作者：Stanley，Kernel Ventures
编译：JIN，Techub News
短短几天内，ZKFair 的总锁定价值（TVL）已达到 1.2 亿美元，目前稳定在 8000 万美元，使其成为增长最快的 Rollup 之一。这条没有融资、没有做市商、没有机构支持的 ⌜三无⌟ 公链，却实现了如此快的增长。本文将盘点 ZKFair 的发展，并对当前 Rollup 市场的势头进行基本面剖析。
一、汇总背景
简介
Rollup 是第 2 层（L2）解决方案之一，它将交易的计算和存储从以太坊主网（L1）转移到（L2）进行处理和压缩。然后将压缩后的数据回传到以太坊主网，以提高以太坊的性能。Rollup 的出现使得 L2 的 Gas 费用相比主网大幅降低 ，从而节省了 Gas 消耗、更快的每秒交易量 (TPS) 以及更流畅的交易交互。一些已经上线的主流 Rollup 链包括 Arbitrum、Optimism、Base，以及市场广泛应用的 Starknet、zkSync 等 ZK Rollup 解决方案。
数据概述
Rollup Chain 数据对比
从数据中可以明显看出，目前 OP 和 ARB 在 Rollup 链中仍占据主导地位。然而 Manta 和 ZkFair 这样新加入者已经在短时间内积累了相当大的总锁定价值（TVL）。尽管如此，就协议数量而言，他们可能还需要一些时间才能赶上 OP 和 ARB。主流 Rollups 的协议已经发展成熟，其基础设施也很完善。同时，新兴区块链在协议扩展和基础设施增强方面仍有发展空间。
二、汇总分析
我们将分类介绍一些最近流行的 Rollup 链，以及成熟的 Rollup 链。
成熟的 Rollup 链
-
ARB（Arbitrum）
Arbitrum 是由 Offchain Labs 创建的一种基于 Optimistic Rollup 的以太坊 L2 扩容解决方案。虽然 Arbitrum 的结算仍在以太坊主网上进行，但执行和合约存储发生在链外进行的，只有必要的交易数据被提交到以太坊。因此，与主网相比，Arbitrum 的 Gas 费用显著降低。
-
OP（Optimism）
Optimism 是基于 Optimistic Rollup 构建的，利用单轮交互式欺诈证明机制来确保同步到 L1 的数据是有效的。
-
Polygon zkEVM
Polygon zkEVM 是基于 ZK Rollup 构建的以太坊 L2 扩展解决方案。该 zkEVM 扩展方案利用 ZK 证明来降低交易成本，提高吞吐量，同时维护以太坊 L1 的安全性。
新兴的 Rollup 链
-
ZkFair
ZkFair 作为 Rollup，具有几个关键特点：
-
基于 Polygon CDK 构建，数据可用性（DA）层利用 Celestia（目前由一个自运营的数据委员会维护），并且兼容 EVM。
-
使用 USDC 作为 Gas 费用。
-
Rollup 代币 ZKF 100% 分配给社区。75% 的代币分四个阶段分发，在 48 小时内完成对参与 Gas 消耗活动参与者的分配。本质上，参与者通过向官方排序器（Sequencer）支付 Gas 费参与代币的一级市场销售。对应的一级市场融资估值仅为400万美元。
ZkFair TVL 增长趋势
ZKFair 的 TVL 在短期内迅速增长，部分原因归功于其去中心化的特性。根据社区洞察，它能够在 Bitget、Kucoin 和 Gate 等主流交易所上线，是因为社区和用户主动与交易所建立了联系。随后，官方团队被邀请进行技术整合，这一切都是由社区发起的。像 Izumi Finance 这样的链上项目也遵循社区驱动的方法，由社区领导，项目团队提供支持，展现了强大的社区凝聚力。
据 ZkFair（原Opside）背后的开发团队 Lumoz 透露，他们计划未来推出不同主题的 Rollup 链。这包括基于比特币等当前热门话题的 Rollup 链，以及专注于社交方面和金融衍生品的 Rollup 链。即将推出的链可能会与项目团队合作推出，类似于当前 L3 概念的趋势，其中每个 Dapp 都有自己的链。据团队透露，这些即将推出的链也将采用 Fair 模型，将一部分原始代币分配给链上的参与者。
-
Blast
Blast 是一个基于 Optimistic Rollups 的 L2 网络，并且与以太坊兼容。仅仅6天时间，链上（TVL）已突破 5 亿美元，逼近 6 亿美元。这一飙升使 BLUR 代币的价格翻了一番。
