撰文：陀螺财经
近两周，全球的目光，都聚焦于中东。
作为中东最重要的两大强国，伊以的冲突，不仅意味着中东表面的和平被陡然打破，混乱持续升级，更是进一步的，在全球掀起了风浪。从目前来看，这一场由核引发的战争，不止让伊朗与以色列深陷其中，迫使代理人战争转变为正面对决，更是让美国也按捺不住快速介入，事态正逐渐扩大化。
在避险情绪下，全球市场陷入动荡，黄金、美元等硬资产快速上升，与之相对的是风险市场的风声鹤唳。不得不承认，伊以的战火，也正在蔓延至加密领域。
要聊本次的伊以冲突，绕不开伊核问题。事实上，伊朗的核计划比想象中要更早，早在 1957 年，正值冷战时期，为防止苏联势力南下渗透，美国与当时亲美的伊朗巴列维王朝签订《民用核能合作协议》，揭开了伊朗核计划的序幕。
1967 年，按照协议，美国向伊朗提供的一座 5 兆瓦的研究用核反应堆在德黑兰大学落地。1968 年，伊朗签署《不扩散核武器条约》（NPT），正式确立其在国际核不扩散体系中和平利用核能的合法地位。20 世纪 70 年代的石油危机进一步催化了伊朗的核产业，依托高收益的石油出口，1974 年，伊朗成立原子能组织（AEOI），开始与全球各国开展核技术合作。来到 1979 年，随着布什尔核电站的两座反应堆完成约 80% 的建设工程，伊朗初步建立了相对全面的核工业体系。
转折点发生在伊朗伊斯兰革命。革命后，伊朗由从世俗化君主专制转向政教合一的神权国家，标志着美国和伊朗蜜月期的结束。霍梅尼政权全面反美，美国也将伊朗列为封锁区，而核计划作为美国与伊朗合作的标志性产物，陷入沉寂。在两伊战争之后，霍梅尼意识到现代化军事系统的重要性，开始投入苏联以及其他国家的怀抱，于 1992 年与俄罗斯签订《和平利用核能协议》，两者随之启动高强度合作。
自 2002 年伊朗核问题首次被国际社会曝光以来，随后的十数年中，伊朗与其他国家针对核问题进行了多次多边谈判。2015 年，伊朗与美、英、法、德、俄、中六国签署《联合全面行动计划》（JCPOA），其铀浓缩活动得以暂时冻结，西方制裁亦随即松绑。但随后特朗普的上台，再度让战局扑朔迷离，美国于 2018 年单方面退出协议并重启严厉制裁。受此影响，伊朗在核产业上采取更为积极主动的策略，并在 2023 年成功部署 IR-6 离心机，其浓缩效率较协议时期提升 5 倍，根据 2025 年的最新数据，国际原子能机构（IAEA）报告显示，伊朗已积累 408 公斤丰度 60% 的浓缩铀，逼近武器级核材料门槛。
今年 4 月，特朗普政府表示将重启伊核谈判，但在 6 月上旬，2025 年 6 月 12 日，联合国核监督机构国际原子能机构（IAEA）理事会正式认定伊朗未遵守其核义务，谈判不欢而散，中东局势急转直下。而在此之中，以色列，成为了最坐不住的国家。
以色列与伊朗的矛盾，由来已久，宗教意识形态的绝对对立决定了两者难以回避的对抗底色，而地缘政治与霸权的争夺更是让这一冲突螺旋式上升。伊朗一方面构建什叶派之弧形成对以色列的包围，另一方面又加码核技术，战略纵深本就不够的以色列在生存焦虑下疯狂打击报复，美国的默许支持更是让以色列有恃无恐。伊以在各方面都呈现出分庭抗礼之势，两者的代理人战争在近年来已然成为中东局势的基本盘，只是这一次，埋藏在暗地的代理人战争迅速转变成了明面对决的模式。
