撰文：博文
对加密行业的每个人来说，比特币现货 ETF 能否成功在美国获批一定是头等大事。各路分析人士早已信心十足，更多的声音倾向于，2024 年 1 月 10 日最后截止日期以前，SEC 必会给出我们期待的答复。
彭博资讯（Bloomberg Intelligence）分析师 James Seyffart 编制的一份清单显示，目前共有 13 只拟议的比特币现货 ETF 提交至 SEC，部分申请者已和 SEC 进行了多次沟通。
本期文章，白露会客厅将带来 13 位比特币现货 ETF 申请者简析，帮助读者掌握追踪最新消息，第一时间把握时机。
灰度 Grayscale
灰度投资公司，Grayscale Investments，著名的比特币巨鲸之一，是数字货币集团，Digital Currency Group 旗下于 2013 年成立的子公司，全球最大的专注于加密货币投资的资产管理基金之一。
截至 2023 年 12 月 12 日，Coinglass 数据显示，灰度总资产已超过 339 亿美元；其中 BTC 持仓 61.99 万个，ETH 持仓 296.59 万个；全球范围内，拥有超过 60 万个客户。
目前，灰度旗下有包括 BTC、ETH 等主流币在内的单类资产信托基金和专注于大市值币种组合投资的管理基金。包括我们熟悉的明星产品 GBTC。
对于比特币现货 ETF 的批准，灰度表示：GBTC 已准备好在监管部门批准后作为 ETF 运营。依据灰度 12 月 1 日发表的博客文章，虽然比特币现货 ETF 批准的时间表「本质上是不确定的」 ，但公司认为这「只是时间问题，而不是是否问题」。
首席法务官 Craig Salm 在帖子中表示，如果灰度获得 SEC 的批准，公司计划立即将 GBTC 从 OTCQX 市场转移到 NYSE Arca。
公司表示，由于转换为 ETF，同时进行的增发和赎回将基本上消除该股票历史上持有的任何折扣或溢价，并使信托能够更密切地跟踪 BTC 的价值。
Ark Invest/21Shares
Ark Invest、21Shares 于 2021 年首次合作提出了比特币现货基金提案。
Ark Invest，即方舟资本，专注主动管理 ETF 赛道。2020 年末，总 AUM 已达到 500 亿美元，占同期美国主动管理 ETF 市场份额的约 25%；
21Shares 成立于 2018 年，是全球最大的加密货币 ETP 发行人之一。目前资产管理规模 21 亿美元，推出了共 40 种加密货币 ETP 产品。
两机构合作提出比特币现货 ETF 申请后，已被 SEC 拒绝两次，最新申请在 4 月，先于贝莱德和其他公司；1 月 10 日，SEC 将会对其申请作出裁决。
如果获得批准，股票将在 Cboe BZK 交易所交易，股票代码为 ARKB。
Ark 首席执行官 Cathie Wood 表示：「虽然我们排在第一位，但许多公司可能将同时获得批准。根据他们提交申请的具体方式，可能会有超过六项申请一次性获得批准。」
贝莱德
拥有超过 9 万亿美元总资产的世界金融巨头贝莱德加入这场现货比特币 ETF 竞赛，可能是给所有业内人士最凶猛的一针强心剂。
2023 年 6 月，贝莱德提交了 iShares 比特币信托申请，获得批准后将用 IBTC 股票代码在纳斯达克进行交易。
12 月 19 日，贝莱德向 SEC 提交了最新的比特币现货 ETF 提案，改为了美国 SEC 偏好的现金赎回方式，力图降低加密市场波动的风险，迎合 SEC 保护投资者的要求。
业内相关人士表示，SEC 也一直在等待贝莱德这样的超级巨头牵头进行比特币现货 ETF 申请，以起到示范作用，有助于降低市场风险。贝莱德与 SEC 的多次会面讨论，目前为带来的都是十分积极的市场反响。
Bitwise
Bitwise 管理着知名的加密指数基金 BITW。截止 2022 年 3 月，管理资产总额超 12 亿美元。
Bitwise 比特币现货 ETF 如果获批，将在 NYSE Arca 交易，股票代码为 BITB。
