撰文：TaxDAO
1. 得克萨斯州简介
得克萨斯州（State of Texas），简称得州，是全美土地面积和人口第二大州（面积约 69 万平方公里，仅次于阿拉斯加州；人口约 3000 万，仅次于加利福尼亚州），位于美国中南部地区。因其曾经是一个独立的共和国而被称为「孤星之州」。
图片自制，数据来源：维基百科美国 GDP 与人口
得州 2022 年的经济总量为 2.4 万亿美元，占美国 GDP 的 9.4%。其主要产业涵盖能源、农业、高科技制造和金融服务。自然资源十分丰富，石油、天然气是得州最主要矿产，已知石油储量超过 80 亿桶，约占美国已知供应量的 1/3。很多国际大型石油公司总部位于得州，包括埃克森美孚公司、BP。得州也是美国开发计算机组件和系统以及软件的主要枢纽之一。奥斯汀、达拉斯和休斯敦是得州该行业的主要中心，奥斯汀地区常被称为「硅山」。得州平均电价约为 10.50 分每千瓦时，产能全国占比 25.5%，是用电的自由之地。
图片自制，数据来源：EIA,electricity price and share
2. 得克萨斯州的基本税收制度
投资者进军美国投资创业选址时主要考量投资环境、市场规模与营运成本。华尔街今年 1 月份发布了关于 2023 年创业最佳州和最差州的报告，综合美国 50 个州包含融资、可负担性、税率等创业的关键指标进行评比。评比结果显示，得州因其良好的就业环境、友善的法规政策，及较低的州税被评比为全美第三大适合创业的州。
得州政府主张低税率与避免过度介入的宽松管理模式。一项美国各州中小企业友好度调查研究显示，综观各州的整体友好度、人才福利、政府法规等，得州在创业便利性、劳动人才雇用与税务方面均达到了 A 级标准。
得州以其低税收而闻名，但是真实情况要复杂得多。得州不设州所得税（但联邦所得税仍适用所有居民），为了弥补这一点，得克萨斯州更多地依赖其他形式的税收，例如销售税和财产税。安永在 2020 年发布的一篇报告指出，得克萨斯州个人支付的州和地方税总额占其收入的 3.5%，远低于全国 5.8% 的平均水平；相对于经济产出，得克萨斯州对企业征收的有效税率为 5.6%，高于全国 4.7% 的平均水平，在各州之间排名第 11 位。
图片来源: TTARA Team Research Report June20
2.1 税种、税率
据官方网站显示，得州目前税种有 29 大类，包括销售税、特许经营税、财产税等。
- 销售和使用税：得克萨斯州对大多数商品的所有零售、租赁和出租以及应税服务征收 6.25% 的州销售税和使用税。地方税务辖区（城市、县、特殊目的区和交通管理局）也可征收高达 2% 的销售税和使用税，最高综合税率为 8.25%。销售税适用于大多数商品和服务，一些食品杂货（如面粉、糖、牛奶、鸡蛋等）、处方药等是免税的。此外，得州对数字商品（如在线订阅服务）也征收销售税。
- 财产税：得州没有州级财产税，财产税由地方政府征收。不同地区的税率可能有所波动，在 1.5%—3% 之间，平均为 1.65%。得克萨斯州的财产税主要适用于不动产，包括个人和企业所拥有的住宅、商业建筑和土地等。
- 特许经营税：在得州成立或在得州开展业务的每个纳税实体都必须申报并缴纳特许经营税。这些实体包括：公司；有限责任公司（LLC），银行；国有银行协会；储蓄和贷款协会；合伙企业等。独资企业（单一成员有限责任公司除外）、普通合伙企业等不申报或缴纳特许经营税。根据企业类型，零售和批发行业的税率为 0.375%，其他行业为 0.75%。
- 车辆燃料税：柴油、汽油每加仑 20 美分，液化天然气 15 美分。
此外还有酒店入住税、烟草税等。
表格自制，内容：得克萨斯州税收详情
2.2 纳税义务人
在得克萨斯州的税收制度下，纳税义务人涵盖个人、企业及其他法人实体。具体的税务负担集中体现在多个方面。
