调查员：Joe Zhou，Foresight News
「30 天，5 座城市，106 次扫码。」一场发生在越南的稳定币实验刚刚结束。
这场实验意图验证一个被无数次提及的命题：稳定币，究竟能否跨越支付的「最后一公里」，取代支付宝等国民级产品，进化为真正的全球主流支付方式？
没有调查，就没有发言权。 关于稳定币能否真正落地于民生，能否取代旧有的法币体系，需要更多真实世界里的案例来佐证或证伪。
为此，笔者于 2025 年 12 月深入越南社会，进行了为期三十天的实地考察。本次调研中，笔者在支付端刻意摒弃了现金与信用卡等传统法币工具，而是完全依赖 USDT 等稳定币完成日常消费（注：商家等收款端仍以越南盾结算）。调研足迹横跨河内、芽庄、大叻、胡志明等五座城市。
现将调查之事实与结论，分述如下。
106 次实测，稳定币已覆盖越南 97.17% 的日常消费
历经 30 天、5 座城市、106 个真实消费场景的极限压力测试，调查结论逐渐清晰——在越南，稳定币（ USDT、USDC 等 ）已走出加密交易所和链上世界，成为覆盖 97.17 % 日常生活场景的支付方式。
为了还原最真实的支付环境，笔者设定了近乎苛刻的「极限压力测试」标准：拒绝挑选场景，拒绝规避难题。
无论是面对不同制式的二维码，还是处于网络信号微弱的山区，无论是在手机电量告急的紧迫时刻，亦或是高龄老人、幼年孩童，甚至是越南友人「AA 制转账」这种典型的跨国社交支付难题……笔者记录了日常生活中遇到的所有支付需求，并将所有极端变量全部纳入统计样本。
最终结果： 在 106 次挑战中，仅依靠加密钱包扫码支付，成功 95 次，成功率达 89.6%。
而这仅限于「稳定币扫码支付」这一项功能，若加上 U 卡（稳定币信用卡）支付，稳定币支付的成功次数达到 103 次，成功率达到 97.17%。
这意味着，只需一部手机（装有 Web3 钱包），人们几乎可以在越南畅通无阻。
图：越南稳定币支付实测数据统计
本次调研采集的 106 个样本，横跨线上与线下，贯穿连锁巨头与路边摊贩，覆盖了从银发长者到 Z 世代的多元群体……力求实现对越南消费生态的一次全景式扫描。
此次调研的覆盖场景，线上涵盖 Trip.com（ 携程海外版 ）及 Vexere （ 越南版 12306 ）等主流 OTA 平台；线下则深入车站、景区、Grab 网约车及路边摊。此外，在餐饮、娱乐、零售（ 如便利店 ）等高频生活场景中，稳定币扫码支付几乎都实现了畅通无阻。
这一现象的深层逻辑，在于越南金融体系的「跨越式发展」：在经济高速增长的助推下，整个国家以极快的速度完成了一次历史性的转变——直接略过漫长的信用卡时代，一步跨入了移动支付的成熟期。
图：越南餐厅服务员正在出示 VietQR 二维码
笔者发现，越南拥有极高的移动支付渗透率， VietQR（越南国家通用二维码）几乎是每个国民的标配，无论是商场还是路边摊，是高龄老人还是学前儿童，一部手机、一个二维码，就是最主流的金融终端
而借助 VietQR 这一国家级基础设施，Bitget Wallet 等加密钱包通过集成 Aeon 等底层支付协议，打通了『链上』与『链下』的壁垒：用户支付的是稳定币，商家收的是越南盾，双方均在各自熟悉的舒适区内完成了价值交换。
越南的第二套金融系统：稳定币的三次突围
「令人惊讶的是，这种支付生态的爆发性增长，仅仅是最近一年的事情。在 2024 年，越南的稳定币扫码与 U 卡支付市场几乎还是一片荒原。」一位深耕加密支付的创业者向笔者表示。
笔者对多位越南在地人士的访谈交叉验证了这一时间线：真正的拐点出现在 2025 年下半年。在此之前，稳定币更多是交易所里的交易标的；而在此之后，它开始通过一个个具体的个体，渗透进城市的毛细血管。
