撰文：吴说区块链
本次访谈深入探讨了 VelaFi（维航智汇）的创始人 Maggie Wu 分享的拉美市场经验及其在稳定币和加密货币领域的应用。Maggie 讲述了 VelaFi 在拉美的创业历程，特别是在金融基础设施较为薄弱的国家如墨西哥、巴西、哥伦比亚等地的支付解决方案。VelaFi 主要通过稳定币和区块链技术为企业提供跨境支付、清算结算等服务。她还详细阐述了公司在合规性、融资以及拉美市场本地化过程中遇到的挑战与突破，特别是如何通过稳定币解决了拉美地区的金融痛点，如外汇管制、通货膨胀等问题。Maggie 还展望了未来的发展计划，包括在美国和香港的拓展。
Maggie 谈及个人背景和进入加密行业的经历
猫弟：您能不能给我们介绍一下您在进入加密行业之前以及之后的一些经历，以及为什么进入加密行业？
Maggie：我大概是在 2005 年大学毕业后移民到了美国。到了美国之后，我一直从事创业和投资相关工作。大约在 2017 年，我开始购买比特币，最初是从二级市场开始对这个行业产生兴趣。后来我去 MIT 修了一个区块链的课程，深入了解了技术。2017 年底，我决定全力投入到加密行业，和我的合伙人一起成立了一个专注于投资这个行业的基金，叫做 Krypital Group。我们从 2017 年到现在，一直积极地进行投资，已经投资了大约 100 多个项目。当然，现在我的精力主要放在 VelaFi 上，基金的管理主要由我的合伙人负责，但我依然保持着对行业的关注，持续学习。
我觉得这个行业非常有趣，因为每天都有新的知识可以学习。2019 年，正好遇到了一些投资机会，我去拉美市场做了一些市场考察，想要找到下一个机会。实际上，在 DeFi Summer 到来之前，我曾经全球考察过很多新的投资机会。后来我去到拉美，发现这个市场非常大，痛点也很明显，但真正的加密项目非常少。我个人过去 20 年差不多一直从事投资和创业，比较喜欢创业，因此我觉得拉美的机会非常大。所以在 2019 年底和 2020 年初，我决定在拉美创业，成立了 Galactic Group，Galactic Holding 是我们公司的母公司，而 VelaFi 是我们旗下的一个品牌。这就是我们的简要介绍。
猫弟：那您能否向我们介绍一下维航智汇，你们公司的具体的业务模式，以及当时你们创立的这个初衷和看到的核心机会是什么？然后在这个拉美市场你们最初观察到的痛点有哪些？
Maggie：我是大概在 2019 年、2020 年到了拉美市场。其实我第一站是去墨西哥，然后又去了其他一些国家。我们当时主要看到的痛点是，拉美的整个金融体系相对较为落后，但整个市场的经济发展其实非常迅猛。同时，各个国家的痛点也不尽相同：有的国家可能有外汇管制，有的国家面临通货膨胀，本国货币的波动比较大，有的国家则较难获取美金。基于这一系列痛点，我们发现稳定币和数字货币其实能够非常自然地解决这些问题。因此，我们创立了 VelaFi — — 维航智汇。我们主要做的产品是基于稳定币和区块链作为底层核心技术的金融基础设施，主要为企业解决支付和清算结算这些问题，涵盖跨境支付以及本地支付。所以，这是我们在拉美市场提供的核心产品。
VelaFi 的团队规模与分布
猫弟：您方便透露就是现在团队规模是怎么样的吗？
Maggie：我们团队规模其实并不大，大概就是 60 个人左右，有一部分是在亚洲做技术的支持，一部分是在美国，剩下的在拉美。大部分团队成员其实是在拉美的。
猫弟：所以就是我们可以把你们理解成一个拉美公司。
