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Coinbase CEO Brian Armstrong（布莱恩·阿姆斯特朗）：2026年三大加密趋势与AI融合撰文：Techub News 整理
导语
在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛（WEF）期间，知名播客《All-In》在USA House录制了特别节目。作为加密行业的标志性人物，Coinbase联合创始人兼首席执行官Brian Armstrong（布莱恩·阿姆斯特朗）应邀出席，分享了他在全球政策制定者云集的场合下的观察与思考。此次对话正值美国加密监管环境发生关键转折、行业与传统金融加速融合之际，Armstrong的见解对于理解未来两年加密市场的走向至关重要。
摘要
美国加密监管环境已发生根本性转变，从“非法扼杀”转向寻求建立清晰规则，这得益于政治层面的积极推动。
未来1-2年加密领域的三大核心趋势是：所有资产上链交易、预测市场爆发式增长、稳定币支付（尤其是跨境B2B支付）的普及。
传统银行对加密的态度从抗拒转向“要么拥抱，要么被颠覆”，合作与竞争并存，稳定币法案（GENIUS Act）成为关键博弈点。
加密与AI两大技术浪潮正在交汇，AI代理（Agent）将成为加密支付和钱包的重要使用者，驱动下一波应用创新。
资产代币化（从私募股权到基金）将极大 democratize 投资机会，降低门槛和摩擦，但需在公司治理与流动性之间找到平衡。
监管转向：从“非法扼杀”到“世界加密之都”
访谈伊始，主持人Jason Calacanis（杰森·卡拉卡尼斯）就抛出了一个尖锐的问题：与监管机构打交道多年，过去一年最大的变化是什么？Brian Armstrong（布莱恩·阿姆斯特朗）的回答毫不讳言，他形容拜登政府初期试图“非法扼杀”（unlawfully kill）美国的加密行业，而前总统特朗普则将此视为重要政治议题，并在竞选时承诺将美国打造成“世界加密之都”。Armstrong认为，特朗普上任后确实在推动制定清晰规则方面倾注了努力，这对于美国加密公司和消费者都至关重要。
Armstrong指出，目前美国已有约5200万人使用过加密货币，这是一个庞大的选民群体，他们渴望明确的监管规则和更优质的金融服务。此外，这还是一个全球竞争力问题。他举例说，中国已宣布对其央行数字货币（CBDC）支付利息，而一些最大的稳定币发行商仍在海外运营。清晰的美国监管框架有助于将这部分资本和创新能力吸引回国内。
这一监管态度的转变为行业带来了实质性的进展。Armstrong透露，目前全球前20大银行中已有5家正在使用Coinbase的技术来构建其加密基础设施并集成到产品中。同时，像贝莱德（BlackRock）这样的巨头也已公开表示希望将其所有基金代币化。金融机构正在大规模“上链”。
稳定币法案：银行与加密的“红线”与共赢
话题自然聚焦到当前监管的核心——稳定币。Armstrong强调，去年通过的《GENIUS Act》（稳定币法案）是行业的一座里程碑。该法案规定，在美国受监管的稳定币必须将其100%的资产储备存放在短期美国国债（如30天期国债）中。这与传统银行的“部分准备金”模式形成鲜明对比，后者只保留一部分存款，其余用于放贷，因此面临挤兑风险，监管负担也重得多。
“在100%储备的稳定币世界里，你不需要银行牌照，就能让人们安全地持有资产。”Armstrong解释道。他提及硅谷银行（SVB）挤兑事件，正是因为其资产负债期限错配，导致在利率变动时陷入困境。而100%储备的稳定币模型本质上更安全。
然而，这一法案也触动了传统银行业的奶酪。Armstrong透露，一些银行游说团体正试图推翻刚通过四个月的《GENIUS Act》。对此，他的态度非常坚决：“这对我们来说是一条红线。我们必须接受这已成为法律，并将持续存在。”但他同时认为，银行和加密公司在这个新世界里可以实现双赢。许多银行CEO已经开始积极拥抱加密，视其为“头等大事”和“生存性问题”。
关于具体的稳定币，Armstrong表示Coinbase与Circle（发行USDC）关系紧密，USDC是目前美国最大的受监管稳定币。对于Tether（USDT），他评价其团队“在全球做了很多好事”，特别是在高通胀的新兴市场满足了美元需求，但指出其目前不符合《GENIUS Act》的规定。他预测未来可能会出现“两个Tether”：一个符合美国监管的美国版，和一个“狂野西部”般的国际版。
2026年三大加密趋势展望
当被问及当前最有趣的加密趋势时，Armstrong没有谈论单个项目，而是勾勒了三个宏观方向：
1. 万物交易所（The Everything Exchange）： 交易所将不再仅限于交易加密货币。股票、预测市场等所有资产类别都将逐渐上链交易。Coinbase正在与Kalshi等预测市场平台合作，甚至考虑推出自己的预测市场产品。
2. 预测市场爆发式增长： 这个细分领域正在“疯狂增长”。
3. 稳定币支付普及，尤其是跨境B2B支付： 这是过去一年增长最快的领域。许多中小企业面临跨境支付耗时长达7天、汇率费用高昂的痛点。Coinbase为此推出了“Coinbase Business”产品，提供跨境支付、发票、税务和会计等服务，目前需求旺盛，有大量客户等待接入。
对于稳定币支付何时能普及到消费者日常场景（如朋友间转账），Armstrong认为B2B跨境支付是当前的主要驱动力，因为它解决了实实在在的商业痛点。
资产代币化： democratize 投资与流动性革命
