人工智能(AI)正在撼动整个软件产业的地形。华尔街担忧AI技术的扩散可能减缓甚至威胁软件即服务(SaaS)企业的增长速度，导致ServiceNow(NOW)、Salesforce(CRM)、Palantir(PLTR)等代表性SaaS企业股价大幅下跌。这是源于AI可能替代现有软件需求的观测所引发的反应。
但专家中也有观点指出华尔街的反应过度。曾在微软(MSFT)长期任职的软件开发者戴尔·奥巴桑乔驳斥道："将AI比作使软件产业沉没的冰山过于夸张"，微软前高管史蒂夫·西诺夫斯基也强调："软件不会消失，反而其种类和需求将会增加。"专家们认同这一观点，并认为目前AI要替代软件行业仍力不从心。
讽刺的是，AI相关企业也因巨额基础设施投资带来的盈利性担忧而未能完全获得投资者信任。尽管字母表(GOOGL)发布了以AI和云为中心的亮眼业绩，但因设备投资扩大计划导致股价下跌4%。亚马逊(AMZN)将2026年资本支出上调至2000亿美元（约288万亿韩元）后，盘后交易中股价暴跌近10%。甲骨文(ORCL)宣布计划为扩展AI数据中心筹集500亿美元（约72万亿韩元），微软也预告了类似投资。
尽管如此，对AI潜力企业的资金流入依然活跃。语音AI初创公司ElevenLabs通过筹集5亿美元投资将企业价值提升三倍以上，AI芯片初创公司Cerebras在上市前额外确保了10亿美元（约1.44万亿韩元）。Positional也筹集2.3亿美元（约3300亿韩元）资金跻身独角兽行列。这些作为有望威胁英伟达的替代技术而备受投资者期待的企业，在GPU供应短缺中获得了明确的市场期待。
围绕AI商业模式的竞争也日趋激烈。OpenAI暗示可能引入广告，字母表已在部分聊天机器人中尝试广告，而Anthropic则坚持无广告方式，并通过超级碗广告吸引眼球。这些企业竞相发布新模型以缩小技术差距。
另一方面，埃隆·马斯克(Elon Musk)将其创立的xAI并入SpaceX，启动了太空数据中心的构想。但亚马逊云服务(AWS)的CEO马特·加曼划清界限称："太空基础设施尚为时过早。"相反他强调，为美国企业创造参与海外主权云市场的条件更为紧迫。
在整个市场投资不确定性中，Palantir以70%的销售增长和积极的业绩展望超出了投资者预期。而Salesforce和Atlassian(TEAM)则因AI导致竞争加剧和云增长放缓的担忧未能避免股价下跌。专家预测，当前AI投资与盈利性之间的差距正在加剧市场不安，但长期来看可能成为创造新经济范式的机会。
