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Chainalysis 2025 加密采用指数：印度和美国领先，全球采用加速撰文：Chainalysis
编译：Chopper，Foresight News
我们很高兴分享 2025 年度 Chainalysis 全球加密货币采用指数。在每年的报告中，我们都会查看链上和链下的数据，以确定哪些国家在加密货币的基层采用方面领先世界。我们的研究突出了那些独特的加密货币用例正在扎根的国家，并探讨了为什么世界各国的人们都在接受加密货币。
2025 年全球加密货币采用指数前 20 名
2025 年，亚太地区进一步巩固了其作为全球草根加密货币活动中心的地位，其中印度、巴基斯坦和越南领衔，这些国家的人口推动了中心化和去中心化服务的广泛采用。与此同时，由于监管势头的推动，包括现货比特币 ETF 的批准和更清晰的机构框架，北美地区攀升至区域排名的第二位，这有助于使加密货币在传统金融渠道中的参与合法化并加速其发展。
亚太地区是增长最快的地区
在截至 2025 年 6 月的 12 个月里，亚太地区成为链上加密货币活动增长最快的地区，价值接收同比增长 69%。亚太地区的加密货币交易总量从 1.4 万亿美元增长到 2.36 万亿美元，这是由印度、越南和巴基斯坦等主要市场的强劲参与度推动的。
紧随其后的是拉丁美洲，其加密货币采用率增长了 63%，反映出散户和机构层面的采用率都在上升。相比之下，撒哈拉以南非洲地区的采用率增长了 52%，表明该地区继续依赖加密货币进行汇款和日常支付。这些数字突显了加密货币发展势头向全球南方的广泛转移，在那里，实际应用日益推动着加密货币的采用。
与此同时，从绝对数量来看，北美和欧洲仍然占据主导地位，在过去一年中分别收到超过 2.2 万亿美元和 2.6 万亿美元。北美的 49% 的增长反映了机构对加密货币重新产生兴趣的一年，这得益于现货比特币 ETF 的推出和监管清晰度的提高。欧洲 42% 的增长，虽然低于其他地区，但鉴于其已经很高的基数，仍然是一个大幅增长，突显了该大陆持续的机构活动和不断扩大的用户基础。与此同时，中东和北非地区的增长较为温和，为 33%，这表明与其他新兴市场相比，其采用速度较慢，不过总交易量仍然超过 5000 亿美元。
与前一年相比，这一周期中几乎每个地区都出现了加速增长，尤其是亚太地区和拉丁美洲的增长尤为明显。去年，亚太地区的增长率仅为 27%，但在最近一个时期，这一数字增加了一倍多，达到 69%。同样，拉丁美洲的同比增长率从 53% 跃升至 63%，巩固了该地区作为加密货币增长最快的中心之一的地位。欧洲、中东和北非以及撒哈拉以南非洲地区也出现了快速增长，这表明全球范围内的广泛扩张。有趣的是，北美的增长率也从 42% 提高到 49%，进一步表明 2025 年的监管清晰度和机构资金流入开始在交易层面的数据中显现出来。
按人口调整后的新图景：东欧占主导
我们的指数传统上侧重于根据人均国内生产总值调整后的活动，当加密货币是小众且集中在高交易量用户中时，这种方法效果最佳。但随着采用范围的扩大，按人口调整后的指标能更清楚地显示加密货币在哪里获得真正的基层吸引力。
当我们按人口调整我们的指数时，我们发现了一组非常不同的领先国家。包括乌克兰、摩尔多瓦和格鲁吉亚在内的东欧国家名列前茅，这反映出相对于其人口规模而言，这些国家的加密货币活动水平很高。经济不确定性、对传统金融机构的不信任以及该地区较强的技术素养，这些因素可能推动了东欧地区对加密货币的采用。这些因素使加密货币成为财富保值和跨境交易的有吸引力的替代方案，特别是在面临通货膨胀、战争或银行限制的国家。
稳定币在全球激增
在过去 12 个月里，稳定币的监管格局发生了重大变化。虽然美国的《天才法案》尚未生效，但其通过已经引发了强烈的机构兴趣，而在欧盟，《加密资产市场监管条例》（MiCA）为像 EURC 这样的有执照的欧元挂钩稳定币的推出铺平了道路。
然而，当我们查看链上数据时，稳定币的交易量仍然由 USDT 和 USDC 主导，它们在规模上一直超过其他稳定币。在 2024 年 6 月至 2025 年 6 月期间，USDT 每月处理的交易量超过 1 万亿美元，在 2025 年 1 月达到峰值 1.14 万亿美元。与此同时，USDC 的月交易量在 1.24 万亿至 3.29 万亿美元之间，在 2024 年 10 月的活动尤其高。这些交易量突显了 Tether 和 USDC 在加密货币市场基础设施中的持续核心地位，特别是在跨境支付和机构活动方面。
然而，观察增长趋势却揭示出不同的动态。虽然 Tether 和 USDC 出现了一些波动，但 EURC、PYUSD 和 DAI 等规模较小的稳定币却经历了快速增长。例如，EURC 平均月环比增长近 89%，月交易量从 2024 年 6 月的约 4700 万美元增长到 2025 年 6 月的 75 亿美元以上。PYUSD 也呈现持续加速增长，同期从约 7.83 亿美元增长至 39.5 亿美元。
这些变化与围绕稳定币的机构活动增加相吻合。Stripe、万事达卡和 Visa 都推出了产品，使用户能够通过传统渠道使用稳定币进行消费，而 MetaMask、Kraken 和 Crypto.com 等平台则推出了与银行卡关联的稳定币支付功能。在商家方面，Circle、Paxos 与 Nuvei 等公司的合作旨在简化稳定币的结算。与此同时，花旗银行和美国银行等传统金融机构已经宣布他们打算探索扩大其产品范围，甚至暗示可能推出自己的稳定币。
从地区来看，这种差异可能预示着稳定币的使用方式正在发生变化。USDC 的增长似乎与美国的机构渠道和受监管的走廊密切相关，而 EURC 的崛起表明人们对以欧元计价的数字资产的兴趣日益浓厚，这可能是由符合 MiCA 标准的平台和欧洲金融科技的采用所驱动的。PYUSD 的增长可能表明在零售和支付环境中，人们对其他高度监管的稳定币有更广泛的需求。这些发展表明，稳定币的格局正在分化但也在扩大，当地的用例越来越影响全球的交易量。
法币入场：比特币仍然是主要入口
为了评估法币入场行为，我们检查了 2024 年 7 月至 2025 年 6 月期间在中心化交易所进行的购买情况，在这些交易所中，用户使用法币交易对购买加密货币。每笔交易都根据购买资产的高级分类进行分类，使我们能够评估哪些类型的代币是进入加密货币的主要入口。
比特币以巨大的优势领先，在此期间占法币流入量超过 4.6 万亿美元。这比排名第二的 Layer 1 代币（不包括 BTC 和 ETH）的两倍多，后者的流入量约为 3.8 万亿美元。稳定币排名第三，为 1.3 万亿美元，而山寨币紧随其后，约为 5400 亿美元。其他类别，包括低流动性代币、Meme 币和 DeFi，每个类别的法币流入量都不到 3000 亿美元。
从地域上看，美国仍然是全球最大的法币入口，总交易量超过 4.2 万亿美元 ，是第二大国家的四倍多。韩国以超过 1 万亿美元的交易量紧随其后，而欧盟的交易量略低于 5000 亿美元。比特币的主导地位（即法币购买总量中分配给 BTC 的百分比）在英国和欧盟特别高，分别约为 47% 和 45%。相比之下，韩国的入场情况更为多样化，比特币在交易量中所占的份额较低。
需要注意的是，这一分析仅包括在跟踪的中心化交易所的法币入场情况，并未涵盖通过场外交易柜台、像哈瓦拉这样的非正式市场或基于现金的加密货币商店的活动。
采用情况几乎覆盖所有收入阶层
如果我们将全球采用指数分解为季度时间序列，并按世界银行的收入阶层进行细分，一个清晰的画面就会浮现出来：高收入、中高收入和中低收入阶层在本报告中同时达到高峰。这种同步性表明，当前的加密货币采用浪潮是广泛的，而不是孤立的，既有利于拥有更清晰规则和制度框架的成熟市场，也有利于汇款、通过稳定币获取美元以及移动优先金融等持续加速采用的新兴市场。换句话说，加密货币的采用是真正全球性的。
在低收入国家群体中存在一个重要的警告。这个群体包括几个你通常不会期望持续大量使用加密货币的国家，而这种构成会产生更多的波动性：短暂的激增后紧接着回落。这是由政策冲击、流动性限制以及与冲突相关的干扰等因素驱动的。例如，阿富汗是一个低收入国家，Chainalysis 发现，在 2021 年美国撤军后，该国暂时失去了所有的加密货币活动。全球峰值信号是真实的，但低收入国家的趋势更加脆弱且不稳定性；那里的持久增长将取决于改善入口、监管透明度以及基本的金融和数字基础设施。
Chainalysis：美国监管机构正为银行开展数字资产活动开绿灯撰文：Chainalysis
编译：五铢，金色财经
摘要
美国银行监管机构（联邦存款保险公司 (FDIC)、美联储、货币监理署 (OCC)）已撤销此前对加密资产的限制性声明，赋予银行更多自由，无需事先批准即可涉足数字资产领域。
如果银行能够保持适当的风险管理措施，现在就可以更轻松地提供加密服务，并为加密企业提供银行服务。
尽管美国监管正在放松，许多地区也采取了更为支持的立场，但具有全球影响力的机构仍必须遵守巴塞尔委员会的标准。
关于美国银行是否可以在资产负债表上持有加密资产或从事加密贷款活动仍存在疑问，预计未来将有进一步的明确规定。
美国联邦银行监管机构已撤回此前关于加密资产的联合声明，赋予银行更大的自由度来参与数字资产业务。这些机构强调，他们致力于促进创新，并使预期与市场变化保持同步——他们认识到区块链作为核心金融基础设施日益增长的作用。这为传统金融机构 (FI) 打开了大门，使其能够以更少的监管障碍进入数字资产领域。
美国货币监理署 (OCC)、美国联邦存款保险公司 (FDIC) 和美联储正式解除银行参与加密货币的障碍
2024 年 4 月 24 日，美国联邦存款保险公司 (FDIC)、美联储和美国货币监理署 (OCC) 宣布撤回此前关于银行参与加密货币资产和相关活动的声明。
此前，监管机构施加了严格的监管要求，尤其针对加密货币相关存款的波动性，并制定了严格的流动性管理规定。现已撤回的 2023 年发布的监管声明，实际上为考虑参与加密货币的银行设置了警示壁垒。虽然这些建议并未完全禁止，但对银行提出了强有力的监管警告：
直接以加密货币运营（发行 / 持有数字资产）
为加密货币企业提供银行服务
持有稳定币储备
随着这些声明的撤销，银行现在可以更灵活地参与加密货币市场，只要它们保持良好的风险和合规实践——此举承认了加密货币日益增长的合法性和客户对数字资产服务日益增长的需求。
银行监管重要更新：新机遇涌现
各监管机构均已做出具体调整，消除了此前银行参与数字资产业务的障碍：
