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9月底之前，市场可能都会是震荡的节奏了。 按表韭投顾主理人国联民生证券制作的温度计显示，截至上周五，A股温度跌破70度，全球温度计也创近期新低了，市场的冷清大家体感上应该也感觉得出来，今天成交额1.64万亿，环比上周五又少了200亿，创年内第二低了（仅次于4月7日）。 不过，这种带着一丝性冷淡风格的区间反而是我比较安之若素的——真要是5-6月那种烈火烹油的行情，天天提示风险，也跟个小丑一样；而要是再来一次7月的大跌，我自己的账户也得大出血，可能就按摩不动了；所以，当下这种行情正好，把耐不住寂寞骂骂咧咧的资金慢慢洗出去，然后给那些具备耐心的投资者留足播种的空间，因为总体判断上，对后市不悲观，大盘指数估值仍然合理，回撤幅度也可控——还是此前说的，从主要经济体的大盘指数来看，A股的安全边际几乎是最好的。 对大类资产的深度跟踪，以及温度计，我在星球里也制作了一个专栏，截至目前，已经完成了全球市场、A股核心资产、红利、黄金、固收+，这五类资产的深度解读，以及温度计框架，我把合集放在文末，适合真正想“知其然，且知其所以然”地做好资产配置的个人投资者，以及需要分析框架的理财经理朋友们，确保都是大白话版本。 有需要的，看文末。 ...... 说回今天的市场。 1、今天全球AI板块一起下跌，下图截至15点，包括了A股的双创50、港股的半导体、美股的纳指100期货，以及日韩的4家AI龙头企业。 今晚看了一眼，美股开盘，费城半导体低开5个多点。 起因是，全球目前最强大模型企业Anthropic的创始人，Dario，发了一篇名为《We Must Pace the Frontier》的文章（中英版全文，以及具体解读，看周末的星球帖子），呼吁放缓前沿AI大模型的研发，强化监管，并继续对东大进行算力限制。 短期看，这压低了市场对AI资本开支与估值的预期，利空芯片及算力产业链，A股这边光模块里的中际和新X盛，都跌了5-6个点。 2、Dario的这篇文章，我们可以把它比作学校里的一种场景——高二到高三的暑假期间，由于Dario自己天赋异禀，且靠家里砸钱，提前完成了高三的课程，然后开始呼吁： 第一，大家高三的时候别卷了，卷过头了对大家身体都不好啊； 第二，以后晚上8点都得熄灯啊，为了防止有人偷偷卷，学校必须管起来，要么直接拉电闸，要么安排老师巡逻； 第三，那个三年二班的东大最危险啊，即使关了灯，他可能还在被窝里拿手电筒照着刷卷啊，必须把他的手电筒给没收了，顺便把他的计算器也给收了，让他打算盘做题（其长期呼吁全球芯片产业禁止对华出口）。 3、作为反华分子，Dario当然可以用小肚鸡肠来形容。 好在，咱们不用亲自骂他，直接有嘴替了——David Sacks，号称AI沙皇，之前被川宝命名为白宫的AI和加密货币政策的最高负责人，他说的话，基本就代表政府方面的态度。 他昨天洋洋洒洒写了一篇回怼Dario的文章，很长，核心思想用大白话总结如下： 第一，前沿AI不就是你和OpenAI说了算？真怕AI失控，你们自己先停啊，没人拦着，发文矫情个啥？ 第二，你们不是在等监管，而是想用“AI要出事”倒逼政府出手； 第三，按你Dario的意思，最好吧，这个限制AI发展的监管规则还由你们来定对不对？然后政府发布，帮你们挡住后来者，你们直接垄断完了闷声发大财？ 第四，你嘴上说拯救人类，实际不就是在“借刀杀人”？挟天子之令，给自己修护城河？ 一言以蔽之，David Sacks的意思就是： 呸。 你一撅屁股劳资就知道你想拉什么屎。 4、当然，这事对我们来说，还需要有三点清晰的认知。 第一，AI的核心是什么？是军事霸权，Dario一直说，谁先掌握最强的AI，谁就可能获得全球军事的支配权（所以他言必谈意识形态），因此，AI的竞争不可能停止，David Sacks也说，你Dario这说些毛用都没有，因为东大根本不可能按你说的这个来。 第二，如果一个资深的黑子，认为你是最大的威胁，那么，说明你真的挺强的，这就是咱们东大AI这块目前的真实竞争力。 第三，大模型本身是比较差的商业模式，你看，即使是龙头的大模型，也焦虑的不行，天天防着别人弯道超车。 5、具体来看国内的市场。 有两个热点可以关注，一则关于回购，一则关于掏兜。 先说宁王的回购。 上周五盘后，宁王公告，启动了第一笔的回购。 下图，帮大家贴一下，宁王是7月24日宣布200-400亿的回购并注销的，但迟迟没有动静，此后，截至上周五，股价在宣布回购后累计下跌了13%，创年内新低，且由高点回撤了接近30%，这才第一次回购2亿元。 