글쓴이: Haotian
1) $BTC: 바닥 잡는 논리는 따로 설명할 필요가 없을 것이다. 주기론에 따르면 BTC는 다음 불장 초기에 가장 빠르게 상승할 자산이며, 약세장 바닥 다지기 기간 동안 보유 경험이 나쁘지 않은 유일한 자산이기도 하다. 또한 지난 사이클에서 선두주자였던 BTC를 많은 사람들이 놓쳤고, 개인 투자자들이 많이 보유하고 있지 않다.
또한, 순수 BTC Maxi라면 MSTR 매수를 고려해볼 만하다. 단기간에 붕괴 가능성이 거의 보이지 않으면서, 고점에서 반토막, 또 반토막 난 BTC 강상관 레버리지 자산으로, 다시 급등하기 시작하면 두 배로 매력적일 것이다.
2) $ETH: ETH를 보유하는 논리는 많은 사람들을 놀라게 할 수 있다. 단순히 ETH가 Crypto Native 생태계의 마지막 희망일 것이라고 생각하기 때문이다. 그래서 내가 보유한 다른 알트코인 대부분을 ETH로 갈아탔고, 일부 SOL도 포함된다.
Crypto 신념을 지키는 것처럼 들릴 수 있지만, 그 이면에는 스테이블코인의 대중화, Tokenization 인프라 업그레이드, RWAFi, DeFi 등 인프라 융합 및 채택, Agentic Economy 같은 내러티브가 촉발할 '낙관론'이 더 크게 자리잡고 있다. 특히 지난 사이클에서 이더리움의 잠재력이 완전히 발휘되지 않았다는 점을 고려하면, 다음 거품이 불어날 때 BTC보다 더 빛나는 자산이 될 수도 있다.
3) $SOL: 일부를 ETH로 갈아탔지만, SOL 포지션도 적지 않다. 그 이유는 지난 MEME 열풍, AI Agent 열풍, DePIN, 소비자용 애플리케이션 기대치를 담당했던 생태계로서 Solana라는 체인이 한 번의 극적인 반등을 통해 팀의 역량을 입증했기 때문이다.
Firedancer 클라이언트覆盖率, Alpenglow 합의 업그레이드, ICM 인터넷 자본 내러티브는 아직 진행 중이다. SOL을 단순한 MEME 체인이라고 말하기보다는, 우연히 MEME 열풍을 담아낼 능력을 갖춘 체인이라고 보는 것이 맞다. 다음 핫 이슈가 와도 SOL은 여전히 역량과 경제적 활력을 갖춘 가장 회복력 있는 생태계가 될 것이다.
4) $HYP: 일찍부터 조용히 바닥 매수하며 포지션을 구축했다. 모두가 긍정적으로 보지만, 내가 HYPE에 대해 진정한 확신을 가지게 된 이유는 두 가지다: 1) HYPE은 지난 불장에서 유일하게 성공한 신규 코인으로, 알트코인에 대한 비관론에 완벽하게 반하는 위치에 섰다. 알트코인 시장이 말하자면 '똥통에서 금을 찾는' 것이라면, HYPE은 분명히 반짝이는 금일 것이다.
2) HIP-3 프로토콜은 Hyperliquid의 내러티브를 '체인 위의 바이낸스', 나아가 '체인 위의 CME' 수준으로 끌어올렸다. Tradexyz는 원유, 금, 은 선물 거래를 통해 대규모 장외 추가 거래를 창출했으며, HIP-4의 outcome 옵션과 예측 시장 결합에서의 잠재력은 아직 완전히 발휘되지 않았다. 따라서 HYPE의 잠재력은 여전히 크다. 지속적인 대규모 잠금 해제와 완전한 사이클 간 구조적 물청소가 없었다면 아마 지금쯤 급등했을 것이다.
5) $TAO: TAO를 선택한 것은 복잡한 이유 때문이 아니다. 단지 AI + Crypto 내러티브의 선두 프로젝트이며, Covenant 분산 모델 훈련에서 역량을 입증했기 때문이다. 이후 생태계에 분열이 생기고 Covenant가 물량을 던지며 이탈했지만, 바로 이번 큰 조정 기회를 통해 나는 TAO 포지션 구축을 완료했다.
오랜 검증을 거친 프로젝트는 일회성 국지적 생태계 내분 때문에 사라지지 않으며, Agentic Economy라는 내러티브가 반드시 다시 불붙을 것이기 때문이다. TAO를 선택한 것은 단지 선제적으로 자리 잡기 위함일 뿐이다.
6) $ZEC: Naval이 처음 언급했을 때 선점하지 못한 점은 다소 아쉽지만, 이번 하락 조정 과정에서 점차 매수했다. 이유는 복잡하지 않다. ZEC를 선택한 것은 프라이버시 트랙이 Crypto 내에서 반증될 수 없기 때문이다. 이는 AI 생산성 혁신에 필요할 뿐만 아니라 규제에 부응하기 위해서도 필수적이다.
달리 말해, 탈중앙화 내러티브가 반증되더라도 프라이버시 트랙 솔루션에 대한 강한 수요는 항상 존재할 것이다. 현재 AI가 득세하는 상황에서는不明显하지만, AI 거품이 수축되어 일정 한계점에 도달하거나, 대형 언어 모델의 연산 자원 경쟁이 Agent 애플리케이션 경제 도약의 후반부에 접어들면, 프라이버시 요구(ZK, FHE, 양자 암호화 등 기술)는 반드시 Crypto가 AI 대세에 진입하기 위한 핵심 필수 요소가 될 것이며, 전혀 어색하지 않다.