美国货币监理署 (OCC)：撤销了第 1179 号解释性信函，不再要求国家银行在处理数字资产交易前获得正式的「无异议」文件。恢复了第 1170 号、第 1172 号和第 1174 号信函中先前关于加密货币托管、稳定币和区块链使用的许可。托管服务和使用分布式账本技术等活动现在被视为允许，前提是这些活动是安全合法地进行的。此外，美国货币监理署于 2025 年 5 月 7 日发布了第 1184 号解释性信函，确认国家银行和联邦储蓄协会可以：
根据客户的意愿买卖托管资产
将加密资产活动（例如托管和执行服务）外包给第三方，前提是第三方遵循适当的风险管理实践
联邦存款保险公司 (FDIC)：发布新指南，确认受 FDIC 监管的机构在妥善管理风险并遵守法规的情况下，无需事先获得 FDIC 批准即可从事允许的加密货币相关活动。与此同时，FDIC 撤销了 FIL-16-2022 中的事先通知要求。
美联储：撤销了先前的四项加密货币指令，包括联合声明、SR 22-6 和 SR 23-8，这三项指令分别要求参与加密货币活动的州成员银行事先通知，以及美元代币活动通知和「不反对」声明。美联储现在将通过常规监管程序监督银行的加密货币活动。
这对希望涉足数字资产领域的美国银行意味着什么？
这一监管转变对考虑进入数字资产领域的美国银行来说是一个重大机遇。
简化市场准入：通过取消事先通知和审批要求，监管机构减少了银行提供加密服务的阻力，从而加快了市场准入速度，增强了竞争力。
扩大允许的加密业务范围：银行现在拥有更清晰的自主权，可以参与一系列此前受监管不确定性影响的加密业务，包括托管服务、支付和分布式账本应用。
扩展对加密客户的服务：金融机构可以更自信地为加密领域的企业（包括交易所和稳定币发行商）提供银行服务，从而开拓新的客户群体和收入机会。
尽管监管方面已做出明确规定，但仍存在一些重要问题，预计将出台进一步的指导意见：
银行是否可以在资产负债表上持有加密资产
银行是否可以以及如何参与加密贷款活动
风险管理依然重要
尽管监管有所放松，但监管机构仍在强调妥善风险管理的重要性。银行必须确保：
所有加密货币活动均符合现行法律法规（例如《银行保密法》、反洗钱 / 反恐怖融资法）。
运营稳健，运营安全。
实施充分的风险管理控制。
国际背景
尽管美国监管机构历来对银行加密货币业务和提供托管服务持明确谨慎的态度，但近年来，许多国际同行采取了更为中立甚至支持的立场。例如，2023 年，香港金融管理局发布指引，鼓励银行向受监管的虚拟资产服务提供商提供银行服务。同样，南非、尼日利亚和阿联酋的央行也发布了指导意见，指导银行在参与加密货币生态系统时管理金融诚信风险。阿联酋、新加坡和香港的监管机构已表示愿意允许银行发行稳定币，这反映出它们对金融领域负责任创新的更广泛开放态度。
然而，具有国际影响力的银行可能仍面临即将出台的全球标准的一些限制。巴塞尔银行监管委员会（BCBS）一直对无需许可的区块链相关风险加剧表示担忧。作为其中的一部分，巴塞尔关于银行加密资产风险敞口审慎处理的准则——巴塞尔银行监管委员会成员已同意在 2026 年 1 月 1 日前实施——将对资产负债表上持有无需许可的区块链资产的国际活跃银行施加严格的资本要求。
虽然这些标准主要针对具有国际影响力的银行，但在实践中，许多司法管辖区也将其适用范围扩大到大型或具有系统重要性的国内银行。同样值得注意的是，巴塞尔标准不具有法律约束力——必须通过国家监管来采用，而这一过程可能涉及延期、修改或仅部分实施。一旦全面实施，这些资本要求可能会使银行大规模开展某些加密活动的成本高得令人望而却步，例如以加密抵押品进行贷款和持有稳定币。
银行如何打造合规的数字资产战略
有意向开展数字资产服务的银行应充分利用新的监管环境，制定结构化、可扩展的加密货币应用方案。随着准入门槛显著降低，金融机构在构建和扩展数字资产产品方面拥有更清晰的路径。
成功取决于周密的执行力、强大的合作伙伴关系以及严格的合规性：
鉴于监管壁垒已降低，评估加密货币领域的战略机遇，探索托管、支付、代币化和区块链基础设施等服务。
根据数字资产的独特特征，制定全面的风险管理和合规框架，包括交易监控、客户尽职调查和反洗钱合规。
考虑与值得信赖的加密货币服务提供商合作。
密切关注即将出台的机构指南，以应对更复杂的问题，例如加密货币借贷以及在资产负债表上持有稳定币以外的数字资产。
考虑采用分阶段策略，使用我们的五阶段框架「加密货币成熟度之旅」，帮助银行进入加密货币领域并在其中发展。
展望区块链赋能的未来
此次监管转变代表着美国银行业格局的变革时刻。经过多年的谨慎和限制，监管机构如今赋予银行更多自由，探索加密货币机遇，并期望其进行负责任的创新。
数字资产的大门如今正敞开，阻碍创新的监管障碍也越来越少。
Chainalysis：如何避免链下和链上数据的加密货币欺诈来源：Chainalysis
编译：白水，金色财经
TL;DR
随着加密货币的采用率不断增长，以及 PayPal 和 Zelle 等点对点 (P2P) 支付系统变得越来越主流，欺诈者正在寻找更多方法来利用分散的金融系统。
诈骗者常常能够以比调查人员更快的速度在多家银行或系统之间转移资金，从而利用检测和协调响应之间的滞后。
通过分析数据关系（例如时间戳、地址行为、交易模式、电子邮件地址、IP 日志和帐户所有权），调查人员可以发现活动之间隐藏的联系。
金融欺诈已不再像以前那样猖獗。如今的诈骗者不只是进行信用卡网络钓鱼，他们还实施跨越多个平台、货币和技术的复杂国际计划。随着加密货币和点对点 (P2P) 支付系统（如 PayPal、Venmo、Zelle、Revolut 和 Wise）的支付变得越来越主流，欺诈者正在寻找更多方法来利用分散的金融系统。
通过在区块链和传统支付平台之间跳跃，欺诈者试图使他们的活动更难追踪。这种多平台策略给调查人员和合规团队带来了重大挑战：仅查看单个分类账或交易日志已经不够了。相反，现在比以往任何时候都更需要将链上和链下数据连接起来，才能揭露现代骗子。
孤立的金融生态系统
传统金融机构和加密平台的运作框架根本不同。银行依赖集中式基础设施，执行严格的了解您的客户 (KYC) 协议，并维护全面的交易记录。相比之下，加密平台具有不同程度的隐私和透明度，取决于它们是集中式的还是分散式的。这些系统很少直接交互，从而创建了不易共享信息的孤立数据环境。
Chainalysis 监管与合规总监 Caitlin Barnett 表示：「当资金从一个系统转移到另一个系统时，例如从 Zelle 转移到加密钱包，通常没有内置机制来追踪跨平台的资金流动。局限于单一领域的调查人员很少能掌握全貌，这种模糊性会让他们缺乏判断力。即使在传统金融领域，信息孤岛依然存在。银行不会像 ACH、电汇和 P2P 应用程序那样实时共享欺诈数据，它们独立运营，地理或监管差异进一步分散了监管。」
诈骗者常常能够以比调查人员更快的速度在多家银行或系统之间转移资金，从而利用检测和协调响应之间的滞后。因此，由于难以端到端追踪非法活动，多平台诈骗可能会猖獗。
幸运的是，我们能够弥合传统支付方式和基于区块链的支付方式之间的差距。通过分析数据关系（例如时间戳、地址行为、交易模式、电子邮件地址、IP 日志和帐户所有权），调查人员可以发现活动之间隐藏的联系。
跨平台链接链下和链上数据
下图显示了 2020 年 1 月至 2025 年 3 月期间唯一诈骗加密地址的数量，我们可以看到从 2023 年中期开始出现急剧上升的趋势。 2024 年 12 月至 2025 年 3 月期间，每月新增地址数量均超过 100 万，反映出诈骗和欺诈作为一个全球性问题正在快速增长。
在加密生态系统中，诈骗者正在增加他们使用的出口数量，利用孤岛来同时减少被抓的机会并扩大他们的行动。下图显示了与诈骗者相关的地址使用的十大增长最快的转换服务，我们看到受制裁的司法管辖区、赌博服务、去中心化交易所和无 KYC 交易所的受欢迎程度逐年增加；这并不奇怪，因为其中大多数属于高风险或非法类别。
此外，通过查看与诈骗者相关的电子邮件地址（他们用来在金融机构注册账户的地址），我们发现一个电子邮件地址与 91 个不同的诈骗有关。诈骗者使用多种支付平台的情况非常普遍——同样是因为这降低了调查人员识别重复模式的可能性。
接下来，我们将研究一个案例研究，该案例研究涉及一个与骗子相关的加密货币地址，该骗子也在传统支付平台上收到资金。
诈骗者运营多个平台
过去，大多数诈骗者都专注于实施大规模、精心管理的庞氏骗局，这在加密欺诈的早期也很常见。但如今，大规模推出诈骗网站并将其链接到不同的支付平台变得更加容易。在一个例子中，我们发现了一个具有与传统支付服务交互历史的加密地址，该地址链接到 65 个独特的诈骗网站。如下面的 Chainalysis Reactor 图表所示，该骗子从一家美国中心化交易所获得了大约 89,000 美元。
此外，链上分析还揭示了另一个例子，即由同一运营商控制的两个诈骗地址链接到一个有运行 50 个独特诈骗网站历史的电子邮件地址。
在另一个例子中，2024 年 8 月 20 日，我们通过骗子在社会工程过程中向受害者提供的 Zelle 信息识别了一名骗子。利用这些链下信息，我们采用启发式方法来发现与骗子相关的链上钱包。值得注意的是，受害者发起的第一次转账是在我们首次发现骗子一周后才发生的。这个时间差可能提供了一个机会，可以在资金损失之前标记并调查骗局。
由于诈骗者将其活动分散在多个域名和账户中，因此单靠传统的链上信号通常不足以揭露其全部行动范围。将链上数据与链下情报（例如电子邮件地址、网络基础设施和支付服务使用情况）相连接，提供了将看似孤立的骗局联系起来并更有效地破坏这些网络所需的更广泛的背景。
加密货币欺诈预防的新时代
诈骗者不再能够依靠金融系统之间的隔离来隐藏自己。连接链下和链上数据的能力正在重塑打击欺诈的斗争，揭示原本难以察觉的模式和身份。随着金融犯罪变得越来越复杂，多平台分析对于保持领先地位和防止加密欺诈至关重要。
对于执法部门、金融机构和加密货币交易所来说，这种转变既是挑战也是机遇。那些采用跨平台检测策略的人将能够更好地应对——不仅针对当今的威胁，而且针对未来可能发生的任何威胁。
Chainalysis 报告：加密交易将中国芬太尼供应商与墨西哥贩毒集团关联起来作者：Sebastian Sinclair
编辑：far@Centreless
摘要
链上证据显示，中国实验室与墨西哥毒品分销商存在联系，并已查获约 550 万美元的加密资产。
区块链分析公司 Chainalysis 发现，通过加密交易，墨西哥贩毒集团与中国芬太尼前体供应商之间存在直接的金融联系。
Chainalysis 的研究人员在周三发布的报告中指出，加密货币已「越来越多地融入非法毒品交易」。
