撰文：Alan Draper
编译：白话区块链
金融世界一直保持相对稳定，直到去中心化金融（DeFi）的出现，带来了显著的变化。DeFi 已经通过去中心化借代和所有权重新定义了金融，并有潜力改变日常生活的各个方面。
今天，我们将探讨领先的 DeFi 平台，如 Aave、Lido、Compound 和 Uniswap，分析它们的服务内容、DeFi 的基本原理、安全性，以及如何选择最适合自己需求的 DeFi 平台。
最佳 DeFi 平台评测——深入了解。在这一部分，我们将简要评述每个 DeFi 平台，帮助您了解它们的服务和优势。我们的目标是让您在了解每个平台的特点后，能够更好地判断它是否适合您。
1、Lido Finance – 最佳 DeFi 质押平台，连接 100 多个应用
Lido Finance 是一个专注于质押的去中心化金融平台，由一个使命驱动的去中心化自治组织（DAO）运营，所有决策都由 LDO（平台的原生 Token）持有者通过公开投票做出。
该平台以其高安全性和前沿技术的应用而闻名。Lido 专注于以太坊质押，具体来说，是 stETH（Lido 推出的以太坊版本），该 Token 用于向质押 ETH 的用户支付奖励。您可以随时取消质押任何 stETH，并以 1:1 的比例将其兑换为 ETH。
Lido 现在还允许用户通过 stMATIC 在相同系统下质押 MATIC。ETH 或 MATIC 的质押不需要锁仓资产，整个服务完全是非托管的。
如果您希望持有 stETH，请注意，Lido 连接了 100 多个应用，您可以将其用于借代、作为抵押品等更多用途。最近，Lido 正在扩展其服务范围，除了 ETH 质押之外，还可能包括其他资产，进一步丰富其质押生态系统，以吸引更多用户。
DeFi 服务：质押 总价值锁仓：308.2 亿美元
2、Aave – 最佳 DeFi 借代平台，拥有最长的运营记录之一
Aave 是 DeFi 领域的领先者之一，提供加密货币借代服务。它还允许您通过质押 AAVE 原生 Token（年利率 4.60%）、GHO（年利率 5.30%）和 ABPT（年利率 11.70%）来赚取被动收入。
在借代服务方面，Aave 支持大约 30 种加密货币，包括 ETH、WBTC、wstETH、USDT、USDC、AAVE、DAI 和 LINK。
此外，Aave 以其在 DeFi 领域的创新性而闻名。自 2017 年推出以来，它已经实现了显著扩展，成为 DeFi 平台中运营时间最长的之一。尽管 Aave 的总价值锁仓（TVL）并非最高，但其交易量在整个 DeFi 领域中却是最大的。
Aave 完全是非托管的、开源的，并由社区治理。此外，借款人和放款人可以通过智能合约自行决定并执行贷款条款。2024 年末，Aave 在 zkSync Era 主网上推出了 Aave V3，提升了交易效率。
如果您想了解更多，可以阅读我们的 Aave 使用指南。
DeFi 服务：借代、质押 总价值锁仓：173.8 亿美元
3、Uniswap – 最大的去中心化交易平台和最佳 DeFi 交易平台
Uniswap 目前是市场上最大的去中心化交易平台（DEX），也是 DeFi 领域的顶级交易平台，拥有超过 1500 个交易对。
更重要的是，Uniswap 的强大 DeFi 平台提供多项服务，包括 Token 交换、通过提供流动性赚取收益，以及使用 Uniswap 协议构建 dApp。它还与超过 300 个应用（如钱包、dApp 和聚合器）进行集成。
虽然 Uniswap 整体上可能不是最大的 DeFi 平台，但在去中心化交易平台（DEX）领域，它无可比拟。用户可以在一个完全透明、去中心化的平台上进行交易，无需任何中介，通过智能合约完成交易。最近，该平台专注于提升流动性提供和用户体验，特别是通过其 V3 模型，允许集中流动性池的使用。
对于一个 DEX 来说，学习如何在 Uniswap 上进行交易相对简单，因为该网站拥有一个用户友好且简洁的设计。Uniswap 以不断引入新 Token 而闻名，所以如果您有兴趣交易最新的加密货币，不妨查看一下 Uniswap 上的热门新上市 Token，增加您的投资组合。
DeFi 服务：交易和借代 总价值锁仓：56.9 亿美元
4、MakerDAO – 提供 DAI 稳定币的借代平台
