对话香港合规所OSL胡振邦：震惊香港金融届JPEX爆雷案的经验教训

来源：金色财经 作者：Bitkoala考拉财经 八月初，OSL正式宣布获得香港证监会批准提升现有牌照，可向零售投资者提供比特币及以太坊等主流币的数字资产交易服务。作为香港目前“唯二”的两家合规加密货币交易所，OSL在加密经纪、交易所、以及托管等领域有着丰富的行业经验，而这些经验可以为整个Web3行业充分借鉴，为此考拉财经对OSL首席财务官胡振邦进行了特别专访。 业务运营方面问题 Daisy代姗姗：当前OSL有哪些核心产品和服务，获得牌照之后，是否有产品扩大计划？ 胡振邦:在OSL，专业投资人可以交易超过15种加密货币，我们拥有大量基金、高净值投资人、家族办公室和券商等专业客户。OSL在亚太区内的合规优势让很多传统金融机构在开拓数字资产业务的时候都会优先选择与OSL合作，新加坡DBS星展银行、英国渣打银行旗下Zodia Market, 盈透证券Interactive Brokers都在OSL平台的支持下，为客户提供数字资产服务。 2022年，OSL成功在香港执行了市场上第一个Security Token Offering (STO)，在OSL上市、交易和托管。未来，我们预计会有大量现实世界的资产，包括传统金融产品、游戏代币、影视娱乐产品会在香港以Security Token Offering (STO)方式在香港诞生，上市、交易和托管。我们计划大力拓展STO业务。最近，我们宣布与嘉实国际资产管理有限公司达成战略合作伙伴关系，共同推动金融科技和证券行业创新融合，促进证券型代币产品的转型升级，共同建设香港数字金融生态圈。此外，我们还宣布与香港理工大学商学院达成合作，共同建立一个 Web 3.0 研究中心，研究重点方向将为“人工智能”和“资产代币化应用”。我们致力于为不同类型的投资者提供多样化的产品和服务，以满足不同需求。 根据监管要求，香港开户的散户目前可以买卖市值够大，流通性充足，有最少12个月交易记录及被最少两个传统金融指数纳入的数字资产。按照这些标准，目前散户可以交易比特币和以太币。但是，随着数字资产市场的发展以及数字资产相关指数纳入更多不同类型的币种，预计散户可以交易的数字资产会越来越多。OSL的服务承诺进一步巩固了用户安全的信心，并采取适当的数据安全保障措施。OSL对于交易所的承诺旨在公平有序地促进数字资产交易。这些承诺强调了公司致力于维护用户信任的决心，从而希望提升市场需求和交易活动。 Daisy代姗姗：我们发现OSL除了经纪和交易所业务之外，还有托管业务，这似乎是一个较大优势，能否介绍一下相关信息？ 胡振邦:在香港，良好的普通法法治环境、低税政策及有效的信托架构是香港在亚太地区为投资者提供数字资产托管服务的优势，这对于亚太区内机构投资人及高净值投资人尤为重要。 针对数字资产的监管框架除了具备传统证券行业已经存在的各种投资者保障，还加上了一些数字资产市场的独特要求。而且，在香港经营持牌交易所，监管要求持牌人同时提供交易和数字资产托管服务，托管服务目前不能外包给香港以外的机构进行。 在目前的牌照下，我们需要严格遵守许多重要的监管要求，包括客户信托资产与平台资产的隔离处理，将客户资产托管在香港子公司，98%资产存放在香港冷钱包，为平台数字资产购买足够的保险，确保交易系统的安全性和稳定性，反洗钱和反恐怖主义资金的规定等。此外，我们还需要每年接受四大会计师事务所进行的财务和合规方面的审计，遵守有关数据安全和隐私的规定，以确保客户的数据得到保护。对于没有经营过数字资产交易所的牌照申请人，要满足以上条件并不容易。 Daisy代姗姗：OSL后续针对散户加密投资者的产品和服务有哪些计划？ 