撰文：Weilin，PANews
2024 年对于全球区块链监管来说是特别和关键的一年，加密货币行业监管框架初步完善，加密资产向主流金融体系融合。
美国比特币和以太坊 ETF 获批，推动了加密货币向主流化迈进。同时，特朗普领导的美国新政府即将上任，新的证券交易委员会（SEC）主席 Paul Atkins 将上任，预示着与以往 SEC「基于执法的监管」的模式相比，美国监管者未来可能采取「基于信息披露的监管」，首次设立白宫人工智能与加密货币事务主管，也预示着更加友好，更具灵活性和创新性的加密监管政策。
在欧洲，稳定币监管法案《加密资产市场监管》（MiCA）正式全面生效，加密公司加速稳定币竞争。在亚太，中国香港于 4 月批准了比特币、以太坊现货 ETF，虚拟资产交易所新增 4 名新成员。在稳定币方面，香港推出了稳定币沙盒和稳定币法案。
在亚洲其他地区，如越南，政府发布了《国家区块链发展战略》。在俄罗斯，加密货币挖矿法规生效。此外，在中东和北非以及美洲，阿联酋、卡塔尔和阿根廷在加密货币监管方面也展现了积极的政策创新。
岁末年终，PANews 盘点了全球加密市场的重要监管进展，在各地不同的监管制度之下，加密市场将在明年呈现截然不同的风貌。
美国：BTC 和 ETH 现货 ETF 获批与新政府的监管预期
当地时间 2024 年 1 月 10 日，美国证券交易委员会（SEC）批准了现货比特币交易所交易基金（ETF），随后又在当地时间 5 月 23 日，「180 度」反转地批准了以太坊 ETF。7 月 23 日，美国以太坊现货 ETF 正式交易。两个事件标志着美国加密投资领域的一个重要里程碑。比特币 ETF 和以太坊 ETF 为传统金融与加密货币之间提供了可扩展的桥梁，成为关键的整合点。
据 SoSoValue 数据，截至当地时间 12 月 23 日，美国比特币现货 ETF 总资产净值为 1050.8 亿美元，占比特币市值比例 5.7%。美国以太坊现货 ETF 总资产净值为 120.5 亿美元，占以太坊市值比例 2.94%。两种 ETF 获批的成功开局让更多山寨币 ETF，如 Solana、Doge、XRP ETF 的申请成为可能，进一步推动了加密资产市场的成熟。
这一年中，美国加密监管方面的两项重要法案也值得关注。2024 年 5 月 22 日，美国众议院批准了《21 世纪金融创新和技术法案》（FIT21），该法案旨在明确定义加密货币，对特定加密货币进行分类，以确定其是证券还是商品，并决定由哪个政府机构（SEC 或商品期货交易委员会 CFTC）对其进行监管，目前仍在推进中。
针对另一项法规 SAB 121，6 月 1 日，美国总统拜登进行了否决，该法案旨在推翻公告为托管加密货币的公司制定的会计准则，在新的一年也可能随着新政府的上台产生变化，也为更多大公司采用加密货币提供了方便。
在美国大选后，特朗普领导的新政府预计将开启全新的加密监管模式。支持加密货币的特朗普在挑选新政府人选时，让多位支持加密货币的政客当选重要职位。比如，12 月 5 日，特朗普正式提名 Paul Atkins 为 SEC 主席。12 月 6 日，特朗普宣布任命 David Sacks 为白宫人工智能与加密货币事务专员，这也是首次设立这个职位。12 月 23 日，29 岁的政坛新人 Bo Hines 被任命为特朗普加密委员会执行董事。12 月 13 日，French Hill 当选众议院金融服务委员会主席。这一系列任命预示着美国未来可能在加密监管领域采取更加友好的政策。
欧洲：MiCA 法案的生效与稳定币竞争加剧
欧盟《加密资产市场监管法案》（MiCA）对稳定币发行方的监管规则已于 6 月 30 日生效，并在 12 月 30 日全面实施。MiCA 是欧盟针对加密行业的首个完整监管框架，尤其对稳定币的监管提出了明确要求。虽然一些加密公司表示尚未做好充分准备，但在合规要求日益严格的背景下，欧洲稳定币市场竞争势必会加剧。比如，未获得牌照的 Tether 已经投资荷兰公司 Quantoz 和欧洲稳定币提供商 StablR。
