引言：2025，加密世界的“觉醒年”
福布斯盘点的2025年五大加密货币争议时刻，从政治人物的Meme币发行，到史上最大规模的交易所黑客攻击，再到涉嫌内幕交易的“10.11”事件，无一不向全球加密货币市场敲响了警钟。这些事件共同揭示了一个残酷的现实：缺乏监管的创新，最终只会沦为政治博弈、金融犯罪和国家级洗钱的温床。
作为香港反洗钱联盟（HKAMLA），我们认为2025年是加密世界的“觉醒年”。它迫使所有投资者和从业者正视一个核心问题：在充满不确定性的数字资产世界，合规才是唯一的避风港。我们必须以这些国际争议为鉴，坚决履行反洗钱（AML）和反恐怖主义融资（CFT）义务，共同维护市场的纯洁性。
一、五大争议背后的共同风险：监管套利与问责缺失
福布斯文章中的五个事件，虽然形式各异，但其背后都指向了加密货币行业在监管套利和问责机制上的缺失。
1. 政治腐败与PEP风险的失控
特朗普Meme币的发行、以代币持有量换取政治接触的晚宴，以及对CZ的赦免，共同暴露了政治公众人物（PEP）利用加密货币进行利益输送和权力变现的风险。
•风险本质：Meme币的高波动性和匿名性，使其成为规避传统政治献金法规、进行利益输送的理想工具。
•合规教训：VASP必须对PEP及其关联方进行增强型尽职调查（EDD），并对涉及政治人物的代币发行和交易保持最高级别的警惕。
图1：美国总统特朗普在社交媒体中的发文（图片取自百度）
2. 国家级资恐与安全防线的脆弱
Bybit 15亿美元被盗案，不仅是交易所的安全事故，更是国家级恐怖主义融资（TF）和制裁规避的重大事件。朝鲜黑客组织利用盗窃所得资助其非法活动，直接威胁到国际金融安全。
•风险本质：中心化交易所的安全漏洞，可能被国家级犯罪组织利用，将私人资产损失升级为国家安全风险。
•合规教训：VASP必须建立与国家安全风险相匹配的网络安全和资产托管标准，并严格执行国际制裁名单筛查。
图2：Bybit在社交媒体中的发文（图片取自百度）
3. 市场诚信与内幕交易的匿名挑战
“10.11”事件中，匿名交易者利用政治内幕信息做空获利，揭示了加密货币市场在内幕交易和市场操纵方面的监管盲区。
•风险本质：匿名性为内幕交易提供了完美的掩护，损害了市场的公平性，并可能将非法所得引入洗钱链条。
•合规教训：需要更强大的链上分析（KYT）工具和跨国监管合作，以穿透匿名性，追究市场操纵者的责任。
表1：2025年五大争议事件的AML/CFT风险总结
二、香港VASP制度：筑牢反洗钱防线的“三道墙”
面对国际市场的乱象，香港反洗钱联盟坚定地认为，香港的虚拟资产服务提供商（VASP）发牌制度，是应对上述风险、重建市场信任的有效方案。香港模式通过建立“三道墙”，为投资者提供了真正的安全保障。
第一道墙：资产托管与网络安全墙（应对黑客风险）
针对Bybit事件暴露的资产安全问题，香港证监会（SFC）对持牌VASP提出了全球领先的托管标准 [1]：
•客户资产隔离：VASP必须将客户资产与自有资产完全隔离，确保平台破产时客户资产不受影响。
•冷钱包要求：VASP必须将至少98%的客户虚拟资产存储在冷钱包中，以最大程度降低黑客攻击风险。
•网络安全框架：要求VASP建立全面的信息技术和网络安全风险管理框架，包括定期的渗透测试和第三方审计。
第二道墙：严格的尽职调查墙（应对政治腐败与资恐风险）
香港VASP制度严格执行FATF标准，要求持牌平台在AML/CFT方面履行与传统金融机构同等的义务：
•严格KYC/CDD：对所有客户进行严格的身份验证，并持续监控其交易行为。
•增强型PEP尽职调查：对政治公众人物及其关联方，必须进行最高级别的EDD，包括获取资金来源和财富来源的证明，有效阻断政治腐败资金流入。
•交易监控与STR：建立先进的交易监控系统，及时识别和报告可疑交易（STR），特别是与受制裁国家或黑客组织相关的资金流。
第三道墙：独立监管与问责墙（应对政治干预与内幕交易）
香港的监管体系强调独立性和问责制，有效避免了美国市场中出现的政治干预和监管套利问题：
•“适当人选”测试：只有通过严格品格测试的实体和高管才能获得牌照，将有合规污点或政治争议背景的人士排除在外。
•监管独立性：SFC作为独立的监管机构，其执法不受政治周期或个人意志的影响，确保了AML/CFT执法的严肃性和权威性。
三、香港反洗钱联盟的呼吁：投资者的合规义务
2025年的争议事件，对所有币圈投资者和从业者都是一次深刻的教育。香港反洗钱联盟呼吁：
“在加密货币世界，信任不是免费的，它必须由严格的合规和独立的监管来支撑。”
1.远离政治投机与Meme币陷阱
投资者应认识到，Meme币的暴涨暴跌往往与市场操纵和政治投机紧密相关。任何将代币与政治影响力挂钩的行为，都可能涉及利益输送和腐败风险。远离缺乏内在价值、被政治人物利用的代币，是保护自身资产的第一步。
2.优先选择持牌、合规的VASP
投资者应将资金存放在已获得香港SFC等国际权威机构发牌的VASP平台。这些平台在资产托管、网络安全和AML/CFT方面接受严格监管，能够提供传统金融级别的安全保障。
3.履行个人反洗钱义务
投资者也应履行个人义务，积极配合VASP的KYC和CDD要求，不参与任何形式的匿名或可疑交易。只有当每一位市场参与者都将合规视为己任，才能共同筑起抵御全球金融犯罪的坚固防线。
参考文献
[1] SFC. (2025). 證監會向虛擬資產交易平台闡明穩健託管標準 以保障客戶虛擬資產安全.
[2] FBI. (2025).North KoreaResponsible for $1.5 Billion Bybit Hack.
[3] Reuters. (2025).Inside theTrump family's global crypto cash machine.
[4] Yahoo Finance. (2025).Trumpcrypto crash 'insider trader' places fresh £120m bet against Bitcoin.