当地时间 6 月 13 日，以色列空军以「狮子的力量」为代号，对伊朗境内数十个核设施与军事目标发动公开空袭。伊朗不甘示弱，对以色列展开一系列的导弹和无人机袭击。此后，以色列和伊朗不断加大对彼此的打击力度与范围，国际社会介入。实际上，回顾伊以冲突的时间线，美国堪称始作俑者，由于美伊之间围绕地缘政治、意识形态、历史积怨、地区热点问题的深刻矛盾，其选择扶持以色列遏制伊朗的发展。而在本次冲突中，美国一边对外宣称和平谈判与不介入向伊朗施加舆论压力，另一边却在 6 月 21 日指挥美军炸毁了伊朗三处核设施，不仅进一步推高了冲突规模扩大的可能性，也显著增加了局势复杂度，进而威胁到全球安全。
地缘政治本就是全球金融市场的核心关注点，受美国入局影响，冲击持续放大。针对美国此举，伊朗方提出应关闭承接全球约三分之一海运原油贸易的霍尔木兹海峡，引发全球恐慌。就在今日，国际原油期货开盘涨超 5%，国际金价一度突破 3400 美元。
风险市场日子就没那么好过。随着避险情绪的加剧，美国三大股指期货低开，加密市场更是受到重挫。近三日，加密市场连续下跌，昨日比特币跌破 10 万关口，最低触及 9.8 万美元，现报 101961 美元，山寨板块直线滑落，ETH 回到 2200 美元上方，SOL 再度来到 130 美元。Coinglass 显示，截至今晨 9 时，过去 12 小时全网爆仓约 5.59 亿美元，多单爆仓 4.52 亿美元，空单爆仓 1.07 亿美元。其中比特币爆仓 2.23 亿美元，以太坊爆仓 1.56 亿美元。
另一方面，伊以的战火除了点燃加密市场的避险情绪外，双方战争也正快速蔓延至本土的加密产业。6 月 18 日下午，神秘黑客组织 Gonjeshke Darande 声称，已对伊朗加密货币交易平台 Nobitex 发动大规模攻击，并成功获取其源代码、内部网络数据及客户资产数据。截至目前，已有近 9000 万美元的加密资产受到波及，其中大部分为稳定币 USDT。值得注意的是，即便控制了交易平台，但从链上数据而言，大部分资金并未被转移，而是直接进行销毁，此举更像是某种示威行动。
黑客明确提到了攻击理由，表示「Nobitex 交易所是伊朗政权资助全球恐怖主义活动的核心，与伊朗政权资助恐怖主义和违反制裁的基础设施合作会使你的资产面临风险。」尽管该黑客组织从未透露出身份，但纵观其在 2022 年至今多次对伊朗的精准打击，业内多数专家认为其是以色列军事情报部门下著名的 8200 部队。
需要承认的是，黑客的打击堪称精准，此举的确对伊朗与外界的资金流动起到了阻碍作用。由于多年来饱受制裁与通货膨胀之苦，伊朗当地加密产业实质上发展相当迅速。根据 Maria Noor 提供的数据，伊朗现有 90 家加密货币交易所运营，其中超过 10 家作为中心化交易所运作，提供网站和应用程序供用户使用，约有 1500 万到 1900 万伊朗人在加密货币市场中活跃，约占伊朗总人口的五分之一。足以看出，加密市场已然成为伊朗与外界进行交易的重要途径之一。
本次被攻击 Nobitex 是伊朗规模最大的交易所，拥有 600 万活跃用户，年交易量高达 6800 万笔，市占率几乎达到了 87%。而路透社曾经对这一项目进行报道，称绝大部分伊朗国内的加密交易通过 Nobitex 或类似交易所与国际市场对接。
除了加密货币外，伊朗政府在区块链技术的产业应用中也颇有投入，曾先后推出官方区块链项目 Kuknos 和 Borna 以促进金融基础设施的完善与效率提升。尽管支持区块链技术，但针对加密货币在当地不断发展这一趋势，伊朗政府的态度可谓相当微妙。