Chainalysis 认为，「链上芬太尼交易」涉及「广泛的参与者」。
这一联系主要是通过威斯康星州的一起民事没收案件追踪到的，该案件导致查获约 550 万美元的加密货币，揭示了美国与贩毒集团有关的洗钱者如何直接向中国化学品制造商转移资金。
这份调查始于针对一个在美国运营的墨西哥贩毒集团关联网络的洗钱调查。执法部门识别出了一些中心化交易所账户和加密货币地址，这些账户主要用于转移通过芬太尼和甲基苯丙胺（冰毒）销售所得的非法收益。
Chainalysis 追踪到，这些地址曾向一些钱包转移大额资金，而这些钱包此前已被确认属于向墨西哥提供芬太尼前体的中国公司。
链上数据证实了贩毒集团相关的洗钱者与海外供应商（包括中国）之间的直接金融联系，这一点可以从下方的 Reactor 图表 中看到。
这一洗钱操作的突出特点在于其不够复杂但规模庞大——这一模式在其他利用加密货币的有组织犯罪活动中也很常见。与朝鲜等国家支持的网络犯罪团伙不同，这些团伙往往采用高级链上混淆技术来掩盖资金流向，而贩毒集团关联的洗钱者则运作更加公开，主要依赖中心化账户和无托管钱包迅速转移资金。
虽然贩毒集团利用区块链技术获得了更快的交易速度、较低的手续费以及跨境支付的便利性，但与此同时，区块链的透明性也使执法机构比传统的现金洗钱方式更容易追踪这些交易。此外，区块链的特点还带来了更大的打击潜力，因为加密货币发行方和中心化交易平台通常有能力在必要时冻结资产。
尽管中国禁止加密货币交易，但中国制造商仍是全球芬太尼前体、药片压制设备和伪造工具的主要供应来源，相关交易表明墨西哥贩毒集团是主要买家。
报告指出，由于中国公民「被禁止购买超过 5 万美元的外汇」，他们转而使用加密货币和地下银行网络等替代金融工具来规避资本管制。
报告表示：「加密货币不仅使得化学前体的购买无需面对面交易，还成为一个更广泛的地下银行体系和金融便利化计划的一部分，该体系涉及墨西哥、美国和中国。中国的洗钱网络，包括居住在美国的华人，正与贩毒网络（尤其是墨西哥毒品贩运组织，DTOs）日益紧密合作，利用加密货币洗白其非法收益。由于中国公民被禁止购买超过 5 万美元的外汇，与芬太尼交易挂钩的地下银行网络成为规避资本管制的一种方式。」
Chainalysis 追踪的交易显示，贩毒集团关联网络使用的加密技术相对简单，资金快速流经中心化交易所和无托管钱包。
这种操作模式优先考虑速度而非安全性，使交易「直接且高效」，但同时也让执法机构更容易追踪。
Chainalysis 进一步指出，墨西哥贩毒组织（主要是锡那罗亚贩毒集团和哈利斯科新一代贩毒集团）购买这些前体（Precursor，前体指的是用于合成毒品的化学原料，本身通常并不具有毒品的作用，但经过特定的化学反应后，可以转化为具有成瘾性或管制性质的药物）用于制造芬太尼等合成阿片类药物，并向美国市场分销。
贩毒集团建立了执法机构所描述的「现金-加密货币大宗支付渠道」来完成交易。
执法部门已经识别出这一加密货币供应链中的多个环节，包括公开在线宣传的中国前体制造商、接受加密货币支付的邮政服务，以及促进交易的暗网市场。
Chainalysis 在报告中引用过去的数据称，从 2018 年到 2023 年，一个疑似中国的化学品交易商团体通过加密货币收到了超过 3780 万美元的付款。
Chainalysis：2025 年加密领域非法交易量或创新高来源：Chainalysis
编译：白水，金色财经
近年来，加密货币越来越成为主流。尽管链上非法活动以前主要围绕网络犯罪，但现在加密货币也被用于资助各种威胁因素，从国家安全到消费者保护。随着加密货币获得越来越多的认可，链上非法活动也变得更加多样化。例如，一些非法行为者主要在链下运作，但将资金转移到链上进行洗钱。
我们每年报告某些定义的类别——被盗资金、暗网市场和勒索软件，仅举几例。然而，随着加密犯罪多样化到包括所有类型的犯罪，链上非法生态系统见证了日益专业化，使用加密货币的非法行为者组织和网络越来越多，其运作也越来越复杂。特别是，我们看到了大规模链上服务的出现，这些服务为多种类型的非法行为者提供基础设施，帮助他们洗钱。
这些发展在链上是如何展开的？让我们看一下数据和总体趋势。
根据我们今天的指标，2024 年非法加密货币地址收到的价值似乎下降至 409 亿美元。然而，2024 年可能是非法行为者流入量创纪录的一年，因为这些数字是基于我们迄今为止确定的非法地址流入量的下限估计值。
一年后，随着我们确定更多非法地址并将其历史活动纳入我们的估计，这些总数将更高。例如，当我们发布去年的加密犯罪报告时，我们报告了 2023 年的 242 亿美元。一年后，我们对 2023 年的最新估计为 461 亿美元。大部分增长来自各种类型的非法行为者组织，例如通过 Huione 运营的供应商，它们为高风险和非法行为者提供链上基础设施和洗钱服务。
2024 年的非法加密货币交易量将超过 2023 年，这是有道理的。自 2020 年以来，我们对非法活动的年度估计（包括证据归因和 Chainalysis Signals 数据）在年度报告期间平均增长了 25%。假设从现在到明年的加密犯罪报告的增长率相似，我们 2024 年的年度总额可能会超过 510 亿美元的门槛。
一般来说，我们的总额不包括非加密原生犯罪的收入，例如传统的贩毒和其他可能使用加密货币作为支付或洗钱手段的犯罪。此类交易与链上数据中的合法交易几乎无法区分，尽管拥有链下信息的执法部门仍然可以使用 Chainalysis 解决方案调查这些犯罪。如果我们能够确认此类信息，我们会在数据中将这些交易计为非法交易。例如，自 FTX 前首席执行官被定罪欺诈以来，我们 2022 年的数据已包括针对该交易所的 87 亿美元债权人索赔。但是，几乎可以肯定的是，在许多情况下我们没有这样的确认，因此这些数字不会反映在我们的总数中。
2024 年加密犯罪规模有多大？
目前已知的非法地址收到的资金为 409 亿美元，但根据历史趋势，我们估计总额可能接近 510 亿美元
占链上交易总量的 0.14%
非法交易活动的估计包括：
资金被发送到我们认定为非法的地址
加密货币黑客窃取的资金
非法交易活动的估计不包括：
发送到我们尚未确定为非法地址的资金。为什么？因为我们还不知道它们是非法的。但随着我们进行更多识别，我们会滚动更新我们的数字。
来自非加密原生犯罪的资金，但客户提请我们注意的案件除外。为什么？因为如果没有更多信息，这些交易不可能被证实为非法。
与极端主义团体有关的资金。为什么？因为构成极端主义的定义往往受解释的影响，并且在不同的司法管辖区不一致。
与被指控欺诈的加密平台相关的资金，未经法庭定罪。为什么？因为只有法官和陪审团才能做出这一决定。
与潜在市场操纵相关的交易量。为什么？因为我们的研究启发式方法旨在根据链上行为捕捉可疑的市场操纵实例，但并非决定性的。
在本文发表时，我们看到非法活动的绝对值同比下降；然而，根据历史增长率，我们怀疑，随着数据归因的改善，这一数字最终将超过去年的总数。此外，我们对与非法活动相关的所有归因加密交易量份额的估计（如下图所示）也从 2023 年的 0.61% 下降到 0.14%。同样，我们预计这一比例会随着时间的推移而上升，尽管从历史上看，这些比率始终低于 1%。[1]
我们还看到加密犯罪涉及的资产类型呈现持续趋势。
到 2021 年，BTC 毫无疑问是网络犯罪分子的首选加密货币，这可能是由于其高流动性。然而，自那时以来，我们观察到 BTC 的稳步多样化，稳定币现在占据了所有非法交易量的绝大部分（占所有非法交易的 63%）。这一新现实是更广泛的生态系统趋势的一部分，其中稳定币也占据了所有加密活动的相当大比例，稳定币活动同比增长约 77% 就证明了这一点。在我们的 2024 年加密货币地理报告中，我们介绍了稳定币在一系列市场中的广泛实际用例，例如存储价值、汇款、促进跨境支付和国际贸易。此外，如果稳定币发行人意识到非法行为者使用这些资金，他们通常会冻结资金。例如，Tether 冻结了与诈骗、恐怖主义融资和逃避制裁有关的令人担忧的地址，这可能使稳定币成为非法行为者转移价值的糟糕工具。
尽管如此，尽管存在这些生态系统范围内的趋势，但某些形式的加密犯罪（例如勒索软件和暗网市场 (DNM) 销售）仍然以 BTC 为主导。流行的隐私币 Monero 虽然是 DNM 生态系统中越来越重要的一部分，但并未包括在本报告的分析中。其他非法活动（例如诈骗或洗钱）通常采取更为折衷的方式，并分散在所有资产类型中。其他非法活动（例如与受制裁实体相关的交易）主要转向稳定币。受制裁实体（包括在受制裁司法管辖区内运营的个人）通常有更大的动机使用稳定币，因为在希望从美元的稳定性中获益的同时，通过传统方式获取美元会面临挑战。
下面，我们将仔细研究 2024 年定义加密犯罪的三个关键趋势，这些趋势将是未来关注的重要趋势。
被盗资金和诈骗仍然猖獗
被盗资金同比增长约 21%，达到 22 亿美元。尽管被盗资金中最大份额来自去中心化金融 (DeFi) 服务，但第二季度和第三季度最受关注的是中心化服务。私钥泄露占 2024 年被盗加密货币的最大份额 (43.8%)，朝鲜黑客从加密平台窃取的资金比以往任何时候都多：13.4 亿美元，占全年被盗总金额的 61%。其中一些事件似乎与朝鲜 IT 工作者有关，他们越来越多地渗透加密和 web3 公司，破坏其网络，并使用复杂的策略、技术和程序 (TTP)。
2024 年高科技和低科技欺诈和诈骗猖獗，高收益投资诈骗和杀猪盘是最成功的欺诈和诈骗类型。我们还观察到人工智能 (AI) 在欺诈和诈骗领域的应用日益广泛，例如高度个性化的性勒索攻击。这种人工智能的使用与一系列非法网络犯罪的广泛趋势一致，因为利用人工智能绕过了解客户 (KYC) 要求的服务已经出现。欺诈和诈骗运营商也在利用 Huione 等担保服务（如下所述），而加密 ATM 诈骗越来越令人担忧，尤其是与老年人欺诈有关。
勒索软件仍是焦点，暗网市场和欺诈商店数量下降
勒索软件的收入持续达到数亿美元，但一系列大规模的多边执法干扰，加上受害者支付赎金意愿下降，对生态系统造成了冲击。尽管如此，2024 年仍然是富有成效的一年，因为攻击量相对稳定，一些勒索软件团体仍然设法勉强支付赎金——尽管金额较低。
暗网市场获得了 20 亿美元，而 2023 年接近 23 亿美元，而欺诈商店数量下降了一半多一点，为 2.201 亿美元。欺诈商店数量明显下降，部分原因是美国和荷兰大规模关闭了通用匿名支付系统 (UAPS)，这是一种加密支付处理器，为包括 Brian Dumps 和 Faceless 在内的数百家欺诈商店提供交易便利。
加密犯罪格局日益多样化和专业化