MakerDAO 是一个基于以太坊的大型去中心化抵押债务头寸平台（CDP 平台）。换句话说，它允许用户借代加密货币。用户可以通过以 ETH 或其他基于以太坊的资产作为抵押物，发起一个 CDP。
MakerDAO 的主要目标是确保其稳定币 DAI——世界上最受欢迎和广泛使用的稳定币之一——能够保持与美元的挂钩。
MKR 是 Maker 的原生 Token，用于促进用户的利息支付。每当平台上的 CDP 被结算时，支付的 DAI 和 MKR 都会被销毁。社区积极讨论治理变化，以改善风险管理和抵押策略。
除了其安全和透明的操作，MakerDAO 之所以能够进入这个榜单，还因为它与 DAI 的紧密联系以及在市场上的长期稳定性。它在经历了所有市场波动后依然屹立不倒。
DeFi 服务：借代 总价值锁仓：49.3 亿美元
5、Instadapp – 轻松接入 DeFi 协议
Instadapp 是一个基于以太坊的去中心化金融应用，旨在为用户提供便捷的方式与其他 DeFi 协议进行互动。
它的 DeFi 智能层让用户能够在一个地方使用各种 DeFi 平台。换句话说，通过 Instadapp，您不需要为质押、借代或其他任何活动下载多个独立应用。
Instadapp 提供了一套全方位的 DeFi 工具，包括 Instadapp Lite 和 Instadapp Pro，此外还有 Web3 Avocado 智能钱包和 Fluid 借代平台。尽管听起来可能不那么直观，Instadapp Pro 实际上是完全免费的。
尽管如此，该平台仍未能吸引广泛的 DeFi 用户群体，但它正在努力改进用户界面和功能，以简化多协议交互。其较低的受欢迎度可能是导致其 TVL 不高的原因。
DeFi 服务：借代、质押 总价值锁仓：28.5 亿美元
6、Compound – 提供强大稳定币支持的借代平台
Compound.finance 是一个去中心化的加密货币借代市场。根据最新的数据，它涵盖了 16 个市场，包括 ETH、USDT、USDC、OP 和 MATIC 等加密货币。
由于 USDT 和 USDC 的加入，该平台显然在借代稳定币方面具有出色的支持。
Compound 是基于以太坊的，完全支持以抵押物借代或放贷。利率通常非常优惠，但仍然受到供需关系的影响。虽然该平台的规模可能不如 Curve 或 Maker 大，但它为大多数加密用户提供了相当大的价值。
Compound 有一个原生 Token（COMP），用户可以持有并参与该去中心化协议的治理。变更提案会发布在 Compound 官网上，用户可以参与投票。
DeFi 服务：借代 总价值锁仓：24.5 亿美元
7、Curve Finance – 专注稳定币交易的 DEX
Curve Finance 是一个去中心化金融平台，提供交易、借代和放贷服务。该 DEX 迅速成为 DeFi 领域的领导者之一，专注于稳定币交易，这使其在竞争中脱颖而出。如果您正在寻找低费用和低滑点的交易，Curve 就是理想选择。
Curve 平台使用自动化做市商（AMM）来帮助维持稳定币的挂钩。这使得用户可以在交易时几乎不影响价格。Curve 通过自动买卖数字资产，并从买卖价差中获利，来维持市场流动性。
Curve 平台目前的总存款超过 17.8 亿美元，日交易量通常超过 1 亿美元，仍然稳居稳定币交易的领先平台，且拥有显著的 TVL。对于一个在 2020 年才推出的平台来说，这可不是一项小成就。
该 DeFi 平台的另一个独特卖点是其突出的网站设计，给人一种老派网站的感觉，但同时却具备先进的 Web3 功能。
DeFi 服务：借代、交易
总价值锁仓：18.4 亿美元
8、Balancer – 提供自动化投资组合管理的 DeFi 和 DEX 平台
Balancer 是一个自动化做市商（AMM）产品套件，属于一种利用算法促进 Token 交易的去中心化交易平台（DEX）。与其他交易者交易不同，您可以通过 AMM 来处理所有交易。
除此之外，Balancer 还允许用户通过平台的收益池赚取被动收入。目前，Balancer 已有超过 24 万名流动性提供者，虽然这个数字不算庞大，但该 DeFi 平台仍在迅速发展。
