撰文：AiYing
近日，阿根廷司法总检察局（IGJ）正式批准了一家使用加密货币作为注册资本的公司，这是阿根廷乃至整个拉丁美洲的历史性首例。该公司以比特币和 USDC 作为初始资本，共计约 500 美元。Aiying 艾盈之前有文章提到过阿根廷在虚拟货币政策上的创新性及市场普及程度。《【长文】阿根廷经济困境中的加密货币市场：比索停印、USDT 使用激增与政策新规全面解析》，《【研报】2024 年拉丁美洲加密货币市场深度分析：从萨尔瓦多、巴西合法化到区域创新的详细解读》
而今天此举又是一创新，这一开创性事件不仅标志着加密货币在阿根廷企业资本中的首次正式应用，也预示着该国在法律框架上对新兴数字资产的认可和接纳。
一、公司注册过程与法律创新
1、注册过程描述
此次阿根廷首例使用加密货币作为资本注册的公司，其初始资本由 0.00457621 个比特币（BTC）和 195 个 USDC 组成，总价值接近 500 美元。Aiying 艾盈梳理了整个注册流程：根据阿根廷的《公司法》（LGS），在涉及资本的交易中，所有资产的价值都必须精确计算。通常情况下，当公司使用非现金资产（如土地或房地产）作为资本时，需要通过会计师的审计来确认这些资产的价值，然后由律师协助将这些资产的所有权转移至新公司名下。
然而，由于这次使用的是加密货币，注册程序有所不同。为了确保符合《公司法》的要求，必须聘请会计师和公证人来认证加密货币在转移时的价值，并核实这些数字资产的存放和转移过程的真实性。具体而言，比特币和 USDC 首先被转移至阿根廷国家注册的加密货币交易所 Lemon Cash 和 Ripio 的托管钱包中。这些交易所均受到严格的监管，以确保这些数字资产在法律上是可执行的。
这种托管安排符合阿根廷法律对公司资本的要求，即公司的资本必须能够在法律纠纷或财务问题出现时被查封或用于偿还债务。通过这种方式，加密货币作为公司资本的一部分得以合法化，并为后续的法律程序提供了保障。
二、阿根廷虚拟资产服务提供商的监管新规
2024 年 3 月 22 日，阿根廷国家证券委员会（CNV）发布了第 994 号决议，该决议旨在对虚拟资产服务提供商（PSAV）进行注册和监管。此举是为了遵循阿根廷法律第 25.246 号法案及其修正案中关于反洗钱和反恐融资的规定。
根据第 27.739 号法律的规定，CNV 被指定为虚拟资产服务提供商的监管机构，负责创建并维护相关的注册系统。该系统将记录所有从事虚拟资产交易的个人和企业，包括虚拟资产与法定货币之间的兑换，虚拟资产之间的兑换，虚拟资产的转移，虚拟资产的托管与管理，以及与虚拟资产相关的金融服务等。以下是 Aiying 艾盈梳理的法案主要内容：
1、主要内容
- 注册义务：
- 居住在阿根廷的个人或注册在阿根廷的企业，若从事虚拟资产相关业务，必须在 CNV 创建的「虚拟资产服务提供商注册系统」中进行注册。
- 非阿根廷居民或注册在国外的企业，若在阿根廷境内开展虚拟资产相关业务，也必须进行注册。
- 注册例外：
- 如果虚拟资产交易的总额每月不超过 35000 个单位的购置力单位（UVA），相当于 1w 美金则可豁免注册。
- 注册要求：
- 所有从事虚拟资产业务的个人和企业必须提供详细的个人信息或公司信息，包括姓名、地址、联系电话、网站等，且必须保持信息的准确和更新。
- 宣传义务：
- 所有注册的虚拟资产服务提供商必须在其网站或其他宣传材料中注明，他们的注册仅为履行法律义务，并不代表 CNV 对其活动的许可或监管。
2、实施时间
该决议自 2024 年 3 月 22 日起正式生效，已经从事相关业务的服务提供商需在 45 天内完成注册。
此外，IGJ 还制定了一系列规范，确保加密货币在企业财务报告中的透明度和准确性。比如，规定了加密货币的估值方式，以及如何在财务报表中正确记录这些数字资产。这些法律规范不仅保障了企业的合法运营，也为投资者提供了更加可靠的财务信息，增强了市场信心。
三、阿根廷此举的多重优势
Aiying 艾盈认为将比特币纳入社会资本有以下几个层面的优势：
- 战略财务优势：公司现在可以利用数字资产潜在的升值作为财务战略的一部分。虽然比特币价格波动性较大，但这既是风险也是机遇，将其纳入公司资本可以让企业在价值上涨时受益。