资产代币化是另一个Armstrong看好的巨大机遇。他设想，未来私募公司可以通过链上方式进行资本募集，甚至最终完全在链上完成上市（go public onchain），这将大幅降低成本和摩擦， democratize 财富创造。
他批评了当前私募二级市场的混乱状况：一些中间商向牙医和高净值人士募集资金，用于购买SpaceX等热门公司的股份，并收取高达10%的预付费用（load-in fee），这显示了市场对优质私募资产流动性的巨大需求与当前渠道低效之间的矛盾。
Coinbase已经推出了“Coinbase Tokenize”产品，帮助基金、房地产项目或其他任何资产进行代币化。Armstrong指出，贝莱德、阿波罗等顶级基金都已公开表示希望将所有产品代币化。这将 democratize 投资机会，让全球数十亿“无经纪账户”（unbrokered）的成年人也能接触到高质量的资产，而不仅仅是依靠劳动收入。
当然，代币化也带来挑战，特别是对于需要保留控制权和员工激励的私营公司。Armstrong强调，代币化必须在公司许可下进行，以平衡流动性需求与公司长期发展的 retention机制。
加密与AI的必然融合
作为技术领袖，Armstrong对AI同样有着深刻洞察。他认为，加密和AI是当今世界最重要的两大技术趋势，而它们的交汇点在于AI代理（AI Agent）。
“AI代理需要完成工作并进行支付，而整个传统金融系统都建立在‘了解你的客户’（KYC）基础上，即知道背后是一个真人。”Armstrong指出，“AI代理将使用稳定币和加密钱包。”这意味着加密基础设施将成为AI经济的关键支付层。
对于AI带来的就业冲击，Armstrong持“技术乐观主义”态度。他以农业自动化为例，上世纪初美国80%人口从事农业，如今降至3%左右，但社会创造了全新的工作类型。他认为AI导致的职业 displacement 并非坏事，它将使人类从繁琐劳动中解放，走向一个更丰裕（abundance）的世界，尽管过渡期必然存在。
在Coinbase内部，AI已深度融入运营。公司部署了内部AI模型，连接了所有数据源（Slack、Google Docs、Salesforce、Confluence等）。Armstrong现在不仅用它来起草备忘录，更将其作为“反向提示”（reverse prompting）的工具，即让AI主动提示他可能忽略的公司内部动态或战略分歧，充当CEO的“教练”或“导师”。
达沃斯之变：从ESG到务实商业
最后，Armstrong分享了此次达沃斯之行的感受。与往年相比，他认为论坛的氛围发生了显著变化：从前几年聚焦ESG（环境、社会和治理）、DEI（多元、公平和包容）和“全球治理”议题，转向了更务实的商业讨论和交易撮合。他将这种转变部分归因于论坛新领导层的更迭，以及美国在特朗普政策下展现出的强劲经济增长（高GDP、低通胀）所带来的示范效应。
“增长不是来自政府支出，”Armstrong总结道，“而是来自放松管制、低成本能源、清晰的规则以及让私营部门去建设的水平竞争环境。资本主义是最大的双赢。”在他看来，达沃斯论坛风向的转变，正是全球商业精英对务实发展路径的集体认可。
众安银行加密货币交易体验分享大家好！最近我尝试了通过众安银行（ZA Bank）购买加密货币，觉得它不仅安全合规，而且操作非常简便，因此想和大家分享一下我的体验，希望能帮助到有需要的朋友
以下是我总结为什么选择众安银行购买加密货币的优点
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众安银行是香港首家获得牌照的数字银行，也是Web友好银行，这次上线加密货币服务，也是取得较大的突破，据说是亚洲第一间可以进行加密货币服务的银行。
银行是强监管行业，通过它交易加密货币，无需担心使用一些海外交易所可能遇到的倒闭风险或身份验证问题。所有交易都严格遵循法律法规，从我个人角度，这也是非常重要的因素。
0佣金优惠
费率和佣金也是比较受关注的因素。根据ZA Bank活动规则：自2024年11月21日至2025年6月30日，开通加密货币交易服务后的前三个月内，交易加密货币不收取任何佣金，真的是一个不容错过的优惠！低成本的交易，完全打消了我对手续费的顾虑。
便捷且全天候交易
除了安全和费用，对于想尝试加密货币投资的小白用户来说，简单方便同样重要。而这一点，ZA做的也不错，无需切换到其他平台，直接通过众安银行的App就能买卖加密货币，整个流程很丝滑，对于普通投资者也非常容易理解和使用。而且平台提供24小时交易服务，随时随地都能交易，无需担心错过机会。
攻略来了！如何通过众安银行购买加密货币？
开通加密货币交易服务之前，你需要：
香港身份证：购买加密货币的前提是你需要持有香港身份证，并通过加密货币知识测试和风险认证。
确保使用香港IP：为保证交易安全，登录时需要关闭VPN并使用香港本地网络。
操作步骤也非常简单：
下载并登录App
首先，下载众安银行App并登录。如果你还没有账户，可以通过手机完成开户流程，最快五分钟就可以完成线上开户。（开户输入邀请码：M32XC6 可以拿到很多福利 ）
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在主页找到“加密货币交易”广告，点击开通。接着会要求你进行风险认证和知识测试，测试通过后会在3分钟内得到批准。这里要注意，风险等级测评需要达到C5才可以通过（努力让问卷答案到C5）
风险等级测评可以参考下图答案填写
进入加密货币交易页面
在App底部点击“投资”点击“加密货币”选项。
系统将自动触发加密货币安全检查，完成以下步骤：
关闭 VPN，并确保使用香港 IP 地址。
点击“刷新”按钮进行安全检查。
选择并购买加密货币
刷新成功后在交易页面，你可以看到BTC/HKD、BTC/USD、ETH/HKD等多个交易对.