Maggie：对，可以这么说，因为其实我们的第一个主体是在墨西哥注册的，我们其实是从墨西哥开始的，然后我们到了阿根廷，再到巴西、哥伦比亚、秘鲁，几乎每一个拉美的国家我们都有主体，都有去拿牌照，也有招员工，做得非常落地，本地化程度也很高。然后当然我们在美国也有员工，在亚洲也有，我们是一家比较分布式的公司。我们也用 AI，所以从人数上看，团队可能不算非常庞大，但每个团队成员的能力都非常强。
猫弟：您刚才提到您第一次应该是从墨西哥开始，之后有这个契机去开展这个业务，那当时你们就觉得拉美地区在区块链方面有困境吗？还是有什么其他的契机让你们扎根于这个拉美地区呢？
Maggie：我觉得倒不是区块链方面有困境，主要是传统金融体系的困境。就像我刚才讲的，拉美大概 60% 到 70% 的人还没有银行账户，大部分人还是在使用现金。拉美今天的金融系统其实无法和美国、和中国相比。而且拉美有三十几个国家和地区，每个国家的监管、合规以及银行系统都不一样。比如有些国家很难获取美金，同时本国货币的波动性也比较大。对于在那里运营的企业，或者是当地的居民来说，如果不能保障手中货币的稳定，他们会遭遇较大的损失。
这时候，美金稳定币对他们来说是一个比较容易获取的等值货币，我们也叫它 TOKEN 或者代币。在某种程度上，稳定币帮助了企业和个人避免货币波动带来的损失。除此之外，另一个场景就是跨境转账。比如我想从哥伦比亚把钱转到秘鲁，走传统银行的话，速度和效率都非常慢。如果走稳定币，速度就非常快。
如果企业客户采用我们的方案，在拉美地区的跨境转账，我们基本上可以做到 30 分钟之内完成。拉美以外的国家，我们基本可以做到 T+0，也就是一天之内肯定完成。而传统银行的跨境转账，基本上需要 3 到 7 天，甚至更长，银行还会问很多问题，甚至你的钱有可能被打回去，存在各种各样的问题。因此，我认为在今天的发展趋势下，不仅是拉美，东南亚和非洲等新兴市场中，稳定币的应用场景都非常大。
跨境支付的时间与成本优势
猫弟：首先时间上你们会比较迅速，然后在效率上你们也会比较高，因为你提到传统汇款，它可能会把你的资金打回去，然后稳定币的这种支付应该就是基本上都可以完成。那你们有没有就是更具体一点的案例，或者跟我们分享一下，就是相比传统金融的跨境汇款，你们的到账时间成本对比，能不能用一个具体的例子，举一个您印象比较深的？
Maggie：例子太多了，我们现在有五六百家企业的客户，几乎是固定的有时候是每天，有时候是每周，有的是每个月都会使用我们的产品来帮助他们的企业做跨境转账。我觉得大家的需求点其实差不多。那我大概举几个例子，一个是比如说工资的发放。很多企业在拉美有员工，传统方式下，可能从银行汇款的话，整个速度大概需要 3 到 5 天，或者 3 到 7 天，具体时间看你汇到哪里；而且到员工手里的时间也不一定准确。有的员工可能没有银行账户，比如外包员工或自由职业者，很多地方也很难提供快捷的收款方式。
但通过稳定币就非常快，就像我刚才讲的，基本上是在一天之内，员工只需要在我们这里开一个账户，相当于我们提供类似银行的服务，虽然我们不是银行，我们有钱包功能。企业会在我们这里为员工创建子账户，员工在这里收到稳定币后，速度非常快。
员工收到账后，可以通过我们合规的银行接口，秒级或分钟级地将这笔钱转到银行账户，或者也有其他通道直接取现为现金。所以其实这个通道非常丰富。除此之外，拉美有很多进出口贸易商，他们可能需要把钱汇到香港，或者香港需要支付一笔钱到拉美。通过我们，传统方式可能需要 5 到 7 天，而我们的处理方式不仅速度快，费用也极具优势。传统跨境汇款的汇差、外汇损失和中间银行的手续费通常会有 2% 到 3% 的磨损，甚至更多。