今天，宁王涨超2%，算是对冲了一点光模块龙头的大跌。 6、另外一个热点，则是智谱继续掏兜。 本周末，智谱公告，进行上市以来的第二次配售，且同步发行可转债，累计金额近50亿美刀。 下图，直接看几个标志性时点： 今年1月初，IPO，募资50亿（以下都是港币）； 6月初，纳入恒科； 7月初，首次配售，募资300多亿，摊薄股份4%以上； 短短2个月后，再次融资，其中股票配售150多亿，转债200多亿。 这业务真的太烧钱了。 今天，智谱再跌9cm，高位累计回撤-76%。 我看了一眼，一季度末，持股智谱并买到前十大的基金公司只有3家、产品3只；截至二季度末，基金公司变成了21家，产品变成了46只——截至目前，二季度加仓的，全被埋了。 7、对了，类似的情况，再提示一个风险。 本周四，国产GPU的另外一个龙头，沐X股份，会迎来上市后的首次较大规模解禁。 此前首次大规模解禁的摩尔，解禁以来累计跌-33%，可以参考下，不过，市场可能已经注意到了这个风险，摩尔解禁开始，沐X同步跌了-28%左右了。 8、最后，本周的核心，还是超级央行周，分别是： 周四凌晨2点，美联储宣布利率决议，目前加息预期接近90%； 周四19点，轮到英国央行，大概率利率不变； 周五上午，日本央行，大概率加息25bps，概率接近100%。 扶稳坐好，今晚报道称沙特的东西向输油管道大部分区域将停运数周，油价继续飙，等待大类资产波动率放大的区间吧。 ...... 就聊这么多。

从现金到卡，从卡到手机，从柜台转账到自动扣款，支付的形态改过很多次。但有一件事一直没变过：最后按下付款的，始终是人。 Agent 是第一次例外。 它可以自己买 API、自己租算力、自己向另一个 Agent 结一笔账。而围绕"人"设计了几十年的那一整套东西——身份、授权、额度、风控、争议——第一次要面对一个不是人的付款主体。 于是三个很朴素的问题，突然都没有了标准答案：它凭什么代表你付钱？额度谁定？付错了找谁？ 9 月 19 日，我们把这几个问题带到杭州。 Monad Metropolis 杭州站 📅 时间：9 月 19 日 13:30 📍 地点：杭州（报名后查看详细地址） 🎫 报名：https://luma.com/metropolis-hangzhou-sep-2026 这次杭州站围绕 AI 应用场景 × Agentic Payment × 下一代科技金融 展开。我们不想讲太远的概念，更想把几个具体问题聊透： Agent Payment 现在到底发展到哪一步了？ 哪些场景已经真的能落地，哪些还停在 Demo？ 对创业者和 Builder 来说，现在还有哪些位置值得卡？ 现场会有正在一线 Build 的团队、投资人,和从 AI、支付、Crypto、金融科技不同方向过来的人。 嘉宾 苏帅｜杭州市开源人工智能基金会 秘书长 Jeff｜Chief Architect @ Agentonomy Larry｜Investment Director @ Enlight Capital Will｜Co-founder @ Money in Motion Yiwen｜Product Lead @ Newrails Herbie｜Partner @ Hack VC Monad Foundation 也会到现场，介绍正在进行的 Metropolis 全球黑客松，以及 Monad 生态目前开放给 Builder 的资源。 议程 13:30｜签到 & Networking 14:00｜开场致辞 14:30｜Metropolis 黑客松介绍 15:20｜分享：从「会思考」到「会交易」——Agent Payment 的可信闭环 15:30｜Panel：关于智能体经济你不知道的事 16:15｜茶歇 & Networking 16:30｜Builder Demo / 黑客松项目展示 17:30｜自由交流 不只是来听，也可以把项目带过来 这次特意留出了 Builder Demo 的时间。 如果你正在参加 Metropolis，或者最近刚好在做 AI Agent、Payment、Trading、Fintech、Crypto Consumer 相关的产品，都可以把项目带到现场。哪怕只是个很早期的 Demo 也没关系——现场展示，听 Builder 和 Mentor 的反馈，也可以直接和投资人、生态团队、潜在合作方聊。 线上聊一个星期，有时候不如现场 Demo 五分钟。 