选择你想购买的加密货币对，输入金额后系统会自动计算你能购买的加密货币数量，确认后点击“立即买入”。
完成安全验证
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您可以在交易记录中查看购买详情，包括交易金额、时间和加密货币数量。
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小贴士分享:
交易前一定要了解市场风险加密货币市场波动非常大，投资前一定要做好充分的市场分析与风险评估，避免因行情变化过快而导致不必要的损失。
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随时关注市场动态由于加密货币价格波动剧烈，建议时常关注市场行情，抓住合适的买入和卖出时机，避免错过利润。
总结
通过众安银行购买加密货币，我的整体体验非常好。从开户、认证到购买操作都非常顺畅，尤其是免佣金优惠和全天候交易的优势，真的让我省时省心。如果你也想尝试加密货币交易，且希望平台更加安全可靠，众安银行绝对是一个不错的选择！
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香港 Web3 一周大事记：众安银行获批开展虚拟资产交易业务欢迎阅读 Techub News 的「香港 Web3 一周大事记」。在本期周报中，我们将为您梳理 9 月 30 日至 10 月 6 日期间香港 Web3 领域的重大事件和发展动态，以及最新的数据洞察及详细的活动预告，帮助您快速全面了解上周香港 Web3 领域进展。
热点速递
1.香港证监会批准众安银行开展虚拟资产交易业务
据信报报道，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）批准众安银行（ZA Bank）在其第 1 类牌照中新增虚拟资产交易条件，允许其开展加密货币交易业务……
2.圆币科技完成 780 万美元 A1 轮融资，红杉中国等参投
被纳入香港金融管理局的稳定币发行人沙盒计划的圆币科技（RD Technologies）完成 780 万美元 A1 轮融资，参投方包括红杉中国、Hivemind Capital、Aptos Lab、Hash Global、SNZ Capital、Solana Foundation、Anagram 和 Upward Capital 等……
3.香港金管局与卡塔尔央行进行双边会议，会上分享数码资产等经验
香港金融管理局与卡塔尔中央银行于 10 月 3 日在多哈举行双边会议，加强两地金融服务领域的合作……
行业观察
《HashKey Capital 研报：一文了解上半年加密货币各领域发展态势》
作为最活跃的加密风投之一，HashKey Capital 定期在内部分析每个 Web3 领域。在 2024 年上半年，我们「开源」了内部的领域分析和见解，作为我们对行业的贡献……
《中国财政部前副部长：美国加密政策发生根本性转变 中国怎么应对》
2024 年 9 月 28 日，中国财政部前副部长朱光耀在 2024 清华五道口首席经济学家论坛上表示，数字经济有一个特殊资产「加密货币」，过去十多年美国普遍认为，加密货币有巨大的破坏力和市场风险。但 2024 年来美国的加密政策发生了根本性转变，中国要研究国际上的最新变化和政策调整。朱光耀直言中国和美国在加密货币上「现在的差距就是中国不参与」，并呼吁直面问题，在监管上解决这些问题……
《深入了解欧盟《加密资产市场监管法案》对市场格局的影响》
加密资产市场在过去十年中经历了指数级增长，导致普通和机构投资者参与的增加。然而，这一增长也突显出了重大的监管挑战，特别是在欧盟，碎片化的监管方式导致了成员国之间的法律不确定性和不一致性。缺乏统一的框架妨碍了市场发展，造成了市场准入壁垒，并引发了对消费者保护及市场诚信的担忧……
数据洞察
香港比特币 & 以太坊现货 ETF 流入流出情况
据 SoSoValue 数据统计，上周香港比特币的现货 ETF 净赎回量约 103.6 枚，总持仓价值约合 2.65 亿美元，持仓价值降低约 1526 万美元；以太坊现货 ETF 净申购量和净赎回量为 0，总持仓价值约合 3480 万美元，持仓价值降低约 378 万美元。
活动预告
Where Tradfi & DeFi Converge
Where Tradfi & DeFi Converge 将于 10 月 8 日 17:30 - 21:00 在香港交易广场举办。
该活动由 Chainlink 和 SmartCon 主办，SNZ、HashKey Group 和 Finoverse 提供支持。旨在交流探讨传统金融与 Web3 的结合。
众安银行（ZA Bank）将推出零售虚拟资产交易据众安银行（ZA Bank ）4 月 30 日公布，2024 年第一季度客户存款余额相较上一季度增长 50%。2023 年，众安银行将业务策略重心放于高质量增长和营运效率上，令盈利能力持续提升。其中有超过 100 多款投资基金产品成功上架，零售用户的基金资产总值按年增长 8 倍，美股交易于 2024 年正式推出，并计划即将推出零售虚拟资产交易。前不久，众安银行（ZA Bank）即宣布，将率先为稳定币发行人提供专属的银行服务，确保他们的法币储备得到全面保障。这一创新举措不仅标志着 ZA Bank 在 「Banking for Web3」 愿景上的坚定步伐，也反映了香港作为国际金融科技创新中心的领先地位。
