Sandisk：市场正在恐慌——但我不会卖出

这几周 Sandisk 跌得挺狠，从 1800 美元一路砸回 1400。市场开始疯传 NAND 要供过于求、中国厂商还要打价格战。

但真实情况是：企业级 SSD 价格预计环比涨 23% 到 28%，消费端却没啥动静。现在数据中心的需求已经占到全部闪存出货的一半，成了绝对主力。

更关键的是产能根本没跟上。行业现在的产能，比上一轮周期高点还低了差不多 30%。美光 CEO 也交了底：2027 和 2028 年供需只会更紧。

巨头们现在把钱都砸在 DRAM 和 HBM 上，NAND 反而成了冷门。这直接利好 Sandisk 这种纯正的 NAND 标的。只要 AI 资本开支继续往上冲，这波行情就还没完。

我决定继续拿着，维持强烈买入评级。