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从 Cosmosverse 回来后，我为何看好 Osmosis来源：Twitter
作者：Arthur
编译：Techub News-Kiwi
编辑：Techub News-Junge
从伊斯坦布尔的 Cosmosverse 回来后，我一直看好 Cosmos 生态系统，并认真思考如何增加目前持的在其上面创建的头寸。经过深入研究，我们发现 Osmosis 是 目前 Cosmos生态的一个最佳机会。
丨 Osmosis 是什么？
Osmosis 是一个以 DEX 为中心的 Cosmos 应用链，也是 Cosmos 生态系统中通过链间通信（IBC）协议实现的事实上的流动性中心。
丨 蓬勃发展的Cosmos生态
Circle
最近 Circle 通过 Noble 在 Cosmos 上推出原生 USDC。任何顶级的区块链网络都应该有主流稳定币的原生版本，这对于通过 IBC 实现 Cosmos 流动性是非常重要的。已发行的 1500 万美元 Cosmos 原生 USDC 中有 1000 万美元在 Osmosis 链上。
dYdX Chain
dYdX Chain 于上周推出，并将很快启用交易功能，它将成为 Cosmos 生态系统成为最大的衍生品 DEX 项目，其每月交易量超过 230 亿美元。
XDEFI
以 Cosmos 生态系统为中心的钱包 XDEFI，最近每周活跃用户也出现显着增长。
Lido
Lido Finance 在 Cosmos 上部署 wstETH。
Akash
第一个可以提供企业级 NVIDIA H100/A100 GPU 芯片的去中心化云网络。
此外我们还看到其他顶级项目在 Cosmos 生进行部署，包括 Celestia、Berachain等。
丨 Osmosis已经成为 Cosmos 上的流动性中心
随着越来越多的项目、代币和用户加入生态系统，Cosmos 应用链代币的交易量将会增加，为 $OSMO 提供相当了很强的推动力。
Osmosis 应用链目前是基于 Cosmos 的资产最大的链上流动性中心，TVL 为 1.22 亿美元。
Osmosis 中大约 70% 的流动池是在 $OSMO 的 LP 对上完成的，它的意义主要包括：1) 增加了 OSMO 代币的实用性，2)鉴于用户通常必须通过 $OSMO 池来获取所需的资产，因此对 $OSMO 池上的交易量会产生乘数效应。
当流动性与牛市一起回归时，这种乘数效应应该会表现得最为耀眼。虽然 Osmosis 目前日成交量约为 2000 万美元，但与牛市日成交额大于 2 亿美金相比，仍然相形见绌。https://info.osmosis.zone
丨 对 OSMO 代币经济学的改善
社区最近还投票支持了一系列提案，这些提案主要针对对 $OSMO 代币经济学的完善。2023年第二季度，代币年通胀率降低到了 10% 左右（降低了约 50%）。从 2025 年起，通胀率将每年减少三分之一。
就在几周前，Osmosis 开启了对所有 swap 收取 0.1% 的吃单费用。按照目前的水平，这将带来超过 400 万美元的收入，其中大部分由 $OSMO 质押者获取。
这一新的收入来源预计将是当前收入的 10 倍，其中主要包括交易费用以及 Osmosis 协议内的 MEV 收入捕获。
有趣的是，以非 $OSMO资产计价的吃单费用部分将定期兑换成 $OSMO。按照目前的水平，我们估计每年将产生超过 60 万美元的 $OSMO 买盘。
Osmosis 还具有流体性质押功能，允许在某些池中提供流动性的用户也可以进行质押以帮助保护网络，以及 MEV 捕获、集中流动性等。本质上同时使质押奖励和 LP 费用下降。
丨 Osmosis 目前被严重低估
我们认为 Osmosis 已经从不断增长的 Cosmos 生态系统中获取价值。$TIA 的推出使得日交易量增加了 50-100% 。我们预计 $DYDX 等其他代币的推出以及 Noble $USDC / $WBTC 的增长将成为进一步的催化剂。
虽然 Solana 是今年涨幅突出的项目代币，人们没有观察到的是，一些 Cosmos 应用链代币如 $INJ 和 $RUNE 今年的涨幅比 $SOL还好。
$OSMO 与其他代币相比被严重低估。具有差不多 TVL 的 Thorchain 的交易价格对应 15亿美元的 FDV，而 Osmosis流通市值仅为 3 亿美元，FDV 为 6 亿美元，远低于 Paradigm 领投的 B 轮估值（对应定价为1.60 美元，已完全释放）。
比特币侧链开发公司Nomic推出支持IBC的nBTC已上线Osmosis和Kujira据深潮 TechFlow 消息，比特币侧链开发公司 Nomic 推出支持 IBC 的 nBTC，已在 Cosmos 生态 DEX Osmosis 和 Kujira 上线。用户可直接使用比特币地址通过 Nomic 的跨链桥向 Cosmos 生态链转移比特币。
