比特币期权市场在认购占优的结构下认沽交易正在增加。
截至25日上午9时，据CoinGlass统计，比特币期权未平仓合约总额为440.5亿美元。这较前一日（440.2亿美元）增加了约0.07%。未平仓合约构成中，认购期权占58.27%，认沽期权占41.73%。
比特币期权交易额按美元计算约为35.3亿美元。具体来看：▲Deribit 19.5亿美元 ▲CME 4300万美元 ▲OKX 3.26亿美元 ▲币安 4.93亿美元 ▲Bybit 5.43亿美元。
按24小时交易量计算，认购期权占51.54%，认沽期权占48.46%。
未平仓合约最集中的合约依次为：▲12.5万美元认购期权（3月27日·Deribit） ▲7.5万美元认购期权（3月27日·Deribit） ▲2万美元认沽期权（3月27日·Deribit）。
按24小时交易量计算，排名靠前的合约依次为：▲7万美元认沽期权（3月27日·Deribit） ▲6.8万美元认沽期权（3月27日·Deribit） ▲5.5万美元认沽期权（3月27日·Deribit）。
[编者按] 期权是一种衍生品，投资者可用来对基础资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸的风险。它包括赋予投资者在未来特定时间点以预定价格决定是否买入基础资产的"权利"的"认购期权（看涨押注）"，以及赋予是否卖出权利的"认沽期权（看跌预期）"。未平仓合约是当前市场上存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的指标。
认购期权与认沽期权的比重、未平仓合约与交易量的变化，可用于区分解读中期头寸构建与短期应对流动。未平仓合约增加意味着新头寸的流入，表明相较于单纯的短期交易，针对中期价格前景的押注正在增加。然而，即使未平仓合约中认购期权比重较高，若实际交易量中认沽期权比重占优，则可能意味着同时存在为应对短期调整的防御性交易或应对波动性的需求。