Metropolis 全球黑客松进行中 Metropolis 是 Monad 的年度旗舰黑客松，为期 6 周、线上优先、面向全球 Builder 开放（2026 年 9 月 1 日 – 10 月 13 日），总奖金与资源超过 $250,000。 四大赛道： 💻 链上金融与交易 围绕高速结算环境下的新型资产原语、市场与交易基础设施展开探索。 包括预测市场、Exotic Options、RWA、参数化保险，以及更多利用高性能链上环境实现的新型金融产品。 💵 消费产品与支付 探索真正面向消费者的链上产品体验，让 Crypto 能力逐渐融入产品本身，而不是成为用户使用产品的门槛。 包括社交支付、可编程礼物、工资流支付、微型保险等方向。 这里关注的不只是金融机制，更是用户真正愿意使用的产品体验。 🌐 社交、注意力与文化 探索开放社交图谱、Feed 算法、注意力市场、TCG、生成艺术，以及更多围绕社交关系、社区与数字文化产生的新型应用。 当价值、注意力和社交关系都可以在链上重新组合，新的产品形态也将随之出现。 🔄 信任、身份与 AI 基础设施 面向 AI-native Internet，探索下一代信任与身份基础设施。 方向包括 Proof of Personhood、Content Passports、Data Lockers、Cross-app AI Memory 等。 Builder 也可以围绕 Monad 的 P256 / WebAuthn、ERC-8004、Encrypted Mempools 等能力进行探索，构建能够被其他应用与开发者进一步使用的基础设施。 全场总冠军 $30,000，另设多个 Bounties 与 Credits。 线上黑客松与线下活动独立进行，可以只参加其中一个，也可以两边都参加。 monad.xyz/metropolis Metropolis 不只是一次黑客松。 在接下来的 6 周里，来自全球的 Builder 将围绕 Finance、Payments、Social、AI、Identity 等不同方向，共同探索一个更重要的问题： What becomes possible on Monad? 新的市场、新的消费产品、新的社交体验，以及面向 AI-native Internet 的基础设施，都可能从一个新的 Idea 开始。 Metropolis is live. Build What’s Next on Monad.

这个正在威尼斯排队准备走红毯，同时斩获了两项AI影像大奖的小伙。 可能很多人都听过他的名字。 DiDi_OK。 前几天，DiDi_OK发了他用Seedance 2.5做的最新作品《Candy》，中文名叫《糖果》，我在看到之后，惊为天人。 直接转发，推荐所有人逐帧学习。 虽然在AI影视圈，DiDi_OK这个名字几乎已经家喻户晓了。 但是可能还是有很多朋友不知道这个名字，但没关系，你大概率也看过他之前的作品。 比如《箭头》、《网站》、《垃圾站》等等等等，而数据最好的，则是在今年2月，那个刷屏的《牌子》。 这个片子，光在B站上，就有2000万的播放，全网更是接近亿级。 我到现在还记得，我第一次看到牌子的那个晚上，在循环了6、7遍之后，我脑子里产生的那个念头： “明明都是人类，为什么在DiDi_OK面前，我就宛如一个只会流口水的废物，这个人的脑子和审美，到底是怎么长的。” 不夸张的说，这是真实的感慨，DiDi_OK自那之后，也成为了我心中，没有争议的AI影像第一人。 而这次的《糖果》，更是DiDi_OK在这个主持人平行宇宙系列中，把技术和创意，拉到最高潮的巅峰之作。 如果没看过的，可以先看一遍，相信我，你一定会，惊为天人。 不像现在很多烂大街的油腻无比的AI作品，《糖果》依然有很强的Di味。 有一些高维规则的展开，有一些SCP的感觉，又有一些黑镜的意味。 甚至还有刘慈欣的影子。 当然，还有极强的叙事节奏、镜头语言还有他的审美。 所以这次《糖果》发布后，我觉得，是一个机会了。 我想找他聊聊，跟他做一个小小的专访，聊聊他的一切。 因为他人在国外，这几天又在威尼斯电影节领奖，所以我们还是有一些时差的，在碰了两天之后，我们终于约上了。 访谈那天，北京上午10点半。 他人在黑山，那边凌晨4点半，他起了个大早，因为6点多还要出发去山里。。。 我们痛快的聊了快2个小时，问了很多我想知道的问题，聊完之后，我觉得，我一定要把这些东西写出来，也给大家分享一下。 那接下来，我们，开始吧。 一. 他迎来了AI的时代 DiDi_OK，是一个非常有趣的人。 