自 2023 年以来，众安银行在 Web3 领域取得了显著成就。该行处理的转账交易额突破 10 亿美元，其已经成功为超过 100 家知名 Web3 公司提供服务，成为该领域中的首选银行合作伙伴。全港超过 82% 的虚拟资产交易平台（VATP）选择通过众安银行处理银行事务，证明了该行在 Web3 生态中的不可替代地位。
为稳定币发行人提供专属银行服务
众安银行（ZA Bank）的替任行政总裁冼迪云表示：「我们对稳定币发行人的服务承诺，彰显了我们支持 Web3 生态圈发展的坚定决心。在过去的一年里，ZA Bank 已成功领跑业界，成为 Web3 银行服务的先驱。」 他进一步指出，通过新推出的专属客户账户，ZA Bank 将直接解决稳定币发行人所面临的特殊痛点，从而推动 Web3 经济的稳定增长。
值得一提的是，香港金融管理局（金管局）上个月宣布推出 「稳定币发行人沙盒」，允许参与机构在受控环境下测试稳定币的发行流程。对此，以 「Web3 友善」 著称的 ZA Bank 迅速响应，宣布将向稳定币发行人提供专属银行服务，为他们的法币储备提供安全保障。
在稳定币的应用方面，冼迪云表示，稳定币的用例非常多元化，可以应用于批发和零售市场、代币化、交易结算，以及解决跨境汇款的痛点。随着金管局 「稳定币发行人沙盒」 的推出，众安银行已经与 5 至 8 家潜在稳定币发行人进行了接触。一旦这些机构获得参与沙盒的资格，ZA Bank 将为他们提供现金储备账户，为他们的法币储备提供安全保障。此外，该行还计划探索托管虚拟资产，包括稳定币，以满足市场的需求，并探索必要的基础设施需求。
香港政府对 Web3 的大力支持
早在 2023 年 7 月，冼迪云在接受 Techub News 专访时就曾表示：众安银行紧跟香港政府政策，计划推出一系列针对虚拟资产企业和投资者的新举措。其中，虚拟资产交易服务是众安银行的重要计划之一，旨在为零售投资者提供一个安全、透明和便捷的平台进行数字货币交易。这一举措不仅满足了客户日益增长的数字资产投资需求，也进一步推动了加密货币的普及和接受度。
冼迪云还透露，香港金管局召集了 Web3 企业和银行开会，要求银行指导虚拟资产企业如何开户。对于内地 Web3 企业来说，如果想在香港银行开户，则需要先在香港注册公司。这一举措显示了香港政府在推动金融科技发展方面的决心和行动力。
此外，根据市场信息显示，目前香港监管机构的重点在稳定币方面。众安银行也希望在监管允许的范围内作为支持方参与稳定币生态的发展。这一战略布局不仅符合香港政府推动金融科技发展的政策导向，也体现了众安银行在 Web3 领域的长远眼光和战略思考。
而就在 4 月 15 日，香港证券及期货事务监察委员会（证监会）宣布，为该地区的现货比特币 ETF 和现货以太坊 ETF 交易开了绿灯。这一决策使得香港成为全球首个发行现货以太坊 ETF 的司法管辖区，显示了该地区在加密货币领域的领先地位。与此同时，美国证券交易委员会（SEC）仍在继续考虑是否批准类似产品。
这一系列的进展不仅突显了香港在金融科技领域的领导地位，也进一步彰显了众安银行在推动 Web3 生态发展方面的决心和实力。随着 Web3.0 时代的深入发展，作为数字银行的领军者，众安银行将继续引领潮流，为 Web3 生态的繁荣做出更大贡献。
香港颁发 「2023 好市民奖」 众安银行成唯一获奖银行机构3 月 17 日，香港 「好市民奖 2023 颁奖典礼」 在香港会议展览中心举行，嘉许八十名协助扑灭罪行、维护法纪的好巿民，并向七间机构颁发 「好机构奖」，表扬他们积极支持警队的防骗防罪宣传及协助侦查罪案。
香港特区政府警务处处长萧泽颐出席典礼并致辞表示，「好市民奖励计划」 成立至今 51 年，彰显警民合作的重要性的同时，也见了证警队致力推动社群参与和加强联系不同社区群组的初心，并呼吁市民共同为社会编织一个更强大的安全网。
此次获得 「好市民奖」 的 80 名得奖者和 7 家机构分别协助警方防止和侦破罪案、逮捕罪犯及拯救生命而获奖。本届颁奖典礼首次出现 6 人同时获得 「全年好市民奖」。这 6 位得奖者均为船家，于一次海上意外中，自发驾船出海参与救援，救起三十七名遇险人员。
「好市民奖励计划」 于 1973 年推出，由香港警务处和扑灭罪行委员会合办，并获香港总商会支持。每名得奖者会获颁发奖状和 3000 元奖金，「全年好市民奖」 得主会获颁奖牌及 4000 元奖金，奖励计划至今已有超 4600 名巿民获奖。
香港数字银行众安银行成为本届唯一一间获奖银行。众安银行行政总裁姚文松表示，众安银行一直致力于利用金融科技和自研技术，保障用户资金安全，同时预防洗钱和诈骗等风险。众安银行将继续加强对可疑金融活动的侦测和预防，为客户提供创新服务，推动合规科技等相关领域的发展。
其余得奖的机构还包括华润集团有限公司、中石化香港有限公司、香港青年协会、银联国际香港分公司等。
全球市场带火香港基金：众安银行基金费率刷新银行业新低近来，科技牛掀起了全球市场的狂欢。日前，美股、欧股全线上涨，德国 DAX30、法国 CAC40 指数、英国富时、欧洲斯托克 50 指数均大涨。日经指数更是刷新其 20 世纪 80、90 年代之交的 38915 的历史最高点，目前仍在 40000 上空持续走高。