应用链再创新：Mesh Security可以盘活Osmosis生态吗？随着IBC等区块链技术的发展，应用链作为一种具有技术主权的解决方案，吸引了越来越多的关注。应用链允许应用开发者掌控和定制区块链的各个层面，以满足特定需求并实现最佳集成。本期Bing Ventures文章将聚焦于一家引人注目的应用链项目——Osmosis，探讨其为什么值得关注以及其在DeFi领域的独立创新之路。
我们在此前的文章中探讨过，应用链可以赋予开发者技术上的主权，使其能够释放创造力。通过尝试不同的共识模型、自定义节点要求、状态模型等创新功能，开发者可以探索和实验最适合自己应用的技术方案。而作为独立区块链的主权让应用能够将其公链自身价值放在首位，根据最有意义的权衡方案进行决策。这种主权使得应用链能够让社区掌控自己的命运。
然而，我们也曾经论断过，应用链并非所有项目的完美解决方案，而是一种主观的权衡。一些批评者提到应用链方法在同步可组合性和流动性碎片化方面存在问题。不过，就像通用L1上的流动性将会聚集在少数热门应用中一样，在应用链生态中也会发生同样的情况，各类DeFi功能将会集中在少数高流动性的应用链上的核心产品中，从而让流动性碎片化不再成为问题。这一点在Osmosis的发展上正在得到印证。
集中流动性的优势
DeFi项目在用户体验方面面临许多问题，如复杂的操作流程、高昂的手续费、网络拥堵和低流动性等。作为Cosmos生态系统内的应用链DEX和新兴流动性中心，Osmosis正在试图利用应用链的优势解决这些问题。Osmosis允许用户创建具有独特和可变参数的流动性池，实验不同类型的债券曲线、多权重资产池等。此外，Osmosis还引入了创新功能，如超流动性质押，通过使用包含$OSMO的LP代币激励用户参与链的安全性，并回馈更多价值给社区。
我们此前已经在多篇文章中说明一个观点: 在Cosmos中，流动性将决定安全性。Osmosis是一个在IBC刚刚起步阶段上线的项目，当时整个生态系统的流动性非常有限。为了解决这个问题，Osmosis推出了基于Balancer风格的资金池，通过激励措施吸引了大量的流动性进入Cosmos。然而，由于资金被分散在各个资金池中，其中很多流动性并没有得到充分利用。
集中流动性的概念应运而生，它允许流动性提供者选择在一个特定的价格范围内提供流动性。这意味着集中流动性将使得用户在提供流动性时更具策略性。同时，Osmosis也能够通过较少的流动性处理相同的交易量，从而提高效率，效率大概提升了100倍。
Osmosis即将引入的Supercharged Pools激励模式进一步优化资金池的使用和流动性。该模式允许用户自行领取奖励，而不需要等待特定时间段。此外，在进入Supercharged资金池时不需要将LP代币绑定（Bond）。然而，如果用户希望参与Superfluid Staking，则仍然有相关的绑定要求。
应运而生的Mesh Security
Osmosis的另一重大创新、同时也与集中流动性相辅相成的是Mesh Security。Mesh Security是一种创新的跨链安全模式，旨在加强Cosmos生态系统的安全性。这个模型的核心思想是通过跨链质押资产的结合来增加安全性，解决了传统跨链模式中的安全漏洞和验证者抵押品被接管的问题。
首先，传统的跨链安全模式中，安全性是单向流动的。验证者集完全验证另一条链，这种模式虽然提高了效率，但导致了生态链缺乏主权。另一种模式是验证者集子集可选择在一条链中验证，这提高了可扩展性，但没有充分利用治理，生态链仍然缺乏主权。相比之下，在Osmosis的Mesh Security模型下，安全性可以双向流动。生态链可以拥有自己的验证者集，具备主权，同时两条链之间可以相互提供安全性。
Mesh Security模型让一条链上的已质押代币可以再次质押给其他伙伴链的验证者，让Cosmos链能够将验证者的质押汇集在一起抵御安全攻击，从而增加单个Cosmos链的安全性。总之，Mesh Security既可以获得ATOM质押者的保护，也可以通过OSMO质押加强Cosmos的安全保障。
我们预计Mesh Security模型将为Osmosis生态带来长久的效益。Mesh Security模型的重要作用之一还包括防止验证者行为不端和由此引起的代币被Slash，从而保护交易的安全性。此外，这种安全模式的引入也有助于抵御与MEV相关的攻击，确保交易过程中的公正性。Mesh Security, 配合能够提高交易效率的集中流动性，将可以为用户和生态系统的参与者提供更可靠和安全的交易环境，推动Cosmos的可持续发展。
Source: Osmosis
Osmosis及DeFi应用链的创新之路
Osmosis在努力实现一流中心化交易所的用户体验，包括将杠杆交易和借贷纳入其核心产品，并与Mars Protocol合作，实现将借贷直接整合到Osmosis交易引擎中的功能。此外，Osmosis还在处理其DEX上的MEV方面探索了多种创新方法，例如阈值加密、费用区分、类似Flashbots的功能以及在每个区块开始时运行的协议内套利者。