现在长期在伦敦，在WPP Production工作。 WPP是全球最大的广告与营销传播集团之一，大家耳熟能详的奥美，其实就是WPP的子公司... 而WPP Production是WPP旗下最核心的制作团队。 所以在AI出现以前，DiDi_OK就一直在做动画、3D和游戏相关的工作了。 他的本硕都是动画。 后来进入WPP，也先从动画做起。 他去英国的故事也特别有意思。 他那时候，还在国内跟朋友开工作室挣钱，反正就是拍些广告啥的。 他做着做着，然后就突然觉得，这事没意思。。。 有一天下午，他们甚至还在外面拍广告。 他突然问朋友：要不出国吧？ 朋友问他：去哪？ 他说：要不然英国吧？ 去英国的原因也究极离谱， 因为他们以前拍完片，半夜会一起看影视飓风，Tim也是DiDi_OK的赛博偶像。 然后呢，Tim以前在英国。。。 那不如就英国吧= = 然后他真的回家学了半年英语，申请伦敦艺术大学。 他妈一开始甚至没帮他报，因为觉得这死孩子绝对考不上。 最后他自己还是偷偷报的，结果，还真考上了。。。 几年以后。 这个当年拍完广告半夜看影视飓风的小伙，受Tim邀请，坐到了影视飓风的AI课程里，给大家分享自己的创作心得。 你看，世界总是一个奇妙的圆，人生有时候也真的特别像一个写得有点俗的剧本。 在AI之前，他其实就已经开始在创作了。 2021年，他在伦敦艺术大学做过一部《Moth》。 而且那个时候，就很有Di味了。 一个被雾笼罩的封闭世界，中央有一座巨塔。 所有人都觉得那里绝不能碰，可主角却像飞蛾扑火一样，一定要上去。 哪怕真相让人失望，哪怕会死。 也想看一眼，世界真正的样子。 他脑子里，关于科技、关于未知世界、关于文明的东西，实在是太多了。 但是在过去，卡住他的，是那个时代的生产力。 传统动画的工作流程实在是太长了，几乎不可能有一个人独立制作一个影片的可能。 流程一多，人就多了一些，每多一个人，你脑子中的想法，变成语言传达出去，就会损耗一点。 而再经历建模、绑定、动画、后期等等等等的流程，那就是损耗损耗再损耗。 到最后，你脑海中的那个idea，那个会让自己兴奋会让自己起皮疙瘩的创意的东西，落在最终屏幕上的时候，可能连一半也不剩下了。 所以，他这些年，因为损耗，也一直在研究一个东西，用他的话说，那个东西叫： 力道。 怎么让自己脑海中的创意和感觉，尽可能最低损耗的传达给观众。 而终于，他等来了他的时代。 AI，来了。 二. 《糖果》：坏人会爆炸 如果让我介绍《糖果》。 我可能会认真解释半天： 这是一个关于一级文明、外星规则、暴力、秩序、人性和科技发展的科幻故事。 但是呢，我让DiDi_OK解释，他自己想了想，只用了十个字左右： “坏人会爆炸，好人就没事。” 极其的朴素，但又精准。 这个故事一开始，人类能源使用能力抵达一级文明的门槛了。 然后土星的一颗卫星，叫“潘”。跑到了地球附近。 接着，全世界开始发生一件特别离谱的事。 只要一个人准备伤害别人。 砰，就炸了。 这个爆炸，不会变成血肉，会变成： 一大堆糖果。 一开始，大家都懵了。 外星人？新型武器？上帝？ 后来慢慢发现，这个规则只专门针对： 暴力。 DiDi_OK给它设定的底层判断标准也非常的中国味。 就是四个字，起心动念。 这个片子上线之后，我看了4遍，我当时问了他一个我看的时候，感觉非常矛盾的一个话题，这好像，明明是一个反暴力的故事。 可大家看的最大的爽点，却是看坏人被另一个更强大的力量给干掉。 那这件事，本身就不暴力吗？ DiDi_OK当时就笑了，说你看到了精髓，而且，这其实就是他故意的。 片子后来把反复违反规则的人送去月球。 看起来仿佛太好了，文明和平了。 可这件事情背后，却一样带着群体暴力。 所以他甚至花了很长时间设计片子里代表大众意见的女性发言人。 他想让她拥有一种特别容易被大众接受、信任的气质。 有点像《三体》里的程心。 因为这件事情本身就带着一种“所有人都觉得这一定是对的。”的危险。 DiDi自己也没有站在绝对非暴力那一边。 他觉得现实里常有一个很残酷的问题： 善良的人，往往就是被欺负的人。 所以从中世纪的西方骑士到中国的侠客。 人类几千年一直在幻想一件事： 正义最好拥有力量。 于是这个时候，《糖果》的内核变得不一样了。 一颗外星卫星拥有判断什么是恶的最终解释权，全人类因为恐惧惩罚而文明，然后大家集体同意，把不符合规则的人送去月球。 这到底算文明？还是秩序？又或是暴政？还是一个比我们现在稍微好一点的世界？ DiDi_OK没有答案。 这个问题，属于每一个观众。 