包括跨国有组织犯罪集团在内的一系列非法行为者越来越多地利用加密货币进行传统犯罪，例如贩毒、赌博、盗窃知识产权、洗钱、人口和野生动物贩运以及暴力犯罪。此外，一些犯罪网络正在诉诸加密货币来促进多重犯罪或多种犯罪类型。事实上，在 2024 年非法加密地址收到的总计 409 亿美元中，有 108 亿美元来自「非法行为者组织」，这是我们对直接实施网络犯罪（如黑客攻击、勒索、贩运或诈骗）的服务和个人钱包的统称，以及那些通过出售犯罪和获利所需的基础设施、工具和服务（包括洗钱即服务）来促进此类活动的人。
也许没有哪个实体比在线市场 Huione Guarantee 更能说明加密犯罪生态系统的专业化。正如我们在 2024 年中加密犯罪更新中所强调的那样，Huione 及其平台上运营的所有供应商自 2021 年以来已处理了超过 700 亿美元的加密交易。该平台提供了促进诈骗技术销售的基础设施，并处理了杀猪盘和其他欺诈和骗局的链上交易、被报告为被盗资金的地址、俄罗斯交易所 Garantex 等受制裁实体、欺诈商店、儿童性虐待材料以及赌博网站和赌场等。
注释：
[1]交易量是衡量所有归因经济活动的指标，是资金转手的代理指标。今年，我们调整了方法，只包括涉及至少一个归因实体的交易，同时删除了剥离链、内部服务交易、两个个人钱包之间的交易、找零以及任何其他不被视为不同经济参与者之间经济交易的交易类型。
Chainalysis：朝鲜黑客从加密平台窃取的钱都干什么了？来源：Chainalysis
编译：陶朱，金色财经
加密货币黑客攻击仍然是一个持续存在的威胁，过去十年中的四年，价值超过 10 亿美元的加密货币被盗（2018 年、2021 年、2022 年和 2023 年）。2024 年是达到这一令人不安的里程碑的第五年，突显出随着加密货币的采用和价格的上涨，可被盗的金额也在增加。
2024 年，被盗资金同比增长约 21.07%，达到 22 亿美元，个人黑客事件数量从 2023 年的 282 起增加到 2024 年的 303 起。
有趣的是，加密货币黑客攻击的强度在今年上半年左右发生了变化。在我们的年中罪案更新中，我们注意到在 2024 年 1 月至 2024 年 7 月期间被盗的累积价值已经达到 15.8 亿元，比 2023 年同期的被盗价值高出约 84.4%。正如我们在下面的图表中看到的，到 7 月底，生态系统很容易走上正轨，这一年可以与 2021 年和 2022 年的 30 多亿美元相媲美。然而，2024 年的加密货币被盗上升趋势在 7 月之后明显放缓，之后保持相对稳定。稍后，我们将探讨这种变化的潜在地缘政治原因。
就按受害者平台类型划分的被盗金额而言，2024 年也出现了有趣的模式。在 2021 年至 2023 年的大多数季度中，去中心化金融（DeFi）平台是加密货币黑客的主要目标。 DeFi 平台可能更容易受到攻击，因为它们的开发人员倾向于优先考虑快速增长并将产品推向市场，而不是实施安全措施，这使它们成为黑客的主要目标。
尽管 2024 年第一季度 DeFi 仍占被盗资产的最大份额，但中心化服务在第二季度和第三季度是最有针对性的。一些最著名的中心化服务黑客攻击包括 DMM Bitcoin（2024 年 5 月；3.05 亿美元）和 WazirX（2024 年 7 月；2.349 亿美元）。
这种焦点从 DeFi 向中心化服务的转变凸显了黑客常用的安全机制（例如私钥）的重要性日益增加。 2024 年，私钥泄露在被盗加密货币中所占比例最大，达到 43.8%。对于中心化服务而言，确保私钥的安全至关重要，因为它们控制对用户资产的访问。鉴于中心化交易所管理大量用户资金，私钥泄露的影响可能是毁灭性的；我们只需看看价值 3.05 亿美元的 DMM Bitcoin 黑客事件，这是迄今为止最大的加密货币漏洞之一，可能是由于私钥管理不善或缺乏足够的安全性而发生的。
在泄露私钥后，恶意行为者通常会通过去中心化交易所 (DEX)、挖矿服务或混合服务来洗钱被盗资金，从而混淆交易轨迹并使追踪复杂化。到 2024 年，我们可以看到私钥黑客的洗钱活动与利用其他攻击媒介的黑客的洗钱活动有很大不同。例如，在窃取私钥后，这些黑客经常转向桥接和混合服务。对于其他攻击媒介，去中心化交易所更常用于洗钱活动。
2024 年，朝鲜黑客从加密平台窃取的金额将比以往任何时候都多
与朝鲜有关的黑客因其复杂而无情的手段而臭名昭著，他们经常利用先进的恶意软件、社会工程和加密货币盗窃来为国家资助的行动提供资金并规避国际制裁。美国和国际官员评估认为，平壤利用窃取的加密货币为其大规模杀伤性武器和弹道导弹计划提供资金，危及国际安全。到 2023 年，与朝鲜有关的黑客将通过 20 起事件窃取约 6.605 亿美元；到 2024 年，这一数字在 47 起事件中增加到 13.4 亿美元，被盗价值增加了 102.88%。这些数字占当年被盗总金额的 61%，占事件总数的 20%。
请注意，在去年的报告中，我们发布了朝鲜通过 20 次黑客攻击窃取了 10 亿美元的信息。经过进一步调查，我们确定之前归因于朝鲜的某些大型黑客攻击可能不再相关，因此金额减少至 6.605 亿美元。然而，事件数量保持不变，因为我们发现了归因于朝鲜的其他较小的黑客攻击。当我们获得新的链上和链下证据时，我们的目标是不断重新评估我们对与朝鲜有关的黑客事件的评估。
不幸的是，朝鲜的加密货币攻击似乎变得越来越频繁。在下图中，我们根据漏洞利用规模检查了 DPRK 攻击成功之间的平均时间，发现各种规模的攻击均同比下降。值得注意的是，2024 年价值 50 至 1 亿美元以及 1 亿美元以上的攻击发生频率远高于 2023 年，这表明朝鲜在大规模攻击方面做得越来越好、越来越快。这与前两年形成鲜明对比，前两年其每次的利润往往低于 5000 万美元。
在将朝鲜的活动与我们监测的所有其他黑客活动进行比较时，很明显，朝鲜在过去三年中一直对大多数大规模攻击负有责任。有趣的是，朝鲜黑客攻击的金额较低，尤其是价值 10,000 美元左右的黑客攻击密度也不断增加。
其中一些事件似乎与朝鲜 IT 从业者有关，他们越来越多地渗透到加密货币和 Web3 公司，损害了他们的网络、运营和完整性。这些员工经常使用复杂的策略、技术和程序 (TTP)，例如虚假身份、雇用第三方招聘中介以及操纵远程工作机会来获取访问权限。在最近的一个案例中，美国美国司法部 (DOJ) 周三起诉了 14 名在美国担任远程 IT 从业者的朝鲜国民。公司通过窃取专有信息和勒索雇主赚取了超过 8800 万美元。
为了减轻这些风险，公司应优先考虑彻底的雇佣尽职调查——包括背景调查和身份验证——同时保持强大的私钥安全以保护关键资产（如果适用）。
尽管所有这些趋势都表明朝鲜今年非常活跃，但其大部分攻击发生在年初，整体黑客活动在第三季度和第四季度陷入停滞，如早先的图表所示。
2024 年 6 月下旬，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京和朝鲜领导人金正恩也将在平壤举行峰会，签署共同防御协议。今年到目前为止，俄罗斯根据联合国安理会的制裁释放了先前冻结的数百万美元的朝鲜资产，这标志着两国联盟的不断发展。与此同时，朝鲜已向乌克兰部署军队，向俄罗斯提供弹道导弹，据报道还向莫斯科寻求先进的太空、导弹和潜艇技术。
如果我们对比 2024 年 7 月 1 日之前和之后 DPRK 漏洞的日均损失，我们可以看到被盗价值的金额显著下降。具体如下图所示，之后朝鲜窃取的金额下降了约 53.73%，而非朝鲜窃取的金额则增加了约 5%。因此，除了将军事资源转向乌克兰冲突之外，近年来大幅加强与俄罗斯合作的朝鲜也可能改变了其网络犯罪活动。
2024 年 7 月 1 日之后朝鲜窃取资金的下降是显而易见的，时机也很明显，但值得注意的是，这种下降不一定与普京访问平壤有关。此外，12 月发生的一些事件可能会在年底改变这种模式，而且攻击者经常会在假期期间发动袭击。
案例研究：朝鲜对 DMM Bitcoin 的攻击
2024 年与朝鲜有关的黑客攻击的一个著名例子涉及日本加密货币交易所 DMM Bitcoin，该交易所遭受黑客攻击，导致约 4,502.9 个比特币损失，当时价值 3.05 亿美元。攻击者针对 DMM 使用的基础设施中的漏洞，导致未经授权的提款。对此，DMM 在集团公司的支持下，通过寻找等值资金来全额支付客户存款。
我们能够分析初始攻击后链上的资金流动，在第一阶段，我们看到攻击者将价值数百万美元的加密货币从 DMM Bitcoin 转移到几个中间地址，然后最终到达 Bitcoin CoinJoin 混合服务器。
在使用比特币 CoinJoin 混合服务成功混合被盗资金后，攻击者通过一些桥接服务将部分资金转移到 Huioneguarantee，这是一个与柬埔寨企业集团 Huione Group 相关的在线市场，Huione Group 是该领域的重要参与者。为网络犯罪提供便利。
DMM Bitcoin 已将其资产和客户账户转移到日本金融集团 SBI 集团的子公司 SBI VC Trade，过渡定于 2025 年 3 月完成。幸运的是，新兴工具和预测技术正在兴起，我们将我们将在下一节中进行探讨，为防止此类破坏性黑客攻击的发生做好准备。
利用预测模型阻止黑客攻击
先进的预测技术通过实时检测潜在风险和威胁，正在改变网络安全，提供主动的方法来保护数字生态系统。 让我们看一下下面的例子，涉及去中心化流动性提供商 UwU Lend。
2024 年 6 月 10 日，攻击者通过操纵 UwU Lend 的价格预言机系统，获取了约 2000 万美元的资金。攻击者发起闪电贷攻击，以改变多个预言机上 Ethena Staked USDe (sUSDe) 的价格，导致估值不正确。因此，攻击者可以在七分钟内借到数百万美元。 Hexagate 在漏洞利用前大约两天检测到了攻击合约及其类似部署。
尽管攻击合约在漏洞利用前两天被准确地实时检测到，但由于其设计原因，其与被利用合约的联系并未立即显现出来。借助 Hexagate 的安全预言机等其他工具，可以进一步利用这种早期检测来减轻威胁。值得注意的是，导致 820 万美元损失的第一次攻击发生在后续攻击前几分钟，这提供了另一个重要信号。
在重大链上攻击之前发出的此类警报有可能改变行业参与者的安全性，使他们能够完全防止代价高昂的黑客攻击，而不是对其做出响应。
在下图中，我们看到攻击者在资金到达 OFAC 批准的以太坊智能合约混合器 Tornado Cash 之前通过两个中间地址转移了被盗资金。
然而，值得注意的是，仅仅访问这些预测模型并不能确保防止黑客攻击，因为协议可能并不总是拥有有效采取行动的适当工具。
需要更强的加密安全性
