从 Cosmosverse 回来后，我为何看好 Osmosis

丨 Osmosis 是什么？

丨 蓬勃发展的Cosmos生态

• Circle

最近 Circle 通过 Noble 在 Cosmos 上推出原生 USDC。任何顶级的区块链网络都应该有主流稳定币的原生版本，这对于通过 IBC 实现 Cosmos 流动性是非常重要的。已发行的 1500 万美元 Cosmos 原生 USDC 中有 1000 万美元在 Osmosis 链上。

• dYdX Chain

dYdX Chain 于上周推出，并将很快启用交易功能，它将成为 Cosmos 生态系统成为最大的衍生品 DEX 项目，其每月交易量超过 230 亿美元。

• XDEFI

以 Cosmos 生态系统为中心的钱包 XDEFI，最近每周活跃用户也出现显着增长。

• Lido

Lido Finance 在 Cosmos 上部署 wstETH。

• Akash

第一个可以提供企业级 NVIDIA H100/A100 GPU 芯片的去中心化云网络。

丨 Osmosis已经成为 Cosmos 上的流动性中心

随着越来越多的项目、代币和用户加入生态系统，Cosmos 应用链代币的交易量将会增加，为 $OSMO 提供相当了很强的推动力。

Osmosis 中大约 70% 的流动池是在 $OSMO 的 LP 对上完成的，它的意义主要包括：1) 增加了 OSMO 代币的实用性，2)鉴于用户通常必须通过 $OSMO 池来获取所需的资产，因此对 $OSMO 池上的交易量会产生乘数效应。

丨 对 OSMO 代币经济学的改善

社区最近还投票支持了一系列提案，这些提案主要针对对 $OSMO 代币经济学的完善。2023年第二季度，代币年通胀率降低到了 10% 左右（降低了约 50%）。从 2025 年起，通胀率将每年减少三分之一。

这一新的收入来源预计将是当前收入的 10 倍，其中主要包括交易费用以及 Osmosis 协议内的 MEV 收入捕获。

丨 Osmosis 目前被严重低估

我们认为 Osmosis 已经从不断增长的 Cosmos 生态系统中获取价值。$TIA 的推出使得日交易量增加了 50-100% 。我们预计 $DYDX 等其他代币的推出以及 Noble $USDC / $WBTC 的增长将成为进一步的催化剂。

虽然 Solana 是今年涨幅突出的项目代币，人们没有观察到的是，一些 Cosmos 应用链代币如 $INJ 和 $RUNE 今年的涨幅比 $SOL还好。

$OSMO 与其他代币相比被严重低估。具有差不多 TVL 的 Thorchain 的交易价格对应 15亿美元的 FDV，而 Osmosis流通市值仅为 3 亿美元，FDV 为 6 亿美元，远低于 Paradigm 领投的 B 轮估值（对应定价为1.60 美元，已完全释放）。