面向全球市场的香港零售基金也在被越来越多内地投资者关注。来自香港投资基金公会的数据显示，截至 2 月 24 日，投向欧洲中东部市场，以及投向北美和日本市场的香港零售基金今年以来收益分别达到 8.20%、5.90%、4.84%。近一年来，香港在售的 1400 多只基金中，约 60% 的基金呈盈利状态。
然而选中盈利基金并不代表基金投资就能获得正收益。目前，在香港主流基金销售平台购买不同类型、额度的基金产品，投资者从基金申购、持有到赎回的整个过程所需付出的成本费率最高至 8.5%。选择低费率平台就等于获得更高的收益。目前，众安银行是香港银行基金代销渠道中收费最低的平台，认购费为 0-0.5%，赎回豁免，投资者入场几无门槛，刷新银行业基金代销费率新低。
60% 香港在售基金近一年实现正收益
随着全球市场热度不断上升，前往香港开户投资的群体规模正在持续增加，越来越多投资者在香港购买基金，间接参与到股票、债券、期货等多种资产的投资中。
来自香港投资基金公会的数据显示，截至 2 月 24 日，投向欧洲中部和东部市场的香港零售基金今年以来收益已达到 8.20%，投向北美和日本市场的基金年内收益也分别有 5.90%、4.84%，投向 A 股市场的产品收益则依旧为负数。
另据记者统计，近一年来，香港在售的 1400 多只基金中，约 60% 的基金呈盈利状态。截至 1 月 31 日，香港共有 33 只零售基金近一年收益达到 30% 以上。其中，安联网络安全基金近一年收益高达 52.33%。根据此前公布的持仓信息，该产品曾重仓苹果、微软等多只美股科技股。同期，JPM 美国科技、贝莱德全球基金旗下美国增长型基金近一年收益也分别高达 51.86%、43.62%。
在投向美国以外市场的产品中，木星印度精选基金近一年收益高达 50.88%，铭基亚洲基金 - 印度基金近一年收益达 35.06%。首域盈信印度次大陆基金近一年收益达 30.80%。
投向台湾和东欧市场的部分产品也有不俗收益，惠理台湾基金、宏利环球基金旗下台湾股票基金近一年收益分别达 33.11%、32.54%。同期，宏利环球基金旗下新兴东欧基金近一年收益达 41.12%，邓普顿东欧基金近一年收益达 36.72%，施罗德环球基金系列 - 新兴欧洲近一年收益达 36.46%。
另外，“法巴全球科技股票基金 经典 - 资本类别” 近一年收益为 27.64%，富达基金旗下西班牙 / 葡萄牙基金近一年收益为 25.68%、东方汇理系列基金 - 拉丁美洲股票基金近一年收益为 24.92%，中银保诚日本中小企业机遇基金近一年回报亦有 23.35%。
值得一提的是，华夏新视野中国 A 股基金近一年以 - 47.65% 的亏损在一众香港零售基金中成为了垫底的存在。同期，恒生国指每日杠杆 (1.5x) 基金、易方达 (香港) 中国股票股息基金、瀚亚投资旗下中国股票基金、易方达 (香港) 大中华领先基金、恒生恒指每日杠杆 (1.5x) 基金、安本基金旗下中国 A 股可持续股票基金、恒生地产行业动力基金等产品近一年回撤均超过了 40%。
香港基金投资成本费率 0-8.5% 众安刷新银行业新低
和内地公募基金收费模式稍有不同的是，香港零售基金主要费用包括：基金认购费、赎回费、管理费、转换费、转仓费、资讯费及其他行政管理费用等。其中，基金认购费、赎回费、转仓费、资讯费及其他行政管理费用一般由基金代销平台收取，管理费、转换费一般由基金管理公司收取。
以一年持有为例，在香港主流基金销售平台购买不同类型、额度的基金产品，投资者从基金申购、持有到赎回的整个过程所需付出的成本费率在 0-8.5% 不等。而近 1 年来，香港在售基金收益率高于 8.5% 的基金仅占 22.7%。
值得注意的是，目前，香港银行、券商、基金销售平台等各主流基金投资平台收费环节和资费标准都不一样，其中最普遍的收费就是基金的申赎费用。
以三大发钞银行为例，在中银香港、汇丰银行及渣打银行认购基金，都需要收取认购费，除了渣打对基金交易收取 2% 的基金认购费外，中银香港和汇丰都要收取大约 2%-3% 的认购费。认购费会根据基金认购金额、基金产品类别和客户类别而定。而恒生、花旗、星展等香港传统银行目前的基金认购费率也在 1.5%-5% 之间，算上基金管理费、赎回费等其他费用，基金购买的成本费用或超 8.5%。
不过银行中也有费率较低的选择。以香港银行中收费最低的数字银行众安银行为例，该平台目前基金认购费为 0-0.5%。其中，货币型基金 0 认购费，非货币型基金收取 0.5% 认购费，基金赎回无费用，投资者入场几无门槛。
在基金投资平台中，微牛收费则相对较高，申购费和赎回费均为 3%；iFund 虽然豁免赎回费，但会收取 0.5%-1% 的认购费，根据存入金额来定。另外，认购基金也设有最低认购金额，不同基金产品有不同标准。
目前，香港在售的超 1400 只基金产品涵盖了几乎全球所有投资市场和各类基金管理公司品牌。不过不同的基金销售渠道在基金产品的代销选择上有所不同，一般来说银行在基金产品的代销选择上更倾向于与业绩优秀、资金管理规模更大的基金管理公司合作。以费率最低的众安银行为例，其在售的基金产品均来自联博、安联、富达、富兰克林邓普顿、泰康、瑞银等基金品牌，基金产品涵盖包括美国、欧洲、亚太地区等全球投资市场的科技、消費、天然資源、健康、ESG 等最热门的地区和主题，基本都是优质的基金管理品牌和热门投资主题产品。
