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搜索“宏观”共有531条相关结果
1️⃣刘刚Kevin：美债、科技与中期选举 2️⃣宏观 黄亚东：“棉花糖”时代的美国AI 3️⃣日本研究 丁瑞：日本半导体：投资热潮能否带来产业复兴？ 4️⃣非银 毛晴晴：国际比较视角下，我国险资的权益配置比例是否过高？ 中金宏观策略周论，每周一早上9点半，旨在以浓缩精华、简单高效的方式，精选宏观策略与行业观点，给投资者提供一站式的观点更新，请大家持续关注…
1️⃣刘刚Kevin：重回924原点？ 2️⃣零售轻工美妆 徐卓楠：国庆消费稳健，长线、串游、县域游热度高 3️⃣银行 林英奇：房贷贴息和PSL降息的金融信号 4️⃣大宗 郭朝辉：供应风险推升油价，持续性如何 中金宏观策略周论，每周一早上9点半，旨在以浓缩精华、简单高效的方式，精选宏观策略与行业观点，给投资者提供一站式的观点更新，请大家持续关注，谢谢！ W…
1️⃣ 外资：主动外资流出港股2亿美元（vs. 上周2.4亿），流出A股1.6亿（vs. 上周0.8亿）。 被动外资流入港股9.2亿美元（vs. 上周2.5亿），流入A股1亿（vs. 上周流出2.5亿图2图3图4。 2️⃣ 南向：流出66亿港元（vs. 上周流入68亿），日均流出13亿（vs. 上周流入34亿）图5。买入友邦、腾讯，卖出长飞、中芯图7。 🏵…
2026年10月12日至15日 本周操作要点 本周已经做多长债，清仓了半导体（在订阅会员频道中已经实时提醒）。在市场下跌中保持正收益。（还可以精进地方是应该早点short semi，但当时在休假没有及时操作，错过了最好时机，不过不亏钱已经很知足了😂）。 AI融资压力和未来建设放缓的成为市场的主要矛盾，无论未来是否会炒作衰退预期，实际利率都会往下走，所以做多…
1️⃣整体CPI：环比0.65%，一致预期0.6%，我们的预测0.57%，前值0.4%；同比3.74%，一致预期3.6%，我们的预测3.64%，前值3.40%。 2️⃣核心CPI：环比0.33%，一致预期0.2%，我们的预测0.22%，前值0.29%；同比2.56%，一致预期2.5%，我们的预测2.45%，前值2.45%。 9月CPI比想象的要强，但不是因…
一般来说，写到假期杂谈的时候，假期都快结束了。我想先简单回顾一下假期的市场，然后讨论标题里面的内容 简单来说，我觉得假期里除了科技股其他资产表现基本都谈不上太好，之前解释了我觉得在FOMC和中期选举之前，可能大家找不到太长期的叙事，因为这个选举可以改变很多事情。几天之后的CPI可能会有第一个叙事的转变，因为我觉得FOMC就是看CPI的，失业率目前并不关键。…
其实我感觉该说的之前都说过了，我觉得在中期选举和十月份FOMC之前不会有太明确的叙事和机会。但在结果出来之后，我觉得很多叙事都会有变化，所以这段时间完全是可以去旅游的。这也是我这一个月干的事情，今天正值国庆节，我觉得可以坐下来做一个总结。 政治：欧洲向右，美国向左？ 政治往往是经济和利率的先行指标，人总是可以得到自己想要的事物，而且市场共识经常低估时间的力…
撰文：Gandalf，Techub News 导语 对黄金投资者而言，信息从来不缺。每天醒来，新闻、宏观数据、机构报告、社群讨论和各类 KOL 观点便会同时涌来；同一个数据公布后，有人解读为利好黄金，也有人解读为利空黄金。信息越多，判断反而越难。 常驻上海的个人投资者丸子，此前长期从事国内银行卡支付与消费信贷规则设计，十年前「半路出家」投资贵金属。随着研究…
这是我第一次覆盖 ON Semiconductor Corporation（ON）。在本文中，我将讨论公司的业务，包括其正在进行的转型：逐步转向利润率更高、拥有自主技术的碳化硅（Silicon Carbide，SiC）和氮化镓（Gallium Nitride，GaN）产品，同时退出传统、商品化程度较高的制造服务业务。伴随着这一转型，我也将分析公司最新财报，…
导读 不同资金的行为特征有何差异？谁对市场更有前瞻意义？港股作为离岸市场，本身就需要与其他市场争夺投资者的关注，同时港股成交活跃度较低，对资金的变化更敏感，因此更适合来观察资金行为。 实际结果可能略反直觉：1）主动外资是市场与基本面的同步甚至滞后指标，更多是“趋势加强”，没趋势也就没有大流入。2）被动外资因为体量小且流入可能只是其他市场的顺带，故参考价值较…
Techub News 消息，Wintermute 表示，上周山寨币整体下跌 1.1%，为 8 月初以来首次周度下跌，而 BTC 上涨 2.4%。美国 10 年期国债收益率升至约 5.35%，为 2008 年以来最高水平，同时 BTC 与标普 500 指数相关性重新上升。Wintermute 因此认为，当前宏观回撤风险的重要性高于加密自身催化剂。BTC 在突破 7.6 万至 8.25 万美元区间后已回踩确认 8.25 万美元支撑，下一上行测试区域约为 9 万至 9.5 万美元。Wintermute 表示，若长端收益率回落，其将维持适度看多，但目前不建议追逐低质量山寨币。（吴说区块链）