胡振邦:我们与Interactive Brokers和Victory Securities等金融机构建立了合作关系。在OSL的支持下，券商客户可以在券商平台上买卖数字资产。未来，我们预计会有越来越多的传统券商和银行，通过综合户(Omnibus Account)模式，将他们的平台链接到OSL，以低成本，高效的方式将数字资产放在产品货架上。 我们一直在探索与行业合作伙伴扩展生态系统的机会。最近，我们宣布与嘉实国际资产管理有限公司达成战略合作伙伴关系，共同推动金融科技和证券行业创新融合，促进证券型代币产品的转型升级，共同建设香港数字金融生态圈。此外，我们还宣布与香港理工大学商学院达成合作，共同建立一个 Web 3.0 研究中心，研究重点方向将为“人工智能”和“资产代币化应用”。我们致力于为不同类型的投资者提供多样化的产品和服务，以满足不同需求。 Daisy代姗姗：此前您称，香港证监会发牌后会和本地券商进行合作，现在牌照已发，是否已有相关合作扩展？能否介绍一下现有券商合作信息？ 胡振邦:我们一直在探索与行业合作伙伴合作扩展生态系统的机会。最近，我们宣布了与嘉实国际资产管理有限公司的战略合作伙伴关系，共同推动数字金融和证券行业创新融合，建设香港数字金融生态圈。此外，我们还与Interactive Brokers和Victory Securities等金融机构建立了合作关系。在OSL的支持下，券商客户可以在券商平台上买卖数字资产。未来，我们预计会有越来越多的传统券商和银行，通过综合户口(Omnibus Account)模式，将他们的平台链接到OSL，以低成本，高效的方式将数字资产放在产品货架上。 Daisy代姗姗：此前考拉财经关注到加密机构在香港银行仍有开户难问题，OSL现在与哪些金融机构有合作？是否会考虑扩大银行合作？ 胡振邦:非合规的交易所在在世界各地都很难开银行户口，因为他们对于反洗钱和KYC的要求并没有达到银行的水平。对于OSL这种合规持牌平台，从来不是问题。我们的平台在反洗钱、KYC和市场监测方面的水准是按照监管要求达到银行级别水平的。我们在香港、新加坡、美国及欧洲都有银行户口，客户很容易通过我们，在数字资产和法币之间进行转换。 Daisy代姗姗：根据OSL官网显示，你们正在香港、新加坡和澳大利亚进行招聘，后续有扩大团队计划或海外市场拓展计划吗？ 胡振邦:虽然我们的主要重点是香港，但我们在新加坡设有支持办公室，并在澳大利亚设有技术研发中心。我们一直在寻找有才华的人才，并将他们充分利用。我们会继续专注于经营香港、新加坡和澳大利亚市场。在英国市场方面，我们与渣打银行的合资公司Zodia Market最近已经成功在英国、爱尔兰和阿布达比获得牌照，下一步会继续拓展新产品和服务。 Daisy代姗姗：最近内地《孤注一掷》电影非常火爆，也引发了对于欺诈的关注，OSL在防欺诈方面有何措施，比如针对散户KYC有哪些要求？是否会和香港执法机构合作？ 胡振邦:我们非常重视防欺诈措施，包括对散户客户的KYC（了解您的客户）要求。我们与香港执法机构合作，确保我们的操作符合监管要求，并采取适当的措施来防止欺诈行为。我们致力于提供安全、合规和透明的交易环境，以满足客户的需求。 Daisy代姗姗：为迎接散户交易，OSL还做了哪些其他准备工作？ 胡振邦:我们最近已经改进了散户开户流程，下一步会有更多面对散户的推广工作。最近，OSL 宣布其托管和自动化交易服务（ATS）已通过权威的 SOC 2 Type 2 服务资质审计。此次 SOC 2 审计由一家四大会计师事务所完成，验证了OSL的服务和产品符合安全性、保密性和隐私性原则标准。顺利通过 SOC 2 Type 2 审计彰显了OSL在数字资产安全性和合规性方面树立行业最高标准的一贯承诺。