以太坊期权市场中，未平仓合约增加与看涨·看跌头寸的错位流动相互交织，使得方向性探索阶段愈发明显。
截至15日上午9时，根据CoinGlass统计，以太坊期权未平仓合约（OI）总计91.2亿美元，较前日的87.5亿美元增长约4.23%。
未平仓合约构成为看涨期权占58.78%，看跌期权占41.22%。看涨期权比重维持过半，表明从中期视角看，多头头寸优势格局得以保持。
以太坊期权交易量统计约为18.13亿美元。具体来看：▲Deribit 6.5182亿美元 ▲CME 2956万美元 ▲OKX 2.4987亿美元 ▲Binance 2.8234亿美元 ▲Bybit 5.8771亿美元。
以24小时交易量为基准，看涨期权占41.61%，看跌期权占58.39%，显示在短期交易中看跌期权比重相对占优。
未平仓合约最集中的合约依次为：▲6500美元看涨期权（2026年3月27日） ▲5500美元看涨期权（2026年3月27日） ▲5500美元看涨期权（2026年6月26日） ▲6500美元看涨期权（2026年6月26日） ▲3500美元看涨期权（2026年1月30日）。
以24小时交易量为基准，排名靠前的合约依次为：▲2000美元看跌期权（2026年1月16日·Bybit） ▲1000美元看跌期权（2026年1月16日·Bybit） ▲1000美元看跌期权（2026年1月23日·Bybit） ▲3700美元看涨期权（2026年1月30日·Deribit） ▲3300美元看跌期权（2026年1月23日·Deribit）。
截至15日上午11时48分，根据TokenPost Market数据，以太坊交易价格为3324美元，较前日下跌0.32%。
[编者注] 期权是一种衍生品，投资者可借此对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸的风险。它包括赋予投资者在未来特定时点以事先确定的价格决定是否买入标的资产的“权利”的“看涨期权（看涨押注）”，以及赋予决定是否卖出权利的“看跌期权（看跌预期）”。未平仓合约是指当前市场中存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的指标。
看涨期权与看跌期权的比重、未平仓合约与交易量的变化，可用于区分解读中期头寸构建与短期应对流动。未平仓合约增加意味着新头寸的流入，表明相较于单纯的短期交易，针对中期价格前景的押注正在增多。不过，即使未平仓合约中看涨期权比重较高，若实际交易量中看跌期权比重占优，则可能意味着同时存在为应对短期调整而进行的防御性交易或波动性应对需求。
