撰文：Ignas，DeFi 研究员
翻译：金色财经 xiaozouo
1、Ostium
永续合约交易所是一个竞争超级激烈的领域，领头羊不断更迭（从 dydx 到 GMX 再到 Hyperliquid）。
不过，Ostium 非常独特。他们为 S&P 500、道琼斯指数、日经指数、黄金、铜以及众多其他传统金融（TradFi）资产引入了链上杠杆交易。
这些「现实世界资产」（RWA）实际上并没有任何支撑，但 Ostium 通过预言机价格馈送（oracle price feeds）带来了链上合成价格敞口。基于 Arbitrum 构建。
据我所知，这并不是第一次有人尝试这样做，但 Ostium 获得了良好的关注度：
- Ostium 流动性池（OLP）中的总锁定价值（TVL）达到 4600 万美元，其功能类似于 Hyperliquid 上的 HLP，用于产生交易和清算费用。
- 每日活跃用户 845 人，每周活跃用户 2225 人。
- 总交易量达 21 亿美元。
Ostium 自 3 月 31 日起面向交易员和 OLP 存款人推出积分活动。
我相信，即使是合成资产，链上 RWA 交易对于许多加密货币原生用户来说也是具有巨大潜力的。它帮助我们避免将稳定币提现到传统金融平台。
这对早期用户来说可能是一次不错的空投机会。
2、Axiom
你可能听说过 Photon、BullX、GMGN、BonkBot 等 Solana 交易平台，但那都是 2024 年的事了。
由 Y Combinator 支持的 Axiom 于 2 月开始运营，已获取该类别主导地位（总份额 44%。图中深蓝色部分）。
有趣的是，Axiom 官方 X 账号和联合创始人在 X 上非常低调，发帖很少。营销似乎是通过口碑传播的。
更重要的是，Axiom 的最终目标是实现任意链上任意资产的交易，包括永续合约（通过 Hyperliquid 上线）、收益协议、钱包追踪等功能。
当 Solana 交易生态再次活跃起来时，Axiom 真的可以从中受益。
积分活动已开启，包括交易、任务和推荐等内容。我比较看好 Axiom 代币。
3、Fragmetric
先不说交易应用了。
Fragmetric 让我想起 2023/2024 年初的 Solana DeFi 热潮，当时 Jito 和 Jupiter 进行了慷慨的空投。
如果你错过了 Solayer（毕竟 LAYER 在空投后确实涨势不错），这次就是你的第二次机会。
关于 Fragmetric 我有两个消息要告诉大家：
- 坏消息：我们不算特别早的那一批，存款早在 2024 年 10 月就已开放。
- 好消息：我们也不算太晚，因为代币尚未上线，积分仍在持续发放，而且大部分存款是在 1 月下旬开始流入的。而且这是一个简单的存入后就不用管的收益耕作模式。
无论如何，Fragmetric 是一个构建在 Solana 上的流动性再质押协议。
当你将 SOL 或流动性质押代币（LSTs）存入 Fragmetric 时，你会获得像 fragSOL 或 fragJTO 这样的流动性质押代币（LRTs）。
再质押者成为 SANG（SolanA 网络守护者），这是一个保护 Solana 生态系统的守护者社区。你还可以通过保护 NCN/AVS（新的去中心化服务）获得额外奖励。
如果你有闲置的 SOL 并希望分散 Kamino、Marginfi、Solayer 等平台的风险，这是一个非常简单的策略。
总锁定价值（TVL）为 1.25 亿美元，所以也不算太早。
F 积分
F 积分是 Fragmetric 的忠诚度系统，只需持有 LRTs 即可赚取。或者你可以通过包装 LRTs（例如，将 fragSOL 用于 DeFi 的 wfragSOL）获得加成积分。
Fragmetric 总共筹集了 1200 万美元资金。最新一轮 500 万美元由 RockawayX、Robot Ventures、Amber 集团、BitGo 投资。
总之，这是一个超级简单的 SOL 策略。
4、Loopscale