今年早些时间，Bitwise 首席投资官 Matt Hougan 指出，比特币现货 ETF 发行人与 SEC 之间的对话是「这次确实感觉与几个月前不同」的原因之一，一定程度上反应了公司此次对于 ETF 获批的积极态度。
Bitwise 多年来一直希望推出比特币现货 ETF。2021 年 10 月，Bitwise 曾提交一份长达 100 多页的白皮书，表明 CME 比特币期货市场领先于现货市场和不受监管的比特币期货市场；同时额外研究表明，新比特币 ETP 不太可能对 CME 比特币期货市场价格产生主要影响。2023 年 9 月，Bitwise 在提交的文件中解决了 SEC 对该公司先前申请中包含的研究提出的八项分歧。SEC 最终裁决的时间将在 2024 年 3 月。
VanEck
VanEck 成立于 1955 年，主要从事 ETF 和共同基金的发行和管理，同时也经营对冲基金和独立账户。截止 2020 年，资产管理规模超过 690 亿美元。
12 月 8 日，VanEck 更新了比特币信托的 S-1 表格，标志着其第五次修订。据有关消息披露，该基金若获批将在 Cboe 交易，股票代码为 HODL。
与大多数公司不同的是，VanEck 选择 Gemini Trust Company 作为比特币托管商，没有选择多数公司的合作伙伴 Coinbase。
对于比特币现货 ETF 的申请，VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 曾在 6 月表示：「SEC 应立即批准所有现货比特币 ETF。」
12 月 7 日，Sigel 和 VanEck 投资分析师 Patrick Bush 再度发声：「预计此类产品将在第一季度获得批准。头几天流入比特币现货 ETF 的资金将约为 10 亿美元，第一季度将达到 24 亿美元。」
WisdomTree
WisdomTree 是一家全球交易所交易基金（ETF） 和交易所交易产品（ETP）发起人和资产管理公司，总部位于纽约。2006 年 6 月，WisdomTree 推出了第一批 ETF，并成为美国主要的 ETF 提供商之一。截至 2023 年 6 月 16 日，WisdomTree 在全球管理着约 942 亿美元的资产。
在贝莱德提交申请后，WisdomTree 于 6 月重新申请了现货比特币 ETF ，并在 11 月 16 日作出了修改。获批后，将在 Cboe BZK 交易所交易，股票代码为 BTCW。
2023 年 10 月，WisdomTree 数字资产主管 Will Peck 在该公司的财报电话会议上表示：「似乎确实出现了一些令人兴奋的势头，（并且）我们仍然非常关注比特币现货 ETF。」
「我们认为这是美国传统渠道中该资产类别的最佳执行方式，我们期待继续与监管机构就此进行合作。」
Invesco
Invesco（景顺）于 1935 年 12 月成立，在超过 25 个国家经营业务，目前于纽约证交易所上市。全球管理资产总值达 1.5 万亿美元，在超过 20 个国经营业务。
2023 年 6 月，Invesco 也追随贝莱德，与 Galaxy Digital 合作重新申请了比特币现货 ETF。拟议的 ETF 将在 Cboe BZX 交易所上市，股票代码为 BTCO。
Invesco 于今年秋天早些时候对其申请进行了修改，表明在监管机构继续考虑决定时，该公司将继续与监管机构进行对话。
富达
富达同样为比特币现货 ETF 的重新申报者，类似于 Invesco 和 Ark。
富达成立于 1946 年，作为全球第三大共同基金公司，管理着大量共同基金，提供资金分配和投资咨询服务，同时还提供经纪业务，退休服务，财富管理，证券执行和清算，人寿保险和一些其他服务。截止 2023 年 6 月 30 日，富达资产管理规模超过 4.5 万亿美元。
早在 2021 年，富达就申请了比特币现货 ETF，但去年 1 月被 SEC 阻止。2023 年 6 月，富达在贝莱德之后重新提交了申请。根据 DTCC 的清单，该基金将将在芝加哥期权交易所上市，以 FBTC 代码进行交易。
与 VanErk 相似，富达选择与 Fidelity Digital Assets Services 合作托管比特币，不使用 Coinbase。