此项权威资质认证是 OSL 向机构级客户、专业投资人以及零售投资者提供的最有力安全保证之一。在全球公认最严格且最具权威性的审核标准下，OSL 的核心系统在产品设计和应用执行中都严格执行信息安全规范和隐私保护控制措施。值得一提的是，OSL的 SOC 2 Type 2 服务审计报告不仅涵盖其托管服务，还包括了自动交易系统（ATS）和交易所服务。 市场竞争方面问题 Daisy代姗姗：此前香港证监会特别澄清当前只有OSL和HashKey获得牌照升级批准，作为现阶段“唯二”的两家交易所，能否谈谈与HashKey之间的竞合关系？ 胡振邦:与HashKey一样，OSL都是香港证监会批准的数字资产交易所，我们是香港目前唯二的两家合规加密货币交易所。虽然我们在同一个领域运营，但我们也认识到这个市场的潜力之大，足够容纳多家交易所。我们将竞争视为积极的因素，因为它有助于不断推动行业的创新和提高服务质量。与此同时，我们也愿意与其他市场参与者合作，以促进整个生态系统的增长，确保数字资产市场的繁荣。 Daisy代姗姗：相较于传统加密货币业务服务，比如交易、托管等，考拉财经注意到OSL还有“软件即服务（SaaS）”业务，能否介绍一下该项服务以及如何利用这种服务为加密业务提供支撑？ 胡振邦:SaaS是我们的一项关键业务，它为加密货币交易提供了重要的支持。我们的SaaS解决方案包括交易系统、数字资产管理工具和风险管理功能。这些工具帮助其他金融机构、机构投资者和交易所轻松接入数字资产市场，提高其交易效率和风险管理能力。产品具备低成本接入、快速推出市场及合规等优势。通过SaaS业务，我们不仅为自身业务提供支持，还为整个数字资产行业的发展和成熟贡献力量。新加坡星展银行(DBS)及英国渣打银行旗下数字资产平台Zodia Markets正在使用我们的SaaS服务。 我们坚信，对于受监管的金融机构而言，数字资产和代币化市场存在重大机遇。这就是我们创建FinLink的原因。FinLink是一款即插即用的软件和专业服务解决方案，让受监管的金融机构能够在交易服务、中台及后勤运作、托管服务或钱包管理等领域规划并安全部署数字资产策略。OSL FinLink通过与少数几间经营受监管的数字资产业务公司合作，帮助缩短产品上市时间、降低进入新行业的风险，并藉由我们提供的专业服务和培训工作坊，带领您踏上数字资产之旅。 Daisy代姗姗：香港市场正在积极拥抱Web3，未来或将有更多交易所入港，OSL如何应对这些竞争？ 胡振邦:香港作为一个面向全球投资人的市场正在积极拥抱Web3和数字资产行业的发展，我们欢迎更多的数字资产参与者进入市场，丰富整个生态圈。OSL的策略是保持创新和卓越，不断提高我们的服务质量和产品多样性，以满足客户需求。我们将继续与合作伙伴合作，拓展生态系统，同时也会密切关注市场变化，灵活调整策略以迎接竞争和行业发展的挑战。我们相信，随着市场的不断成熟和规模的扩大，我们将在这个充满活力的领域继续发挥领导作用。 在香港，针对数字资产的监管框架除了具备传统证券行业已经存在的种种投资者保障，还加上了一些数字资产市场的独特要求。而且，在香港经营持牌交易所，监管要求持牌人同时提供交易和数字资产托管服务，托管服务目前不能外包给香港以外的机构进行。在目前的牌照下，我们需要严格遵守许多重要的规管要求，包括客户信托资产与平台资产的隔离处理，将客户资产托管在香港子公司，98%资产存放在香港冷钱包，为平台数字资产购买足够的保险，确保交易系统的安全性和稳定性，反洗钱和反恐怖主义资金的规定等。此外，我们还需要每年接受四大会计师事务所进行的财务和合规方面的审计，遵守有关数据安全和隐私的规定，以确保客户的数据得到保护。 对于没有经营过数字资产交易所的牌照申请人，要满足以上条件并不容易。