这种变化首先体现在定居于胡志明市的中国创业者 Jessica 身上。她向笔者坦言，目前自己在越南的主要交易方式已经完全切换为 U 卡和稳定币扫码，这种支付组合「非常方便，几乎覆盖了日常生活的绝大部分场景」。
位于芽庄的餐厅老板 Jing，则从商家的视角证实了这一趋势。他对笔者透露，从 2025 年 11 月开始，店里尝试用稳定币扫码的食客开始出现。「陆陆续续来了不少，你绝对不是第一个。」
聊到兴起，Jing 熟络地为笔者指路：「如果你想把手里的稳定币换成越南盾现金，出门左转 1 公里外有一家中国便利店就能搞定。」 在越南，便利店往往就是最隐秘的交易所。
图：越南一家普通超市
而作为生态中最基层的「兑换节点」，经营着一家线下货币兑换夫妻店的 Scarlett 和 Lin，则向笔者展示了越南部分城市在兑换渠道上的惊人成熟度与公开性。「想把稳定币换成越南盾？随时来店里找我们就行。」他们熟练地向笔者报价，「汇率 26000，走 TRON（波场）链转账，单笔手续费 2 USDT。」
当然，这种「公开」并非越南全境的共识。 笔者在调研中发现，越南南北商业文化差异巨大：在胡志明市等南部城市习以为常的业务，在首都河内却成了禁忌。当笔者在河内向本地兑换商咨询同样的问题时，对方显得讳莫如深，直接拒绝了有关稳定币兑换的一切交流。
在与河内不同社会圈层（从学生到小店主）的当地人深度交流后，笔者发现了一种明显的地域性温差： 相比南部的开放，越南北部居民对稳定币普遍抱持着一种审慎，甚至是本能的警惕态度。
「然而无论如何，一个新的支付范式已然确立。」
稳定币已经完成了对越南支付终端的全面渗透。无论是通过现金（ Cash ）、稳定币信用卡（ Card ）还是扫码支付（ Scan ），这三驾马车并驾齐驱，标志着越南已经事实上为外国人打通了在本地使用稳定币消费的全部链路。
一个平行于法币体系的金融闭环，开始自行运转。
奇点时刻：一场人与技术的双向「驯化」
越南稳定币市场目前正处于一个关键的临界状态。
将调研数据导入 Manus 进行多维建模分析，我们发现支付成功率并非单一的技术指标，而是受到「用户适应度」与「使用规模」这两个隐性变量的显著影响。
而数据和实际案例都正在揭示这一点。
从宏观数据来看：Manus 的分析将这 30 天的调研数据划分为清晰的三个阶段：从第一周的「探索期」（消费低、失败率高），过渡到第二周的「适应期」，最终在第三周进入「成熟期」——笔者的支付成功率也随之画出了一条漂亮的上扬曲线，从初期的不足 80% 攀升至最后两周的 95% 以上。
这种数据的跃升，在微观层面有着具体的解释。以调研中出现过 9 次的「二维码显示 Invalid 」场景为例：在实验初期，笔者往往被动地将其判定为「失败」；但随着对工具与场景的熟悉，后期笔者学会了主动介入——要求店员刷新屏幕或更换二维码，从而成功挽救了支付。 这种「人为修正」意味着：随着「操作熟练度」的提升，用户已具备了判断情境与排除故障的主观能动性，而这种能动性显著拉升了最终的支付成功率。
图：Grab 司机正在出示 VietQR
这一趋势表明，消费者与支付工具之间，正进行着一场动态的「交互与驯化」。人在适应工具，工具也在人的使用中变得更顺手。
「用户在适应工具，商家也在积极适应用户。」
笔者观察，越南的本地商家、有意识与国际接轨的人士，甚至 Grab 司机都正在从『旁观者』变为『积极的适配者』。
无论是主动更换标准的 VietQR 以匹配 Web3 钱包，还是为了迁就国际伙伴而熟练使用稳定币，这些行为背后都指向同一个逻辑：为了生意而拥抱技术。 这种根植于越南社会的务实商业文化，正是稳定币能够跨越技术门槛、实现快速普及的关键动因。