2024 年被盗加密货币的增加凸显了该行业需要应对日益复杂和不断变化的威胁形势。虽然加密货币盗窃的规模尚未恢复到 2021 年和 2022 年的水平，但上述的死灰复燃凸显了现有安全措施的差距以及适应新的利用方法的重要性。为了有效应对这些挑战，公共和私营部门之间的合作至关重要。数据共享计划、实时安全解决方案、先进的跟踪工具和有针对性的培训可以使利益相关者能够快速识别和消灭恶意行为者，同时建立保护加密资产所需的弹性。
此外，随着加密货币监管框架的不断发展，对平台安全和客户资产保护的审查可能会加强。行业最佳实践必须跟上这些变化，确保预防和问责。通过与执法部门建立更牢固的合作伙伴关系，并为团队提供快速响应的资源和专业知识，加密货币行业可以加强其防盗能力。这些努力不仅对于保护个人资产至关重要，而且对于在数字生态系统中建立长期信任和稳定也至关重要。
Chainalysis：日本加密货币洗钱和诈骗问题研究来源：Chainalysis
编译：白水，金色财经
2024 年，加密货币生态系统取得了许多积极的发展。在美国批准现货比特币和以太坊交易所交易产品（ETP）以及美国财务会计准则委员会（FASB）公平会计规则修订之后，加密货币在许多方面继续获得主流接受。此外，年初至今合法服务的流入量是自 2021 年（上一次牛市高峰）以来的最高水平。事实上，年初至今非法活动总额下降了 19.6%，从 $20.9B 降至 $16.7B，这表明合法活动的增长速度快于链上非法活动。这一令人鼓舞的迹象表明加密货币在全球范围内的持续采用。
这些全球趋势也反映在日本的加密生态系统中。总体而言，日本服务对全球非法实体（例如受制裁实体、暗网市场 (DNM) 和勒索软件服务）的暴露程度普遍较低，因为大多数日本服务主要面向日本用户。然而，这并不意味着日本完全免受与加密货币相关的犯罪的影响。包括日本金融情报机构（FIU）日本金融情报中心（JAFIC）在内的公开报告强调，加密货币构成了重大的洗钱风险。尽管日本与国际非法实体的接触可能有限，但该国并非没有自身的本地挑战。利用加密货币的链下犯罪实体很普遍。
在本文中，我们将探讨日本值得密切关注的两个关键加密货币犯罪问题：洗钱和诈骗。
洗钱和加密货币
首先，让我们探讨一下洗钱和加密货币之间的关系。加密货币背景下的洗钱通常与隐瞒链上犯罪（例如 DNM 和勒索软件）的收益有关。但随着世界继续拥抱加密货币，非法行为者也渴望利用强大的新技术。有了正确的工具和知识，调查人员可以利用区块链的透明度来发现和瓦解链上及链外的非法活动。
加密货币原生洗钱
洗钱在链上获得的资金的过程通常很复杂，因为网络犯罪分子使用各种服务来掩盖资金的来源和动向。加密货币原生洗钱给加密货币服务和执法机构带来了持续的挑战。
加密货币原生洗钱的第一阶段——安置——总是涉及加密货币。尽管区块链具有透明度，但犯罪分子经常选择加密货币进行洗钱，因为创建不需要了解客户 (KYC) 信息的私人钱包通常比通过传统放置策略钱骡洗钱更容易。洗钱的中间阶段（分层）可以采取多种形式。在传统的法定洗钱活动中，这可能涉及通过多个银行账户和 / 或空壳公司发送资金。在加密货币中，这可能涉及：
中间钱包或跳跃：使用多个个人钱包使追踪变得复杂，通常占流经这些洗钱渠道总价值的 80% 以上。对于使用 Chainalysis 的调查人员和合规专业人员来说，检测非法活动并通过中间钱包进行追踪可能相对简单。
加密混淆服务：混淆服务可以采取多种不同的形式，例如混合器、跨链桥和隐私币。虽然这些服务被洗钱者广泛使用，但它们也有合法的隐私用例，但本质上并不违法。
混合器：这些服务混合来自不同用户的加密货币，以混淆资金的来源和所有权。与市场活动普遍回升相一致，混合器将在 2024 年开始复苏。
跨链桥：这些服务和协议促进不同区块链网络之间的资产转移，创建复杂的交易网络。
隐私币：像 Monero 和 Zcash 这样的代币使用先进的加密技术来隐藏交易细节，这使得它们对非法行为者具有吸引力。
稳定币：越来越成为非法资金转移的首选载体，反映出过去几年全球稳定币采用的总体增长。但使用稳定币也增加了洗钱者的风险，因为许多稳定币发行人都会对当局做出反应，并有能力冻结资金。
场外交易 (OTC) 经纪商：场外交易经纪商遍布世界各地，可以在最少的审查下促进大额交易，通常绕过公共订单簿和 KYC 要求。
尽管一些网络犯罪分子可能将其不义之财保存在个人钱包中多年（大概是希望当局将注意力转向其他地方），但大多数不良行为者都希望将资金从加密货币转为现金。在使用混淆技术后，超过 50% 的非法资金直接或间接流入中心化交易所。非法行为者可能会转向中心化交易所进行洗钱，因为它们具有高流动性、易于加密货币到法定货币的转换，以及与传统金融服务的集成，有助于将非法资金与合法活动融合在一起。目前每年都有数百个集中服务机构接收超过 100 万美元的非法资金。
非加密原生洗钱
传统的洗钱者正在使用类似于基于法定策略的方法进入加密货币。与加密货币原生洗钱不同，非加密货币原生洗钱从涉及法币的安置阶段开始。通常，犯罪分子首先会使用银行账户存入法定资金，然后将其转换为加密货币。然后，犯罪分子可以将他们的资金分层，就像加密货币原生洗钱一样。
非加密货币原生洗钱涉及链下犯罪活动，例如毒品贩运和欺诈。识别新颖的链上洗钱模式通常反映了对基于法币的异常交易和模式的检测。在非加密原生洗钱中，链上分析通常从中心化交易所开始，因此，在没有其他背景信息的情况下很难识别非法交易。尽管由于证据匮乏，追踪这些资金的流动可能具有挑战性，但数据科学技术可以标记潜在的非加密货币原生洗钱的指标。
识别非加密货币原生洗钱的一种方法是在报告阈值以下进行重复转账，我们在 2024 年加密货币洗钱报告中对此进行了更详细的讨论。虽然这些阈值因国家 / 地区而异，但金融行动特别工作组 (FATF)——制定 AML/CFT 标准的国际机构——建议超过 1,000 美元 / 欧元的加密货币交易应遵守旅行规则。当局将这一门槛设定为 3,000 美元。此外，美国《银行保密法》(BSA) 要求报告超过 10,000 美元的现金交易。
超过这些值的交易会引发额外的审查，而低于这些阈值的交易，即使只有一美元，也不会面临同样级别的检查。
下图显示了 2024 年年初至今按转移规模转移到集中交易所的资金价值。它显示转账金额显著激增，略低于 1,000 美元、3,000 美元和 10,000 美元的报告阈值，也略高于该阈值。略高于这些阈值的转移可能归因于汇率的舍入差异。这种激增是不良行为者的典型表现，他们通过调整付款方式来避免触发报告要求。略低于报告要求的交易是 FATF 在虚拟资产服务提供商 (VASP) 指南中强调的危险信号指标之一，以帮助识别可疑行为。
整合资金
交易所还可能受益于监控与其服务交互的合并钱包。当洗钱者通过许多中间钱包将资金分层时，交易流程通常并不简单和线性。相反，洗钱者可能会将资金分成许多不同的钱包，然后在多次交易后重新整合资金。
合并钱包接收并合并来自多个钱包或来源的资金。如果资金通过多个独立的中间钱包转移，然后合并在一个地址，这可能表明试图避免检测。
下面的 Chainalysis 加密货币调查图展示了一个针对老年人的已知诈骗团伙中的此类行为。在这种情况下，诈骗者可能指示受害者使用特定服务 Exchange 1 购买加密资产。然后，每个受害者都被指示将资金发送到诈骗者控制的不同钱包中。诈骗者随后将这些资金合并到一个钱包中，然后在 Exchange 2 兑现。
Exchange 1 的合规团队很难直接将受害者与诈骗者联系起来，特别是如果中间地址是一次性的且之前没有非法关系的话，除非他们将交易追溯到合并钱包。在整合之前使用许多中介机构是一种众所周知的策略，可以防止 Exchange 1 的合规团队了解所有发送资金的受害者之间的联系。
虽然上面的例子相对简单，但更复杂的洗钱网络具有整合钱包的功能，可以聚合来自数十个甚至数百个中间钱包的资金。查询 Chainalysis 数据可以让调查人员找到主要的整合钱包，这些钱包通常可以作为有用的线索。例如，2024 年年初至今排名前 100 的比特币整合钱包——所有这些钱包都从交易所进行了两跳交易——从超过 14,970 个不同地址接收了价值近 10 亿美元（9.68 亿美元）的比特币。
进一步扩大范围，我们发现超过 1,500 个合并钱包在 2024 年收到了总计价值 $2.6B 的比特币；其中每个人都从至少十个不同的钱包收到资金。同样，我们不能肯定地说这代表洗钱——事实上，其中大部分可能代表合法资金流入。但这一活动可能需要额外的审查。
日本的非法活动：洗钱和诈骗
在日本，根据我们与主要行业参与者的对话以及地方当局发布的统计数据和文件，我们一直观察到，最常见的加密货币非法用途是从非加密货币本土犯罪和诈骗中洗钱。我们将讨论日本如何认识这些问题，并探讨如何估算此类犯罪造成的损害程度。
非加密货币犯罪的洗钱
如前所述，在没有背景的情况下很难大规模追踪非加密原生犯罪案件——通常只有执法部门、金融机构、加密服务和 / 或受害者知道。尽管如此，我们的一些客户向我们提供了解决归因问题的信息，使我们能够更好地了解日本非加密货币洗钱的状况。根据我们迄今为止收到的信息，中心化交易所中的许多非法账户都是为了从传统形式的欺诈活动和网络钓鱼活动中接收法定资金，从网上银行账户窃取资金。我们去年发表了一篇博客，讨论了对一起以非加密货币本土犯罪为起点的日本洗钱案件的链上分析。
根据日本警察厅（JNPA）公布的 2023 年统计数据，2023 年，日本共报告诈骗案件 19,038 起，总损失达 45.26B 日元（约 3 亿美元）。这些数字超过了 2022 年的数字，表明此类欺诈活动仍在增长，并且仍然是一个严重问题。尽管这些统计数据并未涉及转换为加密货币的法定货币数量，但正如我们稍后探讨的那样，我们评估其中很大一部分是基于加密货币的洗钱活动。
根据 JNPA 网络事务局发布的一份报告，在这种情况下，所报告的网上银行账户被盗资金中近一半（总计 8.73B 日元（5789 万美元））被发送到加密货币交易所的银行账户。这些资金流向表明，加密货币现在被用作欺诈者洗钱的常用工具。
影响日本的诈骗趋势
正如我们的加密货币犯罪报告所述，诈骗是加密货币中最严重的非法类别之一。我们之前已经发现了在日本有接触点的著名加密货币诈骗集群，但今天，日本执法机构也在密切关注诈骗的新趋势——基于社交媒体的投资诈骗和爱情诈骗。
最近的投资诈骗经常在主要社交媒体平台上投放招揽投资的广告，以吸引潜在受害者的注意力。诈骗者冒充著名经济学家或名人来吸引更多关注者，并通过广告上的 URL 引导他们进入流行消息应用程序的群组频道，其中许多假冒会员积极发表评论并为频道主持人鼓掌。受害者被吸引与诈骗者（他们通常自称为渠道所有者或助手）进行对话，并最终被指示在虚假投资网站上进行交易。
