谷歌正在研究为其人工智能服务“Gemini”长期引入广告的方案，这表明生成式人工智能市场的盈利模式竞争正趋于白热化。这意味着，在广泛获取免费用户后，同时运营广告和订阅服务的模式，成为大型平台新标准的可能性正在增大。
谷歌首席商务官菲利普·辛德勒在29日（当地时间）母公司 Alphabet 的2026年第一季度财报电话会议上，被问及 Gemini 引入广告的可能性时表示，广告在确保大规模用户基础方面一直发挥着重要作用。但他也说明，目前谷歌的盈利重点并非 Gemini 应用本身，而是聚焦于谷歌搜索中运行的交互式服务“AI模式”。他认为，在 AI 模式下已证明有效的广告形式同样可以应用于 Gemini 应用，但也划清界限称，目前正专注于加强 Gemini 应用的订阅服务，不会急于求成。
这番言论表明，生成式人工智能服务正跨越技术竞争阶段，进入构建实质性盈利结构的阶段。事实上，OpenAI 已开始针对 ChatGPT 的免费及低价套餐用户展示广告，如果谷歌付诸行动，这将是在主要人工智能平台中出现的第二个案例。相比之下，竞争对手 Anthropic 则主打无广告的人工智能来寻求差异化。最终，在相同的人工智能市场中，“广告+订阅”模式与“无广告高端”模式并存的格局正变得更加清晰。
谷歌当天还公布了其人工智能半导体业务的战略变化。此前，其自主研发的人工智能芯片——张量处理单元（TPU）仅通过谷歌云以租借算力的方式提供，而现在已开始向部分精选客户的数 据中心直接销售。Alphabet 及谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊解释说，资本市场企业和高性能计算应用领域对 TPU 的需求正在增长。这意味着谷歌正超越单纯的云服务提供商角色，直接进军由英伟达和 AMD 主导的人工智能芯片销售市场。首席财务官阿娜特·阿什肯纳齐表示，相关合同的部分收入将从2026年底开始体现，而实质性收入将在2027年实现。
这种战略变化在业绩中也有所体现。Alphabet 公布的数据显示，2026年第一季度营收较去年同期增长22%，达到1099亿美元。这超出了市场研究机构 LSEG 汇总的1072亿美元的预期，是2022年以来最高的季度增长率。每股收益（EPS）为5.11美元，远超市场预期的2.63美元。特别是谷歌云营收达到200.2亿美元，同比激增63%，首次突破200亿美元大关；营业利润也达到66亿美元，是去年同期水平的三倍。搜索业务营收为604亿美元，同比增长19%；YouTube 广告营收为98.8亿美元。另一方面，为扩大人工智能基础设施而带来的投资负担也随之加重。Alphabet 将今年的资本支出预期从此前的1750亿至1850亿美元上调至1800亿至1900亿美元，受此影响，第一季度自由现金流降至101.16亿美元，较前两个季度大幅减少。然而，市场对其成长性给予了更高评估，Alphabet A类普通股股价在财报发布后的盘后交易中上涨超过7.2%，截至美国东部时间晚上8点，股价升至375.2美元。
最终，谷歌一方面为 Gemini 引入广告敞开大门，为扩大用户基础后的盈利做准备；另一方面则通过直接销售 TPU 和扩展云服务，将业务版图拓宽至人工智能基础设施市场，实行双管齐下的战略。这一趋势表明，未来生成式人工智能产业很可能超越单纯的服务竞争，演变为涵盖广告、订阅、半导体和云计算的综合业务竞争。
