比特币期权市场未平仓合约持续扩大，同时出现看涨期权占优与高行权价交易并存的格局。
截至31日上午9时，据Coinglass统计，比特币期权未平仓合约总额达276.4亿美元，较前日的263.4亿美元增长约4.9%。
比特币期权成交量约为26.4885亿美元。具体来看：▲Deribit 19亿美元 ▲CME 3305万美元 ▲OKX 3.507亿美元 ▲Bybit 4.1073亿美元。
未平仓合约构成中，看涨期权占56.78%，看跌期权占43.22%。看涨期权占比保持过半，显示中期看涨预期持续占优。
以24小时成交量计，看涨期权占66.36%，看跌期权占33.64%，短期交易中看涨期权集中现象显著。
未平仓合约最为集中的合约依次为：▲10万美元看涨期权（2026年1月30日）▲8.5万美元看跌期权（2026年3月27日）▲8万美元看跌期权（2026年1月30日）。
按24小时成交量统计，前列合约依次为：▲10万美元看涨期权（2026年1月30日）▲9万美元看涨期权（2025年12月31日）▲32万美元看涨期权（2026年3月27日），短期交易同样围绕高行权价看涨期权活跃展开。
截至31日下午2时30分，据CoinMarketCap数据，比特币报88,286美元，较前日上涨1.31%。
[编者注] 期权是投资者可用于对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸风险的衍生品。主要包括赋予在未来特定时点以预定价格决定是否买入标的资产“权利”的“看涨期权（看涨押注）”，以及赋予是否卖出权利的“看跌期权（看跌预期）”。未平仓合约是指当前市场中存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的指标。
看涨期权与看跌期权的比重、未平仓合约与成交量的变化，可用于区分中期头寸构建与短期应对流向。未平仓合约增加意味着新头寸的涌入，表明相较于单纯短期交易，针对中期价格前景的押注正在增多。但需注意，即使未平仓合约中看涨期权比重较高，若实际成交量中看跌期权占优，则可能意味着同时存在针对短期调整的防御性交易或波动性应对需求。
