作者:马丁
传统金融基础设施的变革浪潮已至，区块链技术正从边缘走向核心。
高盛交易员 Mark Wilson 近日指出，Galaxy Digital 股票代币化是美国首例，「很确定这也是全球首例」，他认为，这一举措对资本市场结构的潜在影响「可能很重大」。
这一判断揭示了华尔街对区块链技术日益浓厚的兴趣，Wilson 还表示，结合纳斯达克对Gemini的投资以及贝莱德代币化 ETF 意图，区块链赋能资本市场的可能性正变得越来越清晰。
华尔街巨头的区块链布局
全球顶尖金融机构正在积极布局区块链领域，高盛与纽约社区银行（NYCB）合出与货币市场基金挂钩的数字代币，投资者可以通过 NYCB 的LiquidityDirect平台买卖这些基金份额。
高盛还计划将其数字资产平台GS DAP分拆为一个独立的行业所有实体，以解决金融机构不愿接受竞争对手拥有的私有区块链解决方案的挑战。
贝莱德则探索将交易所交易基金（ETF）转换为区块链代币的可能性，这可能彻底改变华尔街最重要投资产品之一的运作方式。
代币化：从概念验证到主流应用
代币化证券正在从概念验证走向主流应用，高盛报告显示，今年上半年代币化资产管理规模达 230 亿美元，暴增 260%，预计 2030 年将超过 6000 亿美元。
货币市场基金成为这轮创新浪潮的排头兵，贝莱德的BUIDL 基金资产管理规模已超过 29 亿美元，成为全球最大的代币化货币市场基金。
私募股权和另类资产代币化也在获得关注，据高盛预测，代币化基金市场将从 2023 年的 400 亿美元大幅扩张至 2028 年的 3170 亿美元。
纳斯达克与 Gemini 的战略合作
纳斯达克已经与加密货币交易所 Gemini 建立战略合作关系，并计划以私募方式购买 5000 万美元的股份，此举旨在获得 Gemini 的托管和质押服务。
这一合作发生在纳斯达克正式宣布进军代币化证券领域之后，该公司已向美国证券交易委员会提交规则修订申请，旨在允许证券以代币形式进行交易。
纳斯达克 CEO 公开表态称，纳斯达克将走向股票代币化，将区块链技术直接嵌入核心证券交易体系，而不再局限于场外或附属市场。
区块链如何赋能资本市场
区块链技术有潜力优化重塑资本市场全业务链条流程，其价值主要体现在四个方面：链上信息可溯源，强化信任；分权共治，有利于跨机构合作；数据实时可信共享，提高效率；智能合约可自动执行交易规则。
在债券发行领域，区块链模式下信息可在多方间及时可信共享，通过智能合约进行定价分配，链上完成债券结算，有利于提高发行效率。
对于证券借贷和回购，未来在区块链上，「通证化」证券转移和清算步骤更少、速度更快、成本更低，且记录清晰可查。
尽管如此，华尔街核心机构的积极参与将为这一技术的大规模采用奠定基础。高盛数字资产全球主管 Mathew McDermott 表示：「我们认为许可的分布式技术是金融市场的下一个结构性变化」。
未来，我们可能看到更多的传统金融资产上链交易，纳斯达克计划允许证券以代币形式进行交易，贝莱德探索将 ETF「代币化」。
区块链不再只是加密货币的代名词，它正在成为传统金融基础设施现代化的重要推动力。