浪漫骗局，也被称为「杀猪骗局」，因为不良行为者称他们「养肥」受害者以获取最大可能的价值，这是一个与加密货币关系重大且日益严重的问题。杀猪盘诈骗者首先与受害者建立一段时间的关系（通常是浪漫的，顾名思义），通常通过假装发错号码的短信或通过约会应用程序来发起联系。随着关系的加深，诈骗者最终会促使受害者将资金（有时是加密货币，有时是法定货币）投资到一个虚假的投资机会中，并继续这样做，直到最终切断联系。
JNPA 针对此类诈骗的最新统计数据显示，今年 1 月至 8 月的数字如下，明显高于去年：
投资诈骗：已报告 6,868 起案件，总额 641.4 亿日元（4.2497 亿美元）——其中 9.9% 是加密货币
浪漫诈骗：已报告 4,639 起案件，总额 236.5 亿日元（1.567 亿美元）——其中 17.7% 是加密货币
日本政府认识到这是对日本公民的重大威胁后，内阁召开会议讨论对策和政策，包括加强对加密货币的调查能力、防止非法银行提款以及建立法律框架以全力支持资产扣押和追回。
我们对日本欺诈和诈骗案件的链上分析
虽然大规模追踪链外洗钱活动很困难，但当我们的客户提醒我们这一活动并提供所涉及的地址和交易时，我们可以追踪资金流向，就像我们去年所做的那样。随着我们继续与日本的客户和合作伙伴密切合作以加强我们的数据，特别是链下洗钱活动的数据，我们还可以分析日本涉及加密货币的欺诈和诈骗状况。
以下是 2023 年和 2024 年（截至 6 月）被报告为欺诈账户和诈骗的集群的总接收价值。
被报告为欺诈（非加密原生）（从日本交易所接收的总价值） – 美元
被报告为诈骗（从日本交易所收到的总价值）- 美元
与往常一样，我们必须提醒注意，这些数字是估计下限，尤其是对于链下犯罪而言，因为许多诈骗和欺诈行为并未得到报告。
尽管如此，这些活动都有一个共同的模式：使用整合钱包。尽管直接从交易所接收资金的初始地址是分布式的且短暂的，但来自这些地址的资金最终会被发送到交易所中数量少得多的私人钱包和 / 或存款地址。
当我们缩小涉及 ETH 的案例时，我们发现整合钱包经常使用去中心化交易所（DEX）或桥接器将 ETH 兑换成 USDT。
如何阅读此图：
– 蓝色：资金从日本交易所流向可疑诈骗地址
– 红色：资金从初始地址到第一个盘整点
– 绿色：资金从第一盘整点到第二盘整点
– 紫色：从第二个整合点到 DEX 的资金（ETH-USDT）
考虑到洗钱者使用新钱包地址的速度之快，实时单独追踪它们并不容易，但我们仍然可以从我们已识别的集群中识别出共同的整合点，以估计这些非法活动的规模。在这种情况下，我们按照以下流程估算了与日本案件相关的潜在非法资金数额：
追踪已被归为日本非法集群的资金，以找到整合点；
在合并点上，汇总来自日本标记集群和日本交易所集群的接收暴露金额。
这是我们发现的：
非加密货币原生洗钱活动的估计价值 – 美元
日本诈骗的估计价值 – 美元
如前所述，这些估计与日本当局公布的估计一致。
我们从众多威胁行为者那里看到的洗钱策略的变化提醒我们，最老练的非法行为者正在不断调整他们的洗钱策略并利用新型加密服务。通过研究这些新的链上洗钱方法和模式，并学习如何破坏它们，执法和合规团队可以更加有效。
Chainalysis：中东和北非的加密监管势头及 DeFi 潜力撰文：Chainalysis
编译：五铢，金色财经
中东和北非 (MENA) 地区在 2024 年成为全球第七大加密货币市场，2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间的链上价值估计为 3387 亿美元，占全球总交易量的 7.5%。
尽管与其他地区相比市场规模较小，但 MENA 地区包括两个在全球加密货币采用指数中排名前 30 的国家：土耳其（第 11 位）和摩洛哥（第 27 位），分别获得了 1,370 亿美元和 127 亿美元的价值。
MENA 地区的大多数加密货币活动由机构和专业级活动推动，其中 93% 的价值转移由 10,000 美元或以上的交易组成。
整体而言，中心化交易所 (CEX) 仍然是中东和北非地区加密货币流入的主要来源，这表明大多数用户和机构仍然偏爱传统的加密平台，但去中心化平台和 DeFi 应用正在稳步获得关注，如下面的热图所示。
值得注意的是，沙特阿拉伯和阿联酋对去中心化平台表现出了很高的兴趣。中东和北非地区的大部分 DeFi 活动都发生在 DEX 上，沙特阿拉伯参与其他 DeFi 活动的份额略高于其他国家。沙特阿拉伯是 G20 经济体，人口超过 3000 万，受益于人口比例过高的年轻化——约 63% 的公民年龄在 30 岁以下。从新兴技术的角度来看，这一人口结构尤其有意义，因为年轻一代往往更愿意尝试新的金融技术。阿联酋的 DeFi 采用率也高于全球平均水平，这可能归因于其渐进式监管立场，这种立场促进了特定类别的加密货币参与的明确性。阿联酋对加密货币和 web3 公司采取的积极主动和协作式监管方法吸引了各种各样的用户，并巩固了阿联酋作为 DeFi 和更广泛加密货币活动中心的地位。相比之下，土耳其和卡塔尔的用户仍然严重依赖 CEX，与全球平均水平相比，DeFi 参与度较低。
值得注意的是，沙特阿拉伯和卡塔尔都尚未建立针对虚拟资产服务提供商（VASP）的全面监管框架，因此尚未拥有本地 CEX，但卡塔尔允许公司申请许可证成为代币服务提供商的新发展令人鼓舞，这可能会重塑未来的格局。
除了促进创新之外，DeFi 还为没有银行账户和银行账户不足的人提供了一种替代的金融系统，这对于截至 2021 年，只有不到 50% 的成年人（不包括高收入经济体）拥有银行账户的地区至关重要。虽然 DeFi 在某些地区可能尚未普及，但其无需中介即可提供金融服务的能力可能会推动未来的金融包容性，为服务不足地区的个人开辟新的机会，并使他们能够获得以前无法获得的贷款、储蓄和投资工具。
2024 年该地区主要市场在监管方面取得的进展可能会进一步影响 DeFi 和 CEX 平台的分布，从而影响金融包容性和去中心化金融系统的更广泛采用。
稳定币和山寨币在中东和北非地区取得进展
在中东和北非地区，稳定币和山寨币的市场份额正在超过比特币和以太坊等传统上受青睐的资产，尤其是在土耳其、沙特阿拉伯和阿联酋，这些地区的稳定币交易量份额更高。
例如，在长期经济不稳定和高通胀的土耳其，散户对稳定币的依赖反映了他们对波动性的担忧以及对持续价值存储的需求——我们将在下文中详细介绍。相比之下，在阿联酋，当地货币（阿联酋迪拉姆）与美元挂钩，稳定币的日益普及可能反映了它们作为更广泛的加密服务和交易入口的受欢迎程度。
该地区的以太坊 (ETH) 使用率相对稳定，但低于全球平均水平，土耳其在参与度方面处于领先地位。与此同时，以色列和沙特阿拉伯对山寨币表现出浓厚的兴趣，远高于全球平均水平，这可能反映了更高的风险偏好和对主要加密货币以外更广泛资产的兴趣。去年，以色列完成了一项成功的政府债券代币化试点，与行业对代币化资产的更广泛兴趣相一致——麦肯锡预测，到 2030 年，该领域的规模可能达到 4 万亿美元。
明确的监管推动阿联酋加密生态系统的平衡
在监管创新、机构兴趣和不断扩大的市场活动的共同推动下，阿联酋在加密货币领域继续快速增长。2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间，阿联酋收到了超过 300 亿美元的加密货币，使该国跻身全球前 40 名，并成为中东和北非地区第三大加密货币经济体。
与全球大多数国家不同，阿联酋的加密货币活动在所有交易规模范围内都在增长，这表明采用格局更加平衡和全面。
该国还拥有多样化的加密生态系统，除了 CEX 之外，还包括 DeFi 等大量活动。
包括 DEX 在内的 DeFi 服务获得的总价值比去年增长了 74％，仅 DEX 获得的收益就增长了 87％，从预估的 60 亿美元增至 113 亿美元。
随着众多风险投资基金和区块链企业在阿联酋开设分公司，加密货币投资也在迅速扩张——其中包括今年 5 月在迪拜设立地区总部的 Chainalysis。全球交易量最大的加密货币发行商 Tether 最近也宣布计划推出与迪拉姆挂钩的稳定币。
Chainalysis 中东和非洲政策主管 Arushi Goel 指出：「银行等传统金融机构正在积极探索其在加密货币生态系统中的角色，展示了加密货币 -TradFi 关系的增长。」「这种参与得到了强大且不断发展的监管框架的进一步支持。」
事实上，随着全球加密货币市场的反弹，各国政府正在努力制定平衡创新与必要保障措施的监管框架。阿联酋走在了这一努力的前列，其各个酋长国的各个监管机构都在制定量身定制的方法。在联邦层面，证券和商品管理局 (SCA) 监管虚拟资产服务，而阿联酋中央银行 (CBUAE) 则监管支付代币服务。此外，两个金融自由区——迪拜国际金融中心 (DIFC) 和阿布扎比全球市场 (ADGM)——都运行着独立的金融监管制度，每个制度都有自己独特的虚拟资产框架。
迪拜虚拟资产监管局 (VARA) 也在这次监管扩张中发挥着关键作用。VARA 成立于 2022 年，是世界上第一个独立的虚拟资产监管机构，它不仅塑造了当地市场，也吸引了全球的关注。
VARA 董事总经理兼副主席 Deepa Raja Carbon 与 Arushi Goel 谈论了 VARA 成立两年后作为监管机构所占据的独特地位。「我们已经确定了超过一千家在迪拜开展加密相关活动的实体，我们正在进行遗留过渡。明年，我们预计这些实体将获得许可，」她解释说，并补充说 VARA 的做法是合作，而不是盲目执法。 「行业和监管机构都抱着这样的观点来谈判——共同学习和发展，」她强调了平衡市场保护和创新的重要性。
VARA 的影响力远远超出了迪拜，因为它的监管框架为其他司法管辖区树立了先例。阿联酋正积极将自己定位为新兴技术领域的全球领导者，在人工智能 (AI) 和其他先进技术领域进行大量投资，以巩固其作为全球创新中心的声誉。这一战略重点进一步扩大了其对加密生态系统的影响，VARA 以协作创新为重点的方法正在为该生态系统奠定基调。「作为监管机构参与其中是一个令人着迷的时刻，」Carbon 补充道。「你能够见证改变游戏规则的想法，同时也为它们提供框架，使其能够比在传统沙盒中更快地进行测试并推向市场。」
在土耳其，稳定币和高消费者参与度推动市场成熟
土耳其是中东和北非地区最大的加密货币市场，也是全球第七大加密货币市场，2023 年 7 月至 2024 年 6 月期间加密货币价值达 1368 亿美元。
