DS投资证券预计，现代摩比斯今年第二季度虽会部分受到伊朗战争导致的供应链压力，但从下半年开始，随着现代汽车和起亚新车上市效果叠加，其业绩防御能力将再次凸显。
根据27日DS投资证券研究员崔泰勇发布的报告，现代摩比斯今年第一季度的营业利润为8026亿韩元，较去年同期增长3.3%，基本符合市场平均预期。预计第二季度营业利润为9021亿韩元，同比增长3.7%。虽然对整车需求放缓的担忧持续，但判断认为，若在美国生产基地正式量产混合动力汽车，则可减轻部分负担。内存半导体价格上涨也是成本负担因素，但这已反映在公司今年的业绩展望中，因此进一步下调业绩的可能性不大。
市场的关注点集中在地缘政治变量和整车销售流向将如何影响现代摩比斯的业绩。分析指出，现代摩比斯拥有长期稳定供应零部件的合同结构，因此短期冲击直接导致业绩骤降的可能性有限。崔研究员也解释说，包含截至2027年产量的长期供应合同可以起到防御作用。此外，他评价认为，如果现代汽车和起亚在下半年推出新车，核心零部件需求将增加，制造部门的年度盈利基调也很可能得以维持。
股东回报政策也被列为投资要点。现代摩比斯计划从下周起，在4个月内购入5000亿韩元规模的自有股份，并于8月3日全部注销。注销自有股份是通过消除公司购回的自身股票来减少股票数量的方式，通常被视为有望提升每股价值的措施。崔研究员指出，值得关注的是，根据《商法》修订案，公司计划将在明年9月前将目前持有的约130万股自有股份也全部注销。他认为，今年的追加注销规模将在2026年结算后确定，由于以自有股份为中心的股东回报基调已提前预告，预计分红将与往年持平。
在未来业务方面，机器人及软件能力也被提及。崔研究员认为，继波士顿动力公司用执行器的内部化之后，对其他核心部件（如夹爪）的期待也有望扩展。他还强调，在与数据主权相关的软件企业竞争中，实际量产能力，即大规模稳定制造和供应产品的能力，是左右谈判力的重要因素。DS投资证券对此予以反映，维持了对现代摩比斯的投资意见为“买入”，目标股价为60万韩元。现代摩比斯前一交易日的收盘价为42.25万韩元。这种走势短期内可能受到战争和需求放缓等外部变量的影响，但中长期来看，有可能朝着新车周期、股东回报以及未来汽车和机器人零部件竞争力同时受到评估的方向发展。