作为DeFi应用链的先驱，Osmosis充分利用Cosmos生态系统的强大的开发者工具和异步可组合性基础设施，有望对整个DeFi生态系统带来深远影响。
在Mesh Security模型方面，尽管存在诸多益处，但该模型也带来了一些挑战和风险，包括中心化模式的存在以及跨链合作和治理的复杂性。因此，未来的发展需要仔细考虑如何解决这些问题，以确保去中心化特性的保持和各方利益的平衡。
在处理MEV方面，Osmosis已经展示了其创新能力和优势，尤其是在阈值加密方面。这为抵制MEV攻击提供了潜在解决方案，并使Osmosis在Cosmos生态系统中与以太坊相比具备竞争优势。
Liquid Staking的发展也将在Osmosis上蓬勃展开。Cosmos提供了较高的质押利率和适度的解锁期，这为用户提供了更灵活的流动性管理方式。进一步创新将使Osmosis成为提供活期借贷收益和杠杆挖矿机会的平台，提高资产效率和质押率。
最后，我们也看好稳定币的创新，这可能是Osmosis未来发展的最重要的方向。通过引入更多元化创新的稳定币，Osmosis将巩固其作为Cosmos上DeFi流动性中心的地位，并推动流动性市场的进一步发展。这将为用户提供更多交易和投资机会，满足不同用户的需求。Osmosis (OSMO) 价格在一天内飙升近 200%，成为加密货币市场中涨幅最强劲的标的之一。此次暴涨的背后，交易量激增、山寨币资金流入以及 Cosmos (ATOM) 生态系统的治理结果共同产生了巨大影响。 根据 CoinGecko 数据，Osmosis (OSMO) 在最近 24 小时内从约 0.03383 美元的低点飙升至约 1 美元。同期交易量激增超过 7000%，达到约 1.73892 亿美元。对于流动性通常不大的标的，一旦出现如此集中的交易量，仅凭短期买盘就很容易导致价格过度波动。 市场环境也较为有利。山寨币季节指数升至 51 水平，显示出资金从比特币 (BTC) 部分流向中小型山寨币的趋势。在这种局面下，生态议题活跃的代币波动性会更大，Osmosis (OSMO) 也同样受到了这一影响。 此外，Cosmos (ATOM) 阵营的治理投票也起到了叠加作用。一项于 4 月 17 日提出的将 Osmosis 更直接地整合到 Cosmos Hub 的提案，因微弱差距被否决。虽然市场上也提及了长期结构改善的可能性，但最终结果被认为降低了 Osmosis 的独立性及未来方向的不确定性。Osmosis 团队也表示将继续独立运营，专注于盈利能力和用户安全。 仅从价格走势来看，本次反弹更接近典型的“动量行情”。短期内交易量集中，形成了飙升趋势，而治理结果则进一步为这一趋势提供了理由。不过，这种暴涨一旦交易量回落，可能迅速出现回调，因此后续能否维持资金供需至关重要。 从技术面看，0.065 美元附近可能成为短期支撑位，能否站稳 1 美元则是涨势能否持续的转折点。反之，如果交易量跌破 1 亿美元或价格低于 0.055 美元，则短期获利了结的可能性将加大。此次 Osmosis (OSMO) 的暴涨被解读为一个案例，展示了当山寨币轮动资金流与生态议题叠加时，可能产生多大的波动性。 文章摘要由 TokenPost.ai 提供 🔎 市场解析 Osmosis (OSMO) 在一天内暴涨约 200%，形成了强劲的短期动量。交易量激增超过 7000%，在流动性不足的区域出现了典型的价格飙升模式，而资金向山寨币的循环流动则加速了这一过程。 💡 策略要点 当前上涨主要基于供需和动量，而非基本面，因此交易量能否维持是关键变量。若站稳 1 美元，则存在进一步上涨的可能性；但若交易量减少或跌破 0.055 美元，则可能出现急剧回调，需要采取侧重短期应对的策略。 📘 术语解释 动量行情：特定资产买盘集中，导致价格快速上涨的市场状况 山寨币季节：比特币以外的中小型币种相对表现强劲的时期 治理：代币持有者为决定项目方向而参与的投票系统 💡 常见问题 (FAQ) Q. Osmosis 的价格为何如此暴涨？ 这是因为交易量爆炸性增长导致短期买盘集中，同时资金向山寨币市场流动的趋势与 Cosmos 治理议题叠加，使得上涨理由和资金供需同时形成。 Q. 为什么治理提案被否决反而产生了积极影响？ 因为将 Osmosis 整合到 Cosmos Hub 的提案被否决后，项目的独立性得以保持，未来方向变得更加明确，市场认为这在一定程度上消除了投资者的不确定性。 Q. 现在进场合适吗？ 目前处于短期动量主导的市场阶段，波动性非常大。如果交易量能维持，则有进一步上涨的空间；但若资金供需逆转，则存在急跌的可能性，因此分批操作或做好风险管理至关重要。 TP AI 注意事项 使用 TokenPost.ai 基础语言模型进行了文章摘要。主要文本内容可能存在遗漏或与事实不符的情况。