通过我们，首先，速度非常快，一天之内就能完成付款；其次，手续费不到 1%，相比传统方式，可以节省约 70% 的付款成本。所以其实，大家的案例都差不多。不管是从拉美支付到其他国家，还是从其他国家支付到拉美，或者是从拉美支付到其他地区，使用稳定币在跨境转账方面非常简单，甚至可以绕过传统银行系统的 SWIFT，因为它通过区块链链上操作，几秒钟或者几分钟内就能完成，而且费用极低，快速将资金从一个国家转移到另一个国家。我觉得最核心的优势不仅在跨境支付，还包括本地支付的落地，确保我们在与银行间的清算、结算中具备合规的能力和强大的产品能力。
风控机制与拉美支付系统整合挑战
猫弟：您刚才也提到，整个转账汇款的过程可能会有银行系统的介入。如果在节假日期间，或者区块链本身遇到一些比较极端的行情，您们是如何保障汇款、流动性和结算的稳定性？能不能给我们举一个例子，假设执行一笔较大额的汇款，这个具体的流程是怎样的？其中可能有哪些关键的风险点或风控点？
Maggie：我们其实结算的都是大额的，因为我们主要面对的是企业端，企业的每一笔交易其实都很大，所以在这个过程中，这也是我们的一项能力。如果您有机会，您可以访问我们的网站，直接进去后无需注册账户，就能看到我们展示的页面。您可以尝试输入任意金额，比如说 100 万墨西哥比索，系统会实时给出报价。
这个实时报价系统是我们的一项能力，旨在保障客户在下单时能够及时交割。这里面涉及到流动性管理，以及我们系统的一些算法等。这也是风控的一部分，其实风控是我们系统中的一个重要环节。在节假日时，我们会储备比平时更多的流动性。一般来说，我们会做更充分的准备，确保在特殊时段也能平稳运行。
我们的客户都是大额交易，企业在下单时金额普遍较大。如果有机会，您可以直接在 VelaFi 官网体验，输入金额后会显示自动报价，展示对应的稳定币。这一过程的核心能力之一就是流动性，我们会准备充足的流动性池，确保客户可以及时完成交割。同时，我们也经营了多年，每天平台上的交易量比较大，客户之间也会形成一定的流通性。
当然，在节假日时我们会特别做好流动性的准备，同时会加强风控机制和应急机制。这些都是必须提前准备好的。
稳定币使用的风险与流动性保障
猫弟：我印象中之前美国某个银行出现了一些问题，USDC 当时是有一点脱钩的。比如说如果面对这样的一些极端行情，你们在执行大额汇款时是否会受到一些干扰？或者说是否有一些风控点呢？
Maggie：我们有一些风控机制，比如说我们有一个价格熔断的机制，还会限制大额订单，超出我们承受能力范围的订单不会成交。如果价格超出了一定范围，我们也会进行熔断，避免成交无法完成的订单，从而给我们或客户造成损失。因为我们并不是一个高频交易的传统交易所，而是帮助企业做资金管理、法币出入金支付等服务的平台。
所以即便我们的客户体量已经相对较大，交易频次与传统高频交易所还是有区别的。我们不太容易受到这些极端事件的影响。同时，由于我们在行业中积累了多年的经验，我们的风控体系相对完善，能够预见并考虑到各种可能的黑天鹅事件。
猫弟：你刚才也多次提到你们接入了墨西哥、巴西、阿根廷等拉美国家的支付通道。那么在实际落地的过程中，哪个国家的整合难度最大？并且对本地的清算速度提升最明显的又是哪个？
Maggie：我们在拉美接入的国家还挺多的，实际上困难并不在整合本身，真正的难点在前期准备阶段。整合技术对接阶段，像墨西哥和巴西这些国家的金融体系已经相对完善，且发展速度非常快。比如在墨西哥，我们已经整合了他们本地的支付系统 SPEI，在巴西整合了 PIX 支付系统，阿根廷也整合了本地的支付网络。整体来说，这些国家的整合工作都比较顺利，但在开始这些技术对接之前，合规工作需要进行大量的准备。
