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加密货币税收听证会前瞻：美国监管的收官之战能否带来「确定性牛市」？撰文：Luke，火星财经
下周三，10 月 1 日，华盛顿德克参议院办公大楼将成为全球加密世界屏息以待的焦点。一场精心策划的立法大戏将在这里上演终章——美国参议院财政委员会将召开题为「审查数字资产税收政策」的关键听证会。
这并非又一场空泛的政策讨论。在当前这个时间节点，它更像是一场决定性的战役。随着众议院历史性地通过了市场结构和稳定币法案，税收政策已成为美国为 2.5 万亿美元全球数字资产行业构建全面监管框架的最后一块、也是最关键的一块拼图。这场听证会的最终走向，不仅将为 5000 万美国加密投资者厘清税务的模糊地带，更将决定美国在全球数字经济竞赛中的未来地位，为全球资本的流向划定新的航道。
最后的拼图：一个政治共识的形成
本次由参议院财政委员会主席迈克·克拉波（Mike Crapo）主持的听证会，并非凭空而来。它是建立在一系列坚实的立法和政治基础之上的，标志着美国国会对加密货币的态度已从探索性审视转变为决定性立法。
其直接前奏是 2025 年 7 月由众议院筹款委员会监督小组委员会举行的题为「让美国成为世界加密之都」的听证会。那场听证会为国会山奠定了基调：为加密行业提供清晰的法律框架是维护美国技术和金融领导地位的当务之急。紧随其后，众议院历史性地通过了两项里程碑式的法案：《美国稳定币指导与建立国家创新法案》（GENIUS Act）为稳定币设立了联邦监管框架，而《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act）则旨在划分美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）对数字资产的监管权。
税收政策，正是这幅宏大监管拼图中所缺失的最后一块，也是最关键的一块。
克拉波主席本人对这一议题的长期关注，为此次听证会赋予了更深远的意义。早在 2018 年和 2020 年，他就曾主持过关于加密货币的听证会。尤为重要的是，他与民主党参议员罗恩·怀登（Ron Wyden）在 2023 年联名发布了一封公开信，向行业征求关于数字资产税收政策的详细意见，信中提出的问题几乎涵盖了本次听证会将要讨论的所有核心技术难题。这一系列行动表明，克拉波主席致力于通过两党合作的方式，为这个新兴行业打造一个持久、稳定的法律环境。
因此，215 号房间的这场听证会，其意义已经超越了技术层面的辩论。它反映出美国立法者思维的根本性转变——从「是否」应该监管加密货币，转向了「如何」进行有效且具竞争力的监管。这更像是一场公开进行的立法起草会议，其最终目标旨在催生一份具体的立法提案，标志着美国加密监管的「模糊时代」正在被有意识地终结。
华盛顿的困境：用前朝的剑，威胁本朝的官？
然而，尽管政治共识已经形成，但要将意图转化为可行的法律，立法者必须直面一个根本性难题：如何用一部为模拟世界设计的税法——一部来自「前朝」的法典，来规范一个数字原生的新物种？
这正是本次听证会的核心困境所在，它集中体现在两个让整个行业头疼不已的「灵魂拷问」上。
其一，是关于「创造即收入」还是「出售才纳税」的根本性分歧。以 Staking（质押）为例，IRS 目前的模糊指导倾向于将新产生的代币在「获得控制权」的瞬间，就视为普通收入进行纳税。行业对此的抱怨生动而形象：「这就像要求一位面包师在面包刚出炉时就缴税，而不是在面包被卖掉之后。」
其二，则是源于《基础设施投资与就业法案》中那个定义宽泛得令人不安的「经纪人」（Broker）条款。理论上，矿工、软件开发者甚至 DeFi 协议的参与者，都可能被划入「经纪人」范畴，被迫承担他们在技术上根本无法完成的用户信息报告义务。这已不是监管，而是通往创新的「收费站」。
四方博弈：谁将在听证会上定义未来？
Jason Somensatto | 原则派的倡导者
作为华盛顿知名非营利研究与倡导机构 Coin Center 的政策总监，Jason Somensatto 代表了加密世界中以原则和权利为核心的政策视角。他的职业履历横跨监管机构（曾在 CFTC 任职）和行业分析公司（Chainalysis），这使他的观点兼具监管可行性与行业洞察力。
Coin Center 的核心论点并非为加密货币寻求税收特权，而是要求其税收待遇与类似的经济活动保持一致。他们反复强调加密资产作为一种「可消费的商品资产」的独特性质——它既像黄金一样是资产，又像美元一样易于交易和分割。基于此，他们强烈主张澄清关键的税收问题，尤其是区块奖励（包括挖矿和质押奖励）的征税时点。
Somensatto 和 Coin Center 认为，这类奖励是新创造的财产，应当在处置（即出售或交易）时征税，而非在获得时征税。这一观点在众议院听证会上被生动地比喻为「不应该在农民收获庄稼时就对其征税，而应在他们出售庄稼后征税」，这个比喻深刻地揭示了将未实现的收益视为应税收入的不合理性。
