Trading星周二Space：比特币减半一周年TOKEN2849迪拜前夜特别版总结

 

 

本次Trading星周二第八期以“比特币减半一周年 TOKEN2849迪拜前夜特别版:周期回顾与机会前瞻”为主题，由Techub News主持人Krystal与华语Web3.0专业主持茄哥共同主持。参与本次节目的嘉宾有RITD Labs创始人Benny、Quantera Lab低频量化合伙人balance、Managing Partner of Waterdrip Capital Tracy、推特博主牛魔王以及k博士小分队小智。

 

 

主持人Krystal围绕比特币减半一周年，向嘉宾提问比特币的表现和市场情绪中最大的意外是什么。

 

Benny老师指出，此轮比特币行情与以往不同，减半前ETF入场、机构资金涌入催生热潮，减半后回调横盘，后因大选行情再创新高突破10万美元。不过，去年很多山寨币表现不佳，部分公链如SO表现良好，某些币种若低位布局收益可观。此轮行情因机构入场，炒作方式和波动性都有变化，链上表现突出，以某概念为主导创造很多百倍币，链上叙事走向大众视野。

 

balance老师认为，比特币减半周期规律被打破，此轮牛市由机构和美国趋势主导，散户地位边缘化。2023年市场出现诸多意外，如铭文发展仅一浪且未被美国主流认可；灰度持续减仓，而MicroStrategy的Michael Sailor却大幅加仓获利颇丰；美国存储法案推进及机构资金介入速度和规模超预期，链上数据显示资金流未结束，行情或未终结。目前机构主导加速，亚洲话语权弱，机构牛将持续，散户占比下降，机构钱包增多，哈希率抛物线上涨，但情绪面提醒不能过于乐观。

 

Tracy老师表示，此次比特币减半与前三次不同，前三次减半后6 - 18个月会引爆牛市，此次有两大不确定因素：一是2023年1月明文市场兴起改变矿工收入结构；二是2024年1月推出ETF，大量机构资金进场，投资逻辑改变，币价膨胀提前消化。回顾这一年，两大意外：一是MEM市场生命力长久；二是特朗普上台，其言论能大幅影响股市和币市，这与比特币对抗权威机构的初衷相悖。

 

 

主持人Krystal提出当前矿工、机构在链上的动态情况，透露出怎样的周期信号，以及这个牛市是否已经站稳。

 

牛魔王分享观点，大饼减半后算力未下跌，处于高位震荡，矿工仍在坚持或扩充市场，未急着抛币。ETF上线后，中心化资本入场，也倾向于持有。链上资金方面，大量入场后交易所比特币持仓减少，更多流向冷钱包或长期持有地址。他认为当前市场处于牛市前期或中段囤币阶段，判断市场方向积极向上。

 

小智老师认为，判断牛市是否站稳，矿工和机构的动作比K线图更能反映真实趋势。矿工收入减半但算力维持且微增，头部矿企或驱逐小矿工，矿业进入规模化、专业化，稳固底层支撑；机构虽有偶尔流出，但之前净流入量大，市场处于震荡蓄力期。牛市能否站稳不确定，但底部已筑牢，行情可能震荡上行。

 

balance老师认为目前仍在牛市当中，预计持续到年底左右。近一个月大家质疑声较大，但牛市常在质疑中成长，目前处于中期阶段。原因主要有：叙事层面诸多新叙事未清晰化、起步；技术面比特币跌幅等情况结合链上数据，矿工无大规模出售，机构资金第二轮回流，新资金未枯竭；链上数据显示更多人偏向长期持有比特币。不过全球进入存量市场，杠杆起作用但杠杆率处低位。

 

 

主持人Krystal在迪拜TOKEN2049话题中询问各位嘉宾老师哪些项目或领域可能引爆话题、有无提前埋伏机会；若只能关注三位嘉宾或三个项目，希望嘉宾老师能给听众朋友做推荐。

 

Tracy老师虽未参加今年迪拜TOKEN2049，但建议关注BNB链上项目，如Alpha平台，其有诸多空投，参与TGE活动门槛低；币安获阿联酋主权基金投资，在迪拜受推崇。此外，AI是长期赛道，明天下午2点“building intelligence on open network”的panel值得一看。

 

牛魔王很关注AI板块，认为AI与crypto结合是热门趋势，去中心化AI算力、AI训练市场等正在建立，现实资产（RWA）方面，传统资产数字化会使Web3更有吸引力，还能提高稳定币支持力度。若关注嘉宾，他会关注CA（币安）展台，因其通过Twitter、Alpha等形式增加市场流动性，对散户友好。此外，以太坊基金会也值得关注。

 

balance老师表示活动前一直在看BNB Chain的Demo day线上直播。这几天线上会关注三个方向，一是RWA方向；二是新公链趋势，如比特币二层等；三是以太坊，因自身在以太坊资产较多，会关注其restaking及质押。对于AI方向，从个人投资喜好讲，不太喜欢具象型产品投资。

 

Benny老师补充RWA赛道可重点关注，索拉工业有钱且活动办得好、流动性佳，可留意其事业动态发掘财富机会；“命”周期核心是公平发射，未来项目发行中这种机会将长期存在；此外，建议关注迪拜TOKEN2049会议。

 

小智老师指出，此次减半重点并非减半本身，而是减半后市场接力棒要交到哪个叙事上，像RWA、AI、比特币新生态等都是不错的超级故事。自己比较重点关注RWA，K博士也同样关注这方面。

 

 

茄哥询问Tracy老师比特币下个月是否会达到新的高点12万美金。Tracy老师表示这不代表投资建议，她认为会涨但短期难破新高，因没有足够多推动因素，不过长期坚定看好比特币价值。

 

Benny老师同样长期看多比特币，认为短期受多种因素影响，若有利好可能创新高，否则可能震荡为主，还提到近期比特币有“数字黄金”地位加深、机构利好释放等现象。

 

此外，茄哥表示最近行情大家多看涨，亚洲时间比特币走势和量能较强，虽有高位震荡，但建议管理好仓位。

 

Benny老师认为预测比特币下个月（Q2季度）能否出现高点较难，长期看多比特币，但短期受多种因素影响，下个月比特币能否创新高主要看宏观层面是否有重大利好。

 

本次Trading星周二第八期节目，嘉宾们围绕比特币减半一周年展开了深入讨论，对比特币表现、市场情绪、矿工机构动态以及未来机会等方面分享了精彩观点，为听众带来了丰富的行业见解和思考。