Kiwoom证券17日预测，HD现代重工今年很可能超额完成年度接单目标。判断依据是商船部门已在年初两个月取得显著成果，且特种船领域下半年追加订单预期增强。
研究员李汉杰指出，截至2月底HD现代重工在商船领域已承接31艘、33亿美元订单，达到全年商船接单目标的23%。特别对中东战争后液化天然气船和石油化学品运输船询单增加持积极看法。认为能源供应链越不稳定，液化天然气运输需求越旺盛，石油化学品货流也面临重组趋势，这将为造船企业创造新订单机遇。
特种船部门也被视为支撑今年业绩的变量。由于泰国水面舰艇、秘鲁潜艇、瑞典新一代破冰船等项目正在推进，预计下半年将取得较好接单成果。而海洋工程部门当前推进的3个项目均属中东地区订单，诊断认为其仍存在因地区局势与订单日程导致实际接单时点波动的变数。
业绩展望亦呈现乐观态势。Kiwoom证券预测HD现代重工2026年销售额将达23.2619万亿韩元，较去年增长32.3%；营业利润将达3.3392万亿韩元，增长63.9%。预计营业利润率为14.4%。认为HD现代尾浦的良好业绩、韩元走弱带来的汇率效应以及生产效率改善将共同推动盈利改善趋势延续。虽然造船业从接单到交付周期较长，订单不会立即转化为业绩，但随着高附加值船型比重提升，盈利结构将逐步改善。
与美国的合作预期也被列为投资判断依据。Kiwoom证券说明，与美国防务造船企业亨廷顿·英格尔斯工业合作的新一代护卫舰FF(X)项目后续建造的美国本土船厂投资计划仍然有效。并评价今年3月《对美投资特别法》获国会通过后，韩美造船合作项目"MASUGA"的实施可能性进一步提高。不过未能获得美国海军新一代军需支援舰概念设计订单被视为遗憾之处。尽管如此，仍看好商船市场景气走强及美国军舰维护维修运营业务扩张预期，维持81万韩元目标股价和买入投资建议。HD现代重工股价前一交易日收盘价为49.35万韩元。若当前全球能源运输需求增长与防务合作扩大趋势持续，可能引发造船板块价值重估。