我们预计最终在香港可以获得牌照，并且持续经营的平台数量并不会很多。 行业和监管方面的问题 Daisy代姗姗：OSL除了持有香港牌照之外也有新加坡牌照，能否对比一下两地监管的和相似之处区别？ 胡振邦:香港和新加坡都是亚洲重要的金融中心，都采用了一定程度的监管框架来监管虚拟资产服务提供商（VASPs）。它们的监管相似之处是将很多传统金融具备的投资人保障融入监管框架，这包括了KYC（了解您的客户）和AML（反洗钱）规定，以确保客户身份的合法性，预防洗钱和恐怖主义融资，客户资产与平台资产实现分隔处理，确保网络安全，客户有足够数字资产知识等。两者都要求经营者获得适当的许可才能提供数字资产服务。 然而，也有一些不同之处。整体来说，香港相当于新加坡的要求更加严谨和全面。在香港，监管框架更加全面，覆盖数字资产作为一种证券、支付工具、融资工具等各种可能性，对于数字资产在香港如何在香港上市、交易、托管、转移等各环节，有非常清晰的要求。例如，在托管方面，监管框架非常清晰地要求客户资产与平台资产隔离，单独子公司存放信托资产，受到保险及网络安全措施保障等。框架对于数字资产在香港交易所上架的审核方式，散户可以交易的数字资产类别，有非常明确的要求。 在新加坡，监管机构将数字资产更多是视为一种以“支付”为主要功能的工具，监管的侧重点围绕反洗钱，交易，数字资产和客户背景审查等，对于托管这些数字资产的国家和托管方式、保险要求、资产信托架构的设置、数字资产融资、将现实世界资产通证化等领域暂时并不是完全清晰设限。 此外，新加坡对于专业投资者和散户可以交易那些数字资产设置的限制较少。新加坡对于专业投资人(Accredited Investor)的定义也香港不同。新加坡专业投资人的房地产资产也会被包括在财产之内，日后更有可能将数字资产包括在内。 Daisy代姗姗：能否透露一下OSL在申请过程中有哪些重点工作可以给后来者提供借鉴？以及您认为香港虚拟资产服务提供商牌照申请流程中哪些地方需要关注？ 胡振邦:在香港，申请人最少要有两家有充足资本的公司，并且有一个拥有足够数字资产经验的经营团队。针对数字资产的监管框架除了具备传统证券行业已经存在的种种投资者保障，还加上了一些数字资产市场的独特要求。而且，在香港经营持牌交易所，监管要求持牌人同时提供交易和数字资产托管服务，托管服务目前不能外包给香港以外的机构进行。在目前的牌照下，我们需要严格遵守许多重要的规管要求，包括客户信托资产与平台资产的隔离处理，将客户资产托管在香港子公司，98%资产存放在香港冷钱包，为平台数字资产购买足够的保险，确保交易系统的安全性和稳定性，反洗钱和反恐怖主义资金的规定等。此外，我们还需要每年接受四大会计师事务所进行的财务和合规方面的审计，遵守有关数据安全和隐私的规定，以确保客户的数据得到保护。 申请过程中，要确保准备充分的合规文件，包括KYC和AML政策、风险管理措施、安全措施等。这些文件需要符合监管机构的要求。同时，建立与监管机构的积极合作关系非常重要。与监管机构保持透明和开放的沟通，以便及时解决问题和回答问题。对于客户，确保在平台上实施了高水平的安全和风险管理措施，以保护客户资产和数据。 Daisy代姗姗：香港虚拟资产监管仍处于起步阶段，对于未来建设有何建议和意见？ 胡振邦:未来建设香港虚拟资产服务提供商的建议包括持续投资合规和安全，这两者是行业的关键要素，需要不断加强以确保符合监管要求和保护客户。此外，与监管机构合作是非常关键的，与他们保持密切的合作关系，了解他们的要求和期望，并及时响应是至关重要的。同时，促进行业发展也是一项重要任务，积极参与行业合作和倡导，以推动虚拟资产市场的发展和创新。