Andrea S. Kramer | 法律迷宫的绘制者
Andrea S. Kramer 是虚拟货币法律领域的公认思想领袖，以其对数字资产如何适应（或不适应）现有法律类别——如证券、货币或商品——的深刻分析而闻名。她的出席凸显了一个核心问题：对数字资产的法律分类是所有税收处理的基石。
目前，美国国税局（IRS）将加密货币笼统地归类为「财产」（property），但这一定义过于粗糙，无法应对行业的多样性和复杂性。Kramer 的工作深入探讨了其中的细微差别，这些差别决定了传统金融规则（如「洗售规则」，Wash Sale Rule）是否应适用于数字资产。目前，由于加密货币不被视为「证券」，洗售规则并不适用，这为交易者提供了传统市场不存在的税收筹划机会。
在全球范围内，各国对数字资产的法律分类方法各不相同，有的侧重其财产属性，有的则关注其支付功能，这使得为美国制定一个既符合国际惯例又具备国内可行性的分类框架成为一项复杂而至关重要的任务。Kramer 的证词将为这场关于定义的辩论提供关键的法律视角。
Lawrence Zlatkin | 合规前线的指挥官
作为美国领先的上市加密货币交易所 Coinbase 的税务副总裁，Lawrence Zlatkin 带来了至关重要的行业实践视角。Coinbase 需要为数百万用户实施这些税收规则，因此其观点直接反映了政策的现实可行性。Zlatkin 在全球税收政策领域也扮演着重要角色，他曾与经济合作与发展组织（OECD）就其《加密资产报告框架》（CARF）进行合作，这使他对全球合规趋势有着深刻的理解。Coinbase 的立场集中体现了拟议法规在操作层面面临的巨大挑战。Zlatkin 一直对《基础设施投资与就业法案》中过于宽泛的「经纪人」（broker）定义以及新的 1099-DA 表格报告要求持批评态度。他曾在一封公开信中严厉指出，这些规则将对美国人的日常生活施加「前所未有的、不受制约且无限制的追踪」，并会因大量琐碎交易的报告而使 IRS「被无用的数据淹没」。他主张制定的规则应在操作上可行，保护用户隐私，并且不应让加密行业在与传统金融的竞争中处于不公平的地位。
Annette Nellen | 实干派的代言人
Annette Nellen 是美国注册会计师协会（AICPA）数字资产税务工作组的主席，同时也是一位备受尊敬的学者和税收政策专家。她代表着成千上万名必须在实践中应用这些复杂规则的注册会计师（CPA）。AICPA 在过去几年中向 IRS 和国会提交的大量评论信，为解决加密税收难题提供了一份详尽的技术路线图。他们的建议始终围绕着实践性和可操作性，核心诉求包括：为「数字资产」、「经纪人」等关键术语提供清晰定义；为小额个人交易设立微额豁免规则；为 NFT 的分类（特别是是否属于「收藏品」）提供明确指引；以及澄清质押和挖矿收入的确认时点。AICPA 的最终目标是建立一个对纳税人、会计专业人士乃至政府本身都易于管理的税收体系。
这四位证人的选择，清晰地揭示了委员会的战略意图。委员会没有选择立场极端、纯粹意识形态化的代表，而是挑选了四位分别代表生态系统核心职能——政策、法律、运营和会计——的顶尖技术专家。这场听证会本质上是一次协同解决问题的演练。委员会寻求的不是一场争斗，而是一个能够经受住时间考验、获得多方支持的持久解决方案。
全球竞赛：当美国在辩论时，世界在行动
当华盛顿还在为定义和规则反复拉扯时，全球资本和人才的流动早已开始。其他主要经济体正用更具吸引力的政策，争夺数字经济时代的「新石油」——创新企业和高净值投资者。
这张表格清晰地揭示了美国所面临的严峻挑战。一位美国的长期比特币投资者，在持有资产超过一年后出售，需要缴纳最高 20% 的资本利得税；而如果他身在德国，这笔税款为零。这种差异足以让大量资本「用脚投票」，流向法兰克福而非纽约。
日本的案例则是一个深刻的警示：其严苛的税收政策已导致本土加密创新生态的严重滞后。美国立法者必须回答一个问题：他们希望美国成为下一个德国，还是下一个日本？
结论：十字路口的抉择
10 月 1 日的听证会，不太可能在一夜之间诞生一部完美的法案。但它无疑是美国加密监管从混乱走向清晰的「发令枪」。听证会凝聚的共识，极有可能被整合进参议院版本的市场结构法案，或直接促使美国国税局出台迟到已久的全面指南。
对于加密行业而言，最坏的结果并非严苛的监管，而是持续的不确定性。从这个角度看，任何明确的行动都胜过无尽的等待。然而，明确性的细节将决定一切。
美国正站在一个历史的十字路口。它可以选择制定一套清晰、公平且具有全球竞争力的税收框架，将数字资产无缝融入其强大的资本市场，从而吸引并留住未来几十年的顶尖创新；或者，它也可以选择一条由官僚主义和过时观念铺就的道路，用繁复且惩罚性的规则，将这一充满活力的行业拱手让给更灵活、更具远见的竞争对手。
全世界都在等待华盛顿的答案。而这个答案，将在很大程度上定义 21 世纪的全球资本流向和科技格局。
第三大比特币主权持有者不丹：加密货币税收与监管制度一览撰文：FinTaxGao Xian
1 引言
