撰文：FinTax
2025 年 10 月 1 日，美国参议院财政委员会召开了题为「审查数字资产税收」（Examining the Taxation of Digital Assets）的听证会，由委员会主席 Mike Crapo 主持。参会名单涵盖政策研究、法律实务、交易平台以及行业协会四个层面的代表。从美国数字资产税收政策的发展历程和加密税制现状来看，本次会议既是对行业现有诉求的一次集中表达，也体现了监管的未来发展趋势，而其中关于数字资产报告义务、成本基础认定及税收处理等关键议题的讨论结果也将在后续的监管规则制定和国会立法中发挥重要参考作用。
一、议题广泛：听证会各方观点一览
1、小额免税
议题内容：现行税法要求纳税人逐笔追踪并申报所有数字资产交易收益。是否应比照《美国国内税收法典》第 988 条关于外币交易的规定，为低金额交易（如 200 美元以下）设立免税门槛？
主要观点：
Jason Somensatto（Coin Center）：指出加密支付在税务层面被当作资产买卖，造成用户每次购买商品或支付手续费都要计算成本基础与资本收益，几乎不可操作。他认为引入 de minimis 免税可使加密资产在零售支付中具备可行性，论据是外币交易已有成熟框架，延伸适用不会削弱税制。
Lawrence Zlatkin（Coinbase）：从合规执行角度说明，Coinbase 每年处理数十亿笔微交易，如果逐笔计算收益将使平台与用户都无法满足信息披露要求。他认为设立门槛是减轻系统摩擦的必要步骤。
Andrea S. Kramer（ASKramer Law）：从法律一致性角度反对，指出 IRC§61 明文规定「所有来源的收入」均应纳入应税范围，豁免必须有明确法源。她担心小额豁免会成为避税通道，因为税务机关难以区分拆分交易与真实支付。
Sen. Elizabeth Warren（参议员）：补充财政影响层面的问题，认为大规模豁免可能造成数十亿美元收入损失，等同对加密行业的隐性补贴。
Mike Crapo（主席）：认为问题的核心在可执行性而非理念，应研究既能减轻合规负担又能防止规避的技术性方案。
2、挖矿与质押奖励的课税时间点
议题内容：IRS 当前指导（Notice 2014-21）规定，虚拟货币挖矿所得在「取得时」计入收入。随着质押机制普及，是否应调整到处置时纳税成为焦点。
主要观点：
Lawrence Zlatkin（Coinbase）：主张延迟课税，指出多数质押奖励代币在取得时无二级市场或流动性，立即纳税会产生「幻影收入」，违反税法按实现原则征税的精神。
Jason Somensatto（Coin Center）：补充称，质押奖励的价值波动极大，IRS 缺乏确定估值的能力，在取得时征税既不公平也不可操作。
Andrea S. Kramer（ASKramer Law）：引用IRC§451 及相关判例，强调只要纳税人取得完全支配和控制就构成应税事件。她认为推迟课税会制造新的时间性套利。
Annette Nellen（AICPA）：提出技术性折中方案，可由财政部设立「安全港」（safe harbor），根据代币流动性和锁定期确定纳税时点，并要求披露说明。
Sen. Bill Cassidy、Sen. Hassan（参议员）：询问 IRS 是否能客观判断流动性，得到的回答是可由行业提供价格源及锁仓数据配合。
3、信息报送与经纪商定义
议题内容：《基础设施投资与就业法案》(IIJA, 2021)要求「经纪商」向 IRS 报送数字资产交易信息，但财政部拟议规则将 DeFi 协议、非托管钱包及代码开发者纳入范围，引发争议。
主要观点：
Lawrence Zlatkin（Coinbase）：指出 Coinbase 支持第三方报送，但若定义过宽，IRS 将收到海量噪声数据，无法识别真实风险。他建议先以托管型平台为主体实施，再逐步扩展。
Jason Somensatto（Coin Center）：从合宪性与隐私角度出发，认为要求去中心化协议报送超越《银行保密法》(BSA)授权，且违背第四修正案保护。
Andrea S. Kramer（ASKramer Law）：强调监管目标应聚焦能控制资金流的中介，否则执行成本过高。
Sen. Maggie Hassan（参议员）：认为若无广泛报送，IRS 无法建立可追踪体系，税基流失风险更大。
Ron Wyden（Ranking Member）：总结指出，国会需在透明度和可执行性之间找到新的边界。
4、洗售规则与避税风险
议题内容：现行洗售规则适用于证券，未涵盖数字资产。投资者可通过快速卖出再买回制造亏损抵税。
主要观点：
