撰文：Siddhant Kejriwal
编译：Block unicorn
随着 2024 年的到来，加密货币领域正在取得一次开创性的回归，为那些经受住了最新熊市风暴的人们带来了丰厚的回报。 这种复苏不仅仅是价值的反弹； 它证明了加密生态系统的弹性和不断发展的性质。 坚定不移的投资者、爱好者和创新者现在站在重振空间的最前沿，见证了突破性想法的诞生，以及加密货币潜力的绽放，将其变成了实质性的、创新性的应用，远远超出了单纯的投机资产。
a16z 的《2023 年加密货币报告》
a16z 的《2023 年加密货币报告》中的一份引人注目的信息图支持了这一充满活力的复苏，展示了全球对加密货币的蓬勃兴趣。不仅仅是价格在上涨；新想法的涌入、初创企业的增加以及用户基础的扩大，自 2012 年以来的复合年增长率（CAGR）已经达到了 63% 到 84% 之间。这种强劲的增长叙事凸显了加密货币行业的动态演变，也突显了其回弹能力并推动了可能性的界限，同时开启了创新和机遇的新时代。
本文深入探讨了塑造 2024 年加密货币领域的一些最引人注目的新故事。从去中心化金融 (DeFi) 的变革潜力到现实世界资产代币化的开创性进展，创新的广度令人震撼。然而，当我们探索这些前沿领域时，以审慎的眼光去看待是至关重要的。其中许多概念虽然很有前景，但仍处于萌芽阶段，其实际应用尚未完全实现和测试。此外，不断变化的监管环境带来了额外的复杂性和潜在的阻力。
当我们开始探索顶级加密货币叙事时，必须保持警惕，要认识到无限的可能性，同时也要注意前方的不确定性和挑战。
流动性质押代币：重塑质押动态
在传统的质押模式中，参与者锁定资产来支持网络运营，面临流动性限制，作为赚取奖励的权衡。流动性质押作为一种改变游戏规则的创新而出现，通过让质押者在质押资产的同时保持流动性来解决这个根本性问题。这种方法的需求越来越大，因为它将质押的好处与流动资产的灵活性相协调，使参与者能够最大限度地提高区块链生态系统中的运营效率和财务机会。
Chainlink 阐释了流动性质押机制
流动性质押的好处和风险
流动性质押带来了几个增强质押体验的好处：
- 增强流动性：质押者获得代表其质押资产的流动性代币，使他们能够在各种 DeFi 应用程序中使用它们，而无需放弃质押奖励。
- 增加参与度：流动性质押通过降低进入门槛和增强去中心化来鼓励更广泛地参与网络安全。
- 灵活性和效率：参与者可以对市场变化做出快速反应，将其流动性代币用于交易、借贷，从而优化其资产效用。
然而，这些优势也伴随着相关的风险：
- 智能合约漏洞：对智能合约的依赖带来了一层风险，其中的缺陷或漏洞可能导致资金损失。
- 市场波动性：流动性代币的价值可能会波动，从而引入传统质押中通常不存在的市场风险成分。
- 复杂性和相互依赖性：集成各种 DeFi 协议会增加复杂性和相互依赖性，可能会加剧区块链生态系统中的系统性风险。
著名的流动性质押项目：
几个著名的项目处于流动性质押运动的最前沿，对 Web3 格局产生了重大影响：
- Lido：作为流动性质押领域的领导者，Lido 提供跨多个区块链的解决方案，在促进了质押而不锁定资产，从而增强了流动性和参与度。
- Rocket Pool：Rocket Pool 针对以太坊，提供去中心化、无需信任的质押服务，促进可访问性和网络健康。
这些项目以及其他项目正在引领向更加流动、动态和包容的质押环境的转变，培育一个强大的 Web3 生态系统，让参与者可以更自由、更安全、更有利可图地参与。随着流动性质押的不断发展，它有望重新定义质押范式，提供了安全性、流动性和机会的有力组合，符合区块链领域去中心化和用户赋权的基本原则。
再质押革命：加密货币收益的新范式
被称为「再质押（restaking）」的突破性概念重新定义了区块链安全和代币经济学的机制。再质押是一种复杂的机制，新的区块链网络将其经济安全委托给强大的、专业的安全层。这是通过积累流动性质押代币并将其分配到质押层来实现的，从而确保增强的保护和效率。
再质押（restaking）中的「再（re）」表示分层承诺：资源最初被质押以确保以太坊等主要协议的安全，然后分配给另一个协议，从而使两个层都受益。这种创新方法简化了安全性并培育了更加互联和合作的区块链生态系统。