近年来，不丹依托其水电能源的区位优势与国家机器驱动的战略开发模式，持续建设比特币矿场，掀起了一场「绿色挖矿革命」。根据 Arkham Intel 于 2025 年 6 月 27 日发布的数据，该国自 2020 年起累计持有 12062 枚比特币，已成为全球第三大比特币主权持有者。该储备规模约占不丹国内生产总值（GDP）的 40%，使其成为全球加密货币资产敞口最大的国家之一。2025 年 7 月，不丹推出全国性加密支付系统，允许游客使用加密货币支付签证费、航班和当地商品，成为最早一批在整个旅游生态启用加密支付的国家。币安 CEO Ricahrd Tang 致信不丹，称不丹开辟加密货币创新路径，以信任铺就国家愿景。不过，与不丹高速蓬勃发展的加密货币产业形成鲜明对比的，是该国略显粗糙、尚处于起步阶段的加密货币税收与监管制度。
2 不丹对加密货币的定性与基本税务政策
2.1 加密货币的定性
不丹对加密货币的态度较为审慎，并未将其作为法定货币，而是将其作为受监管限制的资产。但是这点不妨碍不丹对加密资产形成日益开放的态度。特别是在 2025 年 1 月，不丹的特别行政区格勒普正念城（Gelephu Mindfulness City，GMC）更是宣布拟将比特币（BTC）、以太坊（ETH）和币安币（BNB）纳入其战略储备框架（区域层面），这属于开创性尝试，法律与落地细则仍在推进中」。这意味着不丹对加密货币的定性已超越普通的商品或财产，将其提升至国家战略储备资产层级。
2.2 基本税务政策与其国际比较
2.2.1 不丹税制概览
不丹税制的现代化进程起点相对较晚，1960 年代起政府逐步引入货币化税收，2001 年的《不丹王国所得税法》建立了涵盖个人和企业税收的现代综合所得税制度，2000 年的《销售税、海关和消费税法》则规范了间接税的征收。当下，不丹的税制主要包括个人所得税、企业所得税、销售税和海关与消费税，并近期通过了包括所得税法（Income Tax Bill of Bhutan 2025，以下简称《所得税法》）和商品与服务税法（Goods and Services Tax Bill of Bhutan 2025，以下简称《商品与服务税法》）在内的新的法案以进一步现代化税制。目前，销售税、海关和消费税根据 2000 年的《销售税、海关和消费税法》执行，具体税率由财政部公布（其中销售税目前为 7%）。但不丹计划于 2026 年 1 月起实施 5%的商品与服务税（GST）以取代现有销售税。由于新法即将在 2026 年 1 月 1 日生效，本文将以新法为主进行介绍。
2.2.2 个人所得税
不丹的个人所得税以超额累进税率为基础，税率从 0%到 30%递增，适用于年收入超过 30 万努尔特姆的公民、居民以及在不丹有收入的其他个人。2025 年《所得税法》将原个人所得税（PIT）和商业所得税（BIT）合并至个人所得税下以简化税收结构。根据新法，具体的个人所得税的各级距税率如下：
2.2.3 企业所得税
不丹的企业所得税适用于公司、团体和显著经济存在（Significant Economic Presence）。根据新的《所得税法》，税率为 22%，较之前的 30%有所降低，旨在吸引投资和支持企业发展。
2.2.4 销售税与即将实施的商品与服务税（GST）
目前，不丹的销售税税率为 7%，适用于大多数商品和服务。然而，不丹计划于 2026 年实施 5%的商品与服务税（GST），以取代现有的销售税，从而统一税收体系，简化税务合规，并与国际标准接轨。
2.3 加密货币税收政策与最新动态
不丹并未出台专门针对比特币或其他加密货币的具体税法条款。虽然该国参与加密货币挖矿并支持数字基础设施，但它不将加密货币视为法定货币，也不提供特定的税收减免。在不丹现行税收立法框架下，与加密货币相关的潜在应税事件发生时——如产生来自加密货币挖矿、投资或交易（出售或交换）的收入或接受加密货币作为商品或服务的支付，甚至是仅仅持有数字资产——都可能导致现行税种的适用。
2024 年所得税法的修订时，不丹国内主流媒体曾报道，根据主管部门税务海关总署（Department of Revenue and Customs）的相关官员，此次所得税法的修订将考虑将加密货币等数字资产作为个人所得税的收入来源。然而，新的《所得税法》中并未出现具体的明文确定加密货币作为个人所得税的应税所得（Taxable Income），而是规定了四种应税所得种类：受雇所得（Income from Employment）、营业所得（Income from Business）、投资所得（Income from Investment）、其他来源所得（Income from Other Sources）；仅将加密货币作为「数字资产供应」（Supplies of Digital Assets）的一种形式，从而构成「数字服务」（Digital Services）。由此看来，不丹在加密货币税收方面仍显谨慎，具体规定仍较为模糊。但可以确定的是，企业提供加密资产相关服务将按照 22%的税率缴纳所得税。此外值得注意的是，通常在加密货币被视为税收目的意义上的财产时，将会增收资本利得税（Capital Gains Tax）。通过对现行所得税法的解释适用，不丹仍然可能根据加密资产持有时间、交易行为性质而将相关收益按照「投资所得」或「其他来源所得」征税。而就商品及服务税，新法并未就加密货币交易是否应税作出明文规定。
