去中心化金融(DeFi)基于区块链技术，实现了无需中介的金融服务，使用户能够直接进行交易、借贷、投资等操作，从而追求高收益。近年来，DeFi作为传统金融的替代方案迅速崛起，众多协议不断涌现，通过去中心化交易所(DEX)、借贷平台、收益优化服务等多种方式扩展金融生态系统。
DeFi协议原则上由在区块链上运行的智能合约构成，任何人只需拥有钱包即可无需特别许可参与其中。其结构上通过交易手续费、借贷利差、清算费用、绩效费用等多种方式创造收益，这些收益会分配给流动性提供者(LP)或存款人，或存入用于协议发展的资金库。例如，在Uniswap等DEX中，每笔交易会产生约0.3%的手续费；而在Aave或Compound等借贷协议中，则采用从借款人支付的利息中抽取部分返还给存款人的结构。
用户可借助此结构预期获得年化5%至最高20%以上的利息收益。尤其是Yearn Finance等收益优化协议，通过比较不同平台间的收益率并自动进行资金再分配，帮助实现最优收益。然而，高收益背后潜藏着智能合约漏洞、剧烈价格波动、流动性不足等多种风险因素。典型如预言机操纵或跨链桥攻击等安全问题可能导致全部资产损失，而通过自动化做市商提供的流动性策略在资产价格大幅波动时可能面临无常损失风险。
据Crypto.com分析，DeFi虽提供透明且自动化的利息收益途径，但若对其技术复杂性和风险理解不足，反而可能面临亏损风险。所有交易记录和费用结构均即时记录在链上，透明度虽高，但除收益率外还需综合考量网络燃料费、滑点、收割手续费、流动性水平等多重因素。
DeFi在提供传统金融未能实现的普惠性、透明度和高效率的同时，也要求用户具备高度自主决策能力及相应责任承担意识。有观点指出，相较于单纯关注利息收益率，更应综合考虑选择经审计的协议、风险对冲策略、监管环境等多重因素后再决定是否参与。