三. AI的真正进步 访谈之前，我把《箭头》《牌子》《网站》《垃圾站》等等DiDi_OK的片子又重新全部拉了一遍。 其实有一个最明显的变化，就是《糖果》这部片子，因为用的Seedance 2.5，所以终于敢变慢了。 比如这个教科书级别的长镜头。 讲道理，以前DiDi_OK的片子还是经常会快切的，比如《箭头》和《牌子》，经常5秒就会换一个场景。 理由特别简单，AI影像行业里的大家，可能都猜到这个现实原因。 因为你不敢慢，因为模型能力，完全达不到。 过去的模型能力，是无法支持长镜头的细节不变的这种镜头叙事的。 于是呢，就只能不停用新的视觉刺激，把模型来不及暴露的问题给掩盖过去。 但是《糖果》里，第一次出现了大量安静的叙事。 比如这个镜头。 实验室里，一个年龄稍大的官员往前走。 旁边年轻研究员一路跟着，态度非常谄媚，期待被注意。 但是官员一直很冷，直到突然搭理了他一句。 那个年轻人的身体立刻微微再弯了一点，眼神亮一下。 这时候，你能看出来： “诶，他听到我说话了。” 但DiDi说，这才是他觉得模型真正突破的地方。 表演。 以前他一直觉得AI表演过不了，那些表演的细节度不够，所以，一直会少这些叙事。 现在Seedance 2.5在他眼里，这个鸿沟已经正式跨过去了。 开头那个女孩吃糖的镜头也是。 他特别在乎女孩脸上那个小痘痘。 我甚至第一次看的时候，都没有注意。 但是对DiDi_OK来说。 这是一个极其重要的信息锚点。 因为这个极小的信息点，会让观众第一眼看到的时候，会觉得，这是一个真实存在的人。 当演员的脸本身可以提供信息的时候，导演才敢把镜头停在那里。 还有这个手指甲超近特写下，皮肤和指甲的质感。 还有这个超近景特写中，角色呈现出来的高精度皮肤微观细节，包括毛孔、细纹、皮脂光泽及受光变化；同时细微表演如眼神、呼吸、肌肉牵动与微表情均具备可信度。 而这一点，DiDi_OK说，这种细节度和精细度，只有Seedance 2.5才能达到。 他觉得，这个模型，至少给他省掉了60%的叙事成本。 这个词我特别喜欢。 大家天天聊AI降低多少制作成本。 他聊的，是叙事成本。 我觉得，真正改变叙事的，从来都不只是所谓的分辨率更高或者价格更便宜。 是我们过去你只能绕着模型的缺陷去讲我们的故事。 但现在，模型开始允许我们，按我们脑海中的想法去讲故事。 这才是，真正的进步。 四. Seedance 2.5改变的一切 对于Seedance 2.5这个模型，我们聊了很多。 DiDi_OK说，假如现在有人告诉他。 以后这辈子都不会再有新的视频模型。 只能永远用Seedance 2.5。 他觉得，也够了。 因为坦率的讲，从我的视角看，Seedance 2.0发布的时候，全网的反响远比这一次2.5大。 但那时候，DiDi_OK觉得，2.0还可以，确实震撼，但是好像没有那么大的变革。 直到这次Seedance 2.5。 可能很多人第一眼觉得，啊？不还是AI视频吗？跟2.0区别也不是很大啊。 但是DiDi_OK觉得，这反而是一次真正意义上的跨时代升级。 我问他：到底跨在哪？ 他说了两个词。 高度定制化。 高精度的运动规律。 这两个词听起来特别技术。 尤其“运动规律”，实在是没有所谓的“电影感”“1080P”“一镜到底”听起来性感。 但观众的眼睛特别诚实。 比如一辆车拐弯，车身应该有侧倾，悬挂应该有压缩，刹车和加速应该产生不同的俯仰。 一颗糖从人体里面炸出去，它应该有质量，有初速度，撞到东西以后会反弹，几百颗糖之间还会互相碰撞，跟镜头的距离不同，虚实也不一样。 所谓运动规律，其实就是：这个世界到底符不符合我们从世界认知到的物理规律。 所以《糖果》里面那个最核心的“糖果爆炸”，其实也是AI能力的一次极限测试。 DiDi_OK说，现在Seedance 2.5出来的视觉，已经可以经得起慢放和暂停了。 他甚至故意设计那种让大家来暂停看看的镜头。 就比如警察局的这场戏，画面里面同时有很多人，DiDi_OK给后面一个黑人角色单独设计了一条故事线。 先挣脱、然后推桌子、拿起电视，再准备攻击警察，随后灯光闪烁，所有人的动作短暂停顿，特定的人同时炸成糖果。 DiDi_OK借助模型的能力，同时指挥十几个人的动作，每个人都有自己的故事线。 这就是DiDi所谓的第二个特点，定制化。 因为过去，我们用AI做一个怪兽啥的，其实真的都不算难。 难的东西往往都很日常，比如“让左边第三个人先往后看。然后拿起电视。右边警察继续保持现在动作。灯闪以后第二个人爆炸。” AI真正进入工业生产以后，最需要的能力，恰恰是这种定制化。 DiDi_OK说，从画面上，他感觉，几乎没有什么是他想实现，但是实现不了的了。 