再质押对加密经济的影响
再质押是加密经济的游戏规则改变者，特别是对于新兴的第一层网络。通过消除这些网络独立招募验证者和积累质押资源的需要，再质押显着降低了进入门槛和运营管理费用。该模型促进了资源的更有效利用，因为质押资产可以跨多种协议利用，从而增强了 Web3 空间的整体安全性和活力。
此外，通过再质押产生的额外收入流会激励新参与者加入生态系统。利益相关者的涌入有助于打造更加安全、稳健和去中心化的 Web3 环境，凸显了再质押的变革潜力。
网络上质押的以太坊 | 来自 CryptoQuant 的图表
如何参与再质押
参与再质押需要战略性的方法和对底层平台和机制的深入理解。潜在参与者应该首先熟悉 EigenLayer 和 EtherFi 等平台，这些平台处于再质押运动的最前沿。
一般的步骤包括从 Lido Finance 等平台获取流动性质押代币 (LSTs)，并将这些资产抵押给所选的再质押层。通过遵循这一流程，个人和实体可以为多个区块链网络的安全性和效率做出贡献，同时也可以利用新的渠道来获取收益并参与数字资产领域。
BRC-20 代币：让比特币更智能
BRC-20 代币代表着一项重大创新，为比特币区块链带来了新的实用层。与作为比特币传统基本单位的聪不同，BRC-20 代币通过将 JSON 文件刻录到单个聪上，从而引入了一个新颖的概念。这个过程类似于为每个聪附加一个独特的数字注释，赋予它们独特的属性和身份。这些铭文可以详细说明各种属性，包括代币的名称、代币符号和总供应量，将普通的聪转变为多功能的数字资产。
序号铭文也是 BRC-20 代币
BRC-20 代币与 ERC-20 代币的比较概述
BRC-20（如 Ordinals）代币的创建与以太坊区块链上既定的 ERC-20 标准有很大不同。ERC-20 代币利用智能合约引入具有独立于以太坊属性的新资产，而 BRC-20 代币则采用铭文方法。要创建 BRC-20 代币，必须将特定数量的比特币存入序数注册表中。然后，这些存入的比特币将作为 BRC-20 代币的支柱，代币供应量与存入数量相对应。
BRC-20 代币的一个有趣的方面是它们的运行框架，这使得它们能够与主比特币区块链并行运行。因此，如果交易未能符合预定义的铭文条件，则可以在比特币网络上验证交易，同时可以在 BRC-20 协议上拒绝交易。
BRC-20 代币的优点包括其简单性和继承自比特币区块链的强大安全性。然而，它们也存在一些限制。由于缺乏智能合约功能，它们的多功能性受到了限制，与其他区块链系统的互操作性相对较为受限。
BRC 20 代币的未来前景
展望未来，BRC-20 代币有望开创比特币网络的新时代。从实现直接的点对点转账到促进基于比特币的 DeFi 应用程序的创建以及对黄金和房地产等现实世界资产进行代币化，BRC-20 可以显着拓宽比特币的使用案例，为其传奇演变开启新的篇章。
ERC 7621：一篮子代币标准
ERC-7621 是由 Alvara Protocol 开发的新代币标准。它旨在创建和管理链上多代币资产组合和投资组合。它提供了在以太坊区块链上部署代币篮子标准的框架。单个 BTS 代币可以封装 ERC-20 代币的任意组合，类似于传统金融中的共同基金，从而促进了链上基金管理。
Alvara 协议开创了一篮子代币标准 | 图片来自 Alvara Litepaper
关键特性和创新
- 一篮子代币标准（BTS）：一种革命性的方法，允许创建包含各种基础 ERC20 代币的代币。
- 可转让性和流动性：过与 ERC721 标准整合以进行所有权表示，使 BTS 变得可转让，从而增强了流动性和管理权。
- Fungible BTS LP 代币：这些是 ERC-7621 的 LP 代币，代表对篮子的持股，并可在各种 DeFi 应用中使用，提高了它们在传统基金持股之外的实用性。
- 动态捐款和取款：该协议允许在每次捐款或取款时铸造和销毁 LP 代币，与基金动态保持一致。
- 管理费和再平衡：ERC-7621 实现了管理费自动分配并促进投资组合调整，简化了基金管理。
