一、本周市场总览
本周加密市场呈现震荡下行态势，恐惧贪婪指数小幅回升至 31 但仍处恐惧区间，总市值回落至 2.31 万亿美元。BTC、ETH 同步走弱，短期超卖信号凸显，ETF 资金呈现 BTC 流出、ETH 回流的分化格局，衍生品市场杠杆温和回升，整体市场风险偏好维持谨慎，从前期震荡整固转向小幅下行，市场格局趋于弱势。
宏观层面，美联储维持鹰派表态，降息预期进一步延后，全球风险资产普遍承压，加密资产同步回调。监管方面，美国 SEC 持续推进加密资产监管执法，重点规范加密交易平台合规运营，欧盟 MiCA 法案落地后首次开展合规审查，行业规范化进程持续推进。行业端，以太坊坎昆升级相关测试持续推进，Layer2 生态项目融资热度回落，机构在震荡下行中逐步收缩仓位，本轮回调主要受宏观流动性收紧与资金获利了结影响，长期行业发展根基未发生根本变化。
二、核心行情与资金动态
本周加密市场延续震荡回调态势，市场情绪小幅回暖但仍深陷恐惧区间，总市值小幅回落，主流币同步走弱且短期超卖信号凸显，ETF 资金呈现分化态势，衍生品市场杠杆温和回升，市场风险偏好维持谨慎，阶段性震荡下行格局延续。
从市场情绪来看，Crypto Fear & Greed Index 由上周 29 回升至 31，仍处于恐惧区间，恐慌情绪略有缓解但未得到根本改善，投资者信心修复乏力，情绪面维持谨慎基调，市场做多氛围薄弱，尚未形成有效反弹合力。
核心市值层面，当前加密货币总市值报 2.31 万亿美元，24 小时下跌 1.15%，延续前期震荡下行态势，买盘承接力度不足，资金获利了结与避险离场迹象并存，整体市场承压，波动幅度温和但下行趋势明显。
具体到两大主流币种，BTC 与 ETH 均呈现短期超卖、中长期偏弱的分化走势。BTC 当前价格 67,338.71 美元，24 小时微跌 0.73%，短期技术指标普遍显示超卖状态，价格接近布林带下轨，存在技术性反弹可能；中长期指标偏弱，反弹动能不足，整体处于震荡下行通道。ETH 当前价格 2,101.69 美元，短期超卖信号明确，具备反弹潜力，但中长期指标显示趋势疲软，价格围绕中轨震荡，多空力量趋于平衡，整体走势弱于预期。二者同步走弱，进一步带动市场整体回调。
资金流向端，ETF 市场呈现分化态势，比特币当日 ETF 净流量 - 87.20M，上周表现 + 7.80M，机构资金短期大幅撤离，态度趋于谨慎；以太坊当日 ETF 净流量 + 19.70M，上周表现 - 8.50M，资金由净流出转为净流入，机构对 ETH 的配置意愿有所回升，整体资金面呈现分化，未出现大规模集中流入或流出。
衍生品市场则呈现温和回升、杠杆小幅扩张的走势。期货未平仓规模 2.54B，涨跌幅 + 1.82%；永续合约未平仓规模 413.10B，涨跌幅 + 0.52%，杠杆资金小幅回流，市场风险偏好略有升温，但未出现大规模增仓行为，整体杠杆水平维持稳定，风险可控。
整体而言，当前加密市场处于情绪小幅回暖、资金面分化、盘面震荡下行的阶段，主流币短期超卖信号与中长期偏弱趋势并存。短期或因超卖出现技术性反弹修复，但中期下行压力仍存，操作需保持谨慎，合理控制仓位，警惕反弹乏力后的进一步回调。
三、精选交易策略
核心亮点：
该 SOL 策略依托 MACD 指标构建，针对高波动的 SOL 赛道设计，在主流币种策略中展现出优异的风险收益比与盈亏表现，收益弹性充足且交易质量较高，适合作为 SOL 配置的弹性增强策略，能在捕捉高波动行情机会的同时维持较好的风险控制。
适用场景：
适合风险承受能力较高、能接受适度波动的 SOL 交易者，专为 SOL 这类高波动主流币设计，适配趋势切换与震荡行情，可作为 SOL 配置的弹性增强策略，尤其适合希望在高波动市场中博取超额收益、同时具备一定风险承受力的资金，不适用于极度保守的长线资金或 SOL 极端单边下跌行情。
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四、24h 币种涨跌幅 TOP 榜
涨幅 TOP5：
跌幅 TOP5：
五、结语
本周加密市场延续震荡下行格局，情绪小幅回暖但难以扭转市场弱势，主流币短期超卖但中长期反弹动能不足，ETF 资金分化显示机构态度谨慎，衍生品市场杠杆温和回升但未形成做多合力。行业合规建设稳步推进，技术迭代持续进行，长期发展逻辑未变，但短期需应对宏观流动性收紧与市场情绪疲软的双重压力。后续需重点关注 BTC、ETH 关键支撑位防守情况、ETF 资金流向变化及宏观政策动向，中期可耐心等待市场企稳信号，短期需警惕反弹乏力后的进一步下行，合理控制仓位、理性应对市场波动，规避极端风险。