比如一堆糖果组成马蒂斯的《舞蹈》。 微缩景观下的移轴动画。 等等等等。 因为模型能力的增强，运动规律和可定制化都变得极强，所以也带来了另一个变化，过去的工作流很多就有点跟不上版本了。 比如过去，为了一个镜头，可能要垫好几张图，来让模型理解。 所以，他说那时候，他有一个很明确的优先级： 参考图，大于提示词，大于模型选择。 甚至为了让模型完成它能力本身完成不了的动画和运镜效果，他会大量使用Blender来建模进行参考。 比如角色和表面之间的运动追踪，就像手机屏幕上的字，以前AI生不准。那就一个字一个字追，全是后期进行人工修复的。 基本就是能工智人。 本质上很简单，都是因为模型能力达不到，而DiDi_OK又不想降低自己的作品效果，就会用很多其他手法来进行弥补。 然后，就来到了《糖果》。 他说，这套逻辑明显开始反过来了。 参考图的重要性明显下降。 Prompt的重要性开始疯狂上升。 因为模型理解能力变强了。 很多过去必须先做好的关键帧才能做的动画，现在可以直接用嘴说了。 所有的传统辅助是一个没用，很多过去要额外做两个星期的后期，也消失了。 DiDi_OK说，这是他第一个，几乎百分百纯度的AI片子。 甚至他用上Seedance 2.5之前，他已经用2.0做了3分钟的《糖果》了，做了将近40%，在他用上2.5之后，毅然决然，全部推翻重来。 这也是这个AI时代非常操蛋的一点。 你的苦心经营的半年的技巧，还有很多所谓保持一致性的工作流，可能就会被一次模型发布直接吞噬。 DiDi_OK说，那些都属于小数点后面的技术，他现在也越来越没有兴趣了，真正决定你上限的，还是你的个人能力，还有模型本身的理解力。 当模型开始吞掉工作流。 创作者剩下来的，才是真正属于创作者的东西。 五. 创作到底是什么？ 我问DiDi_OK：“你觉得AI真的能算创作吗？很多人说，不就是抽卡吗？创作在哪里呢？” 他给我讲了一个特别好的例子。 2023年，他参与过一个F1赛车宣传片，实拍加虚拟制作。 那时候，很多镜头可能要NG500多次。 一天光场地费，就是10万英镑。 赛车漂移过去，轮胎擦地，然后烟冒出来了，导演觉得，那个烟不好看，再来。 所有调度一切归位，然后再来一遍。 就这样，不断的Roll，不断的挑选。 直到导演觉得，这个第397次的烟最好，就用这个第397次的镜头。 所以，DiDi_OK说，创作，从来都不是生成多少次的事，也不是AI不AI的事，因为本质上，传统影视，也是抽来抽去的逻辑。 真正的创作，是那个“不要”。 为什么这个导演，要第397次呢？前面那396次，为什么都不要呢？ 这个“不要”，才是审美，才是判断，才是经验，才是那个真正的。 创作。 只不过，在AI加持之下，抽卡的速度变得越来越快，质量越来越高，是以前的传统影视，远远不可企及的。 但是反常识的是，模型越来越强以后。 DiDi一点都没有更轻松，反而更痛苦了。 过去一颗8秒镜头，磨两三天就差不多了，因为你知道，模型就那样了，上限就在那，可以安慰自己，这不是自己的问题。 但现在，有了Seedance 2.5这种级别的模型，第三次就能给你一个特别牛逼的结果。 那说明，它能做。 这时候，压力就全部给到DiDi_OK的身上了。 为什么我调度不出来？ 为什么没想到那个机位？ 为什么还不够好？ 以前两三天一个镜头，现在他甚至可能磨一个星期。 他说： “模型是明显能做到的，但是我却做不出，那明显就是我自己的问题，我还是太菜了。” AI时代，也是一个残酷的时代。 当表达成本越来越低的时候。 平庸也会越来越没有借口。 聊到最后。 我问了他一个特别大的问题：“你拍了这么多文明、规则、社会、人性的东西，那你自己心里最底层，还相信人类吗？” 他说：“如果聊人类本身，那我一定是一个极度的悲观主义者。” 他说自己有时候，会陷入很严重的存在主义危机。 当AI真的能帮你完成越来越多事情的时候。 你自己到底还剩什么？ 他公司里的新人也经常问： 老师，以后应该学什么？ 他也不知道。 然后，他说出了我觉得整个访谈里，我最动容的一句话： “当AI能帮我做所有事情的时候，我到底，是否真的是一个有意思的人呢？” 没有答案，就像他的作品一样。 写在最后 访谈结束以后，我又把《糖果》看了一遍。 我突然觉得，这部片子更好懂了。 DiDi_OK明明说自己对人类这么悲观，可他的作品里，总是有一种特别奇怪的底色： 希望。 突然感觉，在他的身上，我看了三体里面一个角色，就是维德的影子。 他可能平时不是特别愿意跟人互动，甚至对人这个物种有时候有一些悲观判断，可到了最后，他跟维德一样。 不希望人类输。 我特别喜欢这个矛盾，因为很多伟大的创作者，很多时候就是这样。 他们创作。 很少因为觉得这个世界已经很好了，恰恰是觉得它还不够好。 所以才会创造另外一个世界。 那个让很多人，能跟他一起感受美好的。 美妙世界。