此外，英国金融行为监管局（FCA）也表示希望在 2026 年之前推出加密货币的全面监管制度。FCA 委托的一项研究显示，过去两年中加密资产的持有量增长了 4%，在该国约 6800 万人口中，约有 700 万成年人持有加密资产。
12 月 21 日，德国议会通过了全面实施加密 MiCA 所需的《金融市场数字化法案》。
香港：VATP 持牌者新增 4 家，推进稳定币发展
2022 年 10 月 31 日，香港正式发布虚拟资产政策宣言，时至今日，香港 Web3 公司已接近 1000 家。
今年 4 月底，香港许可了华夏香港、博时国际及嘉实国际旗下的 6 支虚拟货币 ETF 交易。尽管面临着来自海外同类产品的激烈竞争，交易量有待提高，但它们标志着香港在全球加密监管体系中的关键地位。
7 月 18 日，香港金管局公布首批共三家「沙盒」参与机构名单，包括京东币链科技、圆币创新科技，以及联合申请的渣打银行（香港）安拟集团 (Animoca Brands Limited)、香港电讯 (HKT)，这三家机构可以在指定范围内测试预期业务模式，并就日后如何遵守拟议实施的稳定币监管制度与金管局沟通。香港的虚拟货币牌照（VATP）制度进一步推动了加密资产服务提供商的合规发展。12 月 18 日，自 OSL Exchange、HashKeyExchange 和 HKVAX 后，香港 VATP 再迎四名新成员，包括云账户大湾区科技（香港）、DFX Labs、香港数字资产交易集团及 Thousand Whales Technology。
12 月 6 日，香港政府公布稳定币法案这项期待已久的立法倡议为全面监管锚定法定货币的稳定币（FRS）奠定了基础。未来，遵循合法合规的监管框架下，香港很有可能发行一种稳定币，能广泛运用稳定币于投资、贸易、支付等诸多场景。
亚太其他地区：Web3 政策与沙盒监管的进一步推进
11 月 27 日，日本新任数字大臣平将明（Masaaki Taira）在一个论坛上宣布，该国首相石破茂重组了其政党的 Web3 和加密政策制定部门，进一步推动该国在加密与区块链领域的政策创新。政府表示，无意阻止 Web3 相关业务的“推广”。该项目组是前首相岸田文雄的创意，他于今年早些时候辞去了首相和自民党党首的职务。石破茂已表示，他也支持支持 Web3 的政策。日本自由民主党（LDP）正在推动加密货币税收改革。拟议中的改革包括对加密货币交易利润适用 20% 的单独税率，并引入亏损结转制度。目前，日本的加密货币利润被归类为杂项收入，最高税率可达 55%。
在韩国，7 月 19 日，该国引入了虚拟资产用户保护法，旨在增强投资者保护并确保市场未来发展。但新的监管实施后不久，韩国政治局势出现动荡，在戒严和对现任总统的弹劾计划之后，韩国国会决定暂停所有与加密货币相关的监管讨论。
与此同时，印度尼西亚、泰国和越南等国家也在加强对加密市场的监管，尤其是推出了沙盒框架，允许创新项目在监管宽松的环境下进行试验。具体而言，印度尼西亚金融监督局（OJK）在 2024 年 6 月推出了沙盒框架。2024 年 8 月，泰国 SEC 引入了数字资产沙盒，补充了其现有的详细许可框架。允许测试与新兴市场趋势相符的关键举措。越南政府于 10 月 22 日通过其官网公布了《国家区块链发展战略》，旨在到 2030 年使越南成为区域领先的区块链技术研究、应用和创新中心。
印度对加密市场不友好的监管政策也正出现松口。今年 1 月，币安、Kraken 等交易所 APP 因不遵守印度的反洗钱规则，被印度金融情报机构要求封锁，从印度苹果应用商店中下架。但在今年 5 月，币安与 KuCoin 一起成为首个获得印度金融情报部门 (FIU) 批准的离岸加密相关实体，条件是在与 FIU 听证会后支付罚款。
俄罗斯：加密货币挖矿法规生效与数字货币税收调整