Alvara 协议：利用 ERC-7621
Alvara 协议利用 ERC-7621 标准，为在区块链上创建和管理投资基金提供去中心化框架。借助基金工厂和市场，Alvara 在其原生的 ALVA 和 veALVA 代币的支持下增强了 BTS 的可见性和绩效跟踪，从而推动了生态系统的参与和治理。该协议实现了资金管理的民主化，确保了一个可访问且高效的精英环境。
注意：ERC-7621 是一个实验性代币标准，尚未正式作为以太坊改进提案提出。因此，它尚未受到以太坊社区的审查，因此计划探索这一新标准的读者必须认真对待。
ERC-404：半同质化代币
ERC-404 是 Pandora Labs 独立开发的另一个实验性代币标准。以太坊支持创建了同质化代币的 ERC-20 标准和 NFT 的 ERC-721 标准。Pandora Labs 合并了这些概念，创建了半同质化代币，这是一种与碎片化 NFTs 非常相似的解决方案。
几乎自 NFT 出现以来，半同质化代币的想法就一直在 Web3 中流传。这个想法规定了一个需要在链上共同拥有 NFTs 的情况。标准 NFT 代币一次只能有一个正式所有者，而 ERC-404 定义了一项标准，既保留了 NFT 的「非同质化」，又保留了 ERC-20 代币的流动性。
ERC-404 的工作原理：
ERC-404 代币既可分割又是唯一。当新铸造的 ERC-404 代币代表虚拟资产的所有权时，单个地址中的整个单元将在您的钱包中铸造 NFT。然后该地址可以出售该代币的一部分。一旦 ERC-404 被分割，协议就会销毁 NFT。当一个地址收集了特定 ERC-404 代币的足够部分以再次形成一个整体时，协议会在关联地址中重新铸造 NFT。
ERC-404 与其他代币标准对比 | 图片来自 Pandora 网站
ERC-404 代币的潜力
Pandora 的创新有许多潜在的应用，可以扩展 NFT 的实用性。首先，人们可以使用碎片化的 NFT 作为流动性来源来为流动性池提供动力，或者拥有一个多样化的 NFT 组合篮子，而不是单独购买整个 NFT 单位。
然而，用户必须明白，ERC-404 是实验性的，而不是标准的以太坊改进提案。Pandora 正在独立开发，以太坊开发者社区尚未对其进行审核。因此，这项创新可能存在错误和漏洞，并且可能容易出现开发瓶颈。
通用数据可用性层：模块化的前沿
数据可用性至关重要，因为它确保在共识过程中可以访问足够的交易数据。这种可访问性对于验证者或节点来验证建议块中交易的有效性至关重要。数据可用性是维持链活跃性的基础，即网络继续同意交易序列，并确保无效交易被一致地识别和拒绝。
然而，创建专用的数据可用性 (DA) 层是一项资源密集型工作。它需要强大的硬件功能和质押要求，以确保稳健性和安全性。为了缓解这些挑战，区块链行业正在见证通用 DA 层的兴起。这些层提供了一个共享基础设施，新的或新兴的区块链网络可以简单地「订阅」，从而减轻了每个链建立自己昂贵的数据可用性解决方案的需要。
杰出的数据可用性解决方案
- Celestia：Celestia 是该领域的开创性解决方案，提供模块化区块链网络，将数据可用性与共识解耦，从而实现可扩展且灵活的区块链设计。
- EigenDA：EigenDA 通过使用流动性质押代币提供了一种独特的数据可用性方法，从而提高了区块链网络的效率。
- Polygon Avail：作为 Polygon 套件的一部分，Avail 旨在充当强大且去中心化的数据可用性层，支持各种区块链架构并增强其性能和安全性。
专用数据可用性（DA）层的优势
专用 DA 层的出现为区块链生态系统带来了多种优势：
- 降低新链的开销：通过利用现有的 DA 层，新的区块链项目可以显着降低其启动和运营成本。
- 资源的高效利用：专用的 DA 层优化整个生态系统的资源使用，防止冗余并促进生态友好的区块链运营。
- 增强去中心化：通过可访问的 DA 服务，较小的链可以实现其他方式无法达到的安全性和去中心化水平。
- 应用链的基础：这些层促进了特定于应用程序的链或「应用链」的开发，从而实现了定制的区块链解决方案，可以满足独特的需求，而不会影响数据完整性或可用性。