目前来看，哥伦比亚的整合难度最大。哥伦比亚的银行系统相对较弱，清算效率也比较低，银行提供给我们的回调或传递的信息也比较不足。此外，哥伦比亚的税务问题比较复杂，需要处理的细节也多。我们在做支付时，这些交易都会被记录下来，而各个国家对税务的要求也不同。在哥伦比亚，这些问题比其他国家更加繁杂。
猫弟：那他们的结算速度提升有多明显呢？
Maggie：像 PIX 和 SPEI 等系统其实是秒级的结算，速度非常快。总体来说，巴西和墨西哥这两个国家的金融系统相对较为完善，因此它们的结算速度提升也比较明显。
稳定币的普及与市场接受度
猫弟：因为很多中文读者可能对这个拉美地区还是不太熟悉，所以想多问您一些关于拉美地区的问题。比如说在拉美地区，当地稳定币的普及情况怎么样？我记得我之前看过一篇报道，大致是说泰达的 USDT 在阿根廷地区的普及力最大，因为该地区的通货膨胀长年居高不下。
除了阿根廷，其他地区稳定币的普及情况如何？当地企业是不是也选择使用稳定币？如果企业使用这些稳定币进行资产管理，主要应用在哪些方面？是结算、发薪，还是供应链支付？能否给我们普及一下拉美地区稳定币的情况？
Maggie：阿根廷的确使用稳定币的情况相对较广，不管是企业还是个人，渗透率都比其他国家高很多，尤其是因为阿根廷的通货膨胀问题。您提到的信息是对的，但稳定币并没有普及到随便走进一家店都能使用的程度，因为从金融基础设施上看，阿根廷还没有完全完善。整体来说，稳定币在阿根廷的占有率较高，但仍然相对分散。
至于整个拉美地区，无论是墨西哥还是巴西，稳定币的认知和使用每个月都在变化，尤其是今年和去年相比，增长非常显著。我认为整体来看，拉美在稳定币的普及上发展迅速，特别是个人和企业对稳定币的接受度和使用程度都有很大提升。
在使用场景方面，个人主要有几个原因。一个是别人支付时可能直接使用稳定币，这样大家就会了解什么是稳定币，并开始持有。另一个原因是避免本国货币波动带来的损失，许多人将本国货币兑换成稳定币。除此之外，拉美也有一些场景，比如使用加密卡（Crypto Card）。个人将稳定币存入卡内，再使用 Visa 或 MasterCard 消费，这也是一种常见的应用场景。
对于企业来说，稳定币的使用场景更多。比如，企业资金调度。企业在不同国家之间调度运营资金时，通过银行完成交易通常效率较低，而使用稳定币可以显著提高速度。另外，企业支付工资、供应商付款，甚至广告费用的支付，稳定币都能提供便捷的解决方案。我们现在有十几种不同类型的客户，每一种客户都有不同的稳定币使用场景。我还注意到一个趋势，越来越多的企业开始将稳定币纳入财务体系，并且开始报税，这也是一个进步。
我们的客户现在已经开始进行全球资产管理。我们的企业级钱包让客户更有信心长期持有稳定币，而不是频繁兑换。这一趋势表明，稳定币的使用正在变得更加长期化，而我们的角色也从最初单纯的法币出入金转变为为企业提供托管和资产管理等多样化服务。
猫弟：在您的印象中，整个拉美地区对稳定币的偏好是怎样的？比如说，USDT 多一些，还是 USDC 多一些？或者也会使用其他稳定币吗？最近在加密世界，像 USDe 这样的带有算法性质的稳定币逐渐兴起，但我不确定在实际使用中，大家是否还是倾向于使用更常见的 USDT 或 USDC？