3 不丹对加密货币的监管框架
3.1 加密货币监管制度的基本框架
不丹的监管制度经历了从试点到全面推广的转变。不丹的加密货币监管主要由皇家货币管理局（RMA）负责，并通过 2019 年 RMA 发布的《加密货币挖矿监管沙盒框架》实施，强调对加密相关业务的严格合规监管。该框架旨在确保挖矿活动符合国家法律，保护投资者和消费者，并支持创新技术应用。更具体而言，该框架要求加密货币挖矿企业遵守KYC和 AML 规范，并获得 RMA 不同形式的批准，以防止滥用加密货币进行非法活动，确保不产生金融风险。2024 年，不丹进一步完善监管，要求在该国经营的加密企业获得许可，进行全面的风险披露，以保护加密货币投资者。这一框架强调反洗钱和投资者保护，不仅与FATF标准一致，也与全球对加密货币领域金融交易的安全性和完整性的关注保持一致。
3.2 加密货币监管制度的最新动态
不丹对加密货币持积极开放态度，不仅接受加密货币，还将其融入国家发展战略，特别是建立比特币主权储备、利用其水电资源进行绿色挖矿，并将其作为经济多元化的工具。在这一过程中，不丹不断更新着加密货币监管制度。
根据不丹皇家货币管理局 2025 年 5 月 30 日公告的最新通知《皇家货币管理局对加密货币的监管立场》（RMA’s Regulatory Stance on Crypto Currency），皇家货币管理局将对加密货币采取分阶段、聚焦式的加密货币监管策略，在保障公民权益与金融稳定的同时支持负责任的创新（Responsible Innovation）。基于此方针，RMA 在持续监测领域动态并强化国家加密货币能力建设的同时，正式公告了如下立场：
（1）加密货币挖矿与交易业务仅限格勒普正念城注册实体及合作企业开展，且须遵守GMC监管框架；
（2）通过受 RMA 监管的国内银行进行加密交易将继续受到限制。
最新监管规定说明，尽管存在若干限制，但是不丹的未来政策可能继续支持加密货币发展。需要注意的是，鉴于不丹著名的「国民幸福总值」理念，其加密货币政策可能仍然较为谨慎，并强调投资者保护、可持续性和社会效益，以平衡经济创新与金融稳定。
4 国际比较与未来展望
4.1 国际比较
将不丹与其他专注于加密货币发展的国家进行简要比较，可以发现如下宏观差异：第一，在货币体系方面，萨尔瓦多将比特币作为整个经济体系的法定货币，以更具有法律强制力的方式推广加密货币，而不丹尚未宣布任何加密货币为法定货币，并未颠覆既有的法币体系。第二，在推动主体方面，不同于瑞士通过私人创新、市场力量推广区块链，不丹则通过 Druk Holding & Investments 和 DK Bank 等国家实体参与其中，进而将加密货币整合到国家发展计划之中，这与美国对加密资产的持续立法推动有异曲同工之妙。第三，在全球定位方面，阿拉伯联合酋长国、美国等正致力于将自己打造为全球加密枢纽，不丹的定位却截然不同，其加密战略并非追求全球中心地位，而是聚焦于赋能本土发展目标——通过加密支付系统的广泛采用提高当地的区域连通度、开放度与金融包容性，从而支持旅游业的发展。
具体到税收制度的细节方面，不丹的税收制度也颇具特点。不丹的税收政策相对宽松，允许成本扣除，且采取超额累进税率，体现了其对中小投资者的友好态度，而同属南亚的印度对加密货币收入征收 30%的统一税率，且不允许将损失抵扣其他收入，税收环境相对更加严苛。但与葡萄牙等欧洲国家以税收优惠吸引加密货币用户相比，不丹又不广泛地提供税收优惠，它侧重于通过商家支付和数字工具为当地人提供日常应用，进而推广加密货币。同时，与同样作为重要比特币主权持有国的美国对比，美国在加密货币税收与监管立法上相对精细、透明，并具有维系自身领先地位的鲜明定位；不丹则未设专门加密税种，而是将加密货币收入分散至现有税种和税目征税，监管框架相对简单而监管立场谨慎。
4.2 未来展望
在监管方面，不丹的加密货币监管体系反映出谨慎与开放创新相结合的理念，特别是聚焦反洗钱和投资者保护的监管制度与国际接轨，但是监管制度的透明度仍有待提升，监管细节仍有待完善，存在一定的不确定性。特别是，根据主管当局的最新公告，相关业务的地域限制与管控仍将持续。未来，不丹可能成为加密货币绿色发展的全球典范，其政策仍将继续支持加密货币发展，并聚焦于能力建设、风险隔离和主权掌控，监管细节也将得到进一步优化。
在税收方面，不丹的税制正处于转型期。近年来，不丹个人所得税和企业所得税的调整反映了政府对经济发展和社会公平的平衡考虑，而 GST 的实施将进一步简化税收结构。尽管如此，由于缺乏具体的法律法规或指导方针，不丹对加密货币征税的立场仍然有些模糊，相关税务事宜仍然处于灰色地带。未来，不丹的税收政策可能继续朝着更透明、更高效的方向发展，而在加密货币税务政策上，其未来一段时间内可能仍然保持现状，这一方面为灵活地处理加密货币相关税务问题提供了空间，另一方面也为加密货币税收带来了不确定性和风险。我们相信，对加密货币的积极态度，将促使不丹尽快形成有利于加密行业发展的相关税收框架。