个人无需缴纳州级个人所得税，然而在日常消费中需缴纳销售税，州级税率为 6.25%，地方政府可加收最多 2% 的附加税，使得部分地区的总销售税率达到 8.25%。此外，个人如果拥有不动产（如房产、土地等），则需缴纳地方政府征收的财产税，2023 年得州的平均财产税率约为 1.63%。财产税收入主要用于地方公共服务，如教育和基础设施建设。
对于企业，得州不征收传统的企业所得税，但所有在得州运营的企业需缴纳特许经营税，该税种基于企业的总收入或利润，税率因行业类型而异，零售和批发行业的税率为 0.375%，其他行业为 0.75%。即便是免税企业，也仍需提交年度纳税申报表。此外，企业需代收并缴纳其销售的应税商品和服务的销售税，适用于大多数商品及部分数字商品，如软件、媒体订阅等。
2.3 征税对象
征税对象是指税收法律所依据的特定行为、财产或交易类型，它们构成了政府税收的基础。在得克萨斯州的税收体系中，各种不同的行为、财产、交易都有相应的纳税类型。总的来说，包括物品、服务、不动产、企业营收和特定消费品。
2.4 主要税收优惠和激励政策
得克萨斯州连续 20 年被首席执行官评为「最佳经商州」，有其独特的经济激励政策与税收减免优惠。
得克萨斯州不征收企业所得税或个人所得税，是全美税负最低的州之一。该州还为企业提供许多税收优惠，包括对制造机械设备、研发相关材料、软件和设备免征销售税，以及对太阳能设备制造商、销售商或安装商免征特许经营税。该州还提供房产税减免、许可证费用减免、当地现金补助和当地资金，以帮助企业在该州搬迁或扩张。得克萨斯州企业区计划（EZP）是一项州销售和使用税退税计划，旨在鼓励该州经济困难地区的私人投资和创造就业机会。
得克萨斯州的经济发展激励措施强大而广泛。其不断致力于多元化产业发展，以保持商业企业的蓬勃发展。如，得州企业基金 (TEF) 是美国同类基金中规模最大的「交易达成」基金之一，是一项基于绩效的激励措施。另外，还有针对重大活动资助、大学研究计划、创造就业机会、新产品开发、技能培训和搬迁员工及其家属教育的额外奖励。激励措施，旨在奖励那些项目为该州经济贡献大量资本投资和就业机会的公司。
在得克萨斯州搬迁或扩张的公司可能有资格获得资产抵押贷款、杠杆贷款或免税债券。包括：得克萨斯州工业收入债券计划、得克萨斯州军事价值循环贷款基金等。得克萨斯州社区、某些得克萨斯州高等教育机构和企业也可获得多种类型的补助金。
近年来，得克萨斯州吸引了大量加密货币相关企业和项目落户。像 Riot Blockchain、Argo Blockchain 等大型加密货币挖矿公司纷纷在得州设立矿场。Blockcap 这样的区块链技术公司也将总部迁至得克萨斯州的奥斯汀市。那么，得克萨斯州何以备受加密货币企业青睐？接下来我们基于税务和监管的视角，针对加密企业进行更细致的分析。
3. 得克萨斯州加密资产税收制度
加密资产的地位和监管在得克萨斯州法案中经历了阶段性变化，同时不断有相关的新议题、新观点提出。截止目前，在得州并没有专门的法律规定加密资产应如何纳税。加密资产的税收主要基于现有的税收体制，以其作为资产的特性，根据用途、情景不同征收不同的税率。这也使得加密资产的税收能够享受到得州独特的税收制度优势。
图片自制，内容：得克萨斯州加密法案变迁
3.1 加密资产的定义与定性
得克萨斯州对加密货币的法律定义主要通过 2021 年通过的 H.B. 4474 法案确立。该法案明确了加密货币的法律地位，将其定义为「基于电子形式的价值表现，旨在作为交换媒介、记账单位或价值储存工具」。该法案修订了得克萨斯州的《统一商法典》（UCC），使加密货币成为一种被认可的数字资产，类似于其他金融资产。这一定义确保了加密货币可以用于合法的商业交易，并提供了法律保护和监管框架。