Maggie：对，百分之八九十的客户使用的是 USDT。使用 USDC 的客户也在逐渐增多，但我们几乎没有听说过使用其他稳定币的情况。某些国家偶尔会使用 PayPal 的稳定币，尤其是拥有 PayPal 账户的用户，但除此之外，USDT 在拉美的市场占有率依然遥不可及。在美国，USDC 的使用率比以前高了很多，但在拉美，USDT 仍然占据绝对市场份额。
稳定币理财产品的未来
猫弟：最近我看很多交易所都在推出关于稳定币的理财产品，你们目前的业务有没有涉及到？比如说建议或帮助企业将稳定币作为公司资产进行理财配置？
Maggie：我们希望未来能够提供这样的理财产品，但目前我们还没有推出这类产品。其实从产品的角度来说，对我们而言并不困难，因为我们在行业中已有多年积累，并且擅长这方面的工作。为什么没有做呢？首先，早期与客户接触时，我发现客户对稳定币仍存在一定顾虑，尤其是在使用稳定币或进行稳定币理财时，企业客户需要时间建立信任。如果此时向客户提供理财产品，他们可能会敏感，担心为什么我们希望他们把资金留在平台里。因此，我们尝试过一些概念验证（POC），但在深入与客户沟通后，我们决定暂时不推出这类产品。
我们认为，首先解决客户痛点才是我们的重点。当客户对我们有足够的信任时，自然会有更多资金沉淀在我们的平台上，届时我们才会考虑推出理财产品。目前，我们的客户在平台上已经沉淀了越来越多的资金，但我们希望未来能够在合规的基础上提供这类理财产品。我们已经针对相关牌照做了大量深入调研，理财产品需要不同的合规牌照，而我们并不想随便推出产品。我们希望在充分准备后，再为客户提供更多元化的产品。
猫弟：明白，您刚才也多次提到你们与银行系统的互动，那在拉美地区，你们和传统银行之间的角色是互补的，还是竞争对手？假如有一个企业或个人完全不通过银行，只使用你们的产品或稳定币，他们能否仅依靠稳定币运营个人生活或企业业务？
Maggie：这是一个有趣的问题。现在比较难，但未来这是我们的目标。我们希望未来所有交易都可以在稳定币环境下完成，避免频繁转换法币和稳定币的摩擦。我们目前首先做的是跨境支付，而接下来正在推进本地支付，我们希望大家在日常生活中，无论是个人到个人、个人到企业，还是企业到个人，都能够通过稳定币完成支付，减少摩擦。
至于我们和银行的关系，实际上我们更像是合作伙伴而非竞争对手。我们承载着不同的使命和责任，银行在国际支付环节中通常是我们的“第一和最后一公里”支持者。我们使用稳定币和区块链技术来完成国际交易，而银行并不完全依赖于这些技术。我们取代的并不是银行本身，而是传统的跨境支付系统 SWIFT，后者并非每家银行都在使用。所以我认为我们与银行并不构成竞争关系，实际上，很多银行愿意与我们合作，尤其是加密货币友好的银行，因为我们将大量资金存放在这些银行，银行非常需要资金储备，他们希望客户把资金留在银行，而我们正是做到了这一点。
所以，银行对我们来说是一种合作关系，而非竞争关系。
拉美地区的监管与本地化挑战
猫弟：在这个牌照申请和本地化的过程中，你们哪个国家是最艰难的？然后有没有踩过坑，或者说你们可以分享一下这个复盘的故事？
Maggie：OK，我觉得应该是墨西哥，因为我们是第一个落地的国家，就是墨西哥。在 2020 年时，我刚刚到拉美，对于拉美市场也没有那么了解，需要一定的学习时间，包括搭建团队。我觉得在申请第一个牌照时，花的时间最多，最困难。而且因为它是最早的，整个合规框架并没有建立起来。
