撰文：pk79.hl
编译：Block unicorn
前言
这是一个关于在加密货币中寻找优势，以及在找到优势后该怎么做的故事。它也是一个关于我如何在加密赌场中，通过发现并利用优势，赢得六位数美元的故事。
我发现，在加密货币领域几乎每个人都有赌徒的特质，大多数人都愿意以某种形式承担极端风险。即使持有比特币，一个公认最安全的加密资产，也伴随着极大的风险（每隔几年可能会下跌 90%）。难怪加密货币爱好者如此容易在一夜之间经历改变人生的大起大落。
以 DisenPepe 为例，他在 FTX 上用杠杆操作，完全循环投资了 3000 多万美元（变成 1400 万债务）。有人可能会说他太愚蠢，冒险过度导致爆仓，但也必须承认，如果他不是一个典型的赌徒，他根本不可能在一开始能赚到 3000 万美元。
现在我们已经确定我们都是 24/7 赌场里的堕落赌徒，让我们专注于将我们的优势从 45/55 转向赌场，转变为 55/45 转向我们自己。只有一种方法可以击败赌场，依靠运气是不可行的。无论您是 Phil Ivey 玩百家乐时使用标记牌，还是在母亲的地下室里交易链上垃圾币的加密货币输家，您都需要优势。
现在我们已经确认，我们都是在 24/7 赌场里的赌徒，接下来让我们集中精力将我们的优势从 45/55（赌场优势）转变为 55/45（我们优势）。击败赌场的唯一方式就是依靠优势，而不是依赖运气。无论你是菲尔·艾维（Phil Ivey）玩百家乐时使用标记牌，还是在地下室用里交易链上垃圾币的加密失败者，你都需要一个优势。
什么是「优势」（Edge）？
「优势」只是一个简单的词，用来描述你看到对手看不到的东西的现象。优势可以是任何事物，每个人在某种形式上都有优势（尽管大多数人并没有利用它）。
例如，农民通常比交易员更早知道收成好坏，从而可以在小麦期货市场上做出相应的调整。（市场在 70 年代就已经发现了这个优势，现在这个优势已经不再存在。）
在加密货币中，优势可以是很多方面。它可以是社交优势、早期接触到新的叙事、发现一个其他人尚未发现但具有极大效用的代币，等等。我的最佳盈利机会通常来自于在以下三方面发现优势：
- 早期接触到新的链。（Hyperliquid、Arbitrum、Canto（还有很多））
- 做跨链资产套利。（GMX、Omnicat、以太坊包装在 Sui/Canto 上的资产（还有很多））
- 尽早找到实用的东西并集中下注。（GMX，Hyperliquid）
不幸的是，我并不擅长早期抓住新的叙事。不过，我们每个人都有自己的优势和劣势，找到属于你的优势，并用它们为自己创造价值。
如何找到优势（Edge）？
找到优势并不难，它无处不在，尤其是在加密货币领域，这个市场极其低效。利用这个优势赚取利润才是更困难的部分。不过别灰心，实际上一旦你掌握了技巧，利用优势还是相对容易的。我坦白告诉你，我无法准确地告诉你如何找到自己的优势，因为每个人都不同，但我可以告诉你我是如何找到我的优势的，以及什么对我有用。我在 2021 年初进入了加密货币市场，当时在 BSC 上，我加入了数百个电报群中聊天，大多数群组都在反复进行「拉盘」和』砸盘」。这让我对市场动态有了更深的理解，并学会了不执着于手中的资产。利用市场的上涨时机卖出，你 99.99% 的时间都不会持有下一个比特币。
在 BSC 的热潮逐渐冷却后，我开始在不同的链上尝试，发现新兴的链上通常流动性更为集中。以 Solana 为例，现在面临的问题是，流动性已经分散到成千上万种代币中，很难找到具备潜力的币种。相比之下，一些链上可能只有 2-3 种市值超过 100 万美元的币种，这样更容易发现未来可能会上涨的潜力币。此外，在 Kucoin 社区链上线时，我注意到 KCS 在链上的价格是 1 美元，而在 Kucoin 交易所（CEX）上的价格是 12 美元。我整晚都在购买 KCS，然后把它转到 CEX 上进行反复出售。（这一操作让我从四位数赚到五位数）。