Blast 源于创始人 Pacman 的观察，Blur 投标池内超过 10 亿美元的资金基本上处于休眠状态，没有产生任何回报。这种情况几乎在每条链上的应用程序中都普遍存在，这表明这些资金受到通货膨胀导致的被动贬值。具体来说，当用户将资金存入 Blast 时，锁定在 L1 网络上的相应 ETH 将用于本地网络质押。然后，赚取的 ETH 质押奖励自动返回给 Blast 平台上的用户。本质上，如果用户在其 Blast 账户中持有 1 ETH，它可能会随着时间的推移自动增值。
-
Manta
Manta Network 作为模块化 ZK 应用的代表，通过利用模块化区块链和 zkEVM，为 L2 智能合约平台建立了一个新范例。它旨在为下一代去中心化应用（DApps）构建一个模块化生态系统。目前，Manta Network 提供了两个网络。
这里的重点是 Manta Pacific，一个建立在以太坊之上的模块化 L2 生态系统。它通过模块化基础设施设计解决了可用性问题，实现了模块化数据可用性（DA）和 zkEVM 的无缝整合。自从成为第一个整合到以太坊 L2 上的 Celestia 平台以来，Manta Pacific 已帮助用户节省了超过 75 万美元的 Gas 费。
-
Metis
Metis 已经运行了两年多，但最近推出的去中心化序列器使其再次成为·关注焦点。Metis 是基于以太坊区块链构建的 L2 解决方案。它是第一个通过使用去中心化序列池（PoS Sequencer Pool）和 Optimistic Rollup (OP) 与 Zero-Knowledge Rollup (ZK) 的混合技术来创新，以增强网络安全性、可持续性和去中心化。
在 Metis 的设计中，初始的序列节点由白名单用户创建，并通过并行质押机制。用户可以通过质押原生代币 METIS 成为新的序列节点，使网络参与者能够监督序列节点。这增加了整个系统的透明度和可信度。
三、技术堆栈分析
Polygon CDK
Polygon 链开发套件（CDK）是一个模块化的开源软件工具包，专为区块链开发者在以太坊上启动新的 L2 链而设计。
Polygon CDK 利用零知识证明压缩交易并增强可扩展性。它优先考虑模块化，促进了特定应用链的灵活设计。这使得开发者可以根据特定需求选择虚拟机、序列器类型、Gas 代币和数据可用性解决方案。其特点包括：
-
高度模块化
Polygon CDK 允许开发者根据特定要求自定义 L2 链，满足各种应用的独特需求。
-
数据可用性
使用 CDK 构建的链将有一个专门的数据可用性委员会（DAC），以确保可靠的链下数据访问。
Celestia DA
Celestia 通过将区块链解耦为三层：数据层、共识层和执行层，开创了模块化区块链的概念。在传统的单体区块链中，这三层通常由单个网络处理。Celestia 专注于数据层和共识层，允许 L2 委托数据可用性层（DA）以减少交易 Gas 费用。例如，Manta Pacific 已经采用 Celestia 作为其数据可用性层，根据 Manta Pacific 的官方声明，将 DA 从以太坊迁移到 Celestia 后，成本降低了99.81%。
具体的技术细节可以参考 Kernel Ventures 之前的文章：探索数据可用性——与历史数据层设计相关（提及文章中可能提供了详细信息）。
OP 与 ARB 的比较
Optimism 并不是唯一现存的 Rollup 解决方案。Arbitrum 也提供了类似的解决方案，在功能和受欢迎程度方面，Arbitrum 是 Optimism 最接近的替代品。Arbitrum 允许开发者在 L2 协议上运行未经修改的 EVM 合约和以太坊交易，同时仍然享受以太坊 L1 网络的安全性。在这些方面，它提供了与 Optimism 非常相似的功能。
Optimism 和 Arbitrum 之间的主要区别在于它们使用的欺诈证明类型，Optimism 使用单轮欺诈证明，而 Arbitrum 使用多轮欺诈证明。Optimism 的单轮欺诈证明依赖于 L1 来执行所有 L2 交易，确保欺诈证明验证是即时的。
自推出以来，Arbitrum 在 L2 的各项数据中始终表现出比 Optimism 更好的性能。但这种趋势在 Optimism 开始推广 OP 栈之后开始逐渐改变。OP 栈是一个开源的 L2 技术栈，这意味着其他希望运行 L2 的项目可以免费使用它来快速部署自己的 L2，从而大大降低了开发和测试成本。采用 OP 栈的 L2 项目可以由于架构的技术一致性而实现安全性和效率。OP 栈推出后，最初被 Coinbase 采用，随着 Coinbase 的示范效应，OP 栈已被更多项目采用，包括 Binance 的 opBNB、NFT 项目 Zora 等。
四、展望未来
公平启动