你看，2024 年阿根廷才推出新的牌照，而巴西至今还没有牌照，不过巴西很快就会有，所以我们也在准备申请。早期没有牌照时，银行很难与你合作，因为他们不愿意冒这个风险。所以前两三年我们主要是在打磨这些事情，包括搭建合规框架和风控等，需要做很多前期准备。墨西哥应该是我们在整个牌照申请和本地化过程中最难的环节，但这一切已经过去，经过这些年积累的经验，对我们未来在其他国家的扩张非常有帮助。
猫弟：那除了你们这种内部的准备，你们在申请牌照过程中会不会受到监管部门的一些刁难？或者说他们可能对稳定币不太了解，会不会对你们有质疑或不信任？有没有这种情况出现？
Maggie：刁难倒还好，我自己的体会是，大家对拉美的印象可能存在一些刻板印象，比如问拉美是否危险，或者问去那边做生意是否需要做一些不正当的交易。其实，这些问题是我遇到的最多的。但事实上，我已经在拉美待了五年，认为可以通过这次采访为拉美正名。首先，拉美没有那么危险，取决于你去的地方。我觉得大城市的核心金融区都很安全，像墨西哥城，我一个女生在街上走路吃饭完全没有问题。
不过，如果去偏远地区，比如靠近美墨边境的地方，那的确有些地方不安全，但我没有去过，也不敢去。至于监管，我选择在拉美创业，其中一个原因是我与拉美的监管机构有过接触，我认为他们比我想象中的要专业得多，甚至和美国的监管接近，但又比美国更加友好和开放。他们没有那么严格，欢迎像我们这样的外国投资者，并且知道我们的资金注入能帮助他们发展。所以，从态度上，他们非常友好且包容，这也是我喜欢拉美的原因。
与监管沟通时，真没有遇到过刁难。拉美对文化的包容性比美国更好，我在美国住了 20 多年，仍然会遇到一些随机的歧视或不公平待遇，因为你是华人。然而在拉美，人们对中国人和亚裔非常友好，认为你带来了资金和先进的思想，帮助他们成长。
在拉美创业，尤其是做合规相关的业务，确实需要更多耐心。拉美的监管对这些新兴事物的理解需要时间，所以你需要与他们反复沟通、解释。并不是刁难，只是他们需要确保金融产品的安全性，特别是在反洗钱（AML）方面，要确保客户资金的来源和流动不违反国家金融法案。所以这部分是可以理解的，我们也需要对客户进行严谨管理。
总体来说，虽然过程很有挑战，但我们始终坚持合规，并且努力为客户提供安全的服务。对于那些计划在拉美创业的人，我建议要保持谨慎，辨别真正能帮助你落地的资源。拉美人会巧妙地包装自己，有时你会觉得每个人都很能干，但其实并非如此。所以，要多花时间、保持耐心，避免不必要的风险。
拉美创业经验与文化适应
猫弟：作为创始人，你们又主要在拉美地区开展业务，你会到各个国家都会飞来飞去吗？还是说其实你在墨西哥城就可以通过线上的方式把这些事情处理好？
Maggie：还是要飞来飞去的，但我飞墨西哥是飞最多的。我也去过巴西，去过阿根廷。首先，我自己对拉美文化很感兴趣，我也比较喜欢旅游，喜欢去体验不同的文化。既然在拉美创业，我觉得很重要的是去了解拉美本地，不管是人还是企业，都要深入他们、融入他们，所以我自己花了蛮多时间，也去过萨尔瓦多、巴拿马等拉美国家。我也很欢迎大家来拉美玩，因为我觉得拉美真的是个很不错的旅游地，美食和美景都很丰富。同时，拉美也是一个非常好的创业热土，因为这里的语言并不复杂，西班牙语和葡萄牙语基本可以覆盖，所以很多创业者都会在多个国家拓展。
相对来说，我觉得巴西比我想象的更危险一点，这点需要提醒大家。我本来觉得巴西和墨西哥差不多，但到巴西后，我被很多当地人提醒在路上不要打手机，等了一些安全方面的教育，虽然我本人没遇到什么问题，但还是要提醒大家，去巴西时可以更注意安全。至于阿根廷，是我最喜欢的国家，它的文化既结合了拉美又结合了欧洲，对我们的企业来说，阿根廷的金融系统也提供了很多机会。