这种强劲的活动是由一个生态系统推动的，该生态系统由强大的本地 CEX 和全球平台的不断扩张所定义，截至本文发布之日，已有 76 家 CASP 宣布其打算遵守监管制度。
此外，正如我们在去年的报告中所述，土耳其的高通胀率在过去一年中徘徊在 50% 左右，这推动了该国大部分加密货币的采用。在这种高通胀中，公民转向加密货币（尤其是稳定币和山寨币）来对冲货币贬值并寻求更高的回报。
订单簿上的加密货币交易量可以提供有关特定资产受欢迎程度的宝贵见解。土耳其的稳定币交易量占 GDP 的百分比在全球排名第一，遥遥领先。
值得注意的是，这一指标并不是说土耳其 GDP 的近 4% 是稳定币，而是 CEX 上的稳定币交易量相当于美元等值 GDP 的 4%，这意味着加密货币交易量有朝一日可能会超过一个国家的 GDP 指标。
稳定币始终占据使用土耳其里拉购买的加密资产的大多数，今年 3 月的购买量接近 60 亿美元。如下图所示，使用土耳其里拉购买的稳定币与通货膨胀率密切相关。*
这反映了我们多年来在货币不稳定地区观察到的更广泛趋势，这些地区对非波动性资产（如美元和与美元挂钩的稳定币）的需求很高。
为了进一步了解土耳其的加密货币格局，我们采访了西班牙跨国金融服务公司 Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) 的区块链负责人 Francisco Maroto，该公司在土耳其设有办事处。Maroto 强调，土耳其的加密货币采用主要是由客户驱动的，估计 40% 至 50% 的人口从事加密货币活动。这种高采用率与消费者在持续通胀中对金融保护的需求以及对风险更高、回报更高的代币的倾向有关。「除了 BTC 和 ETH，我们看到足球队代币和花哨代币在交易量中名列前茅，」Maroto 解释说，他描述了土耳其用户更有可能投资更具投机性的山寨币。
Garanti BBVA 在土耳其的加密战略反映了该国对加密货币日益增长的需求。随着法规的形成，Garanti BBVA 自 2024 年初以来一直提供加密托管服务，并将很快推出交易服务。Maroto 指出：「我们预计会有更多银行通过新法规进入市场」，因为土耳其最近修改了《资本市场法》，将加密资产纳入其中，目的是增强加密生态系统的市场完整性和消费者保护。虽然土耳其的加密市场历来由币安等交易所和 Paribu 等本地 CEX 主导，但 Akbank 和 Garanti BBVA 等银行现在正在进入该领域，旨在提供受监管的服务，包括托管和交易。
随着 Garanti BBVA 在土耳其扩大其加密产品，散户和机构客户都在推动需求。散户用户经常使用加密货币进行投资和对冲通胀，而机构用户（主要是投资基金）随着市场的成熟而越来越多地参与其中。土耳其在中东和北非地区专业级加密交易中所占份额最高（43.2%），这表明中型转账和大规模散户活动市场充满活力。
BBVA 专注于散户和机构客户，这体现了土耳其加密货币市场动态且快速发展的性质。
随着监管方面的进一步发展，土耳其加密货币市场有望进一步增长，并有可能重塑区域和全球加密货币生态系统。
沙特阿拉伯和卡塔尔是中东和北非地区增长最快的加密经济体
与去年一样，沙特阿拉伯仍然是中东和北非地区增长最快的加密经济体——同比增长 154%，重点关注区块链创新、中央银行数字货币 (CBDC)、游戏和金融科技创新。
罗斯柴尔德 (Rothschild) 和高盛 (Goldman Sachs) 等几家传统金融 (TradFi) 巨头最近在利雅得开设了分公司，加入了自 2011 年以来一直在该国开展业务的 Lazard 的行列。随着采用的加速，TradFi 机构越来越青睐加密货币——高盛计划在今年年底前在全球推出三个代币化项目。沙特阿拉伯的年轻人口和对加密货币日益增长的兴趣为培养数字金融领域的人才和创新提供了机会。
卡塔尔紧随其后，成为该地区增长第二快的市场，同比增长 120%，其监管立场也在不断发展。卡塔尔金融中心 (QFC) 于 9 月推出了新的数字资产制度，为数字资产、资产代币化和可信技术基础设施的发展奠定了法律和监管基础，为加速金融科技创新铺平了道路，为该国的数字化转型之旅做出了贡献。
随着沙特阿拉伯和卡塔尔等国家继续经历采用率的快速增长，监管框架有机会随着这一动态格局而发展。随着消费者需求和市场活动的增加，监管透明度可以促进创新，为企业提供稳定性并吸引投资者。
绘制 MENA 的全球影响力
MENA 正在迅速成为全球加密经济的关键参与者。该地区的增长受到机构和企业活动的推动，加上对 DeFi 和稳定币的强烈需求，这表明 MENA 在加密领域的影响力可能会扩大。虽然 CEX 仍占主导地位，但 DeFi 的崛起也在重塑格局，沙特阿拉伯和阿联酋等国家正在拥抱去中心化平台。这凸显了 DeFi 推动整个 MENA 金融包容性的潜力，尤其是考虑到该地区大量银行服务不足的人口。
稳定币和山寨币也获得了关注，尤其是在土耳其等国家，那里的经济环境使得稳定的价值存储成为人们所向往的。与此同时，阿联酋将自己定位为一个迅速成熟和平衡的加密生态系统，在鼓励创新和广泛的本地和国际市场参与者的监管框架下蓬勃发展。
展望未来，2024 年取得的监管进展将对塑造 MENA 加密的未来至关重要。随着区块链技术、代币化和加密货币在全球金融格局中变得越来越不可或缺，这些快速增长的市场将受益于提供进一步的法律和监管确定性，以维持增长并吸引国际利益，巩固中东和北非在全球加密生态系统中日益突出的地位。
Chainalysis：中亚、南亚和大洋洲在加密货币采用方面领先全球来源：Chainalysis
编译：邓通，金色财经
全球加密货币采用指数方法
全球加密货币采用指数由四个子指数组成，每个子指数都基于各国对不同类型加密货币服务的使用情况。我们对每个子指数有足够数据的所有 151 个国家进行排名，根据人口规模和购买力等特征对排名进行加权，取每个国家在这四个方面的排名的几何平均值，然后在 0 到 1 的范围内对最终数字进行标准化，为每个国家提供一个决定其总体排名的分数。国家的最终得分越接近 1，排名就越高。
为了计算我们的子指数，我们根据这些服务和协议网站的网络流量模式估计各国不同类型的加密货币服务和协议的交易量。我们承认网络流量数据并不完善，因为一些加密货币用户可能会使用 VPN 和其他类似工具来隐藏他们的真实物理位置。然而，鉴于我们的指数涵盖了数亿笔加密货币交易和超过 130 亿次网络访问，考虑到数据集的大小，由于 VPN 而导致的任何错误归因的交易量都可能是微不足道的。我们还将调查结果与来自世界各地的本地加密专家和运营商的见解进行了比较，这让我们对这种方法更有信心。
以下是子指数及其计算方式的描述，以及我们自去年以来方法的改进。
子指数类别 1：中心化服务收到的链上加密货币价值，按 PPP 调整后的人均 GDP 加权
我们纳入这一子指数，根据中心化服务收到的加密货币总价值对各国进行排名，并对排名进行加权，以支持那些该金额与该国人均收入相比更为可观的国家。为了计算这一数字，我们估算了每个国家中心化服务用户在链上收到的总价值，并根据 PPP 调整后的人均 GDP 对其进行加权，该指标衡量该国的人均收入。在 PPP 调整后，链上收到的价值与人均 GDP 之比越高，排名就越高。换句话说，如果两个国家在中心化服务上收到的加密货币数量相等，那么 PPP 调整后人均 GDP 加权值较低的国家将排名靠前。
子指数类别 2：中心化服务收到的链上零售加密货币价值，按 PPP 调整后的人均 GDP 加权
我们还根据非专业个人加密货币用户在中心化服务上的交易价值与普通人的购买力进行比较，估计了他们在中心化服务上的活动。我们通过估计每个国家 / 地区用户在中心化服务上收到的加密货币数量（类似于子指数类别 1）来实现此目的，但仅计算零售规模交易收到的价值，我们将其指定为价值低于 10,000 美元的加密货币交易。然后，我们根据此指标对每个国家 / 地区进行排名，但会对其进行加权，以支持按 PPP 调整后的人均 GDP 较低的国家 / 地区。
子指数类别 3：DeFi 协议接收的链上加密货币价值，按 PPP 调整后的人均 GDP 加权
我们根据各国的 DeFi 交易量对各国进行排名，并对排名进行加权，以支持 PPP 调整后人均 GDP 较低的国家。
子指数类别 4：DeFi 协议接收的链上零售加密货币价值，按 PPP 调整后的人均 GDP 加权
我们根据零售规模转账（同样，价值低于 10,000 美元的加密货币）进行的 DeFi 交易量对每个国家进行排名，并加权以支持 PPP 调整后人均 GDP 较低的国家。
方法论的变化
方法变化 1：衡量 DeFi 活动
今年方法的主要变化涉及我们如何衡量去中心化协议收到的加密货币价值。对于 DeFi 服务，我们仅包括从可疑个人钱包收到的价值，并排除其他已知 DeFi 钱包收到的价值。这种新方法可确保收到的总价值不会因某些智能合约所需的中间步骤而膨胀。
以下是 DeFi 转账通常如何工作的示例：
个人钱包在 DeFi 协议 A 中发起交换，将 Ether (ETH) 从个人钱包转移到 DeFi 协议 A 的路由器合约地址。
ETH 从路由器合约地址存入包装的 Ether (wETH) 代币合约地址。
路由器合约地址接收 wETH。
从路由器到去中心化交易所 (DEX) 池合约进行转账。
从 DEX 池合约到路由器进行转账。
最后从路由器转回个人钱包。
根据我们的新方法，我们仅计算上述示例中的第一次转账来确定 DeFi 协议收到的总价值。通过这样做，我们可以消除属于同一服务提供商的合约之间的中介转账。这一过程导致我们对收到的价值的估计有所下降，但现在是一个更准确的估计。
方法变化 2：排除 P2P 交易所子指数
前几年，我们纳入了 P2P 加密货币交易所交易量（按人均 PPP 和互联网用户数量加权），以计算全球加密货币采用率的总体排名。今年，我们决定排除该子指数，因为 P2P 交易所的活动大幅减少。规模最大、历史最悠久的 P2P 交易所之一 LocalBitcoins.com 去年关闭，这也导致了这一下降。
2024 年全球加密货币采用指数前 20 名
中亚和南亚及大洋洲 (CSAO) 在我们的 2024 年指数中占据主导地位，前 20 个国家中有 7 个位于该地区。正如我们在完整报告中探讨的那样，CSAO 拥有一组独特的加密货币市场，在本地加密货币交易所、商户服务和 DeFi 中活动水平很高。
全球加密活动正在增加