此外，H.B. 4474 还规定了「控制」加密货币的概念，赋予持有者对其加密货币的独占权利，包括使用权、转移权和保有权，这确保了数字资产持有者在交易中的法律地位。通过这一框架，得州为加密货币在商业和金融领域的合法应用奠定了基础，并为企业和个人提供了法律保障。
3.2 得州加密资产所涉税种
美国国税局将加密货币和其他「虚拟货币」归类为财产。收到的任何加密货币必须报告为「收入」，并在出售时为增值支付「资本收益」。得克萨斯州的加密货币和加密货币相关活动需通过美国个人所得税申报表 1040 (f1040) 仔细申报，以准确记录纳税年度的加密货币交易。
虽然仍需缴纳联邦税，但得克萨斯州居民可享受州级收入减免。但必须注意的是，其他形式的税收，如销售税和财产税，仍然对加密货币适用。如果在得克萨斯州以高于其收购成本的价格出售加密货币等资本资产，则需要缴纳资本利得税（联邦税率，不缴纳州级）。如果遭受资本损失，联邦法规允许用这些损失来抵消收益。在得克萨斯州，继承加密资产无需缴纳遗产税。但大额遗产可能仍需缴纳联邦遗产税。如果使用加密货币购买的商品和服务应纳税，则对其征收销售税。在这种情况下，税率取决于所采购的商品或服务，而不是加密货币的使用情况。在得克萨斯州，使用加密货币支付的房产也需纳税。没有州房产税，但在该州购买的房产需缴纳县和市税。
得州没有州级的企业所得税，这意味着企业在州层面无需为其加密货币交易利润缴纳所得税，这对加密货币企业和矿工来说无疑是巨大的吸引力。但得州实施的是边际税（Margin Tax），这是一种基于总收入的税收，而非传统的净利润税。任何年收入超过约 120 万美元的企业都可能需要缴纳边际税，税率根据企业类型和规模从 0.375% 到 0.75% 不等。这对于收入较高但利润较低的加密货币企业，尤其是矿工来说，可能构成一定的税务压力。
加密货币矿工特别需要注意得州的财产税。加密货币挖矿通常需要大量的矿机和电力设施，这些设备在得州被视为「有形个人财产」（Tangible Personal Property），因此需要缴纳地方层面的财产税。得州的财产税相对较高，通常在 1.8%-2.3% 之间，具体税率因县市而异。投资于硬件设备时，务必要考虑到这些税收成本。同时，加密货币的挖矿活动本身在联邦层面被视为创造收入。因此，矿工通过挖矿获得的加密货币在被创造时的市场价值必须在联邦纳税表中申报为收入。这也意味着，即便得州不征收州所得税，矿工仍需为其挖矿所得在联邦层面缴纳收入税。如果矿工随后出售这些加密货币，并获得价格增值，增值部分将被视为资本收益，需要缴纳联邦资本利得税。
对于加密货币交易或提供相关服务的企业，销售税也需注意。虽然虚拟货币的交易本身并不征收销售税（因为虚拟货币被视为无形资产），但加密货币相关的硬件销售、技术支持服务等与加密货币运营相关的销售行为可能会触发销售税义务。如销售矿机设备或提供矿机托管服务的企业，需根据销售的产品和服务种类，按照基础销售税率 6.25% 征税，加上地方附加税，实际税率最高达 8.25%。
此外，联邦税务合规同样是关键。虽然得州的税制较为宽松，但联邦税法要求在收入、资本收益和损失等方面进行准确申报。特别是 IRS 要求企业严格报告加密货币交易、挖矿所得以及任何加密资产的销售行为。这意味着不仅要考虑挖矿本身的电力和硬件成本，还需要考虑如何准确估算其所得的加密货币的市场价值，并在联邦税表中正确申报。
3.3 加密货币税收优惠
目前，并未有条文直接表明得州的税收制度针对加密货币交易、投资或挖矿设立具体的税收减免或优惠政策，其主要税收优惠政策集中在传统行业和可再生能源、制造业等领域。但根据法律规定，可以采取相应措施取得加密货币的税收优惠：
- 持有资产一年以上再出售。长期资本收益纳税 25%，短期资本收益纳税 32%。
