摩根士丹利预计，人工智能普及将彻底改变数据中心投资策略

摩根士丹利分析认为，随着自主性增强的人工智能的普及，数据中心投资重心可能从图形处理器扩大至中央处理器、内存及半导体生产设备整体。

据韩联社引用的路透社报道，摩根士丹利在当地时间19日的报告中诊断称，随着人工智能超越单纯生成内容的阶段，进入能够自主判断并连续执行多项任务的"智能体AI"阶段，计算负荷的重心正在发生变化。此前人工智能投资热潮主要围绕擅长大规模运算的图形处理器（GPU）形成，但未来协调多步骤任务并控制整体系统的中央处理器（CPU）作用或将更加凸显。

摩根士丹利特别预测，若智能体AI得到扩展，预计到2030年已达千亿美元规模（约合147万亿韩元）的数据中心CPU市场可能额外增长325亿至600亿美元（约48万亿至88万亿韩元）。这是因为人工智能的性能竞争正从单纯的计算速度转向复杂任务的高效分解与衔接能力。简言之，若GPU是承担大规模运算的核心引擎，CPU则日益扮演着分配运算资源、确定任务顺序的"控制塔"角色。

同时报告指出内存需求也可能快速增长。随着人工智能服务日趋复杂，需要实时存储和调取更多数据，高性能内存的重要性愈发凸显。摩根士丹利预计，这种变化将使人工智能相关资金不再仅集中于GPU企业，而是扩散至内存供应商、半导体代工厂商、设备公司等领域。并补充称，处于供应紧张领域的企业将进一步加强价格主导权。

摩根士丹利列举了可能受益的企业：CPU与加速器领域的英伟达、超威半导体、英特尔、安谋，内存领域的三星电子和SK海力士，制造及设备领域的台积电和ASML。但报告同时划清界限称，GPU需求本身并未减弱。这意味着人工智能基础设施投资可能从集中于单一部件的局面，转向更广阔的半导体生态系统扩散。这种趋势或将重塑未来数据中心投资策略，并扩大半导体行业内的领跑者范围。