现在，Loopscale 让你可以在新获得的 fragSOL 基础上赚取更多收益。
Loopscale 通过模块化、基于订单簿的借贷为 Solana DeFi 带来创新。
这与 Kamino、Marginfi 甚至 Aave 使用的流动性池模式不同：
Loopscale 文档有此描述： 「通过用直接订单簿匹配取代流动性池和算法利率，Loopscale 提高了资本效率，实现了更精确的风险管理，并支持传统 DeFi 架构难以实现的新市场类型。」
你可以进行借贷、循环操作（类似 Kamino 倍增的一键杠杆），或加入金库。
自 Loopscale 五天前结束封闭测试以来，他们推出了创世金库，在达到上限之前提供 6 倍积分（距离上限所差无几了！）
一个简单的策略是 JUPSOL 循环操作，年化收益率（APY）达 22% 以上（类似 Kamino 倍增）。你可以获得 2 倍积分。
我问过他们关于脱钩的问题。他们表示短期 LST/LRT 脱钩不会清算你的循环操作，「但质押收益低于借款成本或验证者表现不佳可能会」。
如果你更激进，想在 SOL 上获取 32% 的 APY，还有另一个金库可供你的 fragSOL 使用：
- 将 SOL 存入 Fragmetric 这里。
- 在 Exponent（Solana 的 Pendle）获取 PT-fragSOL。
- 在 Loopscale 上循环 PT-fragSOL 以获得 32% 的 APY。
注意：你将放弃 Fragmetric 的加成积分，但在 Loopscale 上获得更高的固定 APY。
目前总锁定价值约为 4000 万美元，所以现在还不晚。
Loopscale 有强大的后盾：CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump 和 Room40。
5、Upshift
你是否觉得 DeFi 变得过于复杂，寻找风险调整后高收益的机会也越来越耗时？
别再烦恼了。
在 Upshift 上，你可以将加密货币存入由「成熟对冲基金」和投资经理管理的金库。
收益策略包括循环操作，以及涉及 Delta 中性对冲、场外期权或系统性稳定币去中心化交易所做市等更复杂的产品。
Upshift 有 4 大核心产品：
- 借贷：向经验证机构提供链上超额抵押贷款。
- DeFi 收益：由顶级 DeFi 基金策划的金库。
- 金库即服务（Vault-as-a-Service）：为协议提供即插即用的金库。
- Synergy：通过金库借款以提高收益和资本效率。
截至撰写本文时，总锁定价值达 2.36 亿美元，表现还不错。他们在存款达到 7.5 亿美元之前提供 5 倍积分。
说实话，我最喜欢的策略是 Hyperbeat Ultra HYPE，它管理着我在 HyperEVM 生态系统上的 HYPE 收益耕作。
Upshift 由 Dragonfly VC、Hack VC、6MV 和 Robot Ventures 提供支持。
6、Level
如果你持有任何一种稳定币，请注意：
Level 是一个稳定币协议，发行 lvlUSD——一种由 USDC 和 USDT 支撑的稳定币，通过蓝筹借贷协议产生收益。
你存入 USDC→ USDC 被存入 Aave/Morpho 等→你获得 lvlUSD，可在其他 DeFi 领域使用。
你可以简单地将 lvlUSD 质押成增值的 slvlUSD，获得 8.48% 的年化收益率。
但要赚取 XP 积分，你需要在 DeFi 协议中使用 lvlUSD 进行耕作：将 lvlUSD 存入 Curve、Spectra 或 Pendle（当前 PT 收益率为 13%）等。
截至撰写本文时，其总锁定价值为 1.3826 亿美元，表现相当不错。Level 在 X 上的社交账号粉丝数量也在增长，这在代币下跌时是个好兆头。
Level 由 Dragonfly VC 和 Polychain 提供支持。