- 收回税收损失。通过出售亏损，可以实现损失，并用它来抵消其他资本收益或每年高达 3,000 美元的普通收入。也可以将损失结转到未来几年。
- 在低收入年份出售。低收入同时代表着低税率。
此外，加密货币矿工和相关企业的具体行为也可能符合得克萨斯州的一些现有税收优惠和激励措施。虽然这些优惠并非专门为加密行业设计，但通过以下行为，矿工和企业可以充分利用现有的税收政策：
- 建设大型数据中心或挖矿设施：加密货币矿工通常需要建设或扩展大规模的数据中心，以支持其挖矿作业。依据《得州地方政府法》第 312 章，企业可以与地方政府签订协议，获得长达 10 年的财产税减免。这项政策适用于新建或扩建的数据中心等资本密集型设施，帮助企业降低长期运营成本。
- 高耗能的挖矿活动：加密货币挖矿是能源密集型的活动，得克萨斯州的电力政策为此类高耗能行业提供了灵活的电价选择。得州电力可靠性委员会（ERCOT）的电力市场允许矿工与电力供应商协商长期电力合同，获得优惠电价。此外，矿场如果选择使用可再生能源，如太阳能或风能，还可以享受进一步的能源激励措施。
- 研发新型挖矿技术或区块链应用：对于在研发挖矿技术或区块链应用上投入的加密企业，得克萨斯州和联邦层面的研发税收抵免政策（R&D Tax Credit）适用。这些企业可以将研发支出用于税收抵免，减少其整体税务负担。
- 购买或租赁商业地产用于挖矿：加密货币矿工通常需要购买或租赁大规模的工业用地或仓库作为挖矿设施。得克萨斯州提供了房产税减免政策，依据《得州地方政府法》第 312 章，企业可以与地方政府协商获得房产税减免，尤其是当投资用于扩展商业用途时。此外，企业进口和存储矿机设备时，还可以利用自由港税收豁免（Freeport Tax Exemption），免除对库存设备的财产税。
4. 得克萨斯州加密资产监管制度
随着法律的出台以及社会的关注，得州的加密资产法律正在不断完善，但与税收制度相同，目前并未有专注于加密资产的监管体系。现行的监管体系涵盖部分加密资产的内容，但仍有空白需要填补。即使如此，得州的加密资产监管制度与巧思也走在全美前列。
4.1 监管主体
尽管得克萨斯州正在逐步出台法律法规来加强对加密资产的监管，但整体的监管体系仍不够完善。目前，得州加密货币的主要相关机构包括得克萨斯州证券委员会（TSSB）、得克萨斯州银行部门（TDB），以及区块链工作组，这些机构各自发挥不同方面的加密资产职能，但尚未形成统一的监管体系。
3TSSB 主要负责与加密资产相关的证券业务监管。如果加密货币或代币发行具有证券的性质，TSSB 则负责确保这些发行和交易符合得州的《证券法》规定，并防止欺诈和非法集资活动。其监管重心集中在加密货币的投资和证券性质的代币发行上。
TDB 则侧重于监管加密货币托管服务。得州允许州特许银行为客户提供加密货币托管服务，TDB 负责确保这些银行采取严格的风险管理措施来保护客户资产的安全。
图片自制，内容来源：得克萨斯州加密相关监管体系
此外，TDB 还负责监督加密货币平台的资金管理，根据 H.B. 1666 法案，TDB 将要求数字资产服务提供商证明其储备资金的充足性，以防止客户资金与平台运营资金混合。
区块链工作组由得克萨斯州通过 H.B. 1576 成立，其任务主要是推动区块链技术的发展和应用，特别是研究区块链在金融服务、供应链管理等领域的潜在应用，并向州政府提供政策建议。它并不直接参与加密货币的监管工作，其的职能更多地集中在技术和产业发展的层面。
尽管目前的法律法规还不能完全覆盖加密货币行业的所有方面，特别是在去中心化金融、加密货币挖矿、以及加密支付等领域，现有的监管机制仍存在较大空白。但总体来看，得州的加密货币监管趋势正在不断推进，结构正在逐步完善发展。未来得州有望通过不断的立法和政策创新，填补当前的监管空白，为加密货币行业提供更加稳定和安全的运营环境。