首先，在挖矿这一领域，伊朗的态度非常暧昧。相比于其他地区矿场为绝对主导者，伊朗的挖矿产业由散户进行主导。2018 年，伊朗凭借将挖矿产业合法化吸引了广泛的矿工来当地淘金，一跃成为全球挖矿热门目的地。在交易的刚需下，本地散户挖矿屡见不鲜。问题也接踵而至，由于电力基础设施不足，伊朗频繁面临电力紧张的挑战，数据也可印证此点，有约 300 个挖矿项目曾经得到政府批准，但据吴说援引 ViraMiner 首席执行官 Masih Alavi 的数据，发展至今，伊朗合法挖矿规模仅有 5 兆瓦，而非法挖矿地下规模接近 2GW，是合法挖矿的 400 倍，这一电力，相当于伊朗 2023 年总电力消耗的 5%。在此背景下，伊朗对这一产业进行了更为严苛的限制与收缩，2020 年，伊朗央行宣布禁止个人境内使用非法挖矿货币交易，2024 年 12 月，官方明确禁止加密矿机宣传，到目前，虽然官方并未采取进一步行动，但态度显然并不以支持论。
否定的态度在加密货币交易侧则体现得更为彻底。面对加密货币侵蚀官方货币主权这一行为，伊朗重拳出击，多次尝试封锁加密货币与里亚尔之间的兑换，限制本土资金外流。今年年初，伊朗中央银行一度停止所有加密货币交易所的里亚尔支付，要求所有交易所利用政府指定接口进行交易，以实现资金追踪与用户监测，在随后的 2 月份，伊朗明确禁止任何加密货币广告的本土投放。在 Nobitex 被攻击后，伊朗央行更是推出加密宵禁政策，严格规定国内加密平台只允许在每日 10 点至 20 点之间运营。
林林种种的限制与规定，可以看出官方对加密货币的忌惮心理，一方面，在当前的封锁国情下，加密货币是本土产业发展与获取外汇的重要途径，是伊朗对外的重要交易窗口，客观上有其存在的意义，但另一方面，在加密货币对货币主权的冲击与挖矿产业的电力损失的双重影响下，官方也绝不能任其随意发展，只能尝试在创新与监管中取得间中平衡。此点也映射到了宗教领域，在神权高度集中的伊朗，具备投机性质的加密货币天然带有禁忌色彩，传统宗教保守派对其相当厌恶，但伊朗最高领袖哈梅内伊却认为应保持与时俱进的态度，开放派与保守派在这一议题中也保持着微妙的平衡。
当然，接纳也好，反对也罢，从目前的情况来看，伊以战争的战火显然已经从实体空间烧到网络空间并进一步蔓延至金融领域，而加密领域作为其中的一环，也只能被迫面对这一冲击。对伊朗本土而言，交易所的攻击或许仅仅是一个开始，后续两者围绕此的博弈只会呈现出更复杂、更精密、更隐形的特点。
而对于全球加密行业而言，地缘政治将成为短时间市场的绝对主线，避险情绪将极大的影响加密货币的走势。从目前来看，由于行业内部利好频频，情绪层面尚且较为温和，市场波动也相对可控。比特币在 9.8 万美元的支撑非常坚挺，而交易所中 BTC 也有离场趋势，且比特币 ETF 在上周净流入达 10.2 亿美元，均显示出市场对比特币仍抱有积极态度。但美国入局带来高度不确定性，其涉足的范围、程度都将对战场产生广泛影响，若后续其致使霍尔木兹海峡关闭，市场也将迎来更大的波动。
此外，值得注意的是，随着冲突导致油价的飞速上涨，本就在关税与通胀间徘徊不定的美联储，将开启更长的观测窗口期，第三季度维持高利率正逐步成为市场共识，此举对于加密市场的影响将更为深远。
