比特币期权市场虽然中期持续呈现看涨期权优势，但在短期交易中，以7.5万美元看跌期权为中心的下行防御需求表现突出。
根据4日上午9时基准CoinGlass的统计，比特币期权未平仓合约总额为325.5亿美元。这较前一日（322.5亿美元）增加了约0.9%。
未平仓合约构成中，看涨期权占56.48%，看跌期权占43.52%。看涨期权比重保持过半，表明从中期视角看，上涨预期优势格局仍在延续。
比特币期权交易量按美元基准统计约为64.3039亿美元。具体来看：▲Deribit 37.8亿美元 ▲CME 2.5978亿美元 ▲OKX 9.7807亿美元 ▲Binance 5.7965亿美元 ▲Bybit 8.3289亿美元。
比特币期权交易量比重为看涨期权49.12%，看跌期权50.88%，在短期交易中看跌期权比重略占优势。
未平仓合约最集中的合约依次为：▲10万美元看涨期权（2月27日） ▲10万美元看涨期权（3月27日） ▲7万美元看跌期权（3月27日）。
以24小时交易量为基准，排名靠前的合约依次为：▲7.5万美元看跌期权（3月27日） ▲8万美元看跌期权（3月27日） ▲7万美元看跌期权（3月27日）。
根据4日上午11时47分基准TokenPost Market数据，比特币交易价格为75,673美元，较前一日下跌3.49%。
[编者注] 期权是一种衍生品，投资者可用其对基础资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸风险。它包括赋予投资者在未来特定时间点以预定价格决定是否买入基础资产的“权利”的“看涨期权（看涨押注）”，以及赋予是否卖出权利的“看跌期权（看跌预期）”。未平仓合约是当前市场上存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的指标。
看涨期权与看跌期权的比重、未平仓合约与交易量的变化，可用于区分解读中期头寸构建与短期应对流向。未平仓合约增加意味着新头寸的流入，暗示相较于单纯的短期交易，针对中期价格前景的押注正在增多。然而，即使未平仓合约中看涨期权比重较高，若实际交易量中看跌期权比重占优，则可能意味着同时存在为应对短期调整的防御性交易或波动性应对需求。