加密货币自由先锋：新罕布什尔州加密货币税收与监管动态一览撰文：FinTax
1. 引言
美国新罕布什尔州以其自然美景而闻名，尤以白山山脉、湖区和秋季的枫叶景色著称，该州一向是创新与发展的先行者。作为在美国独立战争中发挥重要作用并引领独立进程的州，新罕布什尔州以其「不自由，毋宁死（Live free or die）」的州训而广为人知。几个世纪之后，该州再次扮演先锋角色，但这一次，是推动美国各州更广泛地接纳加密货币：2025 年 5 月，新罕布什尔州成为全美首个立法建立比特币储备的州。
在这一重大进展发生之前，该州就因其友好的税收政策而赢得加密行业的广泛赞誉。鉴此，本文将展开探讨新罕布什尔州的税收制度（尤其是加密货币相关税制），以及近期与加密货币相关的监管动态。
2. 新罕布什尔州的基本税收制度
2.1 概览
新罕布什尔州拥有相对友好的税收制度，非常适合在美国寻求低税负居住地的个人。该州的税制对高收入者、企业主和工薪阶层颇为有利。作为美国为数不多的不征收个人所得税、销售税和资本利得税的州之一，新罕布什尔州在纳税人中具有极高的吸引力。事实上，该州的税收负担被转移至了其他税种（尤其是房产税）上，这对于房东和租客来说可能会造成沉重的负担。但总体而言，新罕布什尔州的税收体系在美国处于优势地位，其特点是制度简洁、经济自由、透明度高。
新罕布什尔州税务管理局（Department of Revenue Administration，DRA）负责征收和管理各类税收，并通过审计、调查等手段执法，确保纳税人履行税收义务。同时，DRA 也监督市政税收的征管工作，确保其公平并符合州法规定。
2.2 主要税种
2.2.1 企业经营税（Business Enterprise Tax, BET）
企业经营税是新罕布什尔州的主要税种之一，其征收基于含薪酬（如工资或薪金）、利息及已支付的股息在内的企业实体价值，税率为 0.55%，是该州税收结构中极具特色的组成部分之一。简言之，企业经营税是由企业经营活动规模来衡量的，这有别于新罕布什尔州另一主要税种，企业利润税（Business Profits Tax, BPT），后者基于企业净利润征收。企业经营税于 1993 年设立，旨在确保所有在本州经营并获取收入的企业均为公共财政做出贡献。
该税的适用门槛为企业总收入超过 277,000 美元，或企业价值税基超过 111,000 美元的股份有限公司、有限责任公司、合伙企业和独资企业等经营实体。并且，无论企业是否有利润或利润甚微，都需要缴纳该税。
2.2.2 企业利润税（Business Profits Tax, BPT）
企业利润税也是新罕布什尔州政府重要的财政收入来源和主要税种之一，它相当于州层面的公司所得税，以企业从本州取得收入的净利润征税。
该税适用于股份有限公司、有限责任公司（LLC）、合伙企业和独资企业等实体，在某些情况下还包括信托和遗产。该税的适用对象是在新罕布什尔州经营，且年营业总收入超过 92,000 美元的实体。
目前，BPT 的税率为应税净利润的 7.5%。这一税率较此前的 8.5%有所下降，这是该州持续进行税收改革的一部分成果。与其他州相比，新罕布什尔州的企业利润税税率较低，并采用与联邦税务申报密切挂钩的简易计算方式。
总体而言，企业利润税为新罕布什尔州提供了通过公司税收创收的渠道，并维持了其对企业友好的税收环境。凭借这一税制安排，企业实体等应税主体得以为公共财政做出贡献，同时也避免了个人所得税、销售税等其他税负。
2.2.3 房产税（Property Tax）
新罕布什尔州居民缴纳的主要税种和主要财政来源还包括房产税。该州以高房产税来弥补缺乏个人所得税和销售税的不足，因此，该州的人均房产税负在全美名列前茅。新罕布什尔州对自住房产以 1.41%的有效税率征税，2024 年由此产生了约为 3.6 亿美元的财政收入，相较于上一财年增长 38.3%。
新罕布什尔州的房产税由地方政府负责，税收征收与管理均由市、镇级别的地方政府执行。由此，各城镇依据自身预算需求来管理税收，这意味着税率可能因地方不同而有所区别。
尽管该税是由城镇层面征收，但新罕布什尔州税务管理局会进行税率均衡评估，以确保各城镇税率公平统一，其在评估时考虑的因素包括市政预算、地方教育预算及选民决策等。
房产税适用于各种不动产，包括住宅用地、商业用地与工业用地及其上建筑物。同时，也适用于「现用地」（当前使用的土地，current-use land），但开放空间与农用地可获得一定的税收减免。
2.3 新罕布什尔州的加密货币税制
新罕布什尔州目前尚未建立任何专门针对加密货币交易或其他相关活动的税收框架。但是，在本州经营的加密企业或其他经济实体仍可能适用前文所述的其他税种，如企业利润税（BPT）、企业经营税（BET）及房产税。该州之所以未设专门加密货币税种，可能与其本身缺乏个人所得税和销售税有关，也可能是有意将自身定位为对加密企业友好的司法管辖区。