在香港，数字资产市场目前处于起步，有很多产品和服务是香港有潜力发展，但是今天是未有的： 有几点是需要进一步探讨： 一、如何在香港合规地提供与数字资产挂钩的融资和衍生工具 二、将包括金融产品、影视作品、地产等现实世界资产通过Security Token Offering的方式，面对专业投资者和散户以通证(Token)方式在香港诞生、上市、交易、融资和托管; 三、香港受监管持牌机构能否向全球客户提供与股票市场模式接近的，由独立第三方提供的数字资产托管服务 四、发行人在香港发行美元、港元为基础的稳定币； Daisy代姗姗：还有一个敏感话题，此前腾讯新闻《潜望》报道OSL决定退出，还称OSL亏损持续加大，于今年春节后在市场上四处寻找买家收购，但至今都无人接盘，并指OSL有炒壳嫌疑，股价曾经因装入区块链概念暴涨过60%，能否对此做一个回应说明？最近JPEX欺诈事件引发香港Web3市场热议，能否谈下对此事的看法，以及对于未来香港虚拟资产交易平台监管有何建议和意见？ 胡振邦:JPEX 事件突显香港必须堵塞法律灰色地带和落实执法以保障投资者，这点对于香港成为国际数字资产交易中心至关重要。我们相信政府和监管机构会研究怎样规管一些海外非合规平台在香港的运作，包括他们在港对营销活动，吸纳资金，支付代理等等。香港作为国际金融中心和法治社会，汲取今次教训后将继续吸引更多的数字资产交易平台和投资者。同时，我们也希望监管机构能够加强监管力度，打击非法和违规行为，保护投资者的权益。 至于之前的报道，我们要澄清的是，OSL一直在遵守监管要求，并积极参与行业发展。对于JPEX欺诈事件，我们认为这是一件令人深感遗憾的事情，再次强调了虚拟资产市场的安全和监管的重要性。为了保护投资者和市场的诚信，监管机构需要采取更多措施来监管虚拟资产交易平台，包括强化KYC和AML政策的执行，加强安全和风险管理，以及提高市场的透明度。此外，监管机构还应积极与行业参与者合作，制定更为完善的监管框架，以确保市场的健康和稳定发展。 Daisy代姗姗：南华早报近期披露香港证监会已公布四家虚拟资产交易平台正在申请牌照，能否谈下您对这四家交易平台的了解情况，以及这些“新鲜血液”注入之后对香港加密和Web3市场会有哪些优势和劣势？ 胡振邦:我们了解到，香港证监会已经公布了四家虚拟资产交易平台正在申请牌照，这进一步显示了香港对虚拟资产市场的重视和开放态度。虽然我们可能没有详细了解这些平台的具体情况，但他们的加入将增加市场的竞争，为投资者提供更多选择。这对市场来说既有优势也有劣势。优势在于，更多的交易平台可以提供更多的服务和产品，促进市场的创新和发展。劣势在于，竞争可能导致一些平台采取激烈的定价策略，可能不利于市场的稳定性。总的来说，这些新平台的加入应该激发市场的活力，但监管机构需要确保他们遵守严格的合规标准，以保护投资者的利益。 Daisy代姗姗：OSL最近通过四大会计事务所SOC 2 Type2审计，能否谈谈这一举措对OSL在合规道路上发展的影响？ 胡振邦:通过四大会计事务所SOC 2 Type2审计是对OSL的一项重要认证，这进一步强调了我们对安全性和合规性的承诺。这一举措对OSL在合规道路上的发展有积极的影响。首先，它为我们的客户提供了更高的信心，表明我们在数据安全和隐私方面采取了严格的措施。其次，这有助于我们与监管机构保持积极合作，显示我们已达到了国际标准。最重要的是，这进一步巩固了我们在市场中的声誉，显示我们是一家值得信赖的数字资产交易平台。总之，SOC 2 Type2 审计对于我们在合规和安全方面的发展具有积极的影响，这有助于继续推动香港虚拟资产市场的健康和稳定发展。 很明显，现在OSL获得了香港监管机构批准提升现有牌照可提供数字资产服务，似乎是对此前传言的一个“打脸”，希望OSL未来越来越好。