4.2 监管对象
在得州，加密行业的监管体系仍松散不完善，但其已经走在了全美前列。其监管对象主要包括加密货币交易所和矿企等。
加密货币交易所面临着全面的监管，涵盖多个方面，除了储备金管理和客户资金的透明度，还涉及交易合规性、安全和用户保护等方面。
随着 H.B. 1666 的通过，得州要求交易所定期提交储备审计报告，确保客户资产与平台运营资金严格分离。不仅防止平台挪用客户资金，也提高了对用户的资金保护。得州对交易所的储备金要求，类似于传统银行的准备金制度，确保客户的数字资产在任何时候都可以被取回。
交易所还需符合联邦和州层面的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）规定，特别是在涉及跨境交易时，必须防止非法资金流动和洗钱活动。Coinbase 等大型交易所已经在其平台上引入了高级别的身份验证系统和反欺诈工具，确保所有用户都在法律框架内交易。
同时，交易所还必须确保其运营活动不会违反美国证券法。TSSB 对代币发行（ICO）及证券性质的加密资产项目进行了严格的合规检查。2018 年，得州曾关闭多个未注册的代币发行项目，原因是这些项目未能披露充分信息给投资者，并且存在欺诈风险。得州对 ICO 的监管确保了投资者的权益，并为交易所建立了合规发行数字资产的严格要求。
加密货币矿企的监管涉及到较为分散的多个方面，还包括能源使用，环境责任等要求。
得州证监会曾在 2018 年曾终止一家澳大利亚挖矿公司涉嫌出售未注册的证券类产品。其本身具有欺诈和诱导性质。
得州的低电价和灵活的电力市场吸引了大量矿企，特别是在可再生能源领域的政策支持下，得州逐渐成为全球最大的比特币挖矿中心之一。电力使用的监管是矿企面临的核心问题之一。由于加密货币挖矿活动需要消耗大量电力，得州对高能耗企业有严格的能源使用监控和负荷管理要求。矿企需要根据得州电网的波动情况调整其挖矿规模，并在电力需求高峰期限制或停止部分挖矿活动，以支持电网稳定。2021 年 2 月，得州遭遇了严重的冬季风暴，导致电网崩溃。当时，多个矿企自愿削减用电，以确保电力供应给家庭和医院等重要用户。得州电力可靠性委员会（ERCOT）对此类高能耗产业的电力调度进行了专门的管理。
同时，得州还通过环境法规来监管矿企的运营合规性。大规模挖矿活动可能导致环境影响，尤其是在使用传统能源的情况下。因此，得州政府积极推动矿企转向可再生能源，并通过税收优惠和政策激励，鼓励矿企使用风能和太阳能。
此外还有其他加密货币相关的中介服务也受到得州的监管。
加密货币钱包服务商、投资基金和加密货币 ATM 运营商等，也受到监管，但也都未成严格体系。钱包服务商需要确保存储的加密资产安全，防范黑客攻击，并遵守 KYC 和 AML 要求。加密货币基金和投资机构则需遵守证券法，特别是在涉及代币化资产或 DeFi 投资时，TSSB 会对其进行监管，确保投资者得到充分的信息披露。加密货币 ATM 运营商则需严格遵守 AML 和 KYC 规定，以防止通过 ATM 进行非法洗钱活动。
5. 总结与展望
综合考虑州级制度，市场环境、营运能力等多方面，越来越多的加密企业（不仅限于加密矿企）入驻得州。得州拥有丰富的经济与自然资源、独特的税收环境以及领先的监管框架。州内丰富的能源资源、较高电力产量与较低的电力成本，为加密货币挖矿提供了有利条件。加上没有州级所得税的优势，提升企业的盈利空间。此外，得州在立法和监管方面走在全美前列，其法规不断推进、保障资产安全的同时也保留创新机会。
展望未来，随着加密货币和区块链技术的不断发展，在加密资产领域，得州有望进一步巩固其全球领先地位，可能会出台更多创新法规，促进行业的规范化发展。