Techub News 消息，Coinbase（COIN）股价在美联储政策会议前徘徊于 167 美元附近，投资者正在评估强劲的就业数据。美国劳工部报告称，初请失业金人数降至 19.4 万，低于市场预期。 与此同时，比特币价格交易于 81,100 美元附近，以太坊徘徊于 2,376 美元附近，XRP 交易价格约为 1.31 美元。（CoinGape）
Techub News 消息，CNBC 分析 FactSet 数据显示，AI 基础设施公司 CoreWeave、Oracle 与 SoftBank Group 的五年期信用违约互换（CDS）利差已扩大，反映投资者对其债务风险的担忧加剧。CoreWeave 的五年期 CDS 利差在 10 月 21 日达到 1065.84 个基点，表明市场对其高负债扩张的融资能力感到不安。 AI 相关债券正遭遇抛售，因市场担忧融资紧缩而提高了资本成本。NVIDIA CEO 黄仁勋上周四表示，Neocloud 需求「爆表」，但警告存在「资本稀缺」问题。 法国与意大利的主权 CDS 利差同样扩大，投资者要求更高补偿以持有其长期债务。FedWatch Advisors 创始人 Ben Emons 在其 Substack 帖子中写道，市场可能不再愿意为大规模资本支出、高杠杆和不确定的未来现金流提供资金。
Techub News 消息，@CoinbaseMarkets 发推称，英国 9 月消费者价格指数同比上涨 3.5%，高于预期的 3.4%，而失业率意外降至 4.7%。两项数据均使英国央行的利率前景成为焦点。 在美国，新屋开工和成屋签约销售数据疲软，表明房地产市场持续承压。本周还将公布美国初请失业金人数、英国零售销售和采购经理人指数初值。
Techub News 消息，美联储（@federalreserve）在 X 平台发布 FOMC 介绍，称联邦公开市场委员会（FOMC）是联邦储备系统的货币政策制定机构。
Techub News 消息，Citadel 创始人兼 CEO Ken Griffin 在纽约举行的 Citadel 未来全球市场年度会议上接受采访时表示，投资者「几乎肯定」正处于人工智能泡沫之中。（Bloomberg）
Techub News 消息，国际清算银行（BIS）一份工作论文指出，美国银行存款利率上升会减缓稳定币的增长速度。研究分析了 2019 年 1 月至 2025 年 6 月的 339 周数据，发现存款利率每上升 1 个基点，稳定币市值在 10 周内的增长率会下降约 12%。 其中，Circle 发行的 USDC 对存款利率变化的敏感度高于 Tether 发行的 USDT。基准估计显示，存款利率上升使 USDC 的 10 周增长率减少约 5%，而 USDT 仅减少约 2%。论文认为，这与两者的用户构成差异有关：USDC 主要面向美国机构和 DeFi 参与者，而 USDT 更多用于离岸活动和发展中经济体。 论文作者指出，当联邦基金利率超过约 3%时，银行会更大比例地传递美联储的加息，此时稳定币增长率的下降幅度会更大。该研究也承认其统计工具存在一定局限性，且样本仅涵盖 2022 至 2025 年一个高利率时期。（Unchained）
Techub News 消息，本周宏观日程相对清淡，但 Meta、特斯拉等科技巨头财报、美国 PMI 数据、消费者通胀预期及失业金申请等事件可能通过风险情绪、债券收益率及对 10 月 27-28 日 FOMC 会议的预期间接影响比特币。周三 Meta 与特斯拉财报若指引疲软，可能引发避险交易并波及加密市场。周五将公布 10 月 PMI 初值及密歇根大学消费者信心与通胀预期终值，初步数据显示一年期通胀预期从 4.6% 升至 4.7%。（CryptoPotato）
Techub News 消息，美国比特币现货 ETF 本周净流出 2.286 亿美元，上周净流出 6.811 亿美元，连续两周合计流出约 9.1 亿美元。10 月以来，该类基金累计净流出约 6.15 亿美元。 周三单日流出 2.614 亿美元为本周最差交易日，当日美国 CPI 通胀数据高于预期，比特币一度跌破 8 万美元。自今年 1 月推出以来，比特币现货 ETF 累计净流入仍为 573 亿美元。（Decrypt）
Techub News 消息，Kobeissi Letter 分析师指出，华尔街正处于罕见的「牛熊市」，尽管标普 500 指数等关键指数徘徊在历史高点附近，但其成分股中 84% 的公司股价较历史高点至少下跌 10%，59% 下跌超 20%。分析认为，这种分化源于极端的市场集中度，自 3 月 30 日低点以来，仅 10 家公司贡献了标普 500 指数约 70% 的涨幅，其中英伟达贡献约 13%。 分析师表示，若通胀、能源价格和利率压力缓解，这种分化可能最终推动另一轮强劲反弹。目前市场关注 10 月下旬的 FOMC 会议，预计美联储将维持利率不变，但鹰派意外可能加剧风险资产的抛售压力。（CryptoPotato）
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