- 增强对投资者的吸引力：对于那些对区块链技术和加密货币感兴趣的投资者来说，投资持有数字资产的公司将更具吸引力，可能会吸引那些精通技术和专注于加密货币的投资者。
- 提高流动性和全球覆盖：加密货币以其高流动性和促进国际交易的能力而著称。通过将数字资产纳入资本，公司可以利用这些特点，增强其运营的灵活性和全球化能力。
- 监管明确和增强信心：IGJ 的监管提供了关于如何在财务报表中对数字资产进行估值和报告的明确指南。这种标准化的方法旨在提高透明度，并通过确保数字资产的管理和报告一致性来增强投资者信心。变相完成了虚拟货币基金的功能。
Aiying 艾盈认为阿根廷将比特币和其他数字资产纳入公司资本的决定，为其他国家树立了一个先例，可能会激发更多国家采纳类似的监管措施。
IGJ 将加密资产作为资本的一部分纳入注册规范，这是阿根廷公司法的一次重大更新。这一措施不仅促进了加密生态系统的发展，引入了一种新的采纳模式，还为数字资产的投资和运营提供了一个安全可靠的环境，这一举动不仅能使阿根廷天然与国际趋势接轨，还为将数字货币纳入运营的企业提供了更为清晰的监管环境。
四、全球还有哪些地区支持虚拟货币作为公司注册资本
在全球范围内，还有一些国家和地区允许企业使用加密货币作为注册资本或部分资本，比如：
1. 瑞士
瑞士被认为是加密货币和区块链技术的全球中心之一，尤其是其著名的「加密谷」（Crypto Valley），位于楚格州。瑞士允许公司将加密货币作为注册资本的一部分，企业可以用比特币、以太坊等加密货币进行公司注册和资金投入。瑞士对加密货币的友好监管政策吸引了大量区块链初创公司在该国注册。
2. 新加坡
新加坡也是一个对加密货币持开放态度的国家，该国的法律允许企业将加密货币作为资本的一部分。新加坡金融管理局（MAS）对加密货币进行了明确的监管，使得企业可以在法律框架内使用数字资产。许多区块链和加密货币公司选择在新加坡注册，因为这里的政策环境相对宽松且具备法律保障。《【长文图解】全面解读新加坡支付业务监管框架及虚拟资产 DPT 牌照要求》
3. 爱沙尼亚
爱沙尼亚是另一个对加密货币非常友好的国家。该国的电子居民（e-Residency）计划允许全球公民在线注册公司，并使用加密货币作为部分资本投入。爱沙尼亚的创新性法律和数字政府计划吸引了许多国际加密货币和区块链企业。
4. 马耳他
马耳他被称为「区块链岛」，该国的法律框架支持企业使用加密货币作为注册资本的一部分。马耳他金融服务管理局（MFSA）制定了详细的监管规定，使得区块链和加密货币企业可以在该国合法运营并使用数字资产作为资本。
5. 列支敦士登
列支敦士登是一个位于欧洲的小国家，但它对加密货币和区块链技术的监管非常先进。列支敦士登的区块链法案（Blockchain Act）允许企业使用加密货币作为资本，且法律框架明确，保障企业可以合法地将数字资产纳入其财务结构。
6. 开曼群岛
开曼群岛作为离岸金融中心，近年来也开始接受加密货币作为公司注册资本的一部分。这里的宽松政策和低税收环境吸引了许多加密货币和区块链企业前来注册。
7. 香港
香港是一个主要的金融中心，对加密货币采取了相对开放的态度。尽管在注册资本方面没有像瑞士那样明确规定允许使用加密货币，但在实践中，香港的一些公司已经开始以加密货币形式进行资金筹集和部分资本投入。
8. 百慕大
百慕大对加密货币非常友好，该国政府积极推动区块链技术的应用，并允许企业使用加密货币作为注册资本。百慕大的「虚拟资产业务法案」明确了企业可以使用数字货币进行资本登记。
这些国家或地区的做法与阿根廷的情况类似，都是在现有法律框架内，将加密货币合法化并纳入公司注册资本的范畴。
信息来源：
https://www.argentina.gob.ar/normativa/nacional/resoluci%C3%B3n-994-2024-397598/texto
https://fintechs.fi/argentinas-new-crypto-regulation-a-surprising-turn-in-crypto-policy/