Balancer 创建并管理各种流动性池，每个池子由多个 Token 组成，从而实现投资组合管理。最近，平台专注于提升其自动化做市商（AMM）能力，并扩大流动性激励。
与其他 DeFi 平台类似，Balancer 也允许用户购买并持有原生 TokenBAL，以参与协议的治理。
DeFi 服务：自动化投资组合管理、交易、收益 farming
总价值锁仓：8.9051 亿美元
9、PancakeSwap – 一体化 DEX，提供包括质押等 DeFi 服务
PancakeSwap 是你会遇到的最独特的 DEX 之一，凭借其独特的设计和鲜艳的色彩脱颖而出。但别让它的怪异外观分散你的注意力，它仍然是全球领先的多链去中心化交易平台之一。
PancakeSwap 是一个一体化的 DEX，提供包括交易、质押、收益 farming，甚至在 2023 年底推出的游戏市场（Game Marketplace）等服务。
PancakeSwap 的受欢迎程度归功于其在 BNB 链上的运作，这使得确认时间快速，用户手续费较低。
赚取潜力丰富且多样，您可以进行交易，质押平台的原生 TokenCAKE，年化收益率高达 25.63%，加入流动性池和农业池等，还有更多选择，包括通过游戏市场和 NFT 进行的游戏选项。
PancakeSwap 虽然上市时间不长，但已经在 BSC 的 DEX 市场中占据主导地位。此外，由于与 BNB 链的连接，它对于 BN 用户来说尤为理想。
DeFi 服务：交易、收益 farming、质押
总价值锁仓：8.7621 亿美元
10、Yearn Finance – 自动化策略的收益 farming 平台
Yearn Finance 是一个产品套件，专注于帮助个人和去中心化自治组织（DAO）从数字资产中赚取收益。这个收益聚合器提供的服务旨在简化收益 farming，帮助您优化回报。
通过利用 Yearn 提供的众多选项，您可以最大化利率。此外，您还可以通过持有原生 TokenYFI 参与平台的开发和网络治理。
该协议可以自动调整您的资产，并将它们在各种高收益选项之间转移，以便为您提供最佳的资产回报。换句话说，您不需要对投资组合做太多操作，因为平台会处理大部分事务。此外，开发团队正在努力创建新的保险库和策略，以优化用户的收益生成。
DeFi 服务：收益聚合器
总价值锁仓：2.2197 亿美元
11、什么是 DeFi 平台？
DeFi 平台利用区块链技术和加密货币来提供金融服务。这个定义虽然很宽泛，但 DeFi 本身是全面的，它有效地涵盖了去中心化金融的各个方面。
DeFi 平台通常是去中心化的加密货币交易平台、流动性提供平台、借代平台、收益 farming 应用、预测市场或 NFT 市场。
DeFi 平台的一个前提是点对点的金融交易。它们通常旨在提供：
- 更广泛的普及性
- 高利率
- 低费用
- 强大的安全性
- 接近或完全透明
- 完全脱离集中化机构的自主性
尽管 DeFi 具有许多优势，但也并非没有缺点。DeFi 生态系统尚未受到监管，这导致一些不良参与者进入市场。同时，DeFi 应用程序的编程漏洞容易导致黑客攻击和诈骗。
DeFi 平台出现的时间不长，但它们的受欢迎程度一直在增加。近年来，DeFi 用户的数量稳步增长。Statista 的研究数据显示，到 2028 年，市场预计将有大约 2209 万用户，相比于 2021 年底的 750 万用户，这将是一个巨大的飞跃。
12、DeFi 平台的类型
如上所述，DeFi 平台有许多不同的形式。下面我们将解释我们推荐的最常见类型。
1）去中心化交易平台（DEXs）
去中心化交易平台是一个点对点的加密货币交易市场。与集中式交易平台不同，集中式交易平台本身充当中介，而 DEX 则仅用于促进交易者之间的交换，交易者独立进行交易并可以自由确定交易条款。整个过程通常通过智能合约来完成。
DEX 促进加密货币交易，因此没有像集中式交易平台那样的法币购买选项，也无法将加密资产兑换为现金。要使用 DEX，您需要拥有一个包含数字资产的加密钱包。
2）借代平台
顾名思义，这些平台允许用户进行加密货币的借代。想要借出加密货币的人可以将资产存入平台，通过让其他人借款来赚取利息。借款人则需要提供抵押物，并支付一定的利息来借入加密货币。
从某种程度上讲，这种系统与银行类似，但它是完全去中心化的点对点模式。而且，平台没有监管，一切都由智能合约处理，从而保障了安全性和透明度。
