2023 年 8 月 28 日，华盛顿特区--美国证券交易委员会今天指控洛杉矶媒体和娱乐公司 Impact Theory, LLC 未注册发行非金融期货。
美国证券交易委员会指控总部位于洛杉矶的媒体和娱乐公司 Impact Theory, LLC 以所谓的不可兑换代币 (NFT) 的形式进行未经注册的加密资产证券发行。Impact Theory 通过这次发行从数百名投资者（包括美国各地的投资者）那里筹集了约 3000 万美元。
根据美国证券交易委员会的条令，从 2021 年 10 月到 12 月，Impact Theory 提供并销售了三层 NFT，称为创始人密钥，Impact Theory 将其称为 "传奇"、"英雄 "和 "无情"。
该条令认定，影响理论公司鼓励潜在投资者将购买创始人密钥视为对企业的投资，并称如果影响理论公司的努力获得成功，投资者将从购买密钥中获利。除其他事项外，Impact Theory 还强调它 "正在努力打造下一个迪斯尼"，如果成功，它将为创始人密钥购买者带来 "巨大价值"。该命令认定，向投资者提供和出售的 NFT 是投资合同，因此是证券。
因此，Impact Theory 违反了联邦证券法，在未注册的发行中向公众发售和销售这些加密资产证券，而这些发行并不在注册豁免之列。
"美国证券交易委员会纽约地区办公室主任安东尼娅-阿普斯（Antonia Apps）说："如果没有有效的豁免，无论何种形式的证券发行都必须注册。"没有注册，各种类型的投资者就无法获得我们的证券法长期以来提供的强有力的信息披露和其他保障措施所给予他们的保护。
Impact Theory 不承认也不否认美国证券交易委员会的调查结果，但同意接受终止令，终止令认定其违反了《1933 年证券法》的注册规定，并责令其支付总额超过 610 万美元的罚金、预审利息和民事罚款。该命令还设立了一个公平基金，用于返还受害投资者为购买 NFT 而支付的款项。Impact Theory 同意销毁其持有或控制的所有 Founder's Keys，在其网站和社交媒体渠道上发布该命令的通知，并取消 Impact Theory 可能从未来涉及 Founder's Keys 的二级市场交易中获得的任何特许权使用费。
SEC第一次因为NFT业务未注册为证券而对一个主营是非加密行业的公司进行处罚，即便是这家公司回购退款并销毁了密钥，也取消了二级市场的版税。这是一个标志性案件，让我们关注后续对试图参与加密市场的企业的影响。
