撰文：Aiying 艾盈
随着加密货币行业在美国的不断扩展，监管机构的关注也日益增加。上周 8 月 8 日，美国联邦储备委员会对总部位于宾夕法尼亚州的 Customers Bank 采取了一项重大的执法行动，这标志着美国政府在加密货币相关业务上逐步加大了监管力度。
Customers Bank 作为一家服务于加密货币行业的金融机构，近年来通过其数字资产服务和基于分布式账本的 Customer BankInstantTransfer (CBIT) 平台吸引了大量客户。Customers Bank 是继 Signature Bank 和 Silvergate Bank 后仅存不多的几家能支持较大规模业务的美国银行，加密行业的一些大牌公司，包括 Galaxy Digital、Coinbase 和 Circle 也是它的主要客户。
然而，这也引起了监管机构的密切关注。联邦储备委员会在对该银行进行的「近期检查和审查」中发现了管理和反洗钱（AML）合规方面的「重大缺陷」，这些问题被认为是可能对金融系统构成威胁的隐患。这与之前 Aiying 艾盈在 6 月份写的一篇文章《加密友好银行 Customers Bank 清理不活跃账户：加密对冲基金或面临开户难问题》——根据三位知情人士透露，Customers Bank 已经通知了一些对冲基金客户，无法再为他们提供银行服务。现在有更清晰的原因了。
具体来说，联邦储备委员会下达了 13 页执法文件要求 Customers Bank 在未来与任何加密货币公司建立新的银行关系之前，必须提前 30 天通知。更为严厉的是，该银行必须彻底改革其风险管理和反洗钱合规计划，特别是在处理与加密货币相关的业务时。这不仅是对 Customers Bank 的严格约束，也是对整个加密货币行业的警示，显示出美国政府正在采取更加严厉的措施来控制这一新兴领域。以下是 Aiying 艾盈梳理执法文件的主要要求：
- 董事会监督：Bancorp 和 Bank 的董事会需在 60 天内提交计划，加强对机构管理层和运营的监督，确保遵守 BSA/AML 和 OFAC 规定。
- 风险管理：需制定改善数字资产战略的风险管理计划，包括制定政策、确保人员具备专业知识、提供足够资源等。
- BSA/AML 合规计划：Bank需在 60 天内提交修订后的 BSA/AML 合规计划，确保符合相关法规要求，并进行全面的风险评估。
- 客户尽职调查：需修订客户尽职调查程序，确保收集、分析和保存所有客户的完整和准确信息。
- 可疑活动监控与报告：需改进监控系统，确保及时、准确地识别并报告所有已知或可疑的违法或可疑交易。
- 交易审查：Bank 需聘请第三方独立顾问审查指定时间段内的交易监控活动，确保可疑活动被适当地识别和报告。
- OFAC 合规：需提交增强 OFAC 合规的计划，包括改进筛选程序和风险评估方法。
- Bancorp 和 Bank 的董事会需在每个季度末后 45 天内提交进展报告，详细说明为遵守本协议所采取的措施及其结果。
据 Aiying 了解这一监管行动对 Customers Bank 造成了直接的冲击。在联邦储备委员会宣布这一决定后，该银行的股价一度下跌超过 20%，虽然最终跌幅收窄至 13.3%，但这一市场反应无疑反映了投资者对监管压力的担忧。
后面 Customers Bank 随即表示，它正在采取一系列措施来应对联邦储备委员会的要求，承诺将加强其风险管理实践和反洗钱合规程序。该银行的首席风险官乔安·切尼（Joan Cheney）在声明中表示，银行致力于满足监管机构的期望，并正在努力纠正发现的问题。
加密行业与银行业流动性压力测试的互为影响