在众安进行基金投资时，包括基金账户开户、基金申购赎回等一系列操作，投资者均可在手机端完成。另外，在基金投资时，还可根据投资者的个人基金投资需求，通过选择资产类型、投资市场、风险喜好等进行筛选，快速找出适合自己的基金投资标的。
众安银行作为香港首家获批数字牌照的数字银行，目前资产规模和用户量在香港 8 家提供数字服务的银行中遥遥领先，每 10 位香港成年人就有 1 位拥有 ZA Card。作为香港首家超过 100 亿港元存款的虚拟银行，在《2023 International Mobile Banking Benchmark》评选中，ZA BankApp 被评为亚洲最佳流动银行应用程式，全球排名第 6 位。
专访众安银行替任行政总裁冼迪云：虚拟资产将成为新的增长点众安银行替任行政总裁冼迪云（受访者供图）
在香港web3.0时代，Techub News推出创始人Alma专访系列，致力于发出“web3.0领域香港声音”，记录香港在web3.0领域的发展历程。
作者丨Morii & Alma
编辑丨Marco
Techub News原创（ID:TechubNews）
作为香港一家虚拟银行，众安银行对新技术、新产业的接纳度要优于它的香港同行。
5月24日，香港众安银行（ZA Bank）宣布计划向零售投资者推出虚拟资产交易服务。
众安银行由众安在线财产保险股份有限公司（港交所股份代码：6060）旗下负责国际业务的众安国际创立，2019年3月，众安银行获得了香港金融管理局发放的首批虚拟银行牌照，于2020年3月正式向香港市民提供服务。
2022年12月，香港证监会提出允许零售投资者交易大市值代币的计划，众安银行于2023年4月发表“Banking for Web3”愿景，为香港持牌交易所和 Web3 生态內的中小企业提供商业银行服务，并于5月宣布有计划向零售投资者推出虚拟资产交易服务。
众安银行替任行政总裁冼迪云（受访者供图）
7月12日，Techub News独家专访众安银行替任行政总裁冼迪云。
冼迪云毕业于香港中文大学环球商业专业，曾在渣打银行（香港）出任副总监，主力负责贷款业务发展，2018年加入众安银行成为创始成员之一，主要负责参与制订业务发展策略、开发创新贷款产品，以及提升数字借贷体验等。
在香港发表发展虚拟资产宣言后，众安银行紧跟香港政府政策，计划推出了一系列针对虚拟资产企业和投资者的新举措。
接受Techub News专访时，冼迪云指出，众安计划推出虚拟资产交易服务，目标将为零售投资者提供一个安全、透明和便捷的平台进行数字货币交易，这不仅将满足客户日益增长的数字资产投资需求，也将进一步推动加密货币的普及和接受度。其表示，香港的年轻人们对虚拟资产接受度比较高，虚拟资产会成为银行新的增长点。
冼迪云介绍，香港金管局召集Web3企业和银行开会，要求银行指导虚拟资产企业如何开户。内地Web3企业如果想在香港银行开户，则需要先在香港注册公司。
冼迪云还透露，根据市场信息目前香港监管机构的重点在稳定币方面，众安银行也希望在监管允许的范围内，作为支持方，参与稳定币生态。
1.金管局沟通银行给虚拟资产企业开户
Techub News: 不久前，金管局召集香港银行讨论虚拟资产交易的事情，众安有参与吗？监管层主要关心哪些问题？
冼迪云: 那个会议很公开，除了银行，也有很多Web3.0的参与者和虚拟资产的参与者。
会议的目的是让银行给Web3.0运营方提示，告诉他们在开银行账户时，需要准备什么材料才能顺利开户来支持他们的运营。
金管局非常支持这个行业的发展，但也理解银行可能有一些担忧和顾虑。这个会议让银行和其他参与者之间的距离缩小，双方可以更加明确彼此的需求。
Techub News: 在布局Web3企业开户过程中，目前遇到的最大的问题是什么？
冼迪云: 我们目前遇到的最大瓶颈可能是一些客户需要等待较长时间，因为我们的人力资源有限。我们需要做客户调研一系列工作，还有严谨的尽职和合規审查，所以整个过程可能会稍微慢一些。目前有30～50家客户都在排队。
Techub News: 如果有一些项目想在香港落地，他们首先想找你们开户的话，需要怎么做？
冼迪云: 很容易，你可以联系我们的客户经理，我们会根据客户的需求和优先级来安排。
简单的公司可能两三周就可以，但如果有公司架构较复杂，做穿透调研则需要更多时间。
Techub News: 开设这类账户的流程是怎样的？
冼迪云: 目前，开户流程主要是线下进行。我们需要与申请公司的老板见面，获取他们的签名。当然，对于一些公司架构较简单的公司，如香港公司或香港的最终持股人，他们可以通过我们的线上技术填写资料，并下载我们的APP进行人脸识别。这样的线上开户流程可以在两天内完成。
Techub News: 对于开户主体，有什么要求？
冼迪云: 因为现在我们只支持香港身份证的老板，对其他的都没有太多的要求，新公司也非常欢迎。
Techub News: 中国大陆的Web3.0创业者，如果想去香港开户，会跟香港的创业者有什么不一样吗？