漫长的 20 秒：稳定币支付的「最后一公里」
97.17% 的支付成功率，足以证明稳定币已具备 Mass Adoption 的技术底座；但那 11 次刺眼的失败，却像一道警钟，时刻提醒着我们：距离真正「全球可用」，这看似极短的「最后一公里」，实则仍是一道难以跨越的天堑。
本次调研留下了冰冷的数据：13 次便利店消费全通；Grab 打车 25 次成 23；餐厅 41 次成 35；5 次机酒大巴全通。 而在这些数据背后，笔者将那 11 次失败拆解为横亘在普及之路上的三座大山。
第一座山是「信任的瞬间崩塌」。 这是整个调研中最令笔者心惊的时刻——「钱扣了，对方没收到。」 这一幕真实地发生了三次：2025 年 12 月 20 日，MOC SEAFOOD 餐厅，损失 3.75 USDT；12 月 22 日，芽庄老成都川菜馆，损失 6.75 USDT；2026 年 1 月 5 日，Liên Hoa Bakery，损失 2.26 USDT。
对于一名习惯容忍 Bug 的科技从业者，这或许只是「损耗」；但对于普通用户，这是一场灾难。你无法像展示银行转账记录那样向商家自证清白，因为链上的 Hash 值对服务员来说只是乱码。站在收银台前，面对商家怀疑的目光，技术建立的信任在这一刻归零。这种尴尬，足以劝退任何一个非极客用户。
第二座山是「社会性尴尬」，也就是那「漫长的 20 秒」。 每一笔链上交易，都需要等待确认。快则 20 秒，慢则 30 秒。 这个时间在技术上或许是巨大的进步，但在繁忙的便利店结账队伍里，这 30 秒如年一般漫长。身后排队人群焦灼的目光，让这几十秒的等待如芒在背。 相比支付宝的「毫秒级」响应，这 20 秒的「时差」，构成了巨大的心理门槛。如果不解决这 20 秒的社会压力，Web3 支付就永远只能是极客的玩具，而无法成为普通人的日常。
图：胡志明市一名 MUJI 店员正在展示二维码
第三座山则是「巨头的围墙」与「微额的门槛」。 即便 VietQR 是国家标准，但 Muji、海底捞以及一些大型网红店依然试图建立自己的「围墙」，它们倾向于使用自建聚合码，导致笔者多次扫码显示「Invalid」。虽然这通常可以通过 Visa 卡兜底，但无疑是一次次冷冰冰的拒绝。 此外，「微额支付」也是一个隐形痛点。目前的支付系统存在 17,000 左右越南盾（约 5 元人民币） 的强制起步价。当你只想买一瓶水，或者打了一段很短的 Grab 时，系统依然会扣除 大约 5 元价值的越南盾。这对于高频的民生场景来说，是一个必须修复的经济漏洞。
这 11 次失败揭示了从 97% 到 100% 的距离，并不是简单的线性增长，而是质的飞跃。 只有当用户不再担心钱会消失，不再因为等待而感到羞愧，不再因为金额太小而被「反向抹零」时，稳定币的支付革命，才算真正跨过了那道名为「最后一公里」的天堑。
历史的回响：从中国到越南
历史反复证明：一种新的经济增长模式，必然呼唤一种新的金融体系去配套。
二十年前，中国通过支付宝与微信支付，绕过信用卡体系，用移动支付支撑起了互联网电商与数字经济的腾飞； 今天，越南正在构建一套独特的「双轨金融」——对内普及移动支付，对外拥抱稳定币，试图以此完成同样的惊险一跃。
中国如是，越南亦如是。
不同的是，这一次，越南默认了一条更去中心化、更具全球流动性的路径，这并非偶然，而是延续了这片土地一贯的「实用主义」底色。
尽管「漫长的 20 秒」依然存在，尽管信任的机制仍需修补，但车轮已无法倒转。在这片笃信务实的土地上，一条平行于传统银行的金融大动脉，正载着无数个体的渴望，伴随着时代的轰鸣，呼啸着驶入未来。
