作者：Aw Kai Shin
编译：Techub News-Morffi
编辑：Techub News-Junge
随着Web3领域的不断发展,对各种技术进行背景分析已成为一项日益艰巨的任务。在本系列文章中,我们将从各种概念的高层次概述开始,并最终到达各种Web3协议试图解决的应用。
本文将重点讨论作为账户单位的各种资产,它们可以回答交易/转移的是什么的问题。文章分为三个层次,详细程度依次讲解：
L1——概述
不同层的概述以及它们如何通过相互构建来实现 Web3 功能：
宏观视角
L2 — 概念
每层中为业务和技术决策提供信息的关键概念。这突出了 Web3 技术的不同类别：
概念框架
L3——实施
了解不同协议/标准实现之间的区别以及它们之间的关系。重点将放在Web3使用基础设施来无限创造场景上,以及其对价值流的影响。
交易结算
资产
Web3 模块
优化器(WIP)
币「Coins」
*通常在自己独立的区块链上运行。 常見的Coin 有BTC 比特币,ETH 以太币,SOL 等。
特定区块链上的原生资产。区块链上的币是交易结算安全的经济激励机制。换句话说,币是参与任何链上行为的先决条件,因为任何交易都需要向网络支付相应的币值作为处理费。识别币的最简单方法是检查网络上用作交易/Gas的资产。
区块链协议定义了币的供应曲线以及燃烧现有币的条件。由于币是协调交易层结算的关键,其价值与区块链的性能和可靠性密切相关。
值得注意的是,根据链的设计,币会有不同的使用情况。虽然大多数币都用于推动一般的智能合约逻辑,但也有一些币是专门针对内存租赁或安全通信等特殊应用的。
代币「Tokens」
*通常沒有自己的原生区块链,而是基于公有区块链发行的。 常见的Token 有SHIB 柴犬币,UNI,FIL 等。
在区块链上表示资产所有权/权利,通常遵循代币标准(ERC20/721),使代币在去中心化应用中具有互操作性。重要的是,代币化的数据没有限制,因此代币数据可以代表任何类型的资产。代币所代表的资产类型可以是现实世界的资产,也可以是完全虚拟化的链上代币。
由于任何事物都可以代币化,代币化的真正意义在于使资产能够通过去中心化轨道进行数字交易。根据底层链的不同,这将带来一系列好处：通过网络共识实现更快的终结；通过分布式分类账提高透明度；通过匿名钱包提高可访问性。
由于 Web3 的可组合性,代币在其主要用途之外也可能具有重要价值。去中心化金融轨迹可为代币持有者带来第二种形式的价值,但这一话题值得单独撰写另一篇文章。
去中心化应用(DAPP)
在 DApp 生态系统中用于特定应用的代币。鉴于大多数 DApp 将其链上治理与代币所有权紧密联系在一起,因此大多数 DApp 代币都具有双重功能,既是实用工具,也是治理代币。为了便于阅读,本文对两者进行了硬性定义,但实际情况其实是标度化的。
每个 DApp 都将定义自己 DApp 代币的代币经济学。这包括供应曲线以及使用规则。需求是根据用户和其他 Dapp 对 DApp 的认知价值有机驱动的。
实用性：使用户能够参与 DApp 价值流的代币。这包括从购买 DApp 服务到 DApp 的特殊权限。一些例子包括：购买可靠的数据(LINK、GRT)；超值奖励(CAKE、CVX)；购买保险(NXM)；游戏内交易(SAND/APE)。
治理：赋予持有者对 DApp 治理进行投票的代币。治理代币通常伴随着DAO结构,其中每个代币代表对治理提案的投票。通过治理投票的提案将决定 DApp 的未来,范围从审美变化到 DApp 核心功能的变化。
稳定币
其价值与特定价值参考挂钩的代币。目前,由于美元作为全球储备货币的地位,大多数稳定币都与美元挂钩。随着各国争夺流动性,宏观经济和政治因素很可能导致未来出现多种稳定币。
稳定币通常根据一篮子资产的抵押率进行铸造/燃烧。这些资产决定了稳定币的信任假设,其范围可以是交易账户中持有的法币/资产(USDC、USDT、PAXG)或加密资产/代币(DAI、TUSD、FRAX)。稳定币协议可以设定目标抵押率,以提高资本效率。
