撰文：Nancy，PANews
曾被吐槽的「无脑爽剧」竟成现实预言。七年前美剧《杰克・莱恩》中的突袭情节，近日在委内瑞拉真实上演，总统马杜罗及夫人深夜被捕的一幕令人直呼魔幻。
随着政权一夜变天，全球目光也意外聚焦于这个深陷通胀泥潭的国度。除了面临重组的石油资源，传闻中委内瑞拉被指早已秘密建立了超 600 亿美元的比特币「影子储备」，这笔惊人的隐形巨款也正引发市场关注和猜测。
黄金换成比特币「避险」，USDT 成为硬通货
美国对委内瑞拉发动突袭，整座城市从睡梦中惊醒。紧张、恐惧与不安笼罩街头，人们屏息观望，生活与心理都在应对未来的不确定。
有报道称，一些当地富豪为规避物理风险，正将黄金兑换成比特币，因为黄金携带不便，而比特币则兼具灵活性和隐匿性。
事实上，在今天的委内瑞拉，加密货币早已深入民众日常，成为避险、交易和财富储存的重要手段。
在这里，原本代表国家信用的法币玻利瓦尔，已沦为街头随处可见的废纸；而 USDT 和比特币等加密资产却成为了民众赖以生存的硬通货。
委内瑞拉本该是一个富得流油的国度，坐拥世界最大的石油储量，占全球已探明总量的 17%，规模甚至超越了石油王国沙特阿拉伯。然而，这个曾经人均 GDP 位居全球第四的富裕国家，却因长期政治、经济管理问题陷入深渊，如今不见挥金如土的石油大亨，只剩下在通胀泥潭里挣扎的民众。
极度的通货膨胀下，主权货币失去了信用，也失去了重量。人们携带成袋的钞票称重交易，ATM 机常年被取空，玻利瓦尔被制作成工艺品出售，甚至连劫匪作案时都要随身携带 POS 机。
委内瑞拉民众被迫展开了一场金融大迁徙。
根据 Chainalysis 2025 年报告，委内瑞拉在全球加密采用指数中排名第 18 位，在 2024 年 7 月至 2025 年 6 月期间，该国的加密交易量高达 446 亿美元。委内瑞拉商业服务委员会主席 José Gregorio Rodríguez 上个月也披露，该国超过 30% 的商业、服务业和企业已开始使用加密货币。
如今，委内瑞拉的日常商业活动中，稳定币成为了事实上的数字美元，许多人转向 USDT 等美元稳定币作为首选结算工具。委内瑞拉政府在公共和私人支付结算中，使用 USDT 的金额甚至一度超过了现金美元的结算金额。
当地人常将 USDT 戏称为「币安美元」，因为全球最大加密交易所币安的 P2P（点对点）交易在当地占据主导地位，民众通过该平台买卖 USDT 或其他资产，许多商家也因黑市汇率平台被政府打压，直接参考币安上 USDT / 玻利瓦尔的实时汇率来进行商品定价和结算。
不仅如此，就连委内瑞拉重要的石油产业也主要以 USDT 结算。根据当地经济学家 Asdrubal Oliveros 去年底透露，委内瑞拉约 80% 的原油销售收入通过稳定币 USDT 结算。该国石油产量当时已增长至每日超过 100 万桶，年收入超过 120 亿美元。这也足以可见 USDT 在委内瑞拉的普及程度。
首个国家发行代币，被指持有超 60 万枚比特币
委内瑞拉，也顺势成为全球主权国家中最早吃「螃蟹」的加密先行者之一。
2018 年，为了对抗美国经济制裁，委内瑞拉成为了全球第一个吃螃蟹的国家。马杜罗政府推出了以国家石油储备为背书的石油币（Petro）。从金融创新的角度看，这不仅是全球首个法定数字货币，也被视为 RWA 代币化的早期尝试。
然而，信用是委内瑞拉最稀缺的资源，尽管政府强力推行，但 Petro 难以被民众理解并被评为骗局，最终这场长达六年的实验以失败告终。2024 年，政府正式关闭 Petro 加密钱包，剩余资产被转换为当地货币。
2022 年，委内瑞拉政府还曾试图将加密挖矿行业合法化，并纳入国家监管体系，要求矿工持证上岗。
由于电力极其廉价，加密挖矿在委内瑞拉一度盛行。一台以太坊或比特币矿机产出的收益，往往就能养活一家人。委内瑞拉军队也曾将营地改造为巨大的采矿中心，甚至建立了专门的维修中心来翻新和修理矿机
但随后爆发的惊天丑闻改变了一切，该国的国有石油公司（PDVSA）利用 USDT 绕过制裁销售石油，导致约 210 亿美元的收入离奇失踪或被挪用。腐败事件后，政府对加密货币态度急转直下，官方以规范能源过度消费为由，禁止挖矿并没收了上万台设备。由于委内瑞拉国内没有稳定币的营商环境，所以本土的交易所也都没有发展起来。
不过，随着美国在近两年内重新收紧对委内瑞拉的石油制裁，马杜罗提议再次提议重走加密之路。而这位早期参与者的潜在加密储备，也因美方的军事行动重新引发市场关注。
据分析师 Serenity 基于公开信息的深度披露，马杜罗政权被指已悄然建立了一个庞大的加密影子帝国。据估算，委内瑞拉可能掌握着 560 亿至 670 亿美元的加密资产，隐含比特币持仓量甚至可能超过 66 万枚。如果数据属实，委内瑞拉将跃升为全球第四大比特币持有者。
据 Serenity 进一步分析称，2018 至 2020 年，委内瑞拉据称将黄金兑换成比特币。根据 The Wilson Center 和路透社历史数据，马杜罗政权当时变现了约 73 吨黄金，当时价值约 27 亿美元，且 Whale Hunting 情报披露，这笔黄金资金立即被兑换成 40 万枚比特币，以规避美国财政部冻结，预计平均价格为 5000 美元，现在价值约 450 亿美元 - 500 亿美元；
2023 至 2025 年，委内瑞拉通过出口原油获取的比特币，当前价值约 100 亿至 150 亿美元。此前由于委内瑞拉石油币实验失败，委内瑞拉转而使用 USDT 作为原油销售期间石油美元的替代品，在意识到 USDT 具有冻结地址功能后，委内瑞拉开始将 USDT 兑换成比特币。根据当地经济学家 Asdrubal Oliveros 去年底透露，委内瑞拉约 80% 的原油销售收入目前通过稳定币（特别是 USDT）结算。该国石油产量当时已增长至每日超过 100 万桶，年收入超过 120 亿美元；
2023 至 2024 年期间，委内瑞拉还通过矿业查封，扣押了约 5 亿美元的比特币。
据传，这些资产的私钥掌握在一小群受信任的特工手中，核心人物包括委内瑞拉工业和国家生产部长 Alex Saab，并通过混币器、冷钱包等方式层层掩护资产流向。
尽管「影子储备」的推论言之凿凿，且符合委内瑞拉规避制裁的逻辑，但目前缺乏直接的链上证据。根据 Bitcoin Treasuries 的公开追踪数据，委内瑞拉自 2022 年底以来，经确认的持有量仅为 240 枚 BTC（约 2233 万美元）。
而如今马杜罗前途未卜，如果真有这么多比特币储备，未来是否会被美国政府设法收缴存在不确定性。
无论真实持仓规模如何，对马杜罗政府以及其他被制裁经济体而言，加密资产的意义早已超越金融创新本身，它既是平民生活赖以维持的货币媒介，也成为国家维持生存、绕过全球金融封锁的武器。全球主权国家之间，加密军备竞赛早已悄然打响。
