印度，扩大福利金e-루피直接支付…央行数字货币扩散试验台

印度将正式将其中央银行数字货币（CBDC）电子卢比投入福利支付领域。其构想是，将农民补贴和食品补贴受益人的款项直接发送到“数字钱包”，以减少中间环节的流失，并增加电子卢比的使用场景。

据印度中央银行（RBI）称，目前约有10个试点项目正在运行，旨在将电子卢比与印度约800亿美元（约合118.456万亿韩元，按1美元兑1480.70韩元汇率计算）规模的福利系统连接起来。这相当于将支付轴心从传统支付网络转向基于数字钱包的支付，并试验一种“可控且精准的支付”模式。

省略中间环节以增强速度与透明度……核心在于“可编程货币”

此次试点的重点是将补贴直接汇入受益人的钱包。其重点在于通过减少导致代领或延迟的中间环节来提高支付速度，并增强支付明细的可追溯性，从而提升行政效率。

特别是“可编程”功能引人注目。电子卢比可以被限制用于特定目的，从而引导其按政策目标使用，例如购买种子、化肥等农资，或购买基本食品。在马哈拉施特拉邦、古吉拉特邦等一些邦，已经正在进行限制使用场所的实验，以确保补贴用于预定目的。

UPI压倒性的便利性……确保“实际使用场景”是电子卢比的课题

自2022年12月推出以来，电子卢比的普及速度并未达到预期。目前用户数量约为1000万，累计交易额约为36亿美元（约合5.329万亿韩元）。

相比之下，印度的便捷支付基础设施UPI仅在2026年3月一个月内就处理了超过226亿笔交易。这意味着，在便捷支付工具已然成熟的环境中，电子卢比很难仅凭“自然增长”来扩大规模。这也正是RBI将政府支付等能够直接拉动采用的领域作为实际应用场景的原因所在。

效率与控制的争论……乃至与金砖国家联动的构想，未来走向取决于普及速度

对政府而言，优势显而易见。福利金直接送达目标受益人，降低了“流失”和滥用、误用的可能性，支付过程更快、更透明，也更易于追踪。不过，这些优势能否立即转化为公众支持仍是未知数。

批评者指出，可编程货币限制了用户选择，可能加剧金融“管控”和隐私方面的担忧。此外，也有观察认为，通过福利项目进行事实上的强制推广，未必能带来长期的自发性需求。印度还在探索通过金砖国家内部的CBDC联动来提高跨境支付效率、减少对美元的依赖。电子卢比能否成为日常金融的一部分，还是以UPI为中心的格局将持续下去，将取决于未来的采用速度。