这种税收制度为加密企业的业务经营、税负评估带来了便利。此外，已有的税制框架也使得新罕布什尔州成为加密企业开发产品并获取更大比例营收的理想地区。若在其他州，这些收入可能会带来更多税负。
从更广泛的角度看，不征收个人所得税或资本利得税的制度意味着居民可以保留通过加密货币交易或其他形式所赚取的大部分收入。而且新罕布什尔州整体的低税负环境也使得加密货币企业能够充分利用现有制度来拓展业务，同时最大限度减少其税收负担。该州未来还可能进行更加自由的税制改革，以减轻现有税负，引入激励措施，以进一步鼓励加密产业在本州发展。
3. 新罕布什尔州加密货币监管的未来发展趋势
自 2024 年以来，新罕布什尔州已经采取了多项立法行动，意在为区块链或加密货币相关活动提供法律框架，并推动本州跻身加密货币应用与发展的前沿。去年，该州推出了《去中心化自治组织法》（Decentralized Autonomous Organization Act），以监管在该州运营的去中心化自治组织。该立法旨在为治理、重组等事项提供指导，并赋予区块链组织法律认可，鼓励其在新罕布什尔州设立、扩张或迁移业务。
2025 年 5 月，美国新罕布什尔州州长 Kelly Ayotte 正式宣布该州将设立「战略比特币与数字资产储备基金」，允许州财政部将最多 5%的公共资金投资于市值超过 5,000 亿美元的数字资产（目前仅比特币符合标准），而新罕布什尔州双年度预算总额为 1,517 亿美元，其中的 5%即 7.85 亿美元。在此之前，特朗普政府刚刚出台建立比特币及其他数字资产储备的政策。新罕布什尔州这一法案的签署，标志着美国地方政府首次在法律层面承认比特币的储备资产属性，并为其他州的立法实践提供了模板。然而，该法案并未强制要求投资，只是授予了州财政部门投资的权利。
除了最近通过的法案以外，另有一项于 2025 年提出的众议院法案（第 639 号）正在审议过程中。它旨在为加密货币矿工提供更多保护，若该法案通过，将减轻州及地方政府对加密货币挖矿活动的监管力度，从而赋予该领域的从业者更大的自由。此外，该法案还可能保护矿企不被地方政府以噪音、能耗或其他理由禁止经营。该法案的潜在影响不容小觑，因为它触及了美国加密货币挖矿者当前所面临的一些关键挑战，包括挖矿设施的噪音与能源使用问题。该法案还将否定地方政府阻止人们使用加密货币购买商品与服务的权力。然而，该法案目前仍待众议院审议通过，州参议院已决定暂缓立法进程，以留出更多辩论时间。同时，参议院方面也正在审阅该法案某些条款，特别是其中拟规定不将加密货币归类为证券或投资合同的内容。这一监管举措旨在使本州的投资组合多元化，这也体现出数字资产在制度层面获得的认可日益增长。
4. 总结
新罕布什尔州的加密货币监管进展以及对加密货币活动的广泛接纳，反映出特朗普二次上任后激发出的加密货币市场的积极预期。尽管目前尚难以全面评估新的法案在新罕布什尔州的成效，但可以确定的是，该州支持加密货币的立场有可能在未来几年进一步加强。
从更广阔的视角来看，新罕布什尔州或将再次扮演引领者角色，带动美国其他州更积极地接纳加密货币。其潜在影响将是美国出现更多对加密货币友好的司法管辖区，进而形成一份日益扩大的加密白名单，为投资者与开发者们提供更多不受监管打压或限制的、创办与运营加密业务的理想地点。
对于新罕布什尔州而言，投资比特币是一种使其储备多元化并带来可观投资回报的投资方式。与此同时，该州对加密货币的支持立场与低税负环境有望吸引大量加密货币爱好者与开发者涌入，为自身发展创新项目或取得更高回报寻求有利的土壤。美参议院财政委员会推进加密货币税收跨党派改革Techub News 消息，美国参议院财政委员会正就数字资产税收更新进行跨党派合作。该委员会正在等待众议院筹款委员会就先前提出的八项税收措施达成一致，其中包括简化加密货币资产持有者的税务申报负担以及明确挖矿和质押奖励的征税时点。
此前，众议院于 6 月 9 日举行立法听证会，讨论了《数字资产持有者减税 paperwork 法案》和《挖矿与质押税收明确法案》等提案。参议院财政委员会曾在 2025 年 10 月举行听证会，指出当前税收规则因合规负担过重而抑制投资，两党议员均认为模糊的监管框架使美国投资者相对于其他司法管辖区处于不利地位。（CryptoBriefing）韩国超 5 万人请愿废除加密货币税收计划Techub News 消息，据 bitcoinist.com 报道，韩国国民议会收到超 5 万人签名的请愿书，要求废除计划于 2027 年实施的加密货币税收框架。该请愿在登记 8 天内达到法定门槛，将交财政经济委员会审查。
根据请愿内容，加密货币资产自 2027 年 1 月起将对年利润超 250 万韩元部分征收最高 22%所得税。请愿方称，在金融投资所得税已废除的背景下，单独对加密货币资产征税难以正当化，且可能导致产业萎缩。知情人士：美国众议院计划周四举行加密货币税收闭门会议Techub News 消息，据彭博社报道，美国众议院筹款委员会计划于周四上午举行闭门会议，讨论加密货币税收立法。此次会议为两党成员专场，显示出相关法案可能正获得跨党派关注。