文章转载于八尺AI 昨天Anthropic的创始人达利奥·阿莫迪在个人博客上抛出一篇长文，标题叫《我们必须掌控AI前沿发展的节奏》。 文章写得声情并茂，从他父亲死于一种本可被AI攻克的疾病讲起，一路讲到递归自我改进可能在六到十二个月内，让失控的AI Agent接管互联网。 这看上去是一篇充满人文关怀的AI安全宣言。萨姆·奥尔特曼在下面回了一句"我同意达利奥"，马斯克也凑过来喊"Dario is right"。三个平时连合影都不肯站一起的人，这次竟尿到一个壶里了。 但如果你把文章翻到后半段，就会发现味道不对了。达利奥在"如何给前沿踩刹车"的章节里，专门列了三条针对中国的遏制措施，禁售芯片，打击蒸馏（原文写的是“人工智能技术提炼”），防盗权重。 一条技术限速的倡议，说着说着就变成了一份对华科技冷战的操作手册。 而就在这篇长文发布的两天前，Anthropic刚刚发布了一份长篇威胁报告，点名七家中国AI实验室，阿里、月之暗面、DeepSeek、智谱、小米、商汤、MiniMax。指控它们对Claude发起了"工业规模的蒸馏攻击"，累计交互接近两亿次。 两件事挨得这么近，是巧合吗？恐怕不是。 当一家估值逼近万亿美元，正在冲刺史上最大IPO的公司，开始把一项全行业都在用的常规技术包装成"国家安全威胁"，那就得问问，达里奥的动机到底是什么。 1 蒸馏的身世 要说清楚蒸馏是不是偷，得先搞清楚它到底是什么。 2015年3月，杰弗里·辛顿、奥里奥尔·维尼亚尔斯、杰夫·迪恩一起在arXiv上发表了一篇论文，标题叫《神经网络中的知识蒸馏》。 这篇论文讲了一个很朴素的道理，一个大模型（教师）学到的知识，不只是它的参数，更是它对输入做出的概率分布，也就是"软目标"。把这些软目标拿来训练一个小模型（学生），小模型就能用远低于大模型的算力，逼近大模型的表现。 辛顿在论文里甚至明确说，用来训练学生模型的迁移集，可以完全由未标注数据组成。 换句话说，蒸馏从诞生的第一天起就是一种合法的，公开的，被学界广泛认可的模型压缩与能力迁移方法。它的初衷是让AI能跑在手机，嵌入式设备这些算力有限的场景里。 辛顿本人拿这个方法改进了谷歌的语音识别系统，效果显著。 十一年过去了，蒸馏早已不是什么小众技巧，是大模型行业的基础设施。 2024年10月，OpenAI直接在API里上线了官方蒸馏功能，鼓励开发者用o1-preview和GPT-4o的输出来微调更便宜的模型。 Google把Gemini Ultra蒸馏成Gemini Flash，主打低延迟场景。Meta开源Llama，整个社区都在拿它做蒸馏。DeepSeek用R1蒸馏出32B、14B、8B、1.5B一整套小模型，让推理能力能跑在消费级显卡上。 就连Anthropic自己，也在内部用蒸馏生产轻量版的Claude。这不是什么秘密，行业分析公司Ertas AI在一篇题为《模型蒸馏不是盗窃》的文章里写得很清楚，每一个拥有前沿模型的实验室，都有从它衍生出来的更小模型。 蒸馏在AI领域扮演的，正是这样一个"善假于物"的角色，它让知识从昂贵的大模型流向更普惠的小模型，从少数公司的算力壁垒流向更广泛的应用场景。 那么问题来了，为什么同样一项技术，OpenAI做叫能力迁移，Google做叫模型压缩，Meta做叫开源生态，中国公司做就变成了工业规模的蒸馏攻击，和重大国家安全风险？ 这个双标，比蒸馏本身更值得玩味。 1 达利奥的叙事术 达利奥为何要把蒸馏上升到国家安全的高度，得先看看他是怎么叙事的。 在《我们必须掌控AI前沿发展的节奏》这篇文章里，达利奥用了一个非常经典的话术结构，先建立一个所有人都无法反对的大前提，AI发展太快，需要安全。 这套逻辑就是，我可以限速，但你不能趁我限速的时候超车。 而蒸馏，就是他用来证明"中国在偷跑"的核心证据之一。其次就是芯片，不过老黄暂时还没搭理他，可能也不打算跟他尿一个壶里。 Anthropic的报告写得煞有介事。七家中国实验室使用"欺诈账号池、住宅代理、一次性邮箱、虚拟支付"绕过风控，大量提取Claude Opus的思维链（CoT），而不只是最终答案。 阿里一家在五到七月就搞了1.51亿次交互，动用了3500多个欺诈账号，日峰值接近300万次。 