从本质上讲，专用数据可用性层正在改变区块链格局，提供支持 Web3 生态系统增长和多样化的基础设施。它们证明了区块链技术的不断发展和成熟，为更具弹性、可扩展性和以应用程序为中心的网络铺平了道路。
DePIN：去中心化物理基础设施网络
去中心化物理基础设施网络（DePIN）代表了加密领域的突破性运动，将区块链技术与现实世界的物理基础设施结合起来。DePIN 项目利用区块链的去中心化和代币化在数据存储、能源和连接等领域进行创新，改变物理服务的提供和管理方式。The Graph Protocol、Theta Network 和 Arweave 等著名示例说明了 DePIN 的潜力，展示了区块链如何将其效用扩展到数字领域之外，以影响有形的现实世界基础设施。
- The Graph Protocol 使用区块链对网络数据进行索引和查询，有效地创建了用于信息检索的去中心化服务。
- Theta Network 通过将带宽分配给用户，实现了视频流的去中心化，从而提高了流媒体服务的质量和覆盖范围。
- Arweave 提供了一种新颖的数据存储解决方案，允许信息永久存储在去中心化网络上。
这些举措充分体现了 DePIN 如何重新定义基础设施，利用众包式贡献来提高服务效率和可访问性。
DePIN 相对于传统系统的优势
与传统基础设施模型相比，DePIN 具有许多优势：
- 去中心化：通过分配控制权和所有权，DePIN 确保任何单一实体都无法垄断服务，从而培育更加民主的基础设施生态系统。
- 透明度：区块链固有的透明度允许所有网络参与者查看和验证交易和操作流程。
- 激励：DePIN 使用加密货币奖励来激励参与，确保基础设施由自发的社区来维护和增强。
- 可访问性：DePIN 降低了进入的门槛，使更广泛的参与者能够为物理基础设施服务做出贡献并从中受益。
DePIN 的分区地图 | 图片来自 X
DePIN 面临的挑战
尽管 DePIN 具有潜力，但它仍面临一些挑战：
- 与物理基础设施集成：将数字区块链系统与物理基础设施连接起来需要创新的解决方案和强大的中间件，以确保无缝运行。
- 可扩展性：随着这些网络的发展，确保它们能够有效扩展，同时保持服务质量和网络安全是至关重要的。
- 监管合规性：了解监管环境，特别是在能源和交通等领域，对于 DePIN 的采用和成功至关重要。
总之，DePIN 准备改变物理基础设施，使其更加去中心化、透明和以用户为中心。通过采用创新和协作的方法解决相关挑战，DePIN 可以对各个行业产生重大影响，开创区块链集成物理服务的新时代。
去中心化科学：革命性地改变研究和创新
去中心化科学（DeSci）是一项利用区块链技术改变科学研究、协作和出版格局的创新运动。去中心化科学（DeSci）解决了传统科学中几个长期存在的问题，例如数据不可访问、研究经费和出版过程缺乏透明度以及少数看门机构对知识的垄断。利用区块链固有的透明度、不可变性和去中心化的特性，使去中心化科学（DeSci）促进开放协作，实现科学数据访问的民主化，并简化融资机制。
去中心化科学（DeSci）在数据共享、研究出版和资助方面的作用
去中心化科学（DeSci）通过实现透明、不可变性的科学数据记录、促进同行验证以及鼓励跨境合作研究工作，彻底改变了数据共享。去中心化科学（DeSci）挑战了传统的研究出版模式，提供了去中心化平台，在该平台上研究成果可以在没有过度把关的情况下发表，从而确保科学发现可以得到更快地传播和认可。
此外，中心化科学（DeSci）引入了创新的资助模式，例如去中心化自治组织 (DAO)，允许社区成员直接资助他们相信的研究项目。这种模式加速了资助过程并使决策过程民主化，将研究激励与社区的利益保持一致而不是迎合与少数人的利益。
去中心化科学（DeSci）的著名项目
- VitaDAO：VitaDAO 专注于资助长寿研究。通过利用区块链技术，社区成员可以在他们资助的研究项目中拥有发言权，从而促进研究人员与公众之间的直接联系。
- Athena DAO：Athena DAO 专注于生物医学研究，利用区块链促进医学研究领域的资助和合作，确保研究结果得到广泛和透明的共享。
