来源：BanklessDAO
作者：Trewkat
编译：Techub News-Morffi
摘要
加密货币贪婪恐慌指数可以观察市场的投资情绪，是币圈宏观分析的重要参考指标。该文章详细分析了贪婪恐慌指数的构成，使用方法和应用局限性。
想象一下：你走进一个聚会——音乐震耳欲聋,人们笑着、聊天,甚至在桌子上跳舞。不难看出,这是个很多人都想参加的派对,对吧？相反,如果你走进去,人们从你身边推开要离开——嘀咕着主人有多无聊,你很可能也会想离开,把你的派对道具带回家。
在这种情况下,你所做的就是"读懂整个房间"——你要考虑许多因素,对主流情绪或"氛围"做出明智的预测。当然,这也有可能是错误的,但它给了你做决定的依据。
恐惧与贪婪指数
这本质上被称为"恐惧与贪婪指数"的金融市场工具。该工具汇总了各种市场指标,得出 0 到 100 之间的数字以及相应的分类,范围从极度恐惧到恐惧、中性、贪婪到极度贪婪。其原理是将若干指示性趋势汇集成一个情绪指标，让投资者了解市场的走向。
不过，与派对的比喻不同，人们普遍认为，当整体情绪积极--人们贪婪--时，是退出市场（卖出）的较好时机，或者至少是暂缓买入的较好时机。同样，当市场情绪显示出恐惧时，也是进入交易头寸的最佳时机。这就好比选择安静的派对，这样你就能在点心桌上获得最好的机会。投资大师沃伦·巴菲特 (Warren Buffet)曾说过,投资者的战略是"当别人贪婪时恐惧,只有当别人恐惧时才贪婪",而恐惧与贪婪指数是股市投资中众所周知的工具。
恐惧和贪婪指数的概念也适用于加密货币市场,你可以根据自己的喜好遵循一些不同的指数。我第一个接触是两个 X 账户——以太坊恐惧与贪婪指数和比特币恐惧与贪婪指数。从视觉风格来看,我认为它们是由同一实体运行的,但没有有关以太坊数据的信息。相应的比特币恐惧和贪婪指数网页提供了有关所用来源的更多信息,还提供了 .csv 历史数据下载,一些投资者（如 Rhett Reisman）用这些数据来制定美元成本平均策略或其他买入/卖出决策。
即使您还没有准备好投资加密货币，"恐惧与贪婪指数 "也是你了解市场情绪以及这种情绪如何与价格走势和长期周期保持一致的绝佳途径。
恐惧和贪婪指数的其他提供商包括加密货币恐惧和贪婪指数(CFGI),它跟踪 40 种不同的加密货币并允许你设置警报,Milk Road 也有一个针对比特币的警报。
加密货币恐惧与贪婪指数的屏幕截图——为什么使用它？YouTube 上的 CFGI
计算恐惧和贪婪指数
不同指数提供商采用的具体方法可能略有不同，但以下是一些常见的组成部分：
波动率指数加密
货币价格波动通常与恐惧和不确定性相关。较高的波动性被认为是恐惧的迹象,而较低的波动性可能表明观望或对当前交易持有等待状态。
市场动量 动量指标评估近期价格走势的强度和方向。强劲的上涨势头可能与贪婪有关,而急剧下跌可能预示着恐惧。
社交媒体情绪
一些指数包括与加密货币相关的社交媒体平台、论坛和新闻文章的情绪分析。积极的情绪可能表明贪婪,而消极的情绪可能表明恐惧。
谷歌趋势
谷歌上与加密货币相关的搜索的热点、频率可以用作情绪指标。搜索量的激增可能与贪婪有关,而搜索量的下降可能与恐惧有关。
市场主导地位
与其他加密货币相比，比特币的市场主导地位有时会被考虑在内。比特币主导地位的上涨可能与恐惧有关，因为投资者可能会转向认为更安全的资产，而主导地位的下降则可能与贪婪有关。
看跌/看涨比率
与传统市场类似,加密货币期权市场的看跌/看涨比率可以作为恐惧或贪婪的指标。看跌期权与看涨期权的比率较高可能意味着恐惧,因为投资者可能会购买更多看跌期权以寻求保护。
交易量
异常高或异常低的交易量可以反映市场情绪。根据具体情况，高交易量可能与恐惧或贪婪有关。
移动平均线的价格偏差 可以考虑加密货币价格与移动平均线的偏差。价格明显高于移动平均线可能预示着贪婪，而价格低于移动平均线则可能暗示着恐惧。
收集到这些指标后，通常会对其进行归一化和加权处理，以得出总指数得分，并将其映射到量表上。
资料来源：X 上的以太坊恐惧和贪婪指数
根据恐惧和贪婪指数追踪加密货币价格
虽然以太坊恐惧和贪婪指数并不是 ＄ETH 价格的直接反映,但你可以从下面图表中看到,该指数似乎与价格走势相关,至少在 2023 年 10 月 10 日至 11 月 9 日期间是如此。
在此图表中,＄ETH 价格的变化由蓝线（左轴）显示,恐惧和贪婪指数的水平由柱形显示并由右轴测量。从中性到贪婪的变化通过从黄色到绿色的过渡来表示。
使用X 上以太坊恐惧和贪婪指数的数据制作图表
近期的以太坊恐惧和贪婪指数与 ＄ETH 价格之间可能存在直观的相关性，但相关性并不等于因果关系。市场情绪和价格受到各种复杂因素的影响，包括市场基本面、新闻事件、监管动态和宏观经济趋势。与任何指标一样，尤其是像恐惧和贪婪指数这样的主观指标，交易者和投资者应该使用多种工具，而不是根据一条信息做出决定。
使用恐惧和贪婪指数来指导交易
尽管如此，鉴于加密货币领域的独特性，情绪在价格走势中会发挥重要作用，因此该指数值得关注。该指数可以为交易提供一些参考：
市场时机
如果指数显示极度贪婪，则可能预示着需要谨慎行事或考虑获利抛售。相反，极度恐惧可能表明超卖，暗示着潜在的买入机会。
风险管理
高度的贪婪可能预示着潜在的泡沫或Fomo，促使投资者更加谨慎并考虑调整风险敞口。
趋势的确认
如果加密货币出现强劲的上涨趋势，但恐惧和贪婪指数显示出极度的贪婪，则可能表明该趋势正在变得过度扩张，并且可能即将进行回调的风险。
长期投资信号
虽然该指数通常用于短期交易决策，但它也可以为长期投资者提供见解，如前面提供的美元成本平均示例。
即使你还没有准备好投资加密货币，恐惧和贪婪指数也是了解市场情绪及其如何跟踪价格变动和长期周期的好方法。
这篇文章不包含投资建议，仅包含教育信息。通过阅读本文，你认可并从中学习通过市场情绪制定交易策略，但不会推荐你做任何投资决定。