此次圆桌会议恰逢参议院银行委员会周四对一项标志性数字资产法案进行 markup。据知情人士透露，该会议仅限成员参加，标志着此前进展缓慢的加密税收立法或迎来新的推进契机。土耳其删除加密货币税收条款，原拟征收 0.3% 交易税Techub News 消息，据 Hurriyet Daily News 报道，土耳其议会在审议综合法案过程中删除了加密资产相关税收条款。此前该条款拟对通过服务商进行的加密交易征收 0.3% 交易税，并对加密收益实施预扣税。该调整源于反对派强烈反对。官员表示，相关内容未来可能以单独立法形式重新提交。印度 2026 年预算案维持加密货币税收和预扣税不变，针对违规行为新增罚款Techub News 消息，据 CoinDesk 报道，印度 2026-27 财年联邦预算案维持了现有的 30% 加密货币收益税和 1% 的预扣税不变，令此前寻求减税的行业团体感到失望。政府并未调整税率，而是提议从 2026 年 4 月 1 日起对未能根据《所得税法》第 509 条正确申报加密资产交易的实体实施新的处罚。未能提交所需报表将处以每日 200 卢比（约合 2.2 美元）的罚款，直至违约行为结束。如果提交的信息不正确，或者在被发现错误后未予以纠正，则将另行处以 5 万卢比（约合 545 美元）的固定罚款。官员表示，此举旨在加强合规性，但市场参与者警告称，这将持续给交易者带来摩擦。巴西立法者拟于 8 月 6 日针对总统提出的新加密货币税收提案进行辩论Techub News 消息，据巴西媒体 livecoins 报道，巴西立法者正准备就总统卢拉提出的投资和加密货币征税的临时措施（MP）进行辩论，该法案规范了巴西金融投资和虚拟资产的税收，确定了收入和收益的 17.5% 的单一 IRRF 税率、申报和抵消损失的规则、具体豁免以及对外国投资者的待遇。相关听证会定于 8 月 6 日举行，评估临时措施的截止日期为 10 月 8 日。知情人士：美国国税局两位负责加密货币税收相关事务的负责人离职Techub News 消息，据 CoinDesk 援引知情人士报道，美国国税局（IRS）两位负责加密货币税收相关事务的负责人 Seth Wilks 与 Raj Mukherjee 已于本周五离职，此前他们接受了政府效率部提出的延期辞职提议。
Wilks 曾任 TaxBit 副总裁，而 Mukherjee 曾任 ConsenSys 和 Binance.US 的税务主管。两人于 2024 年加入 IRS 负责制定加密货币税务政策，并于去年夏天合作编写了一份更新的 1099-DA 税务表格。美国国税局发布加密货币税收临时救济措施Techub News 消息，美国国税局发布加密货币税收临时救济措施。该临时救济措施源自对于 FIFO（先进先出）会计准则的应用。在预计于 2025 年 1 月 1 日实施的最终版本的 6045 条托管经纪商法规中规定，除非选择了 HIFO（最高先出）或具体识别机制（Spec ID），否则将应用 FIFO（先进先出）会计准则。但是大多数 CeFi 经纪商并不具备在 2025 年 1 月 1 日前支持 Spec ID 的能力，这会导致这些经纪商不得不使用 FIFO，从而增加他们的税收负担。临时救济措施将允许纳税者沿用其原来的税务软件或自己的记录来进行具体识别，即当通过 CeFi 经纪商来买卖加密货币时，可依旧使用个人的税收软件来作为纳税记录的具体识别。该临时救济措施仅适用于在 CeFi 进行的交易，适用期间为 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。纳税者需在 2026 年 1 月 1 日对会计方式进行选择，否则将默认为 FIFO。香港计划为对冲基金和超级富豪家办提供加密货币税收减免Techub News 消息，据英国《金融时报》报道，中国香港计划免除私募股权基金、对冲基金和超级富豪的投资工具对加密货币、私人信贷投资和其他资产收益的纳税。本周，香港政府在一份长达 20 页的提案中表示，税收是资产管理公司在决定业务所在地时主要考虑因素之一，香港政府希望为他们创造有利环境。俄罗斯批准加密货币税收框架，矿工实行双阶段征税制度Techub News 消息，据福布斯报道，俄罗斯政府立法活动委员会于 11 月 11 日推进一项加密货币税收法案。该法案将加密货币定义为财产，对个人和企业矿工制定了不同的税收要求。根据新规定，企业需在联邦税务局注册才能合法开展挖矿业务，而个人月用电量在 6000 千瓦时以下可无需注册。新框架采用双阶段征税模式:第一阶段在加密货币到账时征税，税基根据主要交易所收盘价计算；第二阶段在出售时征税，如果售价高于初始计税价值将额外征税。从 2024 年起，个人交易者和矿工年收入超过 240 万卢布将按 13% 至 22% 的累进税率征税，企业税率将在 2025 年提高至 25%。