Level 并非第一个尝试这种模式的协议，许多协议未能实现产品市场契合度。然而，凭借可观的收益和即将到来的空投，它可能是一个有前景的机会。
7、Huma
Huma 是稳定币和现实世界资产（RWA）是最热门的叙事，但获得相关敞口却很难。可以等待 Circle 上市，但别指望一天能涨 10 倍。
支付融资（PayFi）网络 Huma 最近从 Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar 等处筹集了 3800 万美元。
此前 Huma 与 Arf 进行了合并，Arf 是一个由 Circle 支持的协议，为跨境支付提供流动性和结算服务。
那么 Huma 的独特之处是什么？
支付需要数天时间且费用高昂。银行赚取了大部分利润。Huma 通过使用区块链和稳定币（USDC）使资金能够即时、全球范围内低成本流动来解决这些问题。
Huma 通过链上的稳定币和流动性加速现实世界的支付。金融机构可以在全球范围内结算大量资金，取代 SWIFT 等旧系统或预融资机制的需求。
这里有两种赚取收益方式：
- 经典模式：稳定的月收益率 + Feathers （积分）。目前为 10% 以上。
- Maxi 模式：年化收益率为 0%，但如果你看好 Huma 未来的治理代币 HUMA，可获得 5 倍 Feathers 积分。
现在，你还可以存入 USDC→获得 PST（PayFi 策略代币），这是一种可在 Solana DeFi 中使用的生息代币（可在 Jupiter 上兑换，在 Kamino 上抵押借款）。
即使是锁仓头寸也可以通过 PST 流动性池提前退出。
目前，Huma：
- USDC 年化收益率为 10.5%。
- 7470 万美元用于支持 PayFi 交易收益。
- 持有 720 万美元的流动资产（稳定币）用于应急，不产生收益。
所以 8100 万美元的总锁定价值表现相当不错。
8、DeFi App
你可能经常在 X 上看到 DeFi App 的宣传。不仅帖子数量多，其宣传方式也让我有些吃惊。
这会让我更加谨慎，并产生一种奇怪的直觉。
其看涨理由如下：
- 已成为第三大去中心化交易所（DEX）聚合器，日交易量达 2.29 亿美元，周交易量达 9.91 亿美元。
- 从 Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital 和大约 50 位天使投资人那里以 1 亿美元的估值筹集了 600 万美元资金。
- 很明显我在 Degen Arena 的 Faction 排名比较靠前。（下文详述）
DeFi App 是一个一体化超级应用，让 DeFi 变得轻松简单。
从测试版应用来看，跨链兑换功能非常出色。没有烦人的手续费，支持 Solana 和 EVM 链。他们将添加收益耕作和永续交易等功能。
他们的代币 HOME 尚未上线，你可以通过兑换代币进行收益耕作。
目前基本上就是这些功能，但是！！！你在兑换和通过 Faction 加入 Degen Arena 时可以赚取积分。
前 50 个 Faction 可获得额外奖励和新 DeFi App 功能的提前访问权。为什么要加入 Faction？在 Degen Arena 第一季空投中，HOME 代币有更大的分配比例：
- 第一季有 60% 的 XP 进入 Faction XP 池。
- 有 40% 的当季奖励进入 Faction 奖金池。
我目前排名第 38 位。
9、Slingshot
如果有一款移动应用可以在所有链上兑换所有代币，那可能就是 Slingshot 了。
在你尝试 Slingshot 之前，有几点你要知道：
- 创建账户的操作超级简单，就像 Web2 应用一样。
- Magic Eden 最近收购了 Slingshot，这让 Slingshot 代币空投的可能性降低了。
- 你很快就能兑换比特币符文（Bitcoin Rune）代币，这也是我喜欢这款应用的一个主要原因。
所以，如果你主要在移动设备上进行加密货币交易，Slingshot 是一款必试的应用。