3）流动性挖矿平台
这类平台使加密货币持有者能够通过流动性挖矿从持有数字资产中获利。它们允许用户将加密资产借给各种去中心化应用（dApp）提供流动性，并获得相应的收益。这些收益通常以年化百分比收益（APR）的形式呈现，基于借款人的利率。
流动性挖矿是去中心化金融（DeFi）得以实现的关键。与质押不同，流动性挖矿是通过借出资产获得奖励，而不是参与网络治理。许多去中心化交易平台（DEX）提供流动性挖矿服务，但也有专门的流动性聚合平台。
4）稳定币和合成资产
稳定币和合成资产是去中心化金融（DeFi）平台的服务，而不是平台本身。稳定币在 DeFi 中占据重要地位，因为它们广泛应用于去中心化交易平台（DEX）、借代平台和流动性挖矿平台。在本指南中，您已经了解了 MakerDAO——一个专注于稳定币交易的平台。
合成资产则是加密衍生品，其价值来源于其他资产的价值。顶级 DeFi 平台提供像期权、掉期和期货这样的合成产品。因此，投资者可以从这些产品中获得资产敞口、可配置的风险和现金流模式的好处。
5）资产管理平台
DeFi 领域变得越来越多样化，传统的 Web3 钱包已经无法有效追踪各种数字资产，无论是 Token、币种、NFT 还是 DeFi 头寸。这时，像 Yearn Finance、Zerion 和 Zapper 这样的 DeFi 资产管理平台就派上用场了。
这些平台具有多链兼容性，能够检测到 DeFi 头寸，而不仅仅是加密钱包中的资产，并且大多数功能都实现了自动化。使用这些平台，您可以通过一个单一的仪表盘跟踪所有资产和头寸。
6）如何选择 DeFi 平台——我们的标准
选择合适的 DeFi 平台，无论是 DeFi 质押平台还是其他类型的平台，都需要仔细考虑一些重要标准。让我们来看一下这些标准。
明确你的目标 首先，确定你在 DeFi 平台上的目标（例如，你希望通过平台赚取的金额）。然后，评估平台是否能够满足这些目标。在这方面，你应该检查平台的年化收益率（APYs）。
评估安全措施 由于 DeFi 领域缺乏监管，检查平台提供的安全措施非常重要。如果平台的安全措施不符合当前标准，你可能会面临潜在的网络攻击风险。检查平台是否提供多签名钱包、端到端加密和定期审计等安全保障措施。
检查平台声誉 除了安全性，还需要查看平台的声誉。如果平台本身不可信，安全措施也无济于事。DeFi 领域由于缺乏监管，充斥着诈骗行为，因此选择经过验证的安全且值得信赖的平台非常重要。
探索平台的功能和特色 在确保平台安全之后，你应该关注最重要的内容——平台的功能。如果你是为了收益农业，那么平台应提供多样化的流动性池。如果你希望通过质押赚钱，平台应提供良好的 APY 和多样的 Token 选择。此外，平台需要能够与其他 DeFi 协议互操作，因为你可能希望使用其他去中心化应用（dApps）和 DeFi 平台。
7）DeFi 平台对初学者来说安全吗？
如果你使用的是一个声誉良好、具有卓越安全措施的平台，那么对于初学者和高级用户来说，DeFi 是安全的。
然而，初学者需要理解自己正在参与什么以及 DeFi 服务是如何运作的。DeFi 领域对于新手投资者来说可能是非常有风险的，主要因为加密货币波动性大，相关产品也因此具有较高的不确定性。
像质押和借代这样的 DeFi 选项的利润可能非常高。然而，如果你做出一些错误的决策，或者购买了表现不佳的 Token，进入了失败的项目，你也有可能失去所有投资。
最重要的是，在整个过程中你必须始终保持对私人密钥的控制。最后，切忌让群众的意见左右你的决策。
8）DeFi 与 CeFi 平台：哪个更好？
正如你可能猜到的，去中心化金融（DeFi）和中心化金融（CeFi）是两个对立的概念。DeFi 依赖去中心化网络，专注于创新且完全透明的金融服务，利用智能合约进行操作；而 CeFi 则借助传统中介，平台在这一领域遵循所有的法规，且非常注重用户体验。
为了更好地理解两者的区别，并决定哪个金融平台更好，让我们来看一下每种平台的优缺点：
13、结论
DeFi 领域充满活力，持续发展，这也是你会遇到各种各样平台的原因，这些平台提供着一个或多个 DeFi 产品。
鉴于市场的庞大，找到最适合你需求的平台可能会很有挑战性。然而，按照本指南的步骤，并参考我们的建议，整个搜索过程应该会变得更加轻松。
