比特币期权市场进入看涨预期与下跌防御同时增强的方向性冲突区间。
27日，据最大加密货币期权交易所Deribit数据，以当天为基准，比特币期权总未平仓合约数为192,431份，总名义价值约为132亿3946万美元。
看涨期权未平仓合约为121,203份，看跌期权为71,228份，看跌/看涨比率为0.59。
通常，看跌/看涨比率低于0.7~0.8则解读为看涨，高于1则解读为看跌。当前比率0.59处于看涨期权明显优势的状态，可以视为整体市场反映了上涨预期的结构。这表明投资者更专注于上涨方向的押注，而非下跌防御。
期权买方将承受最大损失的最大痛点价格为75,000美元。
未平仓合约最多的期权（以当日到期为准）
125,000美元看涨期权
75,000美元看涨期权
20,000美元看跌期权
当前期权市场中，在125,000美元和75,000美元的看涨期权上形成了持仓，维持着对向上扩张可能性的预期。同时，20,000美元看跌期权的未平仓合约集中，显示出为防范极端下跌风险而进行的防御性需求。
未平仓合约最多的期权（以全部到期日为准）
60,000美元看跌期权
75,000美元看涨期权
80,000美元看涨期权
以全部到期日为准，未平仓合约最集中在60,000美元的看跌期权上，确认了下方的防御心理。同时，在75,000美元和80,000美元的看涨期权上也形成了持仓，结构上维持着对中期向上扩张可能性的预期。
观察最近24小时内交易的期权合约，看跌期权交易量为24,583份，看涨期权交易量为20,467份，看跌期权占据优势。以24小时交易量为基准的看跌/看涨比率为1.20。
看跌期权交易量超过看涨期权，且看跌/看涨比率超过1，这可以解读为期权市场反映了对下跌风险的警惕心理。这表明市场参与者正在加强针对下跌可能性的防御性头寸布局，而非短期上涨。
交易量最多的期权
85,000美元看跌期权（3月27日）
80,000美元看跌期权（3月27日）
72,000美元看涨期权（3月27日）
90,000美元看跌期权（3月27日）
100,000美元看跌期权（3月27日）
看跌期权在85,000美元、80,000美元、90,000美元、100,000美元区间内当日交易集中，这可能反映了在高于当前价格的行权价上，对原有高点区间形成的持仓进行平仓/展期或对冲的需求。暗示了为防范下跌风险而进行的短期防御性交易的流入。同时，72,000美元看涨期权交易也位列前茅，表明期权市场在维持有限的向上预期的同时，整体上以防范下跌为中心的仓位布局有所加强。
未平仓合约集中的到期日 ▲3月27日（看涨期权63%） ▲6月26日（看涨期权59%） ▲4月24日（看涨期权59%）
交易量最多的到期日 ▲3月27日（看跌期权68%） ▲4月24日（看跌期权58%） ▲4月3日（看跌期权51%）
据TokenPost Market数据，截至27日上午10点30分，比特币价格报68,722美元，较前一日下跌3.52%。