在美国华盛顿，推动跨党派（朝野协商）加密货币监管法案《CLARITY法案》的动力正在增强。业界认为，该法案将厘清数字资产监管权限，成为减少“法律不确定性”的分水岭。 参议员伯尼·莫雷诺预测该法案“将在5月底前完成”，并警告称，如果现在错过，美国的加密货币立法可能会延迟数年。参议员辛西娅·卢米斯也表示“有跨党派支持……现在就是我们的时刻”，要求加快速度。 与监管明确化无关，“加密货币税”是普及化的最大关卡 然而，即使监管框架得到整理，阻碍实际应用普及的“加密货币税”问题正再次浮现。Solana政策研究所法务总负责人帕特里克·威尔逊指出，当前的税收环境给用户和企业都造成了巨大摩擦。 他解释说，“围绕税收和加密货币的复杂性是阻碍大规模采用的准入门槛”，由于美国税法将加密货币视为“财产”，即使是日常交易也可能成为征税事件。他还表示，“因简单行为而产生的征税事件数量过于复杂，已成为行政处理的噩梦。” 关于小额交易“微小数额”免税的讨论……IRS指南可能调整 作为解决该问题的方案，业界和部分政策圈正在推动“微小数额免税”。其目的在于，对低于一定金额的小额加密货币支付/转账，减少或免除纳税申报义务，从而降低阻碍支付、小额汇款等实际应用的障碍。 威尔逊强调，“小额交易不应在报税季成为大麻烦”，并指出传统金融中也存在类似的例外情况。他还表示，即使不等待国会立法，也可以通过调整美国国税局现有指南的方式，“仅凭一支笔就能大幅减轻普通美国人的负担。” DeFi、跨境交易动摇税收规则……需要“基于居住地征税” 随着DeFi和跨境加密货币使用的扩大，要求现代化在区块链时代之前设计的全球税收体系的压力也在增加。威尔逊主张，未来的加密货币税收制度应反映去中心化网络的运作方式和技术现实。 他说，“任何税收规则都必须与技术的能力相匹配”，并且征税标准也应精妙地设计为以用户的“居住地”为中心，而非以协议或基础设施所在的位置为准。业界评价称，虽然《CLARITY法案》可以成为减少监管不确定性的起点，但最终只有加密货币税收和IRS规定的整顿并行，才能开启大众能够“轻松使用”的市场。 文章摘要 by TokenPost.ai 🔎 市场解读 - 美国国会加速推进《CLARITY法案》（跨党派加密货币监管整顿），目标在5月底前完成，市场对减少美国数字资产监管框架（证券/商品等管辖权）不确定性的期待增加 - 然而，与监管明确化无关，当前“每笔交易都产生征税事件”的税收制度，正重新成为阻碍实际应用（支付/汇款）普及的核心瓶颈 - 随着DeFi和跨境交易增多，现有的税收来源（征税标准）规则与现实产生冲突，税收体系现代化压力增大 💡 战略要点 - 观察政策势头：5月底前后，法案进展（委员会/投票日程、修正案）及主要政治人物言论可能成为市场波动触发器 - “税务用户体验”决定采用率：支付/小额汇款用例对微小数额免税的引入或IRS指南的放宽非常敏感（直接影响实际使用币种和支付基础设施） - 企业应对清单：(1) 按交易类型（支付/转账/兑换）定义征税事件 (2) 成本/损益追踪系统 (3) 预先准备DeFi交易报告体系的整顿 - 从“监管+税收”配套视角看：若《CLARITY法案》是“监管权限的清理”，那么IRS规定的整顿则是“大众可用性的关卡”——两个轴心共同行动时，才会释放强烈的采用信号 📘 术语整理 - CLARITY法案：旨在明确美国国内数字资产监管管辖和监督框架，减少法律不确定性的跨党派立法提案 - 财产征税：将加密货币视为资产而非货币，在处置（兑换、支付等）时点计算损益进行征税的方式 - 微小数额免税：对低于一定金额的小额交易，减少或免除纳税申报/税务负担的制度 - IRS：美国国税局，负责解释税法并通过指南对纳税实务产生重大影响 - DeFi：去中心化金融，指在没有中央机构的情况下，通过智能合约执行贷款、兑换、存款等业务的区块链基础金融服务 💡 常见问题解答 (FAQ) Q. CLARITY法案是什么？如果通过，市场会有什么变化？ CLARITY法案是一项跨党派法案，旨在更明确化美国加密货币/数字资产的监管体系和监管管辖权。如果通过，哪些资产属于何种监管框架之下（由哪个监管机构管辖）的不确定性将会减少，从而可能大幅降低交易所、项目方、机构投资者的合规成本和法律风险。 Q. 为什么说“加密货币税”是普及化的障碍？ 在美国，加密货币通常被视为“财产”，因此支付、兑换等日常行为也可能成为需要计算损益的“征税事件”。小额支付或频繁转账越多，记录整理和申报就越复杂，用户感受到的不便（税务行政负担）增加，最终可能减慢在现实生活中的支付、汇款等方面的普及速度。 Q. 如果引入“微小数额”免税，会有什么变化？ 微小数额免税是一种对低于一定金额的小额加密货币交易减免或免除纳税申报义务的方式。如果引入，在像买咖啡这种小额支付/小额汇款场景中，“每次计算损益”的负担将大幅减少，从而可能改善日常使用加密货币的体验（可用性）。 TP AI 注意事项 使用基于TokenPost.ai的语言模型对文章进行了摘要。摘要可能遗漏正文重要内容或与事实不符。