通过这两次经历，我学会了迅速进入新的链寻找机会，并学会了如何在不同位置之间进行套利。我在生活中多次利用这个经验，从套利 Arbitrum-Avax GMX 开始，到以太坊包装在 Canto 链上的套利，再到 BTC-Sol 上的 PUPS 等。
总结：寻找错误定价并修正它们，而你不会在流动性最集中的地方找到这些错配的价格，所以要扩展视野。
如何利用优势让赌场破产？
去年年初，我发现了一个在 Blast 平台上的赌场，你可以用 0.01 ETH 开宝箱，并赢得以加密货币计价的奖品，主要是 NFT。不过我注意到一个问题，尽管 NFT 的价格会波动，但赌场更新赔率的速度却很慢。所以，如果一只 Milady 的价格是 1.5 ETH，中奖概率是 1/175，则赌场将拥有 15% 的优势。然而，如果 Milady 的价格涨到了 2 ETH，但赌场没有及时更新赔率，那么优势就突然从赌场转移到了玩家身上，达到了 15% 的玩家优势。
我利用这个机会操作了几个星期，实际上尽管我本应该是 +EV（期望值正）的，最后还是小亏了。赌博中常有这样的情况，不用担心，只要你有真正的优势，长期下来你会赢的。
不过，我随后注意到，虽然赌场在 Blast 平台上运营，但它也从 Arbitrum 链上进行了桥接。我决定查看它在 Arbitrum 链上的运营情况。结果发现，赔率已经有好几周没有更新了。我猜测这可能是因为没有人在 Arbitrum 上再使用它们了。当时，Blast 上的一个 Node Monke 价格是 14 ETH，而在 Arbitrum 上却只需要 4 ETH，赔率也反映了这一点，并且被低估了 4 倍！
作为一个在 Blast 平台上频繁使用赌场的玩家，我意识到如果用主钱包操作，可能会太明显。所以，我决定在 Arbitrum 上开一个全新的钱包，存入 10 ETH，并创建一个新的 Discord 账号。大约 600 次旋转之后，我已经赢得了 2 个 Node Monkes 和 4 个 Bitcoin Puppet，价值大约 2 个比特币，而我仅花费了 0.34 个比特币（6 ETH）。此时，我决定停止操作，原因有两个。
- 我不想让赌场指责我为「漏洞利用者」。虽然很明显我是在利用一个优势，但我认为如果我保持中奖金额足够小，应该能够顺利兑现，而不会让我的赌注作废。
- 我也不想把赌场搞破产，让他们陷入无法支付我奖金的境地。（毕竟这只是一个小规模的加密初创公司）虽然我完全可以继续向钱包注资，赢得 20 个 Node Monkes 和 20 个 Bitcoin Puppet，但我知道这会让我的赔付机会接近零。
尽管我早早就停手了，但赌场还是花了近两周才支付奖金。所以我猜，如果我赢得更多，他们可能就会取消我的下注。控制欲和节制让我获得了比继续过度下注更多的收益。
有时候，拿着筹码回家，比在赌场呆得太久要更好。
结论
加密货币市场是一个极度低效的市场，在任何时间任何链上都可以找到优势。无论你是空投玩家、主流币交易员、长期持有者还是套利者。
最重要的是找到适合自己的领域，并专注于它。我给所有长期持有者和赌博成瘾者最后的一句话建议是：远离杠杆。
杠杆是用来进行集中下注的工具。但你不是一个使用 50 倍比特币杠杆的专业交易员，你只是一个在 45/55 的赔率下下注的赌徒，而不是在 55/45 的情况进行游戏。
不要碰杠杆，找到属于你的领域，利用它，之后你在加密货币领域会做得不错的。