Valkyrie
Valkyrie 团队总部位于纳什维尔，团队成员来自 Guggenheim Partners、UBS、JP Morgan、芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所和世界银行等公司。
Valkyrie 紧随贝莱德之后于 6 月底申请了现货比特币 ETF，并已经对其提案进行了多项修改。
与其他一些申请人不同，Valkyrie 似乎对它提议的股票代码 BRRR 很感兴趣 —— 指代「印钞机」。该 ETF 获批后将在纳斯达克上市，Coinbase 被列为该基金的拟议托管人。
Valkyrie 首席投资官 Steven McClurg 在接受 Schwab Network 采访时表示：「比特币的价格，无论是减半还是潜在的现货比特币 ETF 推出，明年可能会高达 10 万美元。」
Global X
Global X 总部位于纽约，业务覆盖欧洲、亚洲、拉丁美洲，截至 2023 年 11 月，资管规模约 480 亿美元。Global X 是 Mirae Asset Financial Group 的成员之一，Mirae Asset Financial Group 是一家总部位于首尔的全球企业，资产规模超 5650 亿美元。
Global X 在 2021 年最初申请一只现货比特币 ETF 后，于 2023 年 8 月再次申请了一只比特币现货 ETF。Coinbase 作为托管人，计划在 Cboe 交易所上市。
该申请早在 11 月份就被推迟，SEC 表示需要更多时间来考虑该申请。此举并不例外， SEC 很可能倾向于优先和贝莱德这样的机构达成共识。
在推迟之前，彭博资讯分析师 Eric Balchunas 在 X 上发帖称，SEC 与发行人就在拟议的 ETF 19b-4 申请中添加现金创造进行了讨论，这些讨论是一个「好兆头」。
Hashdex
Hashdex 成立于 2018 年，与纳斯达克合作开发了纳斯达克加密货币指数（NCI）和纳斯达克欧洲加密货币指数（NCIE），截至 2023 年 12 月 4 日，资产规模超过 4.94 亿美元。
Hashdex 于 8 月底申请在其比特币期货 ETF 中持有现货比特币，将名称更新为 Hashdex 比特币 ETF。如果该基金被转换，它将与灰度一起在纽约证券交易所上市，以其期货代码 DEFI 进行交易。
Hashdex 选择使用芝商所的实物市场交易所「获取和结算」比特币。它还将持有现货比特币、比特币期货合约以及现金和现金等价物。
富兰克林邓普顿
富兰克林邓普顿作为全球最具规模的资产公司之一，业务覆盖超过 160 个国家和地区，包括股票、固收、均衡基金、多元资产等投资方案。管理资产总规模超过 1.5 万亿美元。
2023 年 9 月，富兰克林邓普顿 (Franklin Templeton) 加入了比特币现货 ETF 竞赛，寻求在 Cboe BZX 交易所上市其基金。
拟议的比特币 ETF 的征求意见期于 11 月底开始，这让一些人认为，SEC 提前开始征求意见的举动，增加了比特币现货 ETF 在 1 月初获得批准的可能性。
富兰克林邓普顿在其最初提案中写道，该 ETF 将成为富兰克林邓普顿数字控股信托基金内的一个「系列」。
Pando Asset Management
Pando Asset AG 为 Pando Group 旗下公司，集团下属公司同时包括香港持牌经纪和公募基金资产管理公司 Pando Finance，以及提供托管和独立账户管理服务的 Pando Trust。
11 月 29 日，Pando 提交了比特币现货 ETF 提案。如果获得 SEC 批准，该 ETF 将在 Cboe 上市。这将是其首次在美国发行加密 ETF，在此之前，Pando 已在瑞士六大交易所拥有多种加密产品交易。
Coinbase 将担任该基金的托管商，Pando 任命纽约梅隆银行为信托管理人。由于申请时间较晚，目前还不清楚如果 Pando 获批，能否与贝莱德或 Ark Invest 等同时推出 ETF。
