有分析指出，加密货币市场目前存在作为价值存储手段的预期与实际价格走势之间的明显差距，在此差距弥合之前，比特币的安全资产作用将受到限制。
格林基合伙公司的代表威尔·布拉诺斯在25日的Glassnode报告中解释道："从宏观视角看待加密货币对于制定策略始终至关重要"，"由于加密货币本质上被视为全球风险资产，当地缘政治紧张或货币政策不确定性出现时，就会产生抛售压力。"他补充说，虽然通过ETF和受监管投资产品流入的资金正在强化这一趋势，但这些特性此前就已存在。
他强调，当前市场最重要的变量是"需求"。他表示："仅仅存在风险这一事实并不能创造投资优势，关键在于解读风险如何演变"，"比特币每天大约有3000万美元的规模被挖出且大部分被售出，因此价格最终取决于购买需求能在多大程度上超过这一供应量。"他接着强调："ETF资金流入、大型投资者的比特币购买、国家层面的积累都是决定需求的关键变量"，"预先洞察未来需求是重要的竞争力。"
监管环境的变化也在需求方面发挥着积极作用。他评价道："美国证券交易委员会在3月17日判定大多数加密货币不属于证券，这消除了部分阻碍机构投资者入场的壁垒。"
然而，关键问题在于市场价格正朝着与这些变化相反的方向运行。他表示："宏观叙事正在推动加密货币向价值存储手段转变，但市场在定价中仍将其视为风险资产"，"ETF的引入、监管明确性以及国家层面的关注，都显示了比特币成为数字黄金的可能性，但实际上它在市场动荡时仍与股票一同下跌。"
他接着强调："在2025年美元价值下跌阶段，黄金强劲上涨，但比特币并未如预期般作出反应"，"比特币要成为真正的价值存储手段，需要进一步的价格重估。"
这一分析在宏观策略绩效数据中也得到了证实。对比比特币的宏观策略绩效显示，在上涨区间虽曾出现部分超额收益，但在下跌阶段，其跌幅与比特币相似甚至更大，未能发挥独立的对冲工具作用。
尤其在跌幅对比图表中，宏观策略在市场下跌时反复出现与比特币同步下跌的情况，部分区间甚至可见跌幅扩大的趋势。这表明宏观策略同样深受市场流动性和投资情绪影响的结构，也暗示加密货币尚无法像传统安全资产那样独立运行。
