比特币期权市场呈现出看涨期权主导的中期上涨预期与看跌期权为主的短期对冲需求并存的态势，方向性略显混乱。
据最大加密货币期权交易所Deribit数据显示，30日到期的比特币期权未平仓合约（剩余合约数）总计88,762张，总名义价值约合73.16亿美元。
当日到期的未平仓合约中，看涨期权为61,454张，看跌期权为27,308张，认沽/认购比率（Put/Call Ratio）为0.44。
通常，认沽/认购比率低于0.7-0.8被视为看涨信号，高于1则被视为看跌信号。当前0.44的比率处于看涨期权明显占优区间，暗示市场短期更侧重于上涨预期。
期权买方将蒙受最大损失的"最大痛点价格"为9万美元。
未平仓合约最大期权（以当日到期为准）
- 10万美元看涨期权
- 10.5万美元看涨期权
- 9.7万美元看涨期权
当前期权市场中，未平仓合约集中在10万美元和10.5万美元看涨期权，表明市场对短期内突破上方的可能性抱有预期。同时，9.7万美元区间也积累了看涨期权需求，确认了针对短期上涨情景的连续押注流向。这暗示，以当日到期为基准的期权市场参与者，其头寸布局更侧重于短期上涨和波动性扩大的可能性，而非下行防御。
未平仓合约最大期权（以全部到期为准）
- 10万美元看涨期权
- 7.5万美元看跌期权
- 10.5万美元看涨期权
未平仓合约集中在10万美元和10.5万美元看涨期权，表明市场对中期测试上方阻力及进一步上涨抱有预期。另一方面，7.5万美元区间积累了看跌期权需求，也反映出市场在调整阶段存在防守下沿的心理。这表明期权市场参与者在进行方向性押注的同时，也在持续布局以应对波动性可能扩大的情况。
观察最近24小时内交易的期权合约，看跌期权交易量为32,627.50张，看涨期权交易量为29,901.80张，看跌期权占据优势。基于24小时交易量的认沽/认购比率为1.09。
看跌期权交易量超过看涨期权，表明短期内下行对冲需求略占上风。由于认沽/认购比率超过1，期权市场中针对波动性扩大和调整可能性的头寸布局有所加强，而非上涨押注。
未平仓合约集中到期日 ▲1月30日（看涨期权69%） ▲3月27日（看涨期权58%） ▲2月27日（看涨期权60%）
交易量最大到期日 ▲1月30日（看跌期权74%） ▲3月27日（看涨期权54%） ▲2月27日（看涨期权65%）
据TokenPost Market数据，截至1月30日下午4时，比特币交易价格为82,491美元，较前一日下跌6.42%。
[编者注] 期权是一种衍生品，投资者可用其对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸风险。"看涨期权（看涨押注）"赋予买方在未来特定时点以预定价格买入标的资产的"权利"，而"看跌期权（看跌预期）"则赋予卖出权利。未平仓合约是指当前市场中存续的期权合约总量。