- Vallet DAO：Vallet DAO 是 DeSci 领域的另一个重要参与者，旨在去中心化科学研究的资助和出版流程，使其更容易获得和高效。
总之，中心化科学（DeSci）将重新定义科学研究和出版范式，打破信息获取的障碍，确保更大的透明度，并促进更具包容性、协作性的科学探究方法。通过 VitaDAO、Athena DAO 和 Vallet DAO 等项目，中心化科学（DeSci）不仅仅是一个概念，而是一个不断发展的现实，有可能对全球科学研究的开展和共享方式产生重大影响。
代币化的现实世界资产（RWA）
现实世界资产 (RWA) 代币化是 2024 年加密货币领域的一个新兴利基市场，因其融合有形领域和数字领域的创新方法而获得动力。RWA 是区块链代币，代表实物和传统金融资产的所有权或股权。该行业正在迅速扩张，各种项目对一系列资产进行代币化，包括现金、大宗商品、房地产等，从而将这些资产引入区块链，以增强流动性、可访问性和效率。
资产代币化如何运作
资产代币化涉及将资产的权利转换为区块链上的数字代币。该过程首先验证和评估资产，然后创建反映所有权或资产价值主张的数字表示形式（即代币）。然后可以在数字平台上购买、出售或交易这些代币，从而允许部分所有权和更广泛地获得投资机会，而以前由于高进入门槛或流动性不足而难以获得这些投资机会。
RWA 行业 | 图片来自 Galaxy Digital
RWA 的好处
- 可访问性和包容性：代币化使投资机会的获取更加民主化，使更多的人能够通过部分所有权投资高价值的资产。
- 流动性：对现实世界资产进行代币化可以增强其流动性，从而使这些资产的交易变得更加容易，而无需传统的中介机构。
- 透明度和效率：区块链技术确保透明度，可以清楚地了解资产的所有权和交易历史，从而减少欺诈并加快交易速度。
RWA 的风险
- 监管不确定性：现实世界资产的代币化引导着复杂的监管环境，其中清晰度和合规性仍在不断发展。
- 市场风险：代币的价值可能会波动，受到基础资产表现和更广泛的加密市场动态的影响。
- 运营风险：该过程涉及各种利益相关者，包括法人实体、托管人和代币发行人，其运营完整性对于资产的代币化和持续管理至关重要。
RWA 版块的项目建设
- ONDO：ONDO 专注于实现金融资产的民主化，通过区块链技术提供一个对现实世界资产的多元化投资组合进行细分和投资的平台。
- Polymesh：Polymesh 是专为受监管资产设计的区块链，可促进合规性，提供在区块链上发行和管理证券的框架。
- MANTRA：MANTRA 在 DeFi 领域运营，将其产品扩展到现实世界资产的代币化，旨在弥合传统金融和 DeFi 之间的差距。
总之，现实世界资产的代币化代表了物理世界和数字世界融合方面的重大飞跃，提供了无数的好处，同时也带来了独特的挑战。
总结
当我们审视 2024 年加密货币的动态格局时，很明显，我们能清楚地看到这个行业不仅仅是在回弹；它正在不断发展、多样化和成熟化。这一复兴的基础是一波创新的浪潮，扩展了区块链和加密领域的可能性边界。从流动性质押代币的流动性增强机制，到通过去中心化物理基础设施网络实现区块链与物理世界的突破性整合，我们探讨的每一个叙事都标志着朝着更加互联、高效和可访问的数字未来迈出了一步。
代币化现实世界资产的出现预示着传统资产市场和区块链技术融合的新时代，提供了前所未有的投资和资产管理机会。与此同时，去中心化科学 (DeSci) 有望彻底改变科学研究和出版的基础，培育一个更具协作性、透明性和包容性的全球研究社区。
然而，当我们惊叹这些进步时，以平衡的视角看待这一新领域是至关重要的。其中许多创新都处于新生阶段，这意味着它们仍在现实世界的应用和市场接受度的挑战中接受考验。此外，监管环境不断发展，带来潜在的挑战并塑造这些新兴行业的发展轨迹。
2024 年的加密货币环境证明了区块链社区的韧性和不懈创新。在我们踏上这一充满希望但不可预测的旅程时，保持信息灵通、适应能力强和洞察力将是利用这个新数字时代的机遇和应对挑战的关键。加密货币的未来正在我们面前展开，它充满了潜力，充满了等待我们抓住的可能性。