冼迪云：首先他们需要在香港注册一个公司，有了公司之后就可以去申请银行的账户，这个过程跟香港其他公司是一样的。
Techub News：由于Web3.0企业基本上没有法币资金流，而且他们可能没开过银行账户，有些甚至公司主体，只有多签钱包，这会对他们开户带来难度吗？
冼迪云：我们银行不接受虚拟资产，只接收法币。对于这样的公司，最简单的方法是去香港有牌照的交易所开一个账户，然后通过交易所把加密货币变成法币，再存入我们银行的法币账户。
2.虚拟资产是新的增长点
Techub News：众安银行关于Web3的业务，具体包括哪些？
冼迪云：首先从对公业务入手，支持有牌照的交易所或有兴趣申请牌照的交易所。
另一方面，我们也在研究如何在符合监管要求的前提下，从银行端提供虚拟资产交易业务。当然，这需要等到零售牌照发放给交易所后，我们才能与这些交易所展开合作。
Techub News：对公业务和持牌交易所合作，那么零售业务呢？众安是否计划自己申请牌照并研发交易系统？
冼迪云: 零售业务短期内不会申请交易所牌照。我们目前已有超过65万零售客户，我们的重点是为这些客户提供优质服务。所以会倾向于和交易所合作，为客户提供一站式金融服务，包括虚拟资产买卖。
Techub News：如果与持牌交易所合作，你们需要申请哪些牌照？
冼迪云:目前，我们已经拥有香港证监会颁发的第一类牌照，即证券交易牌照，因此我们可以提供基金投资服务。在提供虚拟资产交易服务方面，我们会持续准备与并适时与监管部门沟通。
Techub News：目前，你们与合规交易所的合作进展如何？
冼迪云: 在香港，目前有牌照的交易所只有两家，而且都只服务机构投资者和专业投资者，因为他们暂时还没有获得零售资格。
我们与这两家交易所进行了深度合作，尝试为对公业务提供一些产品，比如与他们的API接口对接，以便在虚拟资产交易时提高法币进出和虚拟货币交易的效率。
Techub News：您刚才提到有超过65万零售用户，这些用户中对虚拟资产交易感兴趣的有多少？
冼迪云: 我们没有具体的数字。但在超过65万客户中，大约有三分之二是年轻人，年龄在20到30岁之间，他们对虚拟资产较感兴趣。这也是为什么我们认为虚拟资产交易是一个新的拓展空间，可能成为一个新的增长点。
3.可为访港旅客开户
Techub News：在参与虚拟资产交易业务时，众安银行是否需要组建新的技术团队来支持新业务？
冼迪云: 当然，虚拟资产交易是一个新领域，我们需要吸收市场上的人才来支持我们的发展。作为香港最大的虚拟银行，我们一直在寻找合适的人才。事实上，我们认为虚拟资产交易非常适合我们的业务发展。
Techub News: 您刚才提到擅长从技术上解决问题，能否举几个具体的案例？
冼迪云: 首先，作为虚拟银行，我们的客户主要通过APP进行开户操作。我们自主开发了一个eKYC系统，用于个人身份识别。这个核心技术既能识别用户身份，也能识别他们的证件。
虽然市场上有很多类似的产品可供采购，但我们选择自主研发有两个原因：一是成本更低；二是我们可以更快地进行迭代，以应对诸如欺诈风险等问题。
此外，我们的系统可以同时支持香港居民和访港旅客，他们可以使用我们的技术通过港澳通行证和内地身份证来港开设香港账户，这是我们的一个创新点。
Techub News: 你刚才提到众安银行非常看重用户体验，特别是在数字货币交易方面。那么众安银行在用户体验方面是如何考虑和设计的？
冼迪云: 首先作为一个银行，我们要确保客户信心，让客户感觉在与银行进行交易。因此，系统稳定性非常重要。其次，我们会选择与最有信心的持牌交易所合作，以便他们能提供优质服务给我们的客户。
我们会从两方面入手，一是确保安全，二是简化服务。因为对于新手来说，投资数字货币可能涉及许多复杂事务，如添加账户、处理钱包等。我们希望众安银行能提供更简单的解决方案。
4.会从托管角度参与香港稳定币产业
Techub News：在布局虚拟资产交易业务时，传统银行业之间会存在竞争关系吗？
冼迪云: 我觉得我们与传统银行一定会存在竞争关系，因为大家都是银行业。
虚拟资产领域对银行业来说是一个非常新的概念。我们会从对公业务方面为交易所提供优质服务，提高交易流程的顺畅度。从零售方面，我们会考虑是否为客户提供虚拟资产交易服务。
未来可能会有更多的银行参与这个领域，这对整个市场来说是好事，有助于市场的发展和壮大。
Techub News: 虚拟资产波动很大，你们在波动风险上有哪些风控措施？
冼迪云: 我们需要对客户进行问卷调查，评估客户对风险的认可度。我们会挑选那些在风险评估中能接受较高风险的客户，为他们提供有关产品。
Techub News: 你怎么看待稳定币赛道，银行会如何参与这个赛道？
冼迪云: 目前稳定币仍处于监管透明化过程中。我们会考虑从托管的角度参与，例如托管发行稳定币的公司的法币。我们会关注如何更好地托管法币，促进稳定币生态的健康发展。我认为，在虚拟市场发展中，稳定币是一个重要的里程碑。目前香港交易所的监管牌照并未涉及稳定币，如USDC和USDT等。因此，我们会继续观察香港在稳定币领域可能出现的其他支持措施。
Techub News: 如果众安银行进入稳定币领域的托管服务，与其他银行相比，众安的核心优势是什么？