现实世界资产
区块链上现实世界资产的代币化代表。这需要一个受信任方来保管现实世界的资产,并保证代币和资产之间的可兑换性。通过将现实世界的资产代币化,在现实世界的资产和区块链上的数字资产之间开辟了新的交易渠道。现实世界中已被代币化并可用于公开交易的资产包括：黄金、碳信用额、股票、房产、实物艺术品。
文化
价值来源于虚拟世界中文化资产的代币。这些文化资产包括数字文化、音乐甚至游戏。通过代币代表文化资产的所有权,可以实现新形式的文化协调。一些使用案例包括：建立在 NFT 独家所有权之上的生态系统；在现实中游戏,在加密货币中赚钱；永久可编程版税。
衍生品
价值源自一项或多项基础资产的代币。通过创建衍生代币,建立了新的金融市场,从而实现更复杂、更精细的风险管理。
大多数衍生品实施涉及创建代表衍生品的代币。鉴于 DeFi 的匿名性质,这些资产通常是在确保资金(即抵押品)的智能合约上创建的。然后衍生品可以自由交易,同时通过清算市场保护协议免于破产。
合成品：模拟另一个工具的代币,同时改变关键特征。合成品使得任何资产的货币价值可以在链上表示和交易,而无需对底层资产进行代币化。
合约期货：代表期货合约的代币。期货是一种法律合同,双方约定在未来的特定时间以预定价格买卖资产。大多数DeFi DApps实现了永续合约,这些合约没有到期日。永续合约能够模拟现货市场,并提供廉价杠杆。
期权合约：代表期权合约的代币,为买方提供在预定价格和日期买入/卖出基础资产的权利而非义务。OPYN专有的代币通过创建代表整个期权链的单个代币,使期权永续存在。
利率互换：代币代表远期合约,其中一个未来的利息支付流根据指定的本金金额交换另一个。由于DeFi利率是高度变动性,因此这种利率掉期可以实现固定的回报率,同时可以管理利率风险。
包装
包装代币通过使用标准接口"包装"代币,可以提高与特定链上所有 DApp 的互操作性。被包装的基础代币可以是同一链上的非标准代币,甚至是跨链代币。代表来自另一个区块链或代币标准的加密货币的代表,其价值与原始加密货币相同。
包装代币通常需要锁定基础资产并铸造该资产。因此,包装代币由基础代币作为抵押,它们的价值将取决于它们的可赎回性。
原生币：用于支持DApp交易的链上原生币种。原生币(例如ETH、BNB)必须在代币接口中进行封装,以便与DApp进行安全互动。
跨链：代表独立链上资产的代币。基础代币通常会锁定在原始链上,并在目标链上铸造包装后的代币。由于所有交易都是在同一条链上进行的,因此资产层面的互操作性更强。此外,对于缺乏原生智能合约功能的链(如 BTC)来说,它还能使包装版本的代币通过智能合约进行交易。
流动质押：通过使用户能够利用质押资金中锁定的价值来增加现金流灵活性的代币。用户在获得流动性的同时,仍然可以通过质押获得奖励。权益证明代币被提供给流动质押提供商,然后该提供商将资金集中在协议上。用户收到代表他们所占份额的代币,然后可以将其用于其他目的。
流动性提供者代币
LP 代币代表流动性提供者在流动池中的份额。流动池是一种供应方机制,代币在其中汇集,以提供非托管做市或借贷服务。当资金存入流动性池时,LP 代币将被铸造给流动性提供者。因此,根据 LP 代币的所有权,用户可以提取流动池的代币的相应份额。
虽然 LP 代币可被视为某种可索回的验证,但必须指出的是,LP 代币的所有权是可以转让的。此外,根据 LP 代币的可转让性,还创建了其他应用程序来产生额外奖励。因此,LP 代币值得单独归类,因为即使它们由另一种代币抵押,LP 代币也可以进一步利用。
做市：代表 AMM DEX 流动池份额的代币。针对池代币的手续费用会计入池中,因此会自动为 LP 代币持有者生成收益。通过质押 LP 代币,提供商能够通过特定策略或协议奖励进一步优化其收益。
借贷：代表借贷池份额的代币。借款利息会计入池中,因此会自动为 LP 代币持有者生成收益。
