美联储纽约分行将'无需许可系统'指定为未来支付基础设施的核心。如果说支付是金融的'血管'，那么在血管中泵送血液的心脏正是'贷款'及其产生的'利息收益'。
如今全球金融市场，尤其是金融科技行业正在进行的战争，已不再是简单的'汇款速度'竞争。而是谁能更安全、更高效地为客户提供'有吸引力的收益率'的较量。而数据表明，这场战争的胜者似乎早已确定。韩国金融机构现在需要痛切地正视这些数据。
■ 数据证明的'以太坊天下'… 他们独有的巨大差距
最新数据显示，整个链上贷款收益的足足79%发生在以太坊网络上。尽管众多'以太坊杀手'以更快的速度和低廉的手续费为口号登场，但庞大的资本实际上并未离开最可信赖、流动性最丰富的以太坊这个'大本营'。
更令人震惊的是其内部的垄断结构。全部贷款收益的87%来自单一协议——'Aave'。这相当于在传统金融中，一个拥有摩根大通或高盛级别支配力的'超大型数字银行'已经在无边界的互联网世界中诞生。
■ 金融科技的困境，"仅凭漂亮的APP已难以为继"
将视线转回韩国国内。像Toss、Kakao Bank这样创新的'数字银行'凭借便捷的用户体验改变了金融格局。但它们如今已撞上增长的天花板。随着高利率基调减弱，商业银行的数字化追赶势头加剧，金融科技企业已无法仅凭'便利性'来保障生存。
客户现在会问："那么，我把钱存进去，能多给我多少利息？"
在现有的传统金融基础设施内，创造出革命性的收益产品近乎不可能。这正是全球金融科技企业不得不窥探'链上市场'的原因。因为去中心化金融市场凭借消除中间环节的效率，能够提供相比传统金融更具吸引力的收益率。
■ 从'赌场'到'基础设施'… 控制风险的技术
问题在于'安全'。在缺乏风险管理系统的状况下，不可能贸然将客户资金投入智能合约。正是为了填补这一空白，出现了像'Neox'这样的中间件解决方案。
它们提出的愿景很明确：为像Aave、Morpho、Sparklend这样经过验证的DeFi协议装上'安全装置'，并将其与传统金融机构连接起来。▲自动化的风险控制 ▲合规性强制 ▲可编程的资产分配等，是将长期处于'野生'状态的DeFi转变为合规金融产品的关键钥匙。
■ 韩国金融，需超越'交易'赌局，准备'收益'战争
这对韩国市场传递的信息是沉重的。我们仍然沉溺于在Upbit和Bithumb上买卖代币以赚取'价差收益的交易'。但全球聪明资金的流向，早已超越交易，深入到了安全存放资产并获取利息的'借贷'市场。
纽约联储承认无需许可系统的可能性并非偶然。华尔街已经在密切关注以太坊和Aave所产生的巨大现金流。
国内的金融科技企业和监管机构现在也必须转变视角。在将加密货币市场仅仅视为投机场所而闭门锁户期间，全球金融正在区块链这条高速公路上，独享着'利息收益'这一果实。79%这个压倒性的数字正在发出警告：未来金融的心脏，已经在区块链上跳动。