猫弟：那么作为从业者，您如何看待美国和香港的稳定币立法？未来在这些市场你们的业务布局和规划是怎样的？
Maggie：我觉得美国和香港的立法对我们行业从业者来说是巨大的利好，是我们等待了多年的一项利好消息。我们一直非常关注合规，做了很多应用层面的工作，也期待这些发达国家能出台相关的法案，支持我们行业的发展。我认为这些稳定币的法案不仅对从业者有利，也对社会和全球都带来积极的影响。它引起了媒体对稳定币的关注，更多企业对稳定币建立了信心，也带来了更多企业选择稳定币作为支付方式、存储方式等。总体来说，这些法案的出台对我们的业务增长有很大帮助。
猫弟：那未来你们是否也会在香港这些地区开展业务？是否已经在申请牌照？如果有的话，是否正在审批中？
Maggie：是的，我们从去年开始就已经在拓展美国和香港的业务。目前阶段，我们还是与一些持牌的合规机构合作，在美国和香港还没有自己的牌照。但我们希望未来能够在这些国家和地区有更多的落地。在美国，我们目前确实在申请 50 个州的牌照，这需要一些时间。而在香港，由于目前没有专门针对我们行业的牌照，我们还没有进入申请阶段，但我们会持续关注并学习。美国和香港对我们来说都是非常有战略意义的市场，因为亚洲和拉美、美国与拉美之间的经济往来非常活跃，市场非常大。我们在拉美已经有了很扎实的基础，接下来希望在与拉美有密切经济往来的国家进一步拓展业务。
稳定币在不同地区普及的挑战与发展
猫弟：您认为稳定币在不同地区的普及，难点分别是什么？以及未来你们重点想突破的市场可能会在哪里？
Maggie：难点的话我觉得有几大类，第一是用户教育。我觉得就像我们刚才有讲，整个稳定币法案，包括 Circle 上市，其实都在某种程度上帮助这个行业去教育市场，教育用户，但是还是不够。我觉得今天的世界上，90% 的企业和个人其实还是没有在使用稳定币，大家还是在学习和观望的阶段，仍需要更多的时间让用户去认可和接受稳定币作为支付方式。
第二个挑战我觉得是合规。今天真正有与稳定币相关的法案的国家还是少数，或者是与加密货币相关的牌照国家也是少数。我认为在未来 5 到 10 年，我们会看到越来越多国家和地区推出相应的稳定币或加密货币的合规框架和牌照。我觉得这将会发生，只有当合规框架更加成熟时，像我们这样的企业才能够更广泛和深入地落地。
最后一个挑战是在基础设施方面，也就是技术和产品层面的不完善。像我们这样的企业还是比较幸运的，因为我们在拉美和美国这样的监管体系下，有更多机会去实践多样化的产品。我举个例子，我们不仅有企业级钱包的托管服务，还能够实现多币种账户，包括法币账户和稳定币账户；同时，我们可以做第三方支付，帮助在本地没有主体的客户去做代收代付；我们还可以进行稳定币的收单、收款和支付等。这些服务听起来好像是理所应当的，但在亚洲，银行不允许你实现这些，或监管框架下根本无法实现。
其实这是未来的趋势，我觉得随着合规框架的完善，越来越多成熟的产品将出现。只有当这些底层金融基础设施越来越完善时，我们才能提供给更多企业和用户使用稳定币的机会。
VelaFi 未来的业务战略与产品规划
猫弟：您刚才也多次提到 Circle 上市的这个事情，然后你们好像也是 Circle 网络早期的设计以及共创伙伴，是否有 Circle 的哪条规则或者接口是你们所推动的？然后今年还在使用的？同时，Circle 上市之后股价涨了很多，很多华尔街的机构都在不停地买入。你们如何看待这一现象？为什么会是 Circle？我记得当时上市了三天或一周，股价翻了很多倍，你们觉得传统资金也开始喜欢稳定币这个领域吗？还有对你们的影响有哪些，可以跟大家分享吗？