Sen. Chuck Grassley（参议员）：提出应将规则扩展至数字资产以防滥用。
Andrea S. Kramer（ASKramer Law）：指出加密市场高波动性使税收收割更易发生，扩展规则是维护公平的必要步骤。
Annette Nellen（AICPA）：认为数字资产交易记录透明，可技术上追踪，同样适合适用该规则。
Lawrence Zlatkin（Coinbase）：提醒应评估市场影响，强制延迟回购期可能削弱流动性。
Jason Somensatto（Coin Center）：补充若扩展规则，IRS 需同时发布计算与申报指引，以避免执行混乱。
5、按市价计价与估值
议题内容：是否应将活跃交易的数字资产纳入 IRC§475 或§1256 等按市价计价体系，以提高透明度并减少递延。
主要观点：
Annette Nellen（AICPA）：支持扩展，认为按市价计价可消除估值滞后，改善税收匹配；建议仅限流动性高、价格源公开的资产。
Andrea S. Kramer（ASKramer Law）：认为可在机构投资者层面先行，观察执行效果后再推广。
Ron Wyden（Ranking Member）：关注 IRS 能否建立权威价格源数据库，Nellen 答应 AICPA 可协助行业共同制定。
6、稳定币与支付合规
议题内容：稳定币在支付和清算中使用频繁，是否应豁免小额支付的资本利得税。
主要观点：
Lawrence Zlatkin（Coinbase）：认为稳定币价格波动微小，将其视作财产征税不合理，豁免有助于推广合规支付。
Jason Somensatto（Coin Center）：补充，可通过限额与交易记录要求防止规避。
Sen. Elizabeth Warren（参议员）：表示担忧，豁免可能被利用拆分大额资金，削弱报告义务。
Mike Crapo（主席）：提出可探索低风险支付例外(low-risk transaction exception)，以兼顾执行性与合规性。
7、慈善捐赠与评估
议题内容：根据现行规则，纳税人捐赠数字资产须提交「合格评估」(qualified appraisal)。是否应比照证券捐赠豁免此要求。
主要观点：
Annette Nellen（AICPA）：指出活跃交易资产已有公开价格，重复评估无意义，应豁免评估以降低成本。
Andrea S. Kramer（ASKramer Law）：同意该建议，但强调非流动性资产仍需评估以防估值操纵。
Sen. Debbie Stabenow（参议员）：表示支持国会研究标准化估值机制，以兼顾透明度与合规效率。
8、安全港制度设计
议题内容：参议员与证人多次讨论「安全港」（Safe Harbor）机制的必要性，旨在为特定交易或行为提供可预测、可操作的合规边界。与会者认为，数字资产领域存在高度技术复杂性与估值不确定性，现有规则难以直接套用传统标准，安全港可作为制度落地的过渡形式。
主要观点：
Annette Nellen（AICPA）：多次强调安全港的「可操作性功能」。她认为在质押与挖矿奖励领域，应通过安全港明确纳税时点：
（1）若代币流动性不足或存在锁仓期，可延迟确认收入；
（2）若代币可立即交易，则维持取得即收入。
她还建议在借贷与源规则领域设立安全港，以便纳税人判断是否属于应税转移。
Lawrence Zlatkin（Coinbase）：主张建立数字资产借贷安全港，比照 IRC§1058 证券借贷制度，明确「非出售转让」情形的税务豁免。他指出，目前 IRS 缺乏对加密借贷的明确定义，部分借贷被错误视为处置，安全港将帮助市场在不牺牲税收透明度的前提下保持流动性。
Jason Somensatto（Coin Center）：支持在报送与合规领域引入「有限安全港」，建议财政部在实施新报送制度（1099-DA）时允许技术性过渡期，避免将非托管钱包或协议方错误认定为经纪商。他强调安全港应是「合规激励」而非永久豁免。
Andrea S. Kramer（ASKramer Law）：承认安全港在操作层面可行，但提醒其「设计范围需严格限定」，否则将成为事实上的行业豁免。她建议在制定时明确终止条件、申报义务及信息披露要求。
Mike Crapo（主席）：总结认为安全港机制可能是实现税收与合规平衡的「制度缓冲器」，应在立法过程中进一步讨论，特别是对新兴资产和混合交易结构的应用场景。
9、国际竞争与跨境规则
议题内容：不确定的税收框架是否削弱美国在全球数字资产竞争中的地位？跨境质押与借贷如何界定来源与征税权？
主要观点：
Sen. Cynthia Lummis（参议员）：指出监管模糊促使企业迁往欧盟与亚洲，要求财政部和 IRS 加快制度明晰。
