AI半导体市场的绝对强者英伟达(NVDA)再次发布超出市场预期的亮眼业绩，正面反驳了针对AI产业"泡沫论"的担忧。第三季度销售额达570.1亿美元（约82.1万亿韩元），较去年同期激增62%，调整后每股收益1.30美元，超越华尔街共识预期。业绩公布后盘后交易中股价暴涨超4%，也印证了市场的积极反应。
尤其值得关注的是第四季度展望。英伟达预计下季度销售额将达到650亿美元（约93.6万亿韩元），大幅超过市场预期的616.6亿美元。这印证了AI半导体需求在短期内未见减弱迹象。首席执行官黄仁勋强调："布莱克威尔GPU和云端产品均处于脱销状态"，"AI学习与推理需求正在持续加速"。
作为身处AI热潮中心的企业，英伟达数据中心部门自然成为本期业绩的核心支柱。该部门销售额增长66%至512亿美元（约73.7万亿韩元），其中430亿美元来自GPU运算产品，其余82亿美元来自高性能网络设备。据悉，本季度新推出的"GB300布莱克威尔超级"芯片是主要增长动力。
这种"AI需求依然坚挺"的氛围正在对整体市场产生积极影响。Aptus资本顾问公司分析师大卫·瓦格纳评价称："英伟达的业绩向风险资产投资情绪释放了明确信号"，"在供应仍面临瓶颈的背景下，布莱克威尔芯片与云端GPU的表现尤为突出"。
与此同时，主要大型科技客户也在持续加大对英伟达的投资。包括亚马逊、微软、谷歌和Meta在内的云服务巨头今年已宣布总额达3800亿美元（约547.2万亿韩元）的设备投资计划，其中相当部分集中于AI基础设施。黄仁勋首席执行官透露："截至2026年底，我们已确保超过5000亿美元（约720万亿韩元）的订单。"
尽管如此，针对企业超高速增长态势的担忧之声依然存在。Fusion Collective机构AI伦理专家伊维特·施密特指出："在本次业绩发布前披露的英伟达投资Anthropic项目，已超越单纯业务合作范畴"，"不能忽视数据中心扩张可能引发的电力基础设施瓶颈问题"。她解释道："虽然市场正在签订以供应为前提的长期协议，但实际电网容量无法匹配需求水平才是关键问题。"
另一方面，英伟达传统业务板块中：游戏部门实现43亿美元销售额，增长30%；专业可视化业务收入7.6亿美元，增长56%；自动驾驶及机器人部门录得5.92亿美元业绩，同比增长32%。但受近期美国出口管制影响，未能向中国市场供应最新GPU产品布莱克威尔系列成为遗憾。首席财务官科莱特·克雷斯说明："因地缘政治风险，H20芯片在华销售额仅停留在5000万美元水平。"
英伟达股价年内涨幅已超38%，远超同期仅上涨12%的标普500指数。尽管面临市场高估值争议，但通过持续用业绩证明自身价值，英伟达再次巩固了其作为贯穿AI时代"核心标杆"的地位。