Maggie：对，我们是 Circle 在墨西哥的第一个也是唯一的设计合作伙伴。在他们搭建这个支付网络的早期，我们就参与了很多对接和讨论，其中讨论得最多的就是“travel rule”，这也是我们产品中一直沿用和使用的内容。所以我觉得这是一个非常好的尝试、探讨，以及落地执行。
加入支付网络帮助我们极大提高效率，更快地与全球其他支付网络及支付网关对接，这也让我们不仅在拉美国家，在香港等地区也能采用部分 Circle 的支付网络。而其他国家和地区也会通过我们来使用这些通道，感觉这是一个非常好的网络合作。
Circle 上市对我们整个行业来说是一个非常振奋人心的利好消息，吸引了大量客户的关注，许多客户主动找上门，也更愿意或更开放地想要使用稳定币。与此同时，Circle 股价的涨幅也很合理，尽管最终可能会回调。印象深刻的是，在上市前两三周，我去纽约，Circle 的 CEO 和团队邀请我们参加一个闭门会议，那时他们刚搬进新世贸大楼。在会议中，我们讨论了全球稳定币市场的占有率，CEO 提到稳定币在全球 M2 中的占比只有 0.3%，也就是不到 1%，当时稳定币的市值约为 2000 多亿美元。
假设稳定币在全球 M2 中的占比从 0.3% 增长至 10%，你可以想象这个增长会带来多少变化。我认为 Circle 有这样的雄心，他们希望 USDC 市场占有率能增长十倍、百倍，意味着市值会相应增长。当然，这种增长不会一蹴而就，股市总是经历波动，尤其在不同预期的过程中不断发展。我并不是在建议股市投资，仅仅是在表达对稳定币市场未来大幅增长的预期。
VelaFi 的未来重点：合规拓展与产品创新
猫弟：当前你们公司的整个战略重心是什么？然后未来一年你们最先想最先推动的三件事情是什么？然后近期有没有新的这个产品发布，可以给大家分享一下。
Maggie：其实我刚有提到，就是我们的战略重心就是美国跟亚洲，因为我们其实拉美已经做了五年了，也比较进入到比较成熟、比较稳定的一个轨道里面。接下来的重点就是去拓展美国市场跟亚洲市场，当然亚洲市场包括了像香港、新加坡，还有日本，还有东南亚，不仅只是某一个国家或地区，而是整个亚太地区。我们希望通过我们的努力，把品牌带到亚洲的这些用户面前，增加曝光率，让大家知道在拉美有像我们这样的企业，同时作为华人创业在拉美也有优势。
我们是唯一的一支这个赛道在拉美的华人创始团队，有很多亚裔在拉美做生意，从文化上其实我们非常匹配，能够第一时间了解客户需求，更好地服务他们，帮助他们在拉美落地。我们去亚洲是希望能将拉美的产品和服务介绍给亚洲客户，尤其是如果他们有业务涉及拉美，可以来找我们。
接下来的三件事，第一是合规和牌照的扩张。比如在美国，我们正在申请 50 个州的牌照。虽然我们可以用其他牌照或通道，但我们相信拥有自己的牌照能提供更好的客户体验，避免合规挑战带来的时间耗损。我们希望能够一体化提供服务，深入推进各国的合规。
第二是提升结算与清算能力。我们希望与更多本地银行搭建更快的支付通道，提升流通性，优化客户体验和价格。
最后，希望我们的产品矩阵更加多元化。目前，我们有企业托管、支付、本地支付等服务。未来我们将推出稳定币的代收代付产品，主要帮助客户将法币换成稳定币，或者稳定币支付法币。未来我们也希望稳定币成为日常金融行为的核心工具。比如为电商客户提供直接收稳定币的功能，减少法币兑换；为贷款客户提供稳定币贷款，避免本币波动影响收益。
这些新产品是我们正在开发的，已经有客户在试用并反馈良好。我们尽可能用稳定币取代传统金融中可能出现的一些场景和应用。