Lawrence Zlatkin（Coinbase）：补充合规企业最需要的是规则确定性，否则将被迫转移业务。
Jason Somensatto（Coin Center）：认为稳定的税制是吸引长期投资的前提。
Annette Nellen（AICPA）：提出跨境质押与借贷的来源规则不明可能导致双重征税，应与 OECD 指南对接。
Ron Wyden（Ranking Member）：总结指出，财政委员会的任务是同时维护竞争力与税基完整。
二、背景回顾：美国加密税制演变
近年来，随着数字资产交易规模的不断扩大，美国税务机关的关注度和审查力度同步增强。美国国税局监察署（TIGTA）在 2024 年发布的一份报告中指出，IRS 在涉及数字资产交易的所得税审计中，其税务评估额已从 2022 财年的约 50.8 万美元上升至截至 2023 年 5 月的逾 1220 万美元。这一趋势不仅显示了数字资产在纳税人经济活动中的权重提升，也凸显出现行税收制度在适应新型资产时所面临的压力。与数字资产市场的扩张相呼应，美国的税收政策并非一蹴而就，而是随着实践不断演化。从 2014 年首次将虚拟货币界定为财产开始，IRS 陆续就硬分叉、空投、信息披露以及经纪商报告义务等问题发布规范，逐步搭建起应对新兴资产的制度框架。
截至目前，美国加密税制已在现有法规基础上形成较为完整的体系。在定性层面，虚拟货币被视为财产（Notice 2014-21），出售、交换或日常消费均需计算成本与公允价值，确认资本利得或损失。在收入层面，挖矿、质押奖励、空投等被认定为普通所得，在取得时计入当期收入，若作为商业活动还可能触发自雇税。在信息报送层面，2021 年 IIJA 将数字资产纳入经纪商报告制度，2024 年财政部与 IRS 推出 Form 1099-DA，自 2025 年起要求申报交易总额，并在 2026 扩展至成本基础与损益。需要注意的是，Form 8300（§6050 I）关于数字资产大额收受的申报目前仍暂缓执行。在优惠与例外方面，长期持有可享受较低资本利得税率，合格慈善捐赠可扣除，但并不存在类似外币交易的小额免税政策（de minimis），也尚未将洗售规则延伸至数字资产。
总体来看，美国数字资产税收制度经历了从早期空白，到财产论定调，再到规则逐步补充、信息披露强化和经纪商制度落地的演进过程。十余年来，IRS 在不断回应加密市场不断出现的分叉、空投、挖矿、支付等新型情形，国会则通过《基础设施投资与就业法案》确立了经纪商信息报送的立法基础……这一系列变化，使数字资产从边缘的灰色交易逐渐进入主流税收框架，但同时也带来了合规负担加重、制度边界不明等现实困境。一方面，财政部和 IRS 已推动 1099-DA 信息报送规则落地，并在过程中引发激烈争议，部分非托管主体是否应纳入「经纪商」义务的问题仍未解决；另一方面，国会内部已有「小额免税」豁免、将「洗售规则」扩展至数字资产等提案或公众意见征集，显示立法者正寻求在扩大税基与减轻负担之间寻找平衡。可以说，这次听证会既是对过去十年制度演变的回应，也是未来加密税收走向的前奏。
三、潜在影响：美国加密市场或迎更优税收政策？
这场听证会不仅是一次深刻的技术性讨论，也是一次关于数字资产在美国税收体系中定位的战略对话。小额支付豁免、质押与挖矿的课税时间点、信息报送的边界、洗售规则和按市价计价的适用范围，这些具体议题背后，其实折射的是三组更深层的矛盾：
创新 vs 公平：行业希望减少合规成本和税收不确定性，以推动支付、借贷和质押等新模式落地；政策制定者则担心过度让利，损害税制的一致性和财政公平。
透明 vs 隐私：IRS 需要第三方报送以掌握真实交易网络，而行业与部分议员则担忧，这种扩展到 DeFi 和非托管主体的尝试，可能在技术上不可行，并侵蚀用户隐私。
美国 vs 全球：如果美国规则长期模糊，资本与创新会转向欧洲和亚洲；议员们提醒，美国不能以牺牲税基和财政稳定为代价来追逐「竞争力」。
从政策路径上看，短期内，国会可能会针对小额支付豁免、质押课税时间点、借贷安全港等高争议点展开进一步磋商；中期内，洗售规则和按市价计价是否扩展至数字资产，将成为弥补税收漏洞的关键；长期来看，经纪商定义与信息报送框架的重构，将决定 IRS 是获得一套可执行的数字资产合规体系，还是继续在数据不足与执法受限之间徘徊。
可以预见，美国数字资产税制正处于补丁式修复与系统性重塑的交汇点。这次听证会未必能带来立法突破，但也将核心矛盾集中摆到台面。未来数年，美国如何在扩大税基与支持创新之间找到可持续的平衡，不仅将影响本国税收治理的走向，也将塑造全球加密市场的合规路径。