2023 年第四季度至 2024 年第一季度期间，全球加密活动的总价值大幅增加，达到高于 2021 年加密牛市期间的水平。我们可以在下图中看到这种模式，我们在全球范围内应用我们的采用指数方法，将所有 151 个国家 / 地区从 2021 年第三季度到 2024 年第二季度每个季度的指数得分相加，然后再次对其进行重新索引，以显示全球采用率随时间的增长。
去年，加密货币采用率的增长主要由中低收入国家推动。然而，今年，所有收入阶层的国家的加密货币活动都有所增加，而高收入国家自 2024 年初以来有所回落。
美国推出比特币 ETF 引发了所有地区比特币活动总价值的增长，机构规模的转账和收入较高的地区（如北美和西欧）的同比增长尤其强劲。相反，稳定币在零售和专业规模的转账中的同比增长更高，并且正在支持撒哈拉以南非洲和拉丁美洲等低收入和中低收入国家的实际使用案例。
当我们查看服务类型的同比增长时，我们发现撒哈拉以南非洲、拉丁美洲和东欧的 DeFi 活动显著增加。如上图所示，这种增长可能推动了这些地区山寨币活动的增加。C1 Fund 披露 Ripple Labs 成其最大持仓，占净资产 17.5%Techub News 消息，专注投资私营加密公司的公开交易基金 C1 Fund 披露，Ripple Labs 股权现为其最大持仓，占净资产 17.5%，略高于 Kraken 母公司 Payward 的 16.9%。该持仓信息来自基金于 8 月 31 日发布的 2026 年第二季度财报。
C1 Fund 为封闭式基金，持有包括 Kraken、BitGo、Chainalysis 和 ConsenSys 在内的 11 家私营加密公司股权。截至 6 月 30 日，其净资产价值为 4260 万美元，每股净资产为 6.49 美元。基金董事会已授权最多 300 万美元用于股票回购。
Ripple Labs 与 Payward 合计占基金投资组合超三分之一。C1 Fund 股价目前为 2.87 美元，较其每股净资产有约 56% 的折价，市值约 1910 万美元。 （BeInCrypto）Chainalysis 起诉 ICE 将 9500 万美元区块链合同不公平授予 TRM LabsTechub News 消息，区块链分析公司 Chainalysis 已对美国移民和海关执法局（ICE）提起诉讼，指控其将一份价值 9500 万美元的区块链分析合同不公平地授予了竞争对手 TRM Labs。诉讼要求联邦法院阻止该合同，并要求 ICE 进行充分、公开的竞争。
（The Block）Movement：非洲去年链上交易额增 52% 至 2050 亿美元Techub News 消息，Movement Network 发文表示，据 Chainalysis 2025 年地理报告，撒哈拉以南非洲去年链上交易额超 2050 亿美元，同比增长 52%，位列全球第三。尼日利亚去年数字资产流入超 921 亿美元，比特币占该国加密购买的 89%。
该项目指出，当地用户在法币贬值与高通胀背景下将加密货币资产作为财富保值工具，而非投机手段。其平台可实现亚秒级稳定币结算，并通过与欧美持牌支付机构合作，为当地金融科技公司提供合规的跨境支付基础设施。Chainalysis：全球 86%链上加密活动或逃过税务监管Techub News 消息，区块链分析公司 Chainalysis 发布报告指出，2025 年全球潜在的应税链上加密活动规模超过 4570 亿美元，但目前国际税务报告框架仅能覆盖其中的 14%，其余 86%包括去中心化交易、点对点转账及链上收入等活动可能逃过监管。
该报告分析了比特币、以太坊、Solana 等主流公链数据，显示美国以 1126 亿美元应税活动规模居首，北美地区总计 1346 亿美元领先全球。该公司表示，由于中心化交易所内部交易不公开上链，且未涵盖所有区块链和交易类型，4570 亿美元仅为「下限」估算。（crypto.news）Chainalysis：全球4570亿美元加密货币活动或需纳税，CARF框架仅覆盖14%链上交易Techub News 消息，区块链分析公司 Chainalysis 估计，全球范围内可能需纳税的加密货币活动规模达 4570 亿美元。该公司表示，经合组织（OECD）的加密资产报告框架（CARF）仅覆盖其识别链上活动的 14%，大部分链上流动未被纳入现行国际税务报告体系。
Chainalysis 指出，CARF 主要针对虚拟资产服务提供商（VASP）间的交易，而大量去中心化金融（DeFi）协议、跨链桥及非托管钱包间的直接转移仍处于监管盲区。该数据基于 2025 年全球链上交易分析得出，凸显现行税务框架在追踪加密资产流动方面的局限性。（Cointelegraph）Recoveris 高管警告 AI 犯罪与执法间存在技术鸿沟，2025 年加密诈骗损失达 170 亿美元Techub News 消息，Recoveris 高管 Sol Cinosi 在 BeInCrypto 市场情报委员会关于加密犯罪的讨论中警告，犯罪分子正每日使用 AI 克隆语音、编写钓鱼邮件并扩大诈骗规模，而部分司法管辖区却禁止调查人员使用 AI 工具，导致双方技术能力出现严重不对称。
Cinosi 指出，过去通过检查语法错误识别钓鱼邮件的方法已失效，AI 使诈骗的复杂性和规模达到前所未有的水平。根据 Chainalysis 2026 年加密犯罪报告，2025 年加密诈骗造成的损失估计为 170 亿美元，与 AI 供应商有链上关联的诈骗操作平均每次获利 320 万美元，是无关联操作的 4.5 倍。
Europol 的 IOCTA 2026 报告将此称为“速度鸿沟”，并强调执法部门需借助技术来弥合。Cinosi 认为，对于调查人员而言，AI 能通过快速处理海量数据、识别模式与关联来解决能力不足问题，让人力更专注于需要判断和关键决策的任务。（BeInCrypto）Chainalysis 联合币安与 Coinbase 打击儿童剥削网络Techub News 消息，区块链分析公司 Chainalysis 主导了一项针对儿童剥削网络的秘密行动，并得到了币安与 Coinbase 的协助。该行动旨在识别并瓦解利用加密货币进行非法活动的犯罪网络。执法部门通过分析链上交易数据，追踪资金流向，以打击相关犯罪活动。（CoinDesk）AI 安全公司 TestMachine 公开披露 Ledger 以太坊应用漏洞，后者指责其为制造恐慌Techub News 消息，人工智能安全公司 TestMachine 公开披露其发现的一个 Ledger 以太坊应用漏洞。该漏洞可使恶意网站在用户审查第一笔交易时，向其硬件钱包发送第二笔交易指令，导致用户可能在不经意间签署一笔无限额代币授权。TestMachine 表示，其由 AI 智能体 Azimuth 自主扫描发现了该漏洞，并在 Ledger Flex 设备上验证。
Ledger 首席技术官 Charles Guillemet 回应称，公司内部安全团队 Donjon 已先于 8 月 12 日通过其 AI 工具发现并修复了该漏洞，但当时仅发布了包含单行说明的更新。他认为 TestMachine 在补丁发布后才联系其漏洞赏金计划，并随后公开此事是“制造恐慌以博取关注”。TestMachine 则称赞了 Ledger 的修复速度，并拒绝接受赏金奖励。（BeInCrypto）Polymarket CEO 称平台雇用前 FBI 人员全职监控交易者Techub News 消息，预测市场平台 Polymarket 首席执行官 Shayne Coplan 在美国商品期货交易委员会（CFTC）创新咨询委员会首次会议上透露，公司雇用了一名前 FBI 人员全职监控平台上的交易者。Coplan 表示，该员工在内部开发了定制监控软件，此举旨在向监管机构展示平台对合规的承诺。
Coplan 坦言，这一披露可能会令部分用户感到不安，并强调 Polymarket 用户的隐私几乎不存在。他指出，所有交易均公开记录在链上，使其成为“有史以来最不匿名的金融市场”。平台今年已向当局提交了 315 个或更多钱包记录，并导致至少两起逮捕。
Polymarket 目前禁止 39 个国家的用户访问，并全面禁止 VPN 使用。今年早些时候，平台开始屏蔽 VPN 访问，并要求大额账户提供身份证明文件。韩国已于八月完全切断了对该平台的访问。（BeInCrypto）SafePal 钱包数据泄露，近 4 万客户信息暴露Techub News 消息，SafePal 披露其订单跟踪插件存在漏洞，导致约 39,798 名客户的姓名、邮箱、收货地址、电话号码及购买记录等个人信息遭攻击者窃取。该公司强调钱包凭证未受影响，称已修复漏洞并通知受影响用户。
SafePal 为币安与 Animoca Brands 投资的非托管钱包套件，声称拥有 3000 万用户。此次泄露涉及 2025 年 3 月至 2026 年 4 月期间的订单数据。Chainalysis 数据显示，2026 年上半年已发生 46 起针对加密货币持有者的暴力攻击事件，损失超 3000 万美元，此类泄露增加了高净值持有者遭受物理攻击的风险。（Decrypt）区块链游戏公司Wemade宣布着手构建"韩元稳定币生态系统"。为此，该公司与Chainalysis、Certik、Sentbe等企业共同成立了"全球韩元稳定币联盟(GAKS)"。 Wemade计划通过该联盟开发名为"StableNet"的韩元锚定稳定币专用主网，公开相关代码，并构建符合监管要求和机构需求的联盟型模式。这是Wemade为跃升为长期区块链基础设施企业所采取的战略举措。 合作伙伴间的职责分工也十分明确。Chainalysis将实时威胁检测系统和监控功能整合至主网，Certik负责节点验证与安全审计。Sentbe则通过其在174个国家获得许可的汇款基础设施，补充符合韩国监管环境的稳定币生态系统的通用性与合法性。 Wemade此前曾因WEMIX代币退市、跨链桥遭黑客攻击等事件严重受损投资者信任。此次项目是其努力摆脱过往污点，向"区块链基础设施"核心企业转型的重要一环。 由TokenPost.ai提供新闻摘要 🔎 市场解读 Wemade正超越单纯游戏公司形象，强化其作为区块链金融基础设施构建者的地位。韩元稳定币在韩国用户亲和度与法律接受度方面具备竞争优势。 💡 战略要点 - 构建符合韩国监管的韩元稳定币主网 - 通过与Chainalysis·Certik等全球企业合作提升可信度 - 强化汇款网络以考虑全球扩展性 📘 术语解释 - 稳定币：与法币价值挂钩的加密货币，具有价格稳定性 - 稳定网：专用于稳定币运行的区块链网络 - 联盟模式：由多家参与机构共同运营的架构 TP AI注意事项 本文采用TokenPost.ai语言模型进行新闻摘要，可能存在遗漏主要内容或与事实不符的情况。