冼迪云: 对于托管服务，我们的优势在于我们已经为交易所提供了优质服务。如果我们能够为稳定币发行商提供同样优质的服务，会逐渐形成一个从法币到稳定币，再到其他虚拟资产的闭环。这将降低交易成本，提高交易效率。我们希望将虚拟资产领域的关键角色串联起来，为客户提供更好的服务。
Techub News: 众安有计划上线比特币和以太坊的期货ETF吗？
冼迪云: 目前还没有这个计划，可能在准备上线美股时，观察市场反应，然后决定是否提供ETF的买卖。
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加群丨采访丨投稿丨转载众安银行推出限时优惠活动，用户交易加密货币的平台费降至 0.3%Techub News 消息，据香港文汇报报道，众安银行宣布即日起至 9 月 30 日，推出加密货币交易优惠。
该行限时优惠涵盖现有及新开通加密货币交易服务用户，其中于推广期间首次开通加密货币交易服务的新客户，开户后首 90 天享无限 0 元佣金及 0 元平台费交易。
现有用户凡于 7 月 1 日前完成开通加密货币交易服务的用户，在推广期间交易享有 0 元佣金及 0.3% 平台费。ZA Bank 目前标准平台费为交易金额的 1.5%，而在本次推广期间则大幅调降至 0.3%。摩根大通首予众安在线增持评级，目标价 26 港元Techub News 消息，据金十数据报道，摩根大通发表研报，首次给予众安在线（06060.HK）增持评级，指出该公司是中国线上财产保险龙头企业，看好众安藉助以科技驱动的业务模式，可持续提升市场份额，承保利润增长前景具吸引力，并相信即使宏观环境存在挑战，也不大可能影响其偿付能力及盈利表现。摩根大通预期，随着香港政府批准稳定币立法，众安旗下本港数字众安银行（ZA Bank）可从中受惠，给予目标价 26 港元。众安银行任命吴忠豪为新任行政总裁Techub News 消息，众安银行（ZA Bank）宣布吴忠豪（Calvin Ng）自 3 月 27 日起正式接任行政总裁，原行政总裁姚文松（Ronald）卸任。吴忠豪自 2022 年起担任执行董事，推动众安银行为零售用户提供加密货币交易服务。
截至 2024 年底，众安银行零售用户数突破 80 万，2024 年净收入增长 52.6% 至 5.48 亿港元。众安银行等数字银行考虑在香港设立实体分行Techub News 消息，据《南华早报》报道，香港金融管理局（HKMA）于去年 10 月允许数字银行开设实体分行，WeLab Bank、众安银行（ZA Bank）和 Mox Bank 正考虑设立实体分行，Livi Bank 暂无此计划。WeLab Bank 表示，其实体业务可能会专注于提供咨询服务，并补充说，该银行由渣打银行共同拥有，将继续提升其数字服务。众安银行将集成 HashKey Pro，向零售客户提供加密货币交易服务Techub News 消息，众安银行将集成 HashKey Pro，成为首家向零售客户提供加密货币交易服务的银行端入口，用户可直接在众安银行上购买加密货币。用户可以透过 App 开设投资账户，并通过港币、美元 7x24h 直接对加密货币进行买卖和交易，以免除出入金摩擦。众安银行加密货币的交易后端集成 HashKey Pro，为用户提供加密货币的即时清算。众安银行入选《财富》2024 年亚洲金融科技创新者榜单，为香港唯一入选数字银行Techub News 消息，《财富》杂志近日发布 2024 年亚洲金融科技创新者（Fintech Innovators Asia）榜单。数字银行板块中，众安银行（ZA Bank）入选，为香港唯一入选的数字银行。
Techub News 此前报道，《财富》杂志发布 2024 年亚洲金融科技创新者榜单。区块链和加密货币行业，币安、OKX、Coinbase Global、Upbit、Hashkey Group、Gate.io、Crypto.com、Ripple Labs、Coinhako 和 Animoca Brands 入选。香港证监会批准众安银行开展虚拟资产交易业务Techub News 消息，据信报报道，香港证券及期货事务监察委员会（SFC）批准众安银行（ZA Bank）在其第 1 类牌照中新增虚拟资产交易条件，允许其开展加密货币交易业务。
众安银行发言人表示，这一批准对公司及整个行业都是重大突破，该行将积极准备相关沙盒测试。众安银行将推出零售虚拟资产交易Techub News 消息， 据 21 经济报道，众安银行 (ZA Bank) 表示该行 2024 年第一季度客户存款余额相较上一季度增长 50%，计划推出零售虚拟资产交易。香港众安银行将为稳定币发行人提供专门的银行服务Techub News 消息，据 Cointelegraph 报道，香港众安银行将为稳定币发行人提供专门的银行服务。该银行正在开放法定储备的担保，发行人可以用这些储备来支持数字资产。稳定币发行人还将可以获得资金转账、工资管理和各种存款选项等银行服务。众安银行获 SFC 监管批准，正式推出美股交易服务Techub News 消息，众安银行 (ZA Bank) 获得 SFC 监管批准，正式推出美股交易服务，透过 ZAInvest 买卖美股，用户可享较市场平均低近 6 倍的佣金，并能直接交易，毋须繁复转账，交易直接从活期账户扣款或到账。
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