因准确预测2008年金融危机前夕美国住房市场崩溃而成为电影《大空头》原型人物的迈克尔·伯里，此次对人工智能热潮实施了反向押注。
根据美国证券交易委员会的文件显示，伯里执掌的Scion Asset Management在近期报告中披露，其投资组合中约66%配置为Palantir看跌期权，13.5%为英伟达看跌期权。这相当于将近80%的资产押注于AI代表企业股价下跌。
市场将此举解读为“确信做空”而非单纯的风险对冲。伯里较往常提前提交SEC报告也引发市场关注。分析指出，这位通常会在季度末提交报告的投资者此次提前递交文件，是“向市场传递信号”之举。
■ 市场对AI泡沫忧虑加剧
虽然伯里的具体言论未公开，但部分分析师将其持仓解读为对“AI产业整体估值非理性高企”的警告信号。
AI概念股代表企业英伟达的市盈率约达70倍，Palantir更是超过700倍。与此同时，亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云等主要云业务的增长势头正在放缓。专家指出“缺乏业绩支撑的高估值局面与1999年互联网泡沫如出一辙”。
■ “英伟达堪称硅谷流动性供给者”
市场部分观点将英伟达比喻为“硅谷央行”或“流动性供给者”。AI初创企业为采购巨额GPU进行融资，而这些资金又反过来支撑英伟达业绩的循环结构已然形成。
一位华尔街分析师评价称：“AI生态系统正围绕GPU消耗量而非实质产品运转，企业价值由未来设备投资承诺而非营收支撑的畸形结构正在形成。”
■ “AI技术长存，股价或遇冷”
若伯里此次押注成功，AI代表股的调整将不可避免。市场专家预测：“AI虽是长期改变行业的技术，但股市预期已远超现实，若AI泡沫消退，短期内可能出现30-50%的价格调整。”
伯里在2008年金融危机时因预见次贷危机崩塌成为《大空头》原型人物。此次行动究竟是再度洞穿市场过热的真知灼见，抑或仅是过度超前的警示，市场的下一步动向将给出答案。