这些数字看起来很吓人。但你只要稍微多想一层，就会发现不对劲。 第一，如果这些交互真的是"欺诈"，为什么Anthropic的风控系统没能在第一时间拦截。1.51亿次交互，3500个账号，持续三个月，这不是什么隐秘的黑客攻击，是在你家门口摆了个摊位，你收了三个月的钱，然后说对方是小偷。 Anthropic在这些交互中收了多少API费用，报告里没提。 第二，思维链（CoT）到底是不是"偷"？CoT是模型在推理过程中产生的中间步骤，用户通过正常的API调用就可以获取。如果Anthropic不想让用户看到CoT，它完全可以在API层面屏蔽。它没有这么做。 第三也是最关键的一点，违反服务条款和违反法律是两回事。Anthropic的API服务条款里可能写了禁止批量生成训练数据，但这是一个民事合同问题，不是刑事犯罪，更不是国家安全威胁。 如果中国公司真的违反了条款，Anthropic可以封号、可以起诉、可以索赔。但它选择了最有戏剧张力的一条路，发布威胁报告，把商业纠纷包装成国家安全事件。 这种叙事术并不新鲜。历史上，每一次技术霸主面对后来者的追赶，都会祭出"国家安全"这面大旗。 十九世纪的英国面对美国的工业崛起，曾试图禁止纺织机械和技术工人出境。二十世纪的美国面对日本的半导体追赶，曾用"国家安全"为由强迫日本签署《广场协议》并限制半导体出口。 桑弘羊在《盐铁论》里说过："欲粟者务时，欲治者因势。"霸权国家的国家安全叙事，从来都是因时而动，因世而变的。当它领先时，它讲自由贸易，当它被追赶时，它讲国家安全。 达利奥的高明之处在于，他把这套旧叙事装进了AI这个新瓶子里。他构建了一个完整的逻辑链条，从蒸馏让中国公司用极小的成本缩小差距，到差距缩小威胁美国的AI领先地位，到AI领先地位关乎国家安全，最后到蒸馏是国家安全威胁。 细细想，这个链条的每一环都似是而非。蒸馏缩小的是工程实现上的差距，不是基础研究上的差距。中国大模型的进步主要来自自身的研发投入和算法创新，蒸馏只是其中一个环节，AI领先地位是否直接等同于国家安全，本身就是一个值得讨论的命题。 但达利奥不需要这个链条在逻辑上无懈可击，他只需要它在情绪上足够有说服力，"国家安全"这四个字，本身就是情绪的核武器。 有意思的是，达利奥在文章里大谈"民主国家"应该联合起来，但他自己的公司最大的投资方之一是谷歌，而谷歌在中国市场有大量的业务和利益。 他谈打击专制国家的蒸馏，但对美国国内公司之间互相蒸馏的行为，比如OpenAI曾用Anthropic的输出训练自己的模型这类传闻，却只字不提。 1 两万亿IPO前夜的表演 达利奥在这个时间点发难，可谓司马昭之心。 2021年，达利奥带着一群前OpenAI研究员出走创立Anthropic时，公司估值只有55亿美元。五年时间，这个数字像坐了火箭一样往上蹿，2026年5月H轮650亿美元融资后，公司估值达到9650亿。历史性地反超了OpenAI的8520亿美元。 这还不是终点。2026年6月1日，Anthropic向SEC秘密递交了S-1招股书，正式启动IPO流程。摩根士丹利、高盛、摩根大通联合承销，最快10月挂牌。 投资方给出的目标估值是2万亿美元起步，部分乐观者甚至看到3万亿。如果按2万亿发行，它将超越SpaceX在6月创下的1.77万亿纪录，成为全球商业史上最大的IPO。 要支撑这个估值，Anthropic需要讲一个什么样的故事？ 它需要讲一个，AI是这个时代最重要的技术革命的故事，可OpenAI也在讲同样的故事，而且OpenAI的品牌知名度和用户规模都更大。 Anthropic需要一个只有它能讲的故事，而中国威胁，就是这个故事的最佳素材。 当一家AI公司告诉投资者，它不仅在做最前沿的技术，还在保卫西方世界的技术霸权，它的估值逻辑就变了。它的竞争对手不再只是OpenAI和Google，是整个中国的AI产业。 这个故事对华尔街有致命的吸引力。 因为它把一个高度不确定的技术赌注，包装成了一个地缘政治的必然选择。不管AI技术怎么发展，不管哪家公司的模型更强，民主国家需要一个可信的AI供应商，这个需求是确定的。 而Anthropic正在把自己打造成这个需求的唯一答案。 达利奥可以给他的前沿踩刹车，但他踩不住整个行业的车轮。两万亿的估值故事讲得再动听，最终也要回到一个最朴素的问题，你的模型到底好不好用。 如果中国的开源模型以十分之一的成本提供接近的能力，全球开发者都会用脚投票选择更开放、更便宜的方案，所有的叙事和指控，最终都会被市场的现实消解。 毕竟，资本市场可以为叙事付溢价，但用户只为产品买单。