花旗：“代币化货币若按银行各自为政将存在局限”……互操作性受关注

代币化货币作为金融创新的解决方案备受关注，但有观点指出，如果仅停留在各银行各自为政的孤立结构中，则难以产生实际效果。

花旗集团数字资产负责人瑞安·拉格（Ryan Rugg）在美国迈阿密举行的“共识”大会上强调：“企业客户需要的不是单一银行的代币，而是一个能在‘多银行’环境中运行的系统。”这意味着，仅靠“花旗代币”无法解决全球资金流动的问题。

“代币化货币若无法打破银行壁垒，将形同虚设”

拉格分析认为，目前银行推进的“代币化货币”战略正面临根本性局限。这是因为各家银行都在构建自己的平台和代币化存款，但这些大多只在封闭的网络内运行。

对跨国公司而言，问题尤为复杂。拉格解释说：“大型客户在全球多家银行开设了数百个，甚至数千个账户。薪资发放、供应链结算、投资资金转移，所有资金流都相互交织。”

分析指出，在这种环境下，仅在特定银行内部运行的“代币化系统”难以带来实质性的效率提升。

企业真正需要的是“实时·互操作性”

花旗集团过去进行的调查也清晰地反映了企业的需求。回答几乎一致是“24小时实时结算”。

虽然区块链被视为能够满足这一需求的技术，但这有一个前提条件：即不同金融机构之间的连接，也就是“互操作性”。

花旗集团已建立自己的代币化平台，并运营着一个连接300多家银行的24小时美元清算系统。按美元兑韩元汇率计算，1美元约合1,455.30韩元。但拉格强调：“仅改善内部系统是不够的。”他强调了传统基础设施与数字系统整合的必要性。

分裂的网络……动摇区块链的初衷

目前，金融界、金融科技行业和加密行业各自建立了不同的标准和网络。这引发了一种担忧：这反而可能重现区块链本欲解决的效率低下问题。

拉格提出的解决方案是“共同基础设施”。这是一种并非由特定机构，而是由整个行业共同搭建的结构。他以国际金融报文传送系统SWIFT为例，指出代币化金融也应朝着类似的方向发展。

监管不确定性也是障碍

不过，制度性障碍依然巨大。大型银行坚持认为，在法律明确性未得到保障的情况下，不会引入新的数字资产服务。

拉格划清了界限：“如果没有100%的许可，我们就不会执行。”

分析认为，代币化货币若想成为金融创新的核心，不仅要进行技术开发，还必须满足“银行间连接”、“共同标准”和“监管明确性”这三个条件。如果目前这种各自为政的结构持续下去，那么所能带来的变革很可能有限。