俄罗斯于 2024 年 11 月 1 日生效了全面的加密货币挖矿法规，规定了严格的能源上限、强制注册和监管要求，为该行业带来了更明确的法律框架。新法规将加密货币挖矿正式纳入合法活动，并设定了矿工的安全和运营标准，同时要求在特定平台上进行数字金融资产交易。该法规旨在平衡俄罗斯加密行业的增长、能源需求和对非法挖矿的管控。
根据新规定，只有注册的企业和个体企业家可以合法从事加密挖矿活动，而未注册的个人矿工每月电力消耗不得超过 6,000 kWh，超出者需注册为企业家才能继续挖矿。此外，11 月 29 日普京签署了一项新的数字货币税收法案，明确将数字货币视为财产，免征增值税，并为跨境结算提供免税待遇。尽管如此，挖矿服务提供商仍需向税务机关报告用户信息，未按时报告者将面临罚款。
12 月 4 日，普京在 Russia Calling 投资论坛上表示，无法禁止比特币等数字支付工具的发展，强调这些新技术的未来将继续向前推进。
中东及北非：加密货币市场的快速增长
在中东及北非，阿联酋的加密货币生态系统增长迅速，得益于监管创新、机构兴趣以及市场活动的扩展。2022 年成立的迪拜虚拟资产监管局（VARA）为加密行业提供了全球领先的监管框架，并推动其进一步发展。目前已有 23 家平台获得 VARA 牌照，今年新增今年新发牌 13 家，包括币安、Bybit、OKX、Derbit 等。
沙特阿拉伯依旧是中东北非地区加密货币经济增长最快的国家，根据 Chainalysis 的报告，与去年相比，链上总价值增长了 154%。这种快速增长得益于该国在区块链创新、央行数字货币（CBDC）、游戏产业和金融科技等领域的不断发展。
紧随其后的是卡塔尔，成为该地区链上价值第二个增长最快的加密货币市场，卡塔尔政府曾禁止加密资产的交易，但目前监管政策也在不断完善。卡塔尔金融中心（QFC）于今年 9 月推出了一项全新的数字资产监管框架，包括数字资产的定义、市场准入与合规要求、技术标准与安全保障、消费者保护与教育、国际合作与标准化这 5 个方面，为数字资产的发展奠定了法律和监管基础。
南非：非洲各国中态度最为友好，已发放 248 份牌照
在非洲各国中，南非是对加密货币最友好的国家之一。南非储备银行（即南非央行 SARB）一直未明确禁止加密货币的使用。
截至 2024 年 12 月 16 日，南非金融行业行为监管局（FSCA）在收到的 420 份加密资产服务提供商（CASP）牌照申请中，已发放了 248 份牌照。根据当地一份报告，目前仍有 56 份申请正在审查中，而 9 份申请已被拒绝。此外，报告指出，在 FSCA 对部分企业的商业模式提出质疑后，有 106 家机构撤回了申请。
美洲：加密货币的国家政策创新
在美洲，阿根廷正在大力推动加密货币的普及。10 月 22 日，阿根廷证券监管机构 (CNV) 宣布对一份草案进行公开咨询，该草案旨在规范该国虚拟资产服务提供商 (VASP) 的运营，并对这些机构施加新的合规要求。与此同时，阿根廷证券监管机构宣布允许与多种加密 ETF 机会相关的外国投资产品进入市场。总统米莱计划在 2025 年实施自由货币流通政策，允许阿根廷人选择包括比特币在内的任意货币进行交易，为经济多样化提供新契机。
巴西已经建立了友好的法规，拥有巨大的潜力来发展 RWA （现实世界资产），一个多样化和充满活力的社区，并且在试点阶段有一个 CBDC （称为 DREX ）。
在萨尔瓦多，比特币是法定货币，政府鼓励采用，并激励加密货币旅游。12 月 11 日，萨尔瓦多与阿根廷监管机构签署协议，助力两国发展加密行业。
结语：
总的来说，2024 年牛市无疑是全球加密货币和区块链行业在合规方面的关键一年。尽管在不断演变的监管框架下，加密公司和从业者仍面临一定的不确定性和挑战，但整体形势向好，加密货币正在朝着主流金融体系和大众采用的方向迈进。展望 2025 年，如何平衡监管与创新，以及加强行业与监管之间的协调和沟通，将成为未来加密行业发展的关键。