最近 Tether 的首席执行官保罗·阿尔多伊诺在接受采访时表达了他对 MiCA 法规的强烈不满。MiCA 法规于 2023 年 6 月 30 日正式生效，对稳定币和加密货币业务施加了严格的限制。该法规规定，所有在欧盟经济区运营的稳定币发行商必须确保至少 60% 的储备资金存放在欧盟银行账户中。详情可阅读《欧盟 MiCA 法案对稳定币使用限制的深度解析与最新调整》，《欧洲 MiCA 法案万字研报：全面解读对 Web3 行业、DeFi、稳定币与 ICO 项目的深远影响》他指出，虽然法规的初衷是为了增强系统安全性，但实际上，这样的规定可能会造成「巨大的系统性风险」。阿尔多伊诺特别提到，金融机构通常采用的是部分准备金银行制度，即银行只保留一小部分存款作为可用资金，而大部分资金则用于其他投资或贷款业务。这意味着，如果银行出现流动性问题，可能会导致无法满足储户的大规模提款需求，从而引发银行挤兑。
这个很好理解，要知道自 2020 年 3 月以来，由于新冠疫情的经济影响，美联储将银行的准备金率下调至 0，这意味着美国的银行目前无需持有法定准备金，理论上根据货币乘数的理论是可以无限创造存款货币的。当然也还会现实条件比如像《巴塞尔协议》要求的 8% 充足率，市场贷款需求限制等因素无法实现，但是算是相当宽松的要求了，意味着银行兜里有 1 块钱，其实也能做上百块钱的贷款，杠杆是加满了。因此稍微有流动性紧张导致银行挤兑，那基本上没有银行能幸免于暴雷。
因此 2023 年初，美国银行业经历了一场严重的危机，硅谷银行（Silicon Valley Bank）、Signature Bank 和 Silvergate Bank 相继倒闭。此外，First Republic Bank 随后也在 5 月倒闭，而 PacWest Bancorp、Western Alliance Bancorporation、Zions Bancorporation 和 Comerica Incorporated 等银行虽然未倒闭，但同样面临着股票暴跌、存款外流和市场恐慌的严峻挑战。而 Circle 由于将部分 USDC 的储备金存放在硅谷银行。间接也导致了 USDC 的脱锚，对美元的汇率跌至约 0.87 美元。
后面这场危机得益于美国联邦存款保险公司（FDIC）的介入，对于硅谷银行、Signature Bank 和 First Republic Bank 等倒闭的银行，FDIC 迅速接管了这些银行的资产和负债，保护存款人的利益。美联储也在危机期间推出了「银行定期融资计划」（BankTermFunding Program, BTFP），为银行提供额外的流动性支持，以应对存款外流和流动性紧张的情况。这些措施快速干预帮助遏制了市场恐慌，防止了危机的进一步蔓延，不然大概率 USDC 也可能成为第二个 UST，连锁反应像 USDT、BUSD 等银行机构一样会出现流动性紧缺的问题，没有一家银行能真正经得起挤兑的考验，因此要是当时不立马采取流动性补救措施，不夸张的说整个加密行业市值也可能直接缩水 60% 以上 ( 个人主观判断 )。
而各地区无论是香港、新加坡、欧洲等稳定币发行商必须确保足够的储备资金存放在银行账户中，如果是 100% 准备金，那风险就都在银行上面，银行哪天流动性出现问题，那就跟着一块倒霉，如果低于 100%，那其实稳定币发行商是在充当「影子银行」的角色，在银行准备金率、货币乘数上的杠杆之上又加了一层杠杆，这相当于把银行本身的流动性危险系数又接着放大了。
就 Aiying 艾盈跟一些头部的机构了解，由于银行体系风险偏好的问题，他们对加密机构都抱有偏见或是厌恶的态度，因此对于这些稳定币发行商、OTC 机构、托管机构、等现金都基本集中在手里几个能开通的银行账户中，而且有好一些是不知名的小银行机构，以此来满足业务上的转账需求。因此就上周出现的欧美日市场，股债汇三杀的情况，说明市场流动性其实仍处于非常紧绷状态，只是还没涉及到像上次硅谷银行、包括全球最大的金融机构之一瑞信这种「心脏」的缺血情况，这次更多像是脚抽筋的症状，总体用中医角度来说就是气血两虚，在淤堵没疏通之前，这都是「中风」的前兆。以此，Aiying 艾盈在跟周围机构朋友交流的时候，也在提醒他们，注意银行账户，尽量分散风险，或者在淤堵还没疏通之前，不要盲目的去扩展业务和资金体量。
信息来源：https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/files/enf20240808a1.pdf