当前铭文（Inscription）垂直领域的公平启动模式受到了广泛的认可，允许散户投资者直接获取原始代币。这也是铭文至今仍然受欢迎的原因。ZkFair 遵循了⌜公平启动⌟的本质。未来，更多链可能采用这一模型，从而导致 TVL 的快速增长。
Rollup 吸收 L1 市场份额
从用户体验的角度来看，Rollup 和 L1 没有太大的实质性区别。高效的交易和低 Gas 通常能吸引用户，因为大多数用户是基于体验而不是技术细节来做出决定的。一些快速增长的 Rollup 网络提供了极佳的用户体验和快速的交易速度，为用户和开发者提供了丰厚激励。有了 ZkFair 的先例，未来的链可能会继续采用这种方法，进一步吸收 L1 的市场份额。
清晰的计划和健康的生态系统
在当前 Rollup 浪潮的叙事中，像 ZkFair 和 Blast 这样的项目提供了重大激励，有助于构建一个更健康的生态系统。这减少了许多不必要的 TVL 和无意义的活动。例如，zkSync 已经运行多年，但没有进行代币分发。尽管由于大量的筹资和技术爱好者的持续参与，它拥有较高的 TVL，但在该链上运行的新项目很少，尤其是那些带有新叙事和主题的项目。
公共产品
在最新的 Rollup 浪潮中，许多链引入了 Gas 费共享的概念。以 ZkFair 为例，75% 的 Gas 费分配给所有 ZKF 代币的质押者，而 25% 分配给 dApp 部署者。Blast 也将 Gas 费分配给 Dapp 部署者。这使得许多开发者能够超越项目收入和生态系统基金补助，利用 Gas 收入来开发更多免费的公共产品。
去中心化序列器
L2 上的成本收集和 L1 上的成本支付均由 L2 序列器执行。利润也归序列器所有。目前，OP 和 ARB 序列器均由各自的官方实体运营，利润进入官方财库。
去中心化序列器的机制很可能在权益证明（POS）的基础上运行。在这个系统中，去中心化序列器需要将 L2 的原生代币，如 ARB 或 OP，作为抵押品。如果它们未能履行职责，抵押品可能会被削减。普通用户可以选择自己作为序列器质押，也可以使用类似于 Lido 的质押服务。在后一种情况下，用户提供质押代币，由专业的去中心化序列器操作者执行序列化和上传服务。质押者会收到序列器很大一部分的 L2 费用和 MEV 奖励（在 Lido 的机制中，这是 90%）。该模型旨在使 Rollup 更加透明、去中心化和可信。
颠覆性商业模式
几乎所有 L2 解决方案都从⌜转租⌟模型中获利。这里的⌜转租⌟是指直接从房东那里租赁房产，然后再将其转租给其他租客。同样，在区块链世界中， L2 链通过向用户（租客）收取 Gas 费用并随后向 L1 支付费用来产生收入。理论上，规模经济至关重要，只要有足够数量的用户采用 L2 ，支付给 ：L1 的成本就不会发生显著改变（除非交易量巨大，例如 OP 和 ARB 的情况）。因此，如果一条链在一定时期内交易量不能达到预期，它可能会处于长期亏损状态。这也是为什么像前面提到的 zkSync 这样的链更喜欢主动吸引和参与用户；凭借大量的 TVL，它们不担心用户交易的缺乏。
然而，这种商业模式从长远来看并不可持续。虽然焦点集中在像 zkSync 这样具有良好融资条件的链上，但对于较小的链来说，仅依靠积极吸引和留住用户可能效果不是那么显著。因此，前面提到，⌜草根⌟项目如 ZkFair 的崛起为其他链提供了宝贵的经验教训。在追求 TVL 的过程中，必须考虑 TVL 的长期可持续性，而不是一味地追求 TVL的获得。
五、总结
文章首先介绍了 ZkFair 在短时间内实现了 1.2 亿美元的 TVL，并以此为重点来探索 Rollup 的前景。它涵盖了 Arbitrum 和 Optimism 等老牌参与者，以及 ZkFair、Blast、Manta 和 Metis 等新进入者。
在技术方面，深入研究了 Polygon CDK 的模块化工具包和 Celestia DA 的模块化概念。它比较了 Optimism 和 Arbitrum 之间的差异，强调了去中心化排序器可能采用 POS 机制，旨在使 Rollup 更加透明和去中心化。
在未来展望部分，文章强调了公平启动模型的广泛吸引力以及 Rollup 吸收 L1 市场份额的潜力。它指出 Rollup 和 L1 之间在用户体验上的差异微乎其微，高效的交易和低 Gas 吸引了用户。强调了公共产品的重要性以及链在最新 Rollup 浪潮中引入的费用共享概念。文章最后指出，不仅要获取 TVL，还要关注其长期可持续性。
从本质上讲，这波新的 Rollup 浪潮的特点是带有代币的新项目、模块化设计、慷慨的激励措施，加速